實盤展示第66周：

個人交易系統(tǒng)內，當前文華指數(shù)多頭趨勢，短期存在調整需求；實盤賬戶近六個月勝率62.2% ，盈利率51%，賬戶累計盈利0.27萬元。

本周嘗試開始“孫子兵法與期貨交易”系列：

《孫子兵法》為春秋末年的齊國人孫武所著，是我國古典軍事文化遺產中的璀璨瑰寶，也是世界三大兵書之一。其內容博大精深，思想精邃富贍，邏輯縝密嚴謹，蘊含杰出的智慧。

《孫子兵法》共十三篇。第一篇《始計篇》，是總攬全書的大綱，闡述軍事領域最基本的問題和法則，即出兵前分析敵我雙方各種情況，估算戰(zhàn)事勝負的可能性，并制訂作戰(zhàn)計劃。

開篇，孫子即言明：戰(zhàn)爭是一個國家的大事，關系到人民生死的領域，也是關系到國家存亡的根本之道，因而是不可不深入加以考察的。（孫子曰:兵者，國之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。）

接著，通過對“五事、七計”的分析，做戰(zhàn)略謀劃。五事，為道、天、地、將、法，分別對五個方面進行分析：道，戰(zhàn)事是否師出有名，順應民心；天，用兵時節(jié)、氣候、氣象是否適合；地，用兵時地勢的高低，路程的遠近，地勢的險要、平坦與否，戰(zhàn)場的廣闊、狹窄，是否有利；將，統(tǒng)帥軍隊的將領是否足智多謀，是否賞罰有信，是否對部下仁愛，是否勇敢果斷，是否軍紀嚴明；法，是指軍隊的編制、法令、法規(guī)，和對各級指揮官的責權劃分，人員編制，管理制度，資源保障，物資調配等是否井然有序。七計，分別為主孰有道？將孰有能？天地孰得？法令孰行？兵眾孰強？士卒孰練？賞罰孰明？從各個角度做更全面的考量，以確定是否必需動兵，及是否有較高的勝算。

就戰(zhàn)術方面，孫子認為：用兵作戰(zhàn)，就是要虛虛實實，兵不厭詐。（兵者，詭道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之遠，遠而示之近。利而誘之，亂而取之，實而備之，強而避之，怒而撓之，卑而驕之，佚而勞之，親而離之，攻其無備，出其不意。）

總之，未戰(zhàn)之前，必需在戰(zhàn)略、戰(zhàn)術各方面進行通盤策劃謀算。謀劃、考慮周密，勝過敵方，在戰(zhàn)爭中取勝可能性就大；謀劃、考慮不足，很不周密，取勝的可能性就很小，更不用說那些不進行謀算的了。高明的主事者通過事前的戰(zhàn)略戰(zhàn)術策劃，基本可對最終戰(zhàn)事的結局心中有數(shù)。（夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也；未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝少算，而況于無算乎!吾以此觀之，勝負見矣。）

期貨交易市場，其殘酷程度實不亞于真正的戰(zhàn)場。試想這市場誕生以來的一兩百年間，有多少交易者因它付出慘重代價，傾家蕩產、妻離子散，甚至走向毀滅或者被毀滅。因此，每個理性的個人，如果想投身期貨交易，想在殘酷的市場中生存下來，并獲得理想的收益，入市交易前深思熟慮也是絕對必要的。

（一）期貨交易之戰(zhàn)略部分--“五事”

一、“道”--交易目的：每個人進入期貨交易市場，其理由各不相同，有些是理性的，但更多時候并非如此。就普通交易者而言，大致目的有：期貨交易天然提供杠桿，以小博大，存在暴利的機會；期貨交易只是金融交易的一種，但如果掌握正確的方法，將能穩(wěn)定獲得收益，從而可自由支配時間，選擇在任何喜歡的地方生活、工作；期貨交易是一種有趣的游戲，與下棋、打牌、玩電子游戲，甚至賭博并無不同，身在其中可感受到特別的樂趣。

二、“天”--認識市場：熟悉你將投身其中的市場，了解其屬性及運行規(guī)律。

1.期貨市場：顧名思義，其交易的對象是“商品”的標準化合約，該合約規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質量的標的物，而不是在合約買賣當時就進行實物交割。這“商品”可以是黃金、糖、小麥、原油等實物商品，也可以是外匯期貨、債券期貨、股指期貨等虛擬商品。

2.期貨市場的參與者：市場就是由一群群相互買來賣去的交易者組成的。大致分為：套保商，其主要目的是通過套保、對沖交易轉嫁風險；投機交易者，目的是通過差價獲取收益，或享受交易樂趣；交易商，也稱場內交易者，對所有買賣單進行撮合，必要時作為對家，給市場提供流動性。

3.價格的形成：價格的本質就是市場上所有參與者，根據(jù)自身掌握的信息及對信息的理解，出于自身利益對特定標的給出或買或賣的報價，形成動態(tài)均衡的價格。價格形態(tài)和成交量背后反映了市場中的群體心理。

4.價格運行規(guī)律：價格大部分時間處于相對平衡狀態(tài)，體現(xiàn)為行情的震蕩走勢；基本面變化引發(fā)不同預期，同時交易者出于對損失的厭惡與對高收益的青睞，容易產生“追漲殺跌”的情緒，從而在行情上漲時進一步推高價格，在下跌時進一步壓低價格，由此形成趨勢。

三、“地”--市場選擇：并不是所有市場、所有品種都適合交易，至少應考慮流動性、波動性，和分散性。

1.流動性：指的是某一交易品種的日平均成交量。成交量越高，交易者就越容易進出。你或許可以在一個交投清淡的標的上建立盈利頭寸，但可能難以在獲利離場時順利脫身，并可能為交易滑點付出額外成本。

2.波動性：指的是交易工具的波動幅度。波動幅度越大，交易機會也就越多。

3.分散性：選擇多個不同的市場是提高交易穩(wěn)健性的最有效的方法之一。介入的市場，或品種越多，你就越有可能碰到有利于你的狀態(tài)；對趨勢跟蹤系統(tǒng)來說，其中某個品種存在趨勢的可能性就越大。

四、“將”--認識自己：是否具備足夠的交易認知；自身的交易偏好；群體、個體的交易心理等。

1.定位自身：清楚自己屬于哪一類型的交易者，是將期貨交易視為賭博、游戲，或僅是一份工作；你所處的階段，是交易高手，交易老手，還是交易菜鳥；你的資金準備好了沒有，愿意承受多大的虧損風險；你的性格類型適合做長線交易還是日內短線交易等。

2.交易心理：你的情緒，期望或恐懼，會直接影響交易結果，過度的情緒波動會讓你一敗涂地；除了你自身，市場上群體心理或群體效應也需有足夠理解，特別如厭惡損失、厭惡不確定性、結果偏好、近期偏好、錨定效應、幸存者偏差、沉沒成本等。

3.交易認知：擁有必要的經濟學、期貨交易知識基礎，對價格運行規(guī)律（如不確定性），市場交易風險（如盈虧同源）等有相當?shù)睦斫狻?/p>

4.交易理念：偏向于按基本面分析或技術面分析；順勢操作或逆勢操作；主觀化交易或系統(tǒng)化交易等。

五、“法”--建立規(guī)則：從你的交易認知、交易理念中提煉出具有正向收益預期的交易邏輯，建立具體明確的交易規(guī)則。

1.交易邏輯；交易，一買一賣，看似簡單，實則背后都有著完整的邏輯閉環(huán)。如，基本面分析交易者，其邏輯是估值偏低時買入，估值偏高時賣出；技術分析型逆勢交易者，其邏輯是阻力位賣出，支撐位買入；技術分析型順勢交易者，其邏輯是試錯趨勢必然的形態(tài)，截斷虧損，讓利潤奔跑。

2..交易系統(tǒng)：一套具備完整的交易系統(tǒng)應包含分析與決策、開倉管理、平倉管理、資金與倉位管理四個組成部分。各組成部分邏輯上相輔相成，都有明確具體的規(guī)則，甚至可進行機械化（或程序化）操作而不變形，擺脫個人身心狀態(tài)起伏對操作的影響。

分析決策子系統(tǒng)：包含時間框架選擇，指標選取，參數(shù)設置，交易信號設置等，其功能是給交易者一個獨特的視角，通過分析、預判，提供交易決策；

開倉管理子系統(tǒng)：包括交易方式（左側交易或右側交易），時機選擇，品種選擇，開倉程度等；

平倉管理子系統(tǒng)：包括止損（價格止損、邏輯止損等）；止盈（主動止盈、被動止盈）管理等；

資金倉位管理子系統(tǒng)：包括資金使用率（隨不同市場環(huán)境調整資金使用比例），品種選擇（根據(jù)賬戶資金總量選擇適宜覆蓋的交易品種），倉位使用（在每個交易品種上的資金使用分配）等。

（二）、期貨交易之戰(zhàn)術部分：交易策略

交易策略為交易系統(tǒng)在實戰(zhàn)中的應用，因交易系統(tǒng)的類型、個人交易風格的不同等因素不一而足，同時多種策略有時可疊加使用，因此反映在每個人的實際交易中，可謂五花八門，一千個人有一千兩百種交易策略。暫僅以均線指標建立的交易系統(tǒng)為例試做說明：

一、市場形態(tài)識別策略：單均線系統(tǒng)，均線上方做多，均線下方做空；雙均線系統(tǒng)，均線金叉做多，均線死叉做空；多均線系統(tǒng)（增加震蕩過濾），均線多頭排列做多，均線空頭排列做空，均線交叉視為震蕩出場。

二、開平倉策略：單均線系統(tǒng)，使用葛南維8個買賣點交易；雙均線系統(tǒng)，金叉為買入信號，死叉為賣出信號；多均線系統(tǒng)，除以上葛南維法則，金叉、死叉為交易信號外，還可以以關鍵點位，或按網格平均設置。

三、資金、倉位管理策略：資金管理，指總保證金占用比例，如果把交易比作是走鋼絲的游戲，那么風險控制就像是下面的安全網，當你滑落時它會救你的命，所以我們必須重視；倉位管理，指多品種交易情況下，每個品種上配置的保證金比例。體現(xiàn)在實際交易中，有單品種交易，或多品種交易；輕倉，重倉，或滿倉梭哈；加倉的方式上，有平行加倉，金字塔加倉，或使用凱利公式加倉等。

（三）、期貨交易之交易計劃、執(zhí)行、記錄

一、交易計劃：有了穩(wěn)定的交易系統(tǒng)、交易策略，交易者面對市場的千變萬化就有了自己應對的方法，接下來就是關注市場，每日盤后進行復盤，根據(jù)交易系統(tǒng)、交易策略生成的信號制定下一交易日的交易計劃，包括品種選擇、多空選擇、開平倉價位、資金與倉位配置等，讓交易成為一項例行活動，而不是僅靠一時興起來做交易。

二、執(zhí)行計劃：專注與耐心，堅決按系統(tǒng)所給出的信號執(zhí)行，只做符合自己交易系統(tǒng)的行情，自然就具備可重復性，隨著時間增長，盈利的累積，能給交易者帶來堅定信心。

三、交易記錄：即使是最好的交易系統(tǒng)也有漏洞，定期將交易情況進行記錄與總結能讓你找到這些漏洞，并彌補之。作為一個交易者，如果能堅持做好詳細的交易記錄，他就已經在成長過程中。