資金管理就像是“房間里的大象”，是大多數(shù)交易者都不愿意談?wù)摰氖虑椤Ｋ偸橇钊藚挓?、尷尬，甚至對于一些交易者來說，討論風(fēng)險和頭寸管理是十分痛苦的，因為他們知道，他們并沒有做到正確的資金管理。

然而，正如生活中的任何事情一樣，談?wù)摗胺块g里的大象”通常是改善你的外匯交易最好的事情。這意味著，對自己坦誠相見，并且關(guān)注于最難的、最令人厭煩的事情，也是經(jīng)常要必須面對的事情。如果你忽略了這些事情，它們將會給你帶來巨大的麻煩，并且使你的交易變得不可控。

在今天的課程中，我將幫助你理解管理風(fēng)險和頭寸的幾個重要的方面。這個課程將回答我從其他一些交易者那里得到的一些問題，這些問題都是關(guān)于盈虧平衡點止損和追蹤止損等問題。

保持風(fēng)險的一致性

我告訴你的第一個秘密就是，保持風(fēng)險的一致性。正如Marty Schwartz在文章中所說的“永遠不要增加你的頭寸規(guī)模，知道你的本金已經(jīng)翻倍或者翻了三倍。大部分人犯得錯誤就是，當(dāng)他們開始盈利之后，就理解增加自己的賭注。這是一種快速被掃地出門的方法”。

為什么我認為這個是秘密呢？因為大部分交易者都有一個傾向，當(dāng)他們開始盈利或者連續(xù)盈利之后，就開始增加自己的風(fēng)險規(guī)模，這是典型你需要避免的事情。通常來說，和大部分交易者做法相反的事情可以被認為是一種秘密...當(dāng)談到資金管理的時候，這里面確實有一些所謂的秘密。

我強烈支持保護風(fēng)險的一致性，逼近時因為這是其他專業(yè)交易者所采取的方式，而且是從我個人交易經(jīng)驗中得到的教訓(xùn)。在我交易的早期，我總是習(xí)慣在盈利之后加大我的風(fēng)險...后來我領(lǐng)悟到，這不是一種正確的方式，我就立即停止采用這種方式。同時，從我對其他交易者的觀察中，我了解到，很多交易者都是在盈利之后立馬增加風(fēng)險，這也是他們虧錢的一個最主要原因...

當(dāng)你幾次交易盈利之后，就有一種變得過度自信的傾向...我需要強調(diào)的是，從本性上說，當(dāng)你想要這樣做或者已經(jīng)這樣做了，其實并沒有錯誤，這確實是人類的本性，當(dāng)交易獲利或者連續(xù)獲利之后，就開始對風(fēng)險放松警惕。然而，如果你想要通過交易來賺錢，這種情況需要停止下來。如果你已經(jīng)讀了我的這篇文章《關(guān)于交易，你需要知道的一件事》，你應(yīng)該知道，即使你遵循你正確的交易策略，你交易的成功和失敗也是隨機分布的。這就是說，當(dāng)你交易盈利之后，并沒有任何邏輯來支持你下一筆交易會同樣成功...因此，沒有理由去增加你的風(fēng)險規(guī)模。但，作為人類，我們都喜歡賭博...我們很難忽略交易獲勝之后的那種喜悅和自信感...但如果你想要有效管理你的資金，并且打算在市場中以交易為生的話，你必須要克服這些。

提取利潤

正如我們上述所討論的，保持風(fēng)險的一致性是成功資金管理的一個重要因素。專業(yè)的交易者不會在每次盈利之后就加大自己的風(fēng)險...這是一個缺乏邏輯的，也是真實交易中不應(yīng)該采取的風(fēng)險管理方式。以交易為生的專業(yè)交易者每個月都會從他們的賬戶中盈利出金，并且保持他們賬戶的資金量每個月基本上都是差不多。如果你每個月都從賬戶里出金，那么你就不會增加你的賬戶風(fēng)險。

你需要做的就是把你的賬戶資金增加到你舒服的程度，然后你開始每個月提取利潤來生活...這樣你每筆交易所冒的風(fēng)險不會增加，因為你最終交易的資金基本上已經(jīng)達到了一個“均衡”水平。

把止損移動到盈虧平衡點會扼殺你的交易

關(guān)于盈虧平衡點止損最大的秘密是，你不應(yīng)該把止損移動到盈虧平衡點，除非有一個價格行為基礎(chǔ)或者邏輯上的原因來支持。如果沒有任何邏輯支持，就把止損移動到你入場的位置是不合理的。隨意地把止損移動到盈虧平衡點或者你事先就這樣設(shè)定的規(guī)則來這樣做，這并不是一個有效管理交易的方式。多少次你把止損移動到盈虧平衡點，只是因為看到市場回調(diào)，然后把你停損掉，然年向你原先開倉的方向運行？你必須給你的交易一定的波動空間，如果沒有理由就收窄止損或者把止損移動到盈虧平衡點，這樣就無法給市場波動空間。

你可能沒有意識到的是，在市場有機會發(fā)生移動之前，把止損移動到盈虧平衡點或者手動平倉，這是主動降低了市場朝著有利于你的方向移動的機會。簡而言之，如果你沒有一個基于邏輯原因去把止損移動到盈虧平衡點，而是因為情緒原因進行移動，這主要是由于恐懼造成的。你需要克服虧錢的恐懼，因為虧損是成為一個成功交易者的一部分，除非你學(xué)會了如何讓你的交易自有波動，并且沒有你的經(jīng)常干擾，否則你很難賺到錢。

這里，我并不是告訴你永遠不要把止損移動到盈虧平衡點，因為確實有些時候你需要把止損移動到盈虧平衡點。下面是把止損移動到盈虧平衡點的邏輯原因：

* 如果一個反向信號引起了你的注意，并且改變了市場情況，你可以把它作為一個邏輯原因，從而把止損移到盈虧平衡點。

* 如果市場靠近一個關(guān)鍵的圖表位置，然后開始出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)信號，你應(yīng)該把它作為一個市場趨勢反轉(zhuǎn)的信號，然后才去追蹤止損，把止損移動到盈虧平衡點。

* 如果你已經(jīng)交易了很多天，并且什么都沒有發(fā)生，你可以考慮平倉或者把止損移動到盈虧平衡點...這就是所謂的時間止損，或者使用時間因素來管理你的交易。通常來說，最好的交易一般都是當(dāng)你進場之后很快會朝著有利于你的方向發(fā)展。

* 如果出現(xiàn)了重大消息發(fā)布，例如非農(nóng)消息的發(fā)布，并且你有一個不錯的利潤，你可以把止損移動到盈虧平衡點或者監(jiān)督你的交易。大量像這樣的消息經(jīng)常會改變市場情況。

不要貪婪：不要總是把盈利目標(biāo)設(shè)置過大

資金管理的另一個秘密是你必須獲取實際的利潤。這對你來說可能不是什么秘密，但我認為它是秘密，因為大多數(shù)交易者并不經(jīng)常了解利潤...一些交易者幾乎從不了結(jié)利潤。為什么你會有不愿意了結(jié)利潤的問題呢？事實卻是如此，當(dāng)行情朝著有利于你的方向發(fā)展時，你的自然反應(yīng)就是想讓行情繼續(xù)發(fā)展，的確是非常難以去獲利了結(jié)。盡管“讓利潤奔跑”對你來說是重要的...但你必須有選擇的讓利潤奔跑，并不是每一筆盈利的交易都要讓利潤奔跑。市場起起落落，并且大多數(shù)時候都不是不帶任何回撤地朝著一個方向移動.因此，對于一個短期的交易者來說，獲取固定的2倍或者3倍的盈虧比就比較不錯了，而不是一直等到市場朝著不利于你頭寸的方向發(fā)展，然后回調(diào)超過了你的入場點，這時候你可能就會選擇情緒化地離場，因為你已經(jīng)有些氣瘋了，你讓利潤逃跑了。

尤其是對小賬戶交易者，你必須樂于做風(fēng)險收益比為1倍或者2倍的fakey模式...通過這些單倍的或雙倍的盈虧比，交易那些信號對你來說并沒有錯，不僅可以積累你的賬戶資金，還可以增加你的信心。你必須避免嘗試在每一筆交易中都想一次性賺個大錢。

知道什么時候讓利潤奔跑

有時候市場可能提供一個10倍的機會。盡管這樣的交易機會很少，但有時候確實會發(fā)生，然而你需要避免其他一些交易者經(jīng)常犯的錯誤：每一筆交易都想著賺取大的利潤。大部分時候，市場只是在每個周或者月才會想特定方向發(fā)生大幅移動。例如，歐元兌美元每周平均的波動范圍是250個點。

知道什么時候嘗試讓利潤奔跑以及什么時候獲取固定的1倍、2倍或者3倍的收益，這是在隨機的價格行為交易中通過長期實踐訓(xùn)練出來的。坦白來說，因為我收到了很多交易者的電子郵件，他們問的都是什么時候應(yīng)該讓利潤奔跑，什么時候應(yīng)該獲取固定比例的收益，說實話，這個我沒有辦法給出你一個具體的規(guī)則，這需要你自己的訓(xùn)練，投入的時間，以及閱讀行情圖表的勇氣，來提高你的平倉離場能力。

然而，我可以給你一些簡單的過濾方法，你可以用這些方法來決定你參與的是否是一個好的交易，以及是否應(yīng)該獲取一個更大的利潤：

1.強突破模式——當(dāng)市場經(jīng)過了一段時間的整理，接下來就會朝上或者朝下發(fā)生強烈的突破。這種強突破可以為想要獲取大額利潤的交易者提供很好的參與機會。然而，并不是每個突破都是一樣的，一些突破比其他的突破弱一些，有時候市場在出現(xiàn)真突破之前，往往會出現(xiàn)假突破。因此，當(dāng)發(fā)生突破時，我們需要保持謹慎，跟隨一個突破最安全的方法可以參考下面兩種情況：

下面的圖表給我們展示了一個基于價格行為入場的突破參與點的例子。這是進入一個突破的更高級的方法，但是它的止損一般不都比較窄，同時潛在的風(fēng)險收益比非常大。在這種類型的突破發(fā)生之前，通常會有一些價格行為線索，注意K線中的牛市尾巴，出現(xiàn)在inside bar入場信號之前。這暗示著，一個向上突破趨勢的動能正在建立，然后我們可以發(fā)現(xiàn)一個inside bar入場信號，突破了水平線，為我們提供了一個非常好的入場機會。

下面的圖表展示了一個價格行為信號在突破關(guān)鍵位置回拉確認的入場機會：

2.明顯的趨勢延續(xù)信號。

強烈的趨勢行情也可以是非常好的入場機會，可以放大你的利潤。我們有時候可以遇到非常大的趨勢行情，就像下面英鎊兌日元的圖表。注意，在下面的這個例子當(dāng)中，趨勢非常明顯，因此，在這種強烈的趨勢行情當(dāng)中，任何價格行為信號都是一個非常好的參與機會，都有很大的獲利可能性，我們可以看到下圖中無論是pin bar信號，還是inside bar信號，都可以讓你獲得較大的利潤。

下圖中展示了一個趨勢延續(xù)信號的非常好的例子，依據(jù)這些信號入場，然后采取追蹤止損，可以讓你的利潤不斷奔跑：

3.在強趨勢市場關(guān)鍵位置的價格行為信號。

另一個尋找潛在獲利巨大的交易機會的情況是，當(dāng)市場處于趨勢行情，并且價格回撤到關(guān)鍵的支撐位或阻力位。在下面的圖表當(dāng)中，我們可以非常清楚的看到，當(dāng)一個fakey入場信號在一個下降趨勢的黃金市場中形成。我們在之前的文章中介紹過fakey信號，我們可以發(fā)現(xiàn)市場明顯在fakey信號出現(xiàn)后開始下跌。當(dāng)市場明顯處于趨勢行情，然后回撤到關(guān)鍵位置并且形成一個與市場趨勢一致的明顯的價格方向信號時，這通常是一個非常不錯的入場機會，利潤空間比一般情況下要大一些。

下面的這幅圖展示了在下跌趨勢中價格回撤，然后在關(guān)鍵位置形成的一個fakey信號：

上面的這些情況都是可以讓你利潤奔跑的幾種入場機會。一旦市場朝著有利于你持倉的方向發(fā)展時，你可以采取追蹤止損的方式，不斷把止損移動到盈虧平衡點。我習(xí)慣于至少有1倍風(fēng)險以上的波動空間才考慮移動到止損移動到盈虧平衡點。至于，你如何進行移動止損以及如何退出交易，有時候你需要根據(jù)市場方向來決定，有很多不同的移動止損的技巧，但是沒有一個是完美的。經(jīng)過長時間的訓(xùn)練和實踐，你會逐漸地善于去判斷是否該采取追蹤止損以及如何去追蹤止損。

最后請注意

很明顯，我們交易的策略是非常重要的，但實際上，這并不應(yīng)該是你交易計劃的全部。你管理風(fēng)險和頭寸的方式才是交易的秘密。大多數(shù)人讀到這里已經(jīng)了解到，你并沒有把足夠的精力投入到頭寸保護與風(fēng)險管理的思考當(dāng)中，你對此并不認真，因為它是這個游戲比較令人厭煩的部分。是時候醒醒啦，面對現(xiàn)實，如果不對風(fēng)險管理和頭寸保護給予過多重視，你將會遭受一個資金上的痛苦和個人的壓力。利用簡單且有效的交易策略，同時正確的管理風(fēng)險，是我在交易課程中所教授的基礎(chǔ)知識。一旦你把交易的這兩個重要組成部分結(jié)合在一起，你將會開啟持續(xù)賺錢之路。