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專題內(nèi)容摘要 2022年6月23日下午，馬斯克在接受彭博社采訪時稱“人形機器人'TeslaBot-Optimus（擎天柱）’將在9月30日的特斯拉AI日活動上面世”，并最早將于2023年投入生產(chǎn),意在代替部分危險、重復(fù)性勞動以及填補勞動力缺口。馬斯克表示，在未來人形機器人“擎天柱”業(yè)務(wù)條線比特斯拉汽車更重要、更值錢。 政策扶持力度不斷強化，多政策助力機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展近三年，機器人產(chǎn)業(yè)頻頻受到政策層面青睞。國家和部委陸續(xù)出臺《關(guān)于促進快遞業(yè)與制造業(yè)深度融合發(fā)展的意見》《關(guān)于推動公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展的意見》等文件，推動機器人與物流、醫(yī)療深度融合，支持智能物流機器人、智能服務(wù)機器人和手術(shù)機器人發(fā)展?！丁笆奈濉睓C器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中明確提出到2025年，機器人產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入年均增速超過20%。 人形機器人產(chǎn) 業(yè)鏈-上游零部件或迎發(fā)展機遇人形機器人零部件構(gòu)成，可參考較為成熟的工業(yè)機器人成本構(gòu)成，核心零部件中的減速器、伺服系統(tǒng)和控制系統(tǒng)的成本占比超過65%，分別為32%、22%和12%。目前，國內(nèi)上市公司已具備一定的技術(shù)產(chǎn)能儲備，特斯拉人形機器人或帶動上游核心零部件產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。 機器人中主流的兩種減速器為諧波減速器和RV減速器，前者已實現(xiàn)進口替代，因此，諧波減速器進入特斯拉供應(yīng)鏈的確定性更強，相關(guān)標的有望受益。國內(nèi)諧波減速器龍頭綠的諧波，諧波減速器及金屬部件收入占比高達93.88%。 伺服系統(tǒng)，具備定位精度高、動態(tài)響應(yīng)快、穩(wěn)定性好等性能特點，在對位置精度要求較高的人形機器人領(lǐng)域有望迎來廣泛應(yīng)用。2020年禾川科技通用伺服系統(tǒng)的市場占有率約為3%，2021年伺服系統(tǒng)營收占比為87.74%。 風險提示：特斯拉機器人研發(fā)及量產(chǎn)不及預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦加劇風險；疫情反復(fù)影響供應(yīng)鏈風險。 |
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