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海龜交易法則是趨勢跟蹤策略的主要思想之一，且歷史悠久，是沿用至今的經(jīng)典趨勢跟蹤策略。海龜們進行交易，會就市場選擇、頭寸規(guī)模、入市、止損、退出和戰(zhàn)略等方面嚴格遵循特定的規(guī)則。

市場選擇

流動性最高的市場，是海龜們的首選標準。這是因為，在他們看來，流動性小的期貨市場，大額交易會導致市場劇烈震蕩，容易造成很大損失，導致很難退出該市場。

頭寸規(guī)模

海龜們的頭寸規(guī)模算法，會根據(jù)市場的絕對波動幅度來調(diào)整頭寸和規(guī)模，讓市場波動性和頭寸規(guī)模相互抵消。其原理是：如果一個市場的合約價值波動性較強，那么這個市場中的合約持有量就可以少一些，反之亦然。

頭寸規(guī)模的計算公式可自行上網(wǎng)搜索，但其要點在于增強了風險分散化的效果，并通過提高成功交易的概率來提高盈利水平。

入市

海龜入市策略遵循以20日突破為基礎(chǔ)的短期系統(tǒng)和以50日突破為基礎(chǔ)的長期系統(tǒng)。

20日突破為基礎(chǔ)的短期系統(tǒng)：只要價格超過20日最高/最低點1個最小單位，海龜們會入市，買入/賣出1單位頭寸。

以50日突破為基礎(chǔ)的長期系統(tǒng)：只要價格超過50日最高/最低點1個最小單位，海龜們會入市，買入/賣出1單位頭寸。

止損

在入市前，海龜們會提前設(shè)置止損點，止損標準根據(jù)頭寸風險來設(shè)定，即任何一筆交易的風險程度都不得超過頭寸的2%。

1N的價格變動代表著賬戶凈值的1%，在2%的風險限制下，價格變動的上限就是2N。海龜們止損標準就是2N：對多頭頭寸來說，止損價比入市價低2N；對空頭頭寸來說，止損價比入市價高2N。（注：N為真實波動幅度的20日指數(shù)平均值）

海龜交易的止損策略優(yōu)勢在于，止損點以N為基礎(chǔ)，與波動性息息相關(guān)，在更具波動性的市場上，風險分散效果得到加強，風險管理更穩(wěn)健。

退出

海龜退出策略采用10日突破退出法則和20日退出法則

10日突破退出法則：多頭/空頭頭寸在價格跌破/上漲超過過去10日最低點/最高點時退出。即，如果價格發(fā)生了不利于頭寸的10日突破，所有頭寸單位都要退出。

同理，如果價格發(fā)生了不利于頭寸的20日突破，所有頭寸單位都要退出。

海龜交易法則誕生于現(xiàn)代期貨交易史上的一場辯論：優(yōu)秀的交易員是天生的還是后天培養(yǎng)的？1983年，著名的傳奇交易員理查德·丹尼斯和好友比爾·埃克哈特為了證明各自的觀點，一起做了一項實驗：精心挑選13名學員，培訓后為他們提供50萬-200萬不等的美元作為交易資金。

隨后的四年中，這些學員取得了年均復利80%的收益。交易員之所以被稱為海龜，理查德·丹尼斯認為，成長為交易員，就要像新加坡的海龜一樣。理查德·丹尼斯通過這場著名的實驗證明了自己的觀點：偉大的交易員是可以后天培養(yǎng)的。

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