今天跟大家分享一下價值股的正確投資方法：很多人一看到我分析的價值股就無腦買入，尤其價位很高的時候，你必然要忍受深套的煎熬。我給大家分析價值股，是告訴你這家公司好不好，幫助大家收集和整理有關于這家公司的資料，然后如實展現(xiàn)出來，最后判斷這家公司是否值得關注，而不是推薦股票給你，更不是讓你馬上就買入。

買入與否跟每個人的情況不一樣，如果你的預期收益很低，不怕大幅波動，那么拉長到5-10年，任何時候都是買點。如果你怕波動，套住10%就很痛苦了，那么就應該在極低位置的時候再動手。如果你充分理解了這家公司，而不是聽了某人的意見買入的，那么可以說不懼怕任何波動和風險，你只會在危機來臨的時候持續(xù)買入。今天你看了一篇文章買入，明天你又看了一篇文章賣出，那么你永遠也不賺不到錢。因為那本來就是別人的認知，不屬于你自己的能力范圍，賺到也是運氣，最終還是靠“運氣”虧掉。

我分析的意義就是幫助大家從大量的公司當中再進一步縮小選擇的范圍，提高大家盈利的概率。同時，也節(jié)約大家的時間和精力，選對方向，努力學習，爭取從幾十只價值股中理解透1-2家公司，這輩子你也就夠了，不要貪心。

2018年-2021年，共分析了36只價值股，你可以從這30多只價值股里面進一步縮小范圍，重點關注5-10只足夠了。然后，再從5-10只中輪換操作1-2只。操作的總原則是：低估分批買入，高估分批賣出。今天我要講的就是如何進行價值股的操作，手把手教你！

總體分以下步驟：

第一步：實事求是從自身能力出發(fā)，一定要實事求是，知之為知之，不知為不知，不知也不丟臉，沒人能夠了解所有行業(yè)和公司。選擇自己能夠理解的行業(yè)，然后對照相應的價值股，通過看該價值股的相關的資料和行業(yè)的資料，基本理解這家公司的生意模式。這步最重要：它是后續(xù)成功的保障，也是能否拿住股票的基礎。（第一步的時候特別關注的股票也可以買入100股的方法來跟蹤，一般真金白銀買入后，你才會重點關注）

買入部分：

第二步：當該公司市凈率低于歷史平均水平的時候，開始買入第一批，一般是總投入資金的10%以下。如果市場大環(huán)境處于很熱的時候，也可以買入更低比例。歷史市凈率可以通過網(wǎng)上查詢到。

第三步：如果股價進一步下跌，你可以選擇每次股價創(chuàng)新低的時候繼續(xù)買入10%左右，以此類推，直到買完100%資金。大量實踐表明：價值股買入后持續(xù)下跌是最有利的，因為你可以買入更多廉價籌碼，未來可以賺到更多；相反，如果價值股買入后就盈利，非常不利，最后就賺點“蠅頭小利”！

第四步：如果股價繼續(xù)下跌，而你資金也用完了，可以賣出相對高估的股票，用這些資金繼續(xù)買入這個極低估值的價值股，以取得未來潛在收益率更高，所冒風險更低。

賣出部分：

第五步：等到該公司股價上漲到市凈率歷史平均水平附近的時候開始賣出50%以上。

第六步：如果股價持續(xù)上漲，股價每次創(chuàng)新高賣出10%，直到賣完。創(chuàng)新高分批賣出法確保每次賣出的價格都比上一次高。

我們還是通過案例來講解：

分眾傳媒，我在2018年開始重點關注，由于對廣告行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的理解，它的生意模式我非常能夠理解。同時，多年參與自己小區(qū)業(yè)委會工作，跟本地最大的物業(yè)公司溝通比較多，所以也知道簽下電梯的不容易（我要提醒大家：有時候你不經(jīng)意的公益和志愿者工作也會給你的投資帶來好處，多多為他人做事，好人有好報。）。另外，我對創(chuàng)始人江南春的人品很認同，他有格局，也走過彎路，反省過自己。連惡的念頭，他也不想有了，所以我基本斷定公司不會有大問題。但是2018年的時候，分眾面臨雙重壓力，新潮傳媒的惡性競爭和整個廣告行業(yè)的不景氣，分眾業(yè)績大跌，股價也一落千丈。

2018年9月中旬，分眾傳媒跌到了歷史平均市凈率之下很多的8.6（歷史平均11.37），見上圖，我開始買入第一批10%左右的倉位。對應的股價如下圖：

我知道現(xiàn)在不可能是最低點，我也不可能買到最低點，但是這個位置肯定不貴，所以先買入一成倉位。果不其然，分眾繼續(xù)下跌，這個時候我有點驚喜，因為可以買到更便宜的了。之后在每次股價創(chuàng)新低的大致位置買入10%左右倉位，如下圖，不一定完全精確，大致接近：

每次股價只要創(chuàng)新低，我當天也正好有空，就打開交易軟件，直接市價委托，馬上成交，然后關閉軟件，等待下一次機會，從不去預測股價接下來是上漲還是下跌。這里特別要注意一點，不要為了幾毛錢，甚至幾分錢錯過成交。你要做的就是今天想好的交易計劃，必須馬上完成，這叫執(zhí)行力。否則你會后悔，從而搞壞你自己的心態(tài)，又到漲上去了才去追高買入，最后下跌途中又受不了而割肉。這樣反反復復的錯誤交易都是源自你因為幾分錢錯過一筆交易而導致的，真的是典型的因小失大。而且有些人為了等到當天的理想價位，時時刻刻盯盤，浪費時間，甚至在快速下跌的時候由于盯著盤面而恐懼，最后錯過這筆低價位的交易。你遵循的原則就是：這筆交易一定比你上一筆交易便宜，至于便宜多少，看你自己的個人時間安排，執(zhí)行交易時的即時價格。

建倉完畢，我的平均成本大概是5.2元左右，所以到2020年4月13日的最低價3.78元，我大概滿倉深套將近30%，但我一點也不擔心。如果股價進一步下跌，我還會動用另外一只股票的錢繼續(xù)買入分眾傳媒。給大家看看4月13日已經(jīng)有“內幕消息”的人開始瘋狂拋售了，所以砸出了歷史最低價，結果呢？這些人賣在了地板價，貌似他們拿到業(yè)績大跌的提前“內幕消息”，實質自己成了價值投資者割“韭菜”的對象。所以不要去羨慕人家有“內幕消息”的人，不但讓他們虧錢，還面臨“牢獄之災”的風險。看看4月14日馬上發(fā)布重大的利空消息，確實這個“內幕”消息還挺準的，可惜沒用，只有誤導的成分：

這種消息，如果換做之前的你，你肯定不是買，而是賣，瘋狂地賣空。結果呢？回歸歷史看看，如果你反其道行之，最黑暗的時候，如果你選擇買入分眾傳媒，那么2020年分眾可以給你獲得150%以上的收益率。

繼續(xù)說我自己，直到買到2020年4月份，我買了很多分眾傳媒，是我持倉量最大的價值股。之后，股價再也沒有創(chuàng)新低了，所以也就沒再買入。我也沒想到，疫情肆虐的2020年，分眾傳媒這種按理沖擊最大的行業(yè)和公司既然成了漲幅最大的股票。再一次驗證了，“利空出盡就是利好”這句金句！當然我非常確信那個價位肯定低估了，但是我也無法預知分眾傳媒接下來會漲多少？

關于賣出條件，我有一個準則：那就是股價不回歸合理，我一股都不會賣出。直到最近市凈率已經(jīng)回歸到歷史平均附近了，我賣出了60%，把這些資金大部分配置在當前低估的品種上，然后耐心等待市場的糾錯，賺取低風險的利潤，無視那些漲到“天上”的熱門股。

持有到2020年11月，分眾傳媒的市凈率已經(jīng)接近歷史平均水平了?！扒锾靵砹恕?，“稻穗已經(jīng)黃了”，可以開始收獲了。但是四季報的業(yè)績預期還沒出來，由于國內廣告市場的恢復和新潮競爭的退去，各種利好都會蜂擁而至，股價并沒有充分反應出來，所以可以繼續(xù)持有。截止目前，分眾傳媒我已經(jīng)賣出6成以上倉位，從2018年9月持有到現(xiàn)在，取得110%的整體收益率，總共2年零3個月，年化收益率40%，足矣！

但是從2018年9月買入分眾傳媒持有到2020年4月之前，長達一年半時間還是虧損30%。如果你只看一年的收益率，那肯定太差了，你也許會崩潰，更耐不住寂寞賣掉分眾，去追熱門股，結果兩頭被“悶殺”！所以做股票不是債券，更不是存款，不要認為每天有正收益，也不要認為每年一定有正收益。這兩年漲漲跌跌，那么多翻倍，幾倍，甚至幾十倍的股票，我從不覺得可惜，因為那些不是屬于我能力圈范圍內的錢，我賺不到是理所應當?shù)?，賺到了反而擔心了，因為下次還會去冒險賺自己能力圈外的錢而陷入萬劫不復。切莫貪心，什么錢都想賺，最后竹籃打水一場空！

以下內容僅供短線參考，價值投資者請忽略：

大盤指數(shù)今日收陽概率80%

壓力位：3555點附近

支撐位：3515點附近

量對比：大盤今早每分鐘成交50億（上一個交易日68億），成交量萎縮！

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今日收陽概率70%

壓力位：3120點附近

支撐位：3050點附近

量對比：創(chuàng)業(yè)板今早每分鐘成交22億（上一個交易日26億），成交量萎縮！

今日操作建議：繼續(xù)看多做多，持股不動，也不看盤（高位震蕩加劇，看盤會被洗出來）！

來源：十點測大盤