【碳中和，未來10年大題材?。ǜ焦善背兀?月1日，國家電網(wǎng)公司正式發(fā)布“碳達(dá)峰、碳中和”行動方案，提出 未來將采取 18 項措施，為實現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”貢獻(xiàn)力量，這也是首個央企發(fā)布的碳達(dá)峰碳中和行動方案。
此消息一出，節(jié)能環(huán)保、特高壓、風(fēng)電、鋼鐵等碳中和概念板塊霸屏A股，龍頭個股齊開花！
很多人對于“碳中和”很陌生，它究竟是什么？
一、什么是碳中和？
“碳中和”是指企業(yè)生產(chǎn)、產(chǎn)品及個人在一定時間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過使用低碳排技術(shù)，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現(xiàn)正負(fù)抵消，達(dá)到相對“零排放”。
為什么要追求“碳中和”目標(biāo)？
1.應(yīng)對全球氣候變暖
全球氣候變暖問題日趨嚴(yán)峻，中國作為全球第二大經(jīng)濟體，必須堅定不移推進綠色發(fā)展，加快構(gòu)建清潔低碳、安全高效能源體系，持續(xù)推進碳減排，引領(lǐng)全球化治理行動，肩負(fù)起大國之使命。
2.經(jīng)濟發(fā)展的必走之路
目前我國碳排放量是歐盟國家的總和，其中電力、工業(yè)、交通運輸業(yè)三部門二氧化碳排放的比重接近90%。
歐美主要國家已完成工業(yè)化，經(jīng)濟增長與碳排放脫鉤；我國尚處于工業(yè)化階段，能源結(jié)構(gòu)長期以煤為主，油氣對外依存度高，能源電力需求還將持續(xù)攀升，經(jīng)濟發(fā)展與碳排放仍存在牽制關(guān)系。對中國而言，改變以煤炭為主的高碳能源、電力結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)向清潔能源為主的低碳能源結(jié)構(gòu)，是大勢所趨和必走之路。
實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，在能源供給側(cè)構(gòu)建多元化清潔能源供應(yīng)體系，在能源消費側(cè)全面推進電氣化和節(jié)能提效，是保障國家能源安全，大幅降低油氣對外依存度，推動國家內(nèi)循的重要舉措。
中國對于碳排放的總策略已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略層面，高層親自定調(diào)：二氧化碳總排放2030年前達(dá)到峰值，2060年前實現(xiàn)碳中和。也就是說“碳達(dá)峰”只是基礎(chǔ)，“碳中和”才是最終目標(biāo)!
歐盟國家在2010年就已經(jīng)實現(xiàn)了碳達(dá)峰，也就是說他們有50年的時間去達(dá)到碳中和目標(biāo)，而我國2030年的目標(biāo)是碳達(dá)峰，僅僅只有30年的時間，時間緊任務(wù)重。
可以預(yù)見的是，未來幾年甚至是此次兩會，碳中和將成為長期重要議題，相關(guān)產(chǎn)業(yè)也會迎來持續(xù)性的高速發(fā)展，由此而衍生的投資機會必須重點關(guān)注。
二、碳中和利好主線
碳中和目標(biāo)利好四大主線：
1.清潔能源
具體的分支是光伏、風(fēng)電、新能源車、特高壓等。
光伏、風(fēng)電：要減少碳排放、增加非化能源消費占比，最直接的就是強化電力生產(chǎn)端的減碳，包括鼓勵光伏、風(fēng)電、水電、核電、氫能等清潔能源的發(fā)展。
本次國家電網(wǎng)新能源規(guī)劃目標(biāo)提出電能占終端能源消費比重30%、35%以上，到2030年，國網(wǎng)經(jīng)營風(fēng)電、光伏裝機將達(dá)1000GW以上。
新能源車：新能源車替代燃油車也是實現(xiàn)碳中和不可或缺的重要一環(huán)，在政策和市場雙驅(qū)動下，滲透率有望進一步提升。
特高壓、能源互聯(lián)網(wǎng)：為促進新能源消納，加大特高壓、能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，我國新能源資源與需求逆向分布，西部北部地區(qū)新能源資源充沛，特高壓的建設(shè)能促進西北地區(qū)新能源消納，降低棄風(fēng)棄光率。
此次國網(wǎng)規(guī)劃，將在十四五期間規(guī)劃建成7回特高壓直流，新增輸電能力5600萬千瓦，初步建成國際領(lǐng)先的能源互聯(lián)網(wǎng)。
2.儲能—鋰電池
對中國這樣一個能源生產(chǎn)和消費大國來說，既有節(jié)能減排的需求，也有能源增長以支撐經(jīng)濟發(fā)展的需要，這就需要大力發(fā)展儲能產(chǎn)業(yè)（電能儲能），目前我國90%都是依靠鋰電池儲能。
隨著電池技術(shù)的革新，也將激活上游原材料銅、硅、新能源金屬（鋰、鎳、鈷）的紅海市場。
3.工業(yè)端減碳：
我國目前正處于工業(yè)化進程，因此碳排放量大，細(xì)分行業(yè)鋼鐵、水泥、石化、電解鋁為國內(nèi)碳排放量較高的行業(yè)，所以行業(yè)革新進程將加快！
鋼鐵：我國是世界上最大的鋼鐵生產(chǎn)大國，粗鋼產(chǎn)量連續(xù)20余年全球第一，鋼鐵行業(yè)算的上是二氧化碳排放大戶。
全球主要粗鋼生產(chǎn)工藝可分為兩類：第一類是將鐵礦石還原為粗鋼的工藝；第二類是將廢鋼重新冶煉為粗鋼的工藝，即基于廢鋼的電弧爐冶煉法。
第一類的能源投入主要來自煤炭，而電弧爐法僅有11%的能源投入來自煤炭，基本只消耗電力，相比第一類具有更加低碳的能源結(jié)構(gòu)，未來廢鋼資源的利用與回收將成為鋼鐵行業(yè)的主要發(fā)力點。
水泥：水泥行業(yè)是建材行業(yè)碳排放的重要子行業(yè)，碳中和背景下，行業(yè)碳減排已成必然趨勢。具體減排措施一是技術(shù)性減排（降低單噸水泥碳排放），二是市場與產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合減排（降低行業(yè)總產(chǎn)能）。
綜合看來，具備技術(shù)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望在未來加快兼并重組，獲取更多的行業(yè)份額。
石化化工：化工行業(yè)占我國總碳排放量的約6%，為實現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和，老舊產(chǎn)能必將淘汰，利好頭部擁有先進設(shè)備、資金優(yōu)勢和巨大產(chǎn)能的煉化企業(yè)，化工行業(yè)中的塑料回收和可降解塑料等新興領(lǐng)域有望引領(lǐng)低碳化工行業(yè)的新發(fā)展。
電解鋁：全球鋁產(chǎn)品的碳排放包括電解鋁、外部回收廢鋁生產(chǎn)再生鋁、內(nèi)部廢料重熔及鋁材加工生產(chǎn)中的排放?；痣娚a(chǎn)是電解鋁碳排放高的主因，碳中和承諾下，火電“弱化”或成趨勢。再生鋁的碳排放僅為電解鋁生產(chǎn)的2.1%，或成碳排放下的最大贏家。
4.碳交易
2020年12月31日，生態(tài)環(huán)境部公布《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，規(guī)定了全國碳交易市場的交易原則、制度框架以及實施流程，2021年2月1日正式生效。
政府根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r將碳排放權(quán)總量以配額方式分別發(fā)放至當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，若企業(yè)碳排放超過配額，則需在市場上購買碳排放權(quán)，若少于配額，則減少部分同樣可進行出賣。初步推算未來碳放排量將會達(dá)到每年30-40億噸的規(guī)模水平，現(xiàn)貨交易金額每年高達(dá)12-80億元。
碳中和，可以說是一個長達(dá)40年的議題，也是一個可以長期關(guān)注的投資方向，短期建議重點關(guān)注兩會關(guān)于該議題的重點政策及規(guī)劃。
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