$傳藝科技(SZ002866)$ $華陽股份(SH600348)$ $多氟多(SZ002407)$ 

一、公司介紹

公司原有業(yè)務(wù)主要生產(chǎn)鍵盤、鼠標等手機、筆記本周邊，是國家高新技術(shù)企業(yè)，國家級專精特新小巨人企業(yè)，國家級知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)。公司布局鈉電池新業(yè)務(wù)：看好鈉電池行業(yè)，特別是在儲能、小動力電池方面的應(yīng)用，鈉電池相對鋰電池有價格優(yōu)勢，資源優(yōu)勢，比鉛酸電池更加環(huán)保，對于未來鈉電池在儲能和小動力電池上的應(yīng)用充滿信心。

二、問答環(huán)節(jié)

1：公司公告設(shè)立傳藝鈉電科技有限公司，生產(chǎn)鈉電池，公司以合資的形式成立鈉電公司，前期準備工作？未來公司跟新公司的關(guān)系和規(guī)劃？

答：公司前幾年做了充分的市場調(diào)研，跟科研院所做了產(chǎn)學(xué)研項目，鈉電池已有樣品。成立合資公司我們是想把這個團隊當(dāng)成我們的創(chuàng)業(yè)合作伙伴，讓他們更好的來把鈉電這個事業(yè)做大做強，創(chuàng)業(yè)伙伴后面都會成為傳藝科技的股東。

2：公司公告注冊資金3000萬，未來在這塊的投入和規(guī)劃？

答：公司注冊資本是3,000萬元，做鈉電池的投資遠遠不止這一個體量，我們上市公司現(xiàn)在已經(jīng)準備好了350畝的土地，已經(jīng)建好廠房12萬平米，在建的廠房大概18萬平米，而且上市公司準備了充足的資金來做一期項目投入。我們現(xiàn)在整體的規(guī)劃是今年我們中試線投產(chǎn)，明年第一期2GWh的投產(chǎn)，后面有二期8GWh項目投產(chǎn)，雖然我們只有3,000萬的注冊資本，但是可以依靠傳藝上市公司來注入資金，而且有完善的體系，因為已經(jīng)是一個很成熟的企業(yè)，所以它有完善的管理體系和人才的儲備，為未來這家公司做好一個堅強的后盾。

3：介紹以下鈉電公司的主要人員和核心團隊？

答：我們現(xiàn)在主要以康總為核心的團隊，團隊成員深耕電池和儲能行業(yè)已經(jīng)多年，有豐富的項目和工廠經(jīng)營管理經(jīng)驗，在整個團隊中高速推進鈉電池這個項目。技術(shù)這一部分團隊核心成員有專業(yè)的研發(fā)經(jīng)驗，有多個項目的技術(shù)研發(fā)的案例，完成了多個項目的攻關(guān)。還有銷售團隊的負責(zé)人，還有負責(zé)質(zhì)量管理體系等。

4：人員架構(gòu)、技術(shù)儲備，在國內(nèi)的地位？

答：人員架構(gòu)：

人員架構(gòu)這一個部分主要是現(xiàn)在我們有康總等來搭建，就是說是我們那邊的項目，還有很多的技術(shù)方面的人員。

技術(shù)儲備：

從基礎(chǔ)材料到后面的技術(shù)研發(fā)積累了10年，目前來看，我們正極材料已經(jīng)是有兩款已經(jīng)是可以量產(chǎn)，基本上整個節(jié)奏保持量產(chǎn)一代，然后開發(fā)一代，儲備一代的這種研發(fā)進度。

正極材料可以達到140mAh/g，基本上我們國內(nèi)應(yīng)該算是比較領(lǐng)先的水平了，我們整個負極材料也是同步進行的。

還有電解液這一塊，基本上保持在后期的研發(fā)過程當(dāng)中，或者量產(chǎn)過程中，不會形成這種卡脖子的狀態(tài)。

從目前技術(shù)來看，里面涵蓋了不同的多學(xué)科交叉應(yīng)用，我們技術(shù)的先進性，包括獨特領(lǐng)先優(yōu)勢都會在里面能夠體現(xiàn)出來。5：原有那塊還會有比較大的資本支出嗎？還是做一個現(xiàn)金流支撐

答：未來鈉電池是我們的重中之重，會大力的投入與發(fā)展，我后面的大部分精力會放在鈉電池項目上，原有業(yè)務(wù)工廠和生產(chǎn)已經(jīng)很成熟了，對于原有消費電子還會大力發(fā)展，因為在這個產(chǎn)業(yè)已經(jīng)深耕多年，我們不會放掉，只會做產(chǎn)能擴大化；6：公司明年是2023年2GWh會量產(chǎn)，頭部鈉電企業(yè)也差不多這個進度，他們17、18年的時候技術(shù)就比較成熟了，是不是可以理解為他們技術(shù)領(lǐng)先4-5年？

答：剛才已經(jīng)跟大家表達過，實際上前期已經(jīng)做了很多準備工作，已經(jīng)有將近10年的研發(fā)儲備投入，整體技術(shù)水平處于領(lǐng)先位置。

7：鋰離子電池已經(jīng)有了比較全的產(chǎn)業(yè)鏈分工，但是鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)鏈配套還不成熟，那么這些技術(shù)是掌握在公司自己手里嗎？

答：公司團隊10年前就已經(jīng)進行了相關(guān)的研究，現(xiàn)在鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈不是特別完整，一期2GWh產(chǎn)線的正極、負極材料是自己做的，電解液找了國內(nèi)知名企業(yè)合作，但電解液也是自己研發(fā)的，現(xiàn)在有博士后研究團隊在跟蹤研究，能量密度等參數(shù)對比國內(nèi)頭部企業(yè)都是比較好的。

8：鈉電設(shè)備跟鋰電設(shè)備的通用性？是否需要專門去定制？

答：鈉電設(shè)備與鋰電設(shè)備相通性有95%以上，但是在環(huán)境、精度、其他方面有一些特殊要求，存在不同，設(shè)備會形成自有的專利、知識產(chǎn)權(quán)等，公司自己的專業(yè)核心技術(shù)。

9：1GWh的投入比鋰離子電池高嗎？

答：不會，相關(guān)投入是比較接近的，圓柱，軟包，鋁殼的，產(chǎn)線投資比例是不一樣的，比如儲能這款，一分鐘需要6ppm，圓柱的需要20-30ppm，產(chǎn)線的裝配不一樣，整體比較相近，貴不了多少。

10：鈉離子電池最核心的壁壘不是固定資產(chǎn)投入，而是技術(shù)上的投入？

答：主要是技術(shù)上的一些壁壘，有正極材料設(shè)計，負極材料等，還有自有知識產(chǎn)權(quán)方面的。

11：鈉離子電池材料三元等比鋰電三元、磷酸鐵鋰的優(yōu)勢？

答：鈉電池在做的電池材料有三種：鈉電三元（對標鋰電三元）、層狀過渡氧化物、聚陰離子（對標磷酸鐵鋰）。一種能量密度型，一種穩(wěn)定型，現(xiàn)在公司的路線也是逐漸變成三元，三元沒有用鈷、鎳的含量也很少，成本控制在很低的水平以內(nèi)，實際規(guī)?；某杀疽?h-char unicode="3002">。量產(chǎn)的時候要比磷酸鐵鋰便宜很多很多，都有對標的產(chǎn)品，基本上都比相同材料的電池要低很多。一句話總結(jié)：成本要比鋰離子電池低很多。

12：鈉離子電池的產(chǎn)品，對比行業(yè)其他公司怎么樣？

答：各家材料各有千秋。鈉離子電池正處于不斷前進的快車道里，會給行業(yè)一個很好的促進作用。大家都在盡量的把鈉電往前推進，其他公司發(fā)展好也是給公司一個方向。

13：明年產(chǎn)能陸續(xù)釋放，下游客戶那邊什么情況？

答：公司目標客戶：儲能和小動力電動車。要做體系16949，IS9000的認證。通過儲能的認證、電動車等的認證。下游市場受益于國家碳達峰、碳中和，目前鈉離子滲透率很低；隨著到2030年鈉離子電池技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，滲透率會大幅提升，下游的市場空間是巨大的。銷售團隊現(xiàn)在跟目標企業(yè)等，都有很好的關(guān)系和推廣，目前現(xiàn)在擔(dān)心產(chǎn)能釋節(jié)奏，不擔(dān)心下游市場。

14：據(jù)說行業(yè)其他企業(yè)也是明年量產(chǎn)，產(chǎn)能一樣的嗎？量產(chǎn)時間點會有差異嗎？

答：傳藝這邊技術(shù)儲備、產(chǎn)品的驗證，都是在行業(yè)領(lǐng)先水平。明年完成2GWh的量產(chǎn)產(chǎn)線，據(jù)我所知有企業(yè)在寧夏已經(jīng)有的產(chǎn)線了。

我們這個團隊已經(jīng)做電池已經(jīng)十幾年了，鋰離子電池與鈉電有95%的相似的地方，技術(shù)儲備也好，包括我們的產(chǎn)品的現(xiàn)在驗證也好，就是我們自己現(xiàn)有的產(chǎn)品出來了，驗證也好，都是非常不錯的，都在同行業(yè)對比也處于領(lǐng)先水平，跟幾家企業(yè)對比，都處于領(lǐng)先水平，有一定的技術(shù)積累和優(yōu)勢。

15：儲能這塊，歐洲這邊會對儲能電池的環(huán)保有要求，鈉離子電池是否比鋰離子電池更環(huán)保？

答：我也關(guān)注了報道，歐洲儲能那塊，鋰離子被認為是有污染的，鈉離子比鋰離子更環(huán)保一點，這里不會再用到一些稀有金屬，應(yīng)該不會受到限制，現(xiàn)在還在持續(xù)關(guān)注歐盟對鋰離子電池的態(tài)度。

16：鈉電池合資公司目前主要推進的工作有哪些？未來公司的主要盈利點？

答：目前有幾大工作，計劃盡快推進各項工作，保證量產(chǎn)交付盈利點：材料成本比鋰電池降低30-40%，隨著工業(yè)化進一步完成，成本應(yīng)該會更低。

鄒總補充：盈利點：公司是從正極、負極做起，再到電池，所以產(chǎn)業(yè)的整合、上下垂直整合這方面比其他企業(yè)更有優(yōu)勢，這個是未來的盈利點主要的方向。

17：鈉電負極材料？現(xiàn)在很多都是國外進口，這個環(huán)節(jié)相對是產(chǎn)能瓶頸、且比較貴。后續(xù)有沒有替代、自產(chǎn)的負極計劃？

答：現(xiàn)在日本的硬碳材料是比較好的，公司現(xiàn)在自研的也是硬碳，水平已經(jīng)比較接近了。后續(xù)會從成本、工藝方面改進。團隊研究負極的時間更長，負極確實是個難點，后面會盡可能的研發(fā)。種類上后面會聚焦于硬碳、軟碳，或者混合結(jié)構(gòu)，或互補他們之間的優(yōu)勢。鋰離子負極的結(jié)構(gòu)選擇是比較多的，比如說石墨，還有硬炭、軟炭、人造石墨，還有其他一系列的甚至無定型碳都可以用，我們鈉離子電池，主要原材料選型合適，里面的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)控，找到一個比較好的突破點的話，成本應(yīng)該是會有大幅度的下降的。現(xiàn)在技術(shù)比較接近的有一款，后續(xù)還會挖掘更新這種結(jié)構(gòu)，確實這塊是難點