誤區(qū)一：交易系統(tǒng)過度優(yōu)化

提高交易系統(tǒng)的勝率，這幾乎是所有交易者都會(huì)追求的目標(biāo)之一。勝率與盈虧比之間有一個(gè)平衡關(guān)系，當(dāng)一個(gè)方法的勝率超越平衡值之后，盈虧比必然會(huì)降低。好的交易系統(tǒng)應(yīng)使勝率與盈虧比之間達(dá)到一個(gè)相對(duì)合適的平衡區(qū)間，從而使盈利效果達(dá)到最佳。

尋找勝率與盈虧比的最佳匹配就需要對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化，但難以避免的是，很多人都會(huì)陷入過度優(yōu)化的誤區(qū)。過度優(yōu)化的結(jié)果是使系統(tǒng)越來越貼近歷史行情，卻使系統(tǒng)對(duì)未來行情的適用性不斷降低。交易者一定要清醒地認(rèn)識(shí)到，在實(shí)戰(zhàn)中不能使用過度優(yōu)化的交易系統(tǒng)。優(yōu)化要注意度的把握，并不是越優(yōu)化，系統(tǒng)的績效越好，系統(tǒng)的各個(gè)參數(shù)之間是一個(gè)動(dòng)態(tài)的不精確的“方程式”，當(dāng)按一種理念設(shè)計(jì)的系統(tǒng)優(yōu)化到一定程度后，再調(diào)整參數(shù)個(gè)數(shù)或參數(shù)值，都可能會(huì)使系統(tǒng)的績效開始不升反降。

當(dāng)系統(tǒng)達(dá)到理論的峰值后會(huì)過猶不及，這也是月盈則虧、水滿則溢的道理。交易者不應(yīng)太過執(zhí)著于系統(tǒng)優(yōu)化，應(yīng)該做到適可而止。任何系統(tǒng)都有“盲區(qū)”，我們要做的是盡量發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，避免劣勢(shì)，而不要追求絕對(duì)完美的系統(tǒng)。過度優(yōu)化的系統(tǒng)很容易失效。

誤區(qū)二：正期望交易系統(tǒng)倉位越重盈利越多

有些交易者認(rèn)為，既然正期望的系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定獲利，那么倉位越重，盈利豈不是越多，每次都滿倉進(jìn)場(chǎng)，豈不是能獲得最大收益。交易者如果真正按系統(tǒng)測(cè)試過一段時(shí)間，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)明顯的錯(cuò)誤。交易系統(tǒng)正因?yàn)槭钦w才能發(fā)揮作用。如果按主觀來加大倉位，這和沒有交易系統(tǒng)已經(jīng)沒有多大區(qū)別了。

每個(gè)系統(tǒng)都有連續(xù)虧損的時(shí)候。如果在較大的盈利出現(xiàn)之前出現(xiàn)了連續(xù)的虧損，一旦虧損的金額超過了交易者所能承受的范圍，或者是虧損了本金的很大比例，那么對(duì)于這個(gè)交易賬戶來說，原來的交易系統(tǒng)就失效了。

對(duì)于一個(gè)成熟的交易系統(tǒng)來說，所有參數(shù)都處在了一個(gè)優(yōu)勢(shì)的平衡狀態(tài)，這時(shí)再調(diào)整其中的倉位設(shè)置會(huì)打破原來的平衡，這個(gè)系統(tǒng)可能因此變成負(fù)期望的系統(tǒng)。主觀加倉是想在系統(tǒng)運(yùn)行的一段時(shí)期內(nèi)試試運(yùn)氣，如果正好趕上系統(tǒng)的“收獲期”那么盈利會(huì)按加倉成比例提高，如果正好趕上了“投入期”那么虧損也會(huì)按加倉成比例提高。這相當(dāng)于使用了資金杠桿，一旦運(yùn)氣不好造成在壞時(shí)期加倍虧損，系統(tǒng)很可能在好時(shí)期到來之前就不能正常運(yùn)行了。

交易者可以通過倉位控制來保證系統(tǒng)的正常運(yùn)行。通常，勝率較高的系統(tǒng)，它的單次回撤也會(huì)較大；勝率較低的系統(tǒng)，它的回撤次數(shù)會(huì)相應(yīng)較多。交易者要想使系統(tǒng)發(fā)揮它的概率作用，就要保證系統(tǒng)有抵抗致命的虧損的能力。

誤區(qū)三：看重總盈利不看重盈利分布

交易系統(tǒng)的盈利總額確實(shí)是衡量交易系統(tǒng)好壞的重要依據(jù)，但絕對(duì)不是最重要的。如果交易次數(shù)少，而盈利又集中在少數(shù)幾筆大盈利（暴利）上，那么這個(gè)系統(tǒng)的可靠性就會(huì)降低。足夠多次的交易與足夠多次的盈利能夠保證系統(tǒng)的穩(wěn)定性和可靠性。

過于偏向以獲取最大利潤為目的，測(cè)試歷史數(shù)據(jù)得出的系統(tǒng)，在實(shí)踐應(yīng)用時(shí)可能會(huì)遇到很多問題。

首先，這一利潤總額與測(cè)試的時(shí)間有關(guān)，可能有少數(shù)兩三次大盈利導(dǎo)致這一期間的利潤總額高到了失真的地步。如果這些發(fā)生在某一年中，如果隨機(jī)換另外一個(gè)年份，使用同樣的系統(tǒng)，結(jié)果可能有很大的差別。

其次，與高利潤相對(duì)應(yīng)的資金回撤幅度是否可以接受。高利潤通常來自于寬止損和重倉，當(dāng)未來行情不適合這個(gè)交易系統(tǒng)的時(shí)候，系統(tǒng)是否能夠控制住虧損，這是交易者應(yīng)該注意的問題。

從經(jīng)驗(yàn)來看，良好的資金曲線應(yīng)該包括足夠多次的交易并保持在一定角度的上升通道之內(nèi)?？赡苡袡M盤出離上升通道的情況，但不能出現(xiàn)過大的回撤。這樣的資金曲線表示，系統(tǒng)能夠適應(yīng)不同的行情，能夠度過不利行情，也能抓住盈利區(qū)間。

誤區(qū)四：理論上的利潤，實(shí)際中做不到

對(duì)于一些短線或R值較小的交易系統(tǒng)確實(shí)會(huì)碰到這些問題，這些交易系統(tǒng)大多數(shù)是盤中出現(xiàn)信號(hào)的交易系統(tǒng)。在實(shí)際操作中，這些信號(hào)出現(xiàn)后如果不能及時(shí)下單，就會(huì)產(chǎn)生一定的滯后，而且成交價(jià)格也可能不利，因而在實(shí)際操作中的利潤總是沒有測(cè)試時(shí)的利潤高。但出現(xiàn)這種問題的根源并不在于交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的利潤是理論化的，而是在于這些交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)存在問題。

有一些是成交不到的價(jià)格。比如一些追漲停的方法或者開盤掛單的方法，在盤中價(jià)格劇烈運(yùn)動(dòng)時(shí)觸發(fā)交易信號(hào)的價(jià)格都可能是理論上的，在實(shí)際操作中成交不到。

系統(tǒng)設(shè)置的價(jià)格還可能是事后的價(jià)格。常見的是由含有未來函數(shù)的指標(biāo)觸發(fā)的信號(hào)。還有一些由于交易者對(duì)觸發(fā)信號(hào)的條件定義不清或不合理所造成的誤差，比如“DIF突破0軸并且為陽線時(shí)買入”這個(gè)條件，可能DIF在盤中突破0軸并且正好是陽線時(shí)觸發(fā)了信號(hào)，但到收盤時(shí)價(jià)格又回落變成了陰線。如果按照虛假信號(hào)進(jìn)行操作，將會(huì)與預(yù)想的結(jié)果產(chǎn)生誤差。

我們可以通過更合理地定義條件來保證信號(hào)的真實(shí)性。比如，使用某一周期的收盤價(jià)觸發(fā)信號(hào)，在買進(jìn)與賣出價(jià)位分別加入滑點(diǎn)以使系統(tǒng)的測(cè)試結(jié)果更接近真實(shí)結(jié)果。

高明的交易系統(tǒng)

簡(jiǎn)單來說，一個(gè)完善的交易系統(tǒng)應(yīng)該具有以下特征：

（1）穩(wěn)定性。表現(xiàn)為收益的穩(wěn)定性，有可能有大起，但決不會(huì)有大落，一切可能造成重大損失的交易都不能存在，哪怕這種可能性微乎其微。

（2）枯燥性。盈利沒有樂趣可言，系統(tǒng)的執(zhí)行過程一定是枯燥的，交易系統(tǒng)經(jīng)過驗(yàn)證可行以后，每天只是枯燥地去執(zhí)行，具體交易不需要摻雜任何的個(gè)人情感。

（3）簡(jiǎn)單性。交易計(jì)劃的制定和執(zhí)行全部加以程式化，人需要做的只是去付諸實(shí)施并加以監(jiān)控。簡(jiǎn)單的往往最有效。

一個(gè)交易者建立一個(gè)合適的高明的交易系統(tǒng)，相當(dāng)于一個(gè)好的賽車手找到了一部適合他的賽車。高明的交易系統(tǒng)一般包括以下幾個(gè)方面的涵義：

（1）正確的操作理念。交易系統(tǒng)必須符合價(jià)格的運(yùn)動(dòng)特征，能夠區(qū)分有利的參與位置和方向，包括合理的進(jìn)出場(chǎng)策略，資金管理策略以及風(fēng)險(xiǎn)控制策略。交易系統(tǒng)使得交易者在操作中始終具有概率上的優(yōu)勢(shì)。

（2）反映交易者的人性特征。交易系統(tǒng)反應(yīng)了交易者的眼光，交易本身是科學(xué)的藝術(shù)，也是具有藝術(shù)性的科學(xué)。交易系統(tǒng)必然具有其制作者的文化、性格、經(jīng)驗(yàn)等個(gè)性特點(diǎn)。常說“文如其人”，那么在交易上就是“系統(tǒng)如其人”。

（3）能夠滿足實(shí)戰(zhàn)的需要。交易系統(tǒng)要具有明確、量化、唯一的交易信號(hào)。并且已經(jīng)通過歷史數(shù)據(jù)測(cè)試，即檢驗(yàn)該系統(tǒng)在過去的盈利分布情況達(dá)到預(yù)期。并且通過一段時(shí)間的實(shí)戰(zhàn)能夠驗(yàn)證該系統(tǒng)符合之前的預(yù)期，實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。

（4）能夠持續(xù)一致性的執(zhí)行。在執(zhí)行系統(tǒng)信號(hào)時(shí)應(yīng)不折不扣，不心存猶豫。充分信任交易系統(tǒng)，信任來自于成績。我們應(yīng)認(rèn)識(shí)到交易系統(tǒng)的虧損期屬于正?，F(xiàn)象。

（5）交易系統(tǒng)通過足夠多次的交易能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定盈利，使資金曲線保持在一個(gè)上升通道之中。在每輪行情中都能捕捉到符合條件的行情，能夠抓住大部分明顯的趨勢(shì)行情。

實(shí)踐證明，能承受交易系統(tǒng)虧損期的交易者通常是市場(chǎng)中的贏家，因?yàn)樗麄冎勒５奶潛p是系統(tǒng)化交易的一部分，沒有任何人的系統(tǒng)能做到100%的勝率。接受小的虧損，正是這些小的虧損增大了系統(tǒng)的適用性，大的盈利才能被系統(tǒng)捕捉到。交易者往往在靜態(tài)的圖表上能夠客觀地對(duì)待已經(jīng)發(fā)生的系統(tǒng)信號(hào)，知道依據(jù)交易信號(hào)進(jìn)出是最合理的選擇，但一旦交易信號(hào)發(fā)生在盤中，就很難再現(xiàn)盤后的那種客觀，這時(shí)的主觀看法成了影響系統(tǒng)績效的最大潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此，“歷史的眼光”在系統(tǒng)應(yīng)用中顯得尤為重要，作為一個(gè)系統(tǒng)化交易者，不應(yīng)該再擔(dān)心“買入后會(huì)是否會(huì)漲”，“會(huì)漲多少”這類預(yù)測(cè)性的問題，而應(yīng)該是以對(duì)策為主，最關(guān)心的是“做對(duì)了怎么辦”，“做錯(cuò)了怎么辦”這類策略性的問題。