投資擔(dān)保行業(yè)危機(jī)應(yīng)對的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

---危機(jī)現(xiàn)狀分析應(yīng)對及機(jī)遇和挑戰(zhàn)

王輝   河南鼎德律師事務(wù)所

近些年民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，隨著規(guī)模不斷壯大，企業(yè)資金需求也越來越多。但是面向銀行的正規(guī)融資渠道門檻較高，效率也相對較低；另一方面，大量的資金散落在民間，苦于難覓出口。持續(xù)活躍的民間金融最終呈現(xiàn)出兩方相悖的效果:一方面，民間融資對無法從正規(guī)渠道獲得資金的地方企業(yè)起了相當(dāng)大的幫扶作用；而另一方面也滋生了非法集資等犯罪活動，侵害了公眾利益。通常，經(jīng)濟(jì)繁榮或信貸緊縮時期，也是非法集資相對猖獗的時候。受當(dāng)前國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，在今后一段時期內(nèi)，非法集資案件及風(fēng)險仍將維持高位運行。應(yīng)該看到，在中國走向市場經(jīng)濟(jì)的過程中，民間融資是必然產(chǎn)生的現(xiàn)象。打擊非法集資等違法犯罪活動既要堵住歪門邪道，又要疏通合法的投融資渠道，引導(dǎo)社會融資行為?！毕旅婢湍壳拔覈饕膸追N民間借貸模式做一下簡單的介紹。

1、青島模式

青島模式是民間借貸公司作為一個平臺，利用信息不對稱，將有投資需求的放款人和有借款需求的借款人撮合在一起，借款人以自己的房產(chǎn)作為抵押物，獲得放款人的資金支持，雙方簽訂民間借貸合同。青島民間借貸的繁榮,得益于市民間房產(chǎn)抵押貸款的興起,被稱為民間借貸的“青島模式”。

2、溫州模式

溫州模式的形式是公司或個人吸收存款，再通過公司或跟人運作放款。它們通過高息攬存吸納民間游資，然后靠放貸來獲取利潤。

3、鄭州模式

該模式是對溫州模式和青島模式的繼承和創(chuàng)新。特點有三個：一是“一對一”，就是指一對一安排放款人和借款人對接；二是“不摸錢”，放款人直接付錢給借款人；三是“擔(dān)保代償”，指貸款到期后，如果借款人不能償還，將由擔(dān)保公司無條件代償。

4、安陽模式

安陽的借貸模式主要是以汽車租賃為形式進(jìn)行高息融資。

5、鄂爾多斯模式

鄂爾多斯模式主要是發(fā)生在親友間的類似傳銷式的民間借貸融資。既無正規(guī)的借貸手續(xù)，又無相應(yīng)的擔(dān)保措施，數(shù)額巨大，觸目驚心。給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了極大的影響。

我省目前的民間借貸模式主要有以下幾種：

1、   擔(dān)保模式

擔(dān)保公司是典型的擔(dān)保模式。主要表現(xiàn)形式為出借人與借款人簽訂借款合同，擔(dān)保公司為出借人提供信用擔(dān)保并出具擔(dān)保函，承諾在債務(wù)到期承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，借款人需要向擔(dān)保人提供反擔(dān)保。擔(dān)保模式是大多數(shù)擔(dān)保公司的做法。有些擔(dān)保公司為了取得投資人的信任，還要求借款人為投資人提供擔(dān)保物，同時在擔(dān)保物價值和擔(dān)保債權(quán)有巨大差距的情況下，為了辦理擔(dān)保手續(xù)的方便，采取聯(lián)合理財?shù)姆绞剑瑢?dān)保物權(quán)登記在共同推舉的代表名下。

2、債權(quán)轉(zhuǎn)移模式

這種模式主要為投資公司所用，投資公司不能為出借人出具擔(dān)保函，但為了取得出借人的信任，必須向出借人履行擔(dān)保人的職責(zé)，在承諾代償?shù)那闆r下，為保證代償后自己的債權(quán)能夠?qū)崿F(xiàn)，所以要求借款人將抵押擔(dān)保登記在投資公司的名下，投資公司就成了擔(dān)保權(quán)人。如何將借款人的擔(dān)保物登記在投資公司的名下，同時又能省卻為眾多出借人辦理抵押登記的麻煩，為解決這個問題，就創(chuàng)造出來這種債權(quán)轉(zhuǎn)移模式，即出借人的債權(quán)在投資公司代償以后自動轉(zhuǎn)讓給投資公司。

3、中介模式

投資擔(dān)保公司在各地的辦事點，公司只為出借人和借款人提供平臺，但不履行擔(dān)保責(zé)任，僅收取中介費。

4、地下錢莊模式

公司與出借人簽訂借款合同，然后高息放貸，公司給予出借人定額回報，公司賺取息差，類似于銀行，所以稱為地下錢莊。這種模式實際上也存在于前三種模式中，實際是表面模式和內(nèi)在模式的關(guān)系。

2月16日出版的《人民日報》發(fā)表周人杰署名的文章《誰來拆除民間資本“玻璃門”》。文章指出，“如果說金融是經(jīng)濟(jì)的血脈，那么民間資本則是遍布經(jīng)濟(jì)肌體的毛細(xì)血管：數(shù)量巨大、不可或缺?！庇纱丝梢钥闯雒耖g資本的重要性，該文同時指出，“從“舊36條”到“新36條”，政府鼓勵、支持和引導(dǎo)中小企業(yè)，鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的態(tài)度和努力始終如一。而在民間資本的“輸血”之下，中小企業(yè)也越來越成為國民經(jīng)濟(jì)的重要部分貢獻(xiàn)了我國60%左右的國內(nèi)生產(chǎn)總值，創(chuàng)造了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)。民營經(jīng)濟(jì)成績更是驕人，可說是改革開放的一面旗幟?！蔽恼略诮榻B完民間資本的重要性后，又對目前面臨的問題進(jìn)行了如下闡述，“自國際金融危機(jī)以來，我國中小企業(yè)一度出現(xiàn)經(jīng)營困難。一邊是“民間資金投資難”，一邊是“小微企業(yè)融資難”，共同促動了民間借貸熱潮。缺乏規(guī)范與有效監(jiān)管的地下資本暗流，往往過分依賴親友間的信任、惡性擔(dān)保乃至高利貸等危險模式。一旦有風(fēng)吹草動，脆弱的資金鏈條常常不堪重負(fù)，就有了中小企業(yè)老板的破產(chǎn)、跑路、跳樓，就有了眾多債權(quán)人資金的有去無回?！皯?yīng)當(dāng)承認(rèn)，中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題，背后蘊含著多元利益格局的深刻調(diào)整。民間金融借貸的種種問題，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)嚴(yán)肅治理。但，法律與契約可以評判一商一賈的榮辱得失，卻難以紓緩民間借貸長久累積的“沖動”與“饑渴”。中小企業(yè)與民間借貸的“錯位”，還得從實體經(jīng)濟(jì)與金融體制關(guān)系中找出路?！?/span>

國家層面的《放貸人條例》遲遲不能出臺，四次被否可見阻力之大，情況之復(fù)雜，國家部委和省地市也相繼出臺了有關(guān)的規(guī)定和文件對本地區(qū)和本部門所涉及民間資本及投融資擔(dān)保行業(yè)的相關(guān)問題進(jìn)行了規(guī)范和引導(dǎo)，結(jié)合國家級、省部級的各類相關(guān)文件和通知，可以分析出國家對目前民間資本及投融資擔(dān)保行業(yè)的態(tài)度以及下一步的應(yīng)對措施，具體分析如下：

1、   整體上鼓勵和支持投資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，但需要進(jìn)行進(jìn)一步的規(guī)范；因為投資擔(dān)保行業(yè)在解決民間資本流動和中小企業(yè)融資難的問題上，由積極的作用，且作用極大，上文已經(jīng)指出，在此不再贅述。分析認(rèn)為國家將逐步制定相關(guān)法律法規(guī)放寬對民間資本的限制，突破目前的金融壟斷局面，正所謂“堵”不如“疏”，標(biāo)本兼治。

2、     對處于違規(guī)操作的投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，進(jìn)行引導(dǎo)和整頓，限期責(zé)令整改，清理違規(guī)行為，給時間，給政策，讓其渡過危機(jī)，走上正軌。分析認(rèn)為國家對該類投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)不會采取“一棒子打死”的政策，而采取“治病救人，懲前毖后”“扶上馬，送一程”的積極政策，為下一步開放金融市場保存有生力量。

3、     對于違反法律法規(guī)，以投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為名，實際上進(jìn)行非法集資和集資詐騙的投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，維護(hù)社會穩(wěn)定，保護(hù)人民群眾的合法權(quán)益和合法金融機(jī)構(gòu)的良好運營環(huán)境，此類機(jī)構(gòu)實質(zhì)上已經(jīng)觸碰了法律的底線，影響了社會穩(wěn)定，嚴(yán)重者已經(jīng)涉嫌了犯罪行為，國家對此類機(jī)構(gòu)的嚴(yán)厲打擊，也是理所當(dāng)然，無可非議。

對于投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，這次危機(jī)充滿了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，危險和機(jī)遇伴生，正是所謂危機(jī)。有人說過“當(dāng)危機(jī)來臨時，化解它的利刃其實就藏在每個人的心里，它的名字叫智慧。智慧的人從危險中看到機(jī)遇，愚笨的人從危險中只能看到恐懼”，所以對投資擔(dān)保行業(yè)的人來說，在這個時候“看清形勢，認(rèn)清大局”比什么都重要，理性的看待問題積極應(yīng)對，樂觀看待投資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展前景，謹(jǐn)慎的應(yīng)對目前面臨的問題，才是智慧之舉。

就目前出現(xiàn)問題的投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，了解目前的工作重心和冷靜應(yīng)對出現(xiàn)的問題才是解決問題的關(guān)鍵，正所謂“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，下面以鄭州為例，從投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的角度，對具體應(yīng)對危機(jī)的方案進(jìn)行分析：

2011年11月30日鄭州市人民政府發(fā)布了鄭政文〔2011〕291號關(guān)于印發(fā)《鄭州市擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范整頓專項行動工作方案》的通知的文件，該文件的印發(fā)對象為各縣(市、區(qū))人民政府，市人民政府有關(guān)部門和各有關(guān)單位，該方案的指導(dǎo)思想，即：“正確認(rèn)識擔(dān)保行業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解中小企業(yè)融資難方面的重要地位和作用,以在規(guī)范中發(fā)展、在規(guī)范中壯大為方針,從保證經(jīng)濟(jì)安全運行、維護(hù)群眾合法權(quán)益的高度出發(fā),認(rèn)真貫徹落實國家、省、市關(guān)于有關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范整頓、打擊非法集資活動的有關(guān)文件精神，按照“屬地管理、部門配合、疏堵并舉、防治結(jié)合、規(guī)范發(fā)展”的總體思路，在市委、市政府領(lǐng)導(dǎo)下，深化整頓、防控風(fēng)險、強(qiáng)化監(jiān)管，依法維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)規(guī)范經(jīng)營，形成長效機(jī)制，推動擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展。”由此我們可以明確的看出政府對待民間資本和投資擔(dān)保行業(yè)的態(tài)度。該文件明確的將投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)分為三類，一是銀擔(dān)主業(yè)突出、合法合規(guī)經(jīng)營的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；二是既有銀擔(dān)業(yè)務(wù)又有違規(guī)民間融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，且受到投訴的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；三是開展違規(guī)民間融資擔(dān)保業(yè)務(wù),出現(xiàn)擠兌的高風(fēng)險擔(dān)保機(jī)構(gòu)。通過以上分類，區(qū)別對待，分別派出派駐首席服務(wù)官工作組、調(diào)研組、調(diào)查組，以不同的方式解決不同的問題，對于第一類擔(dān)保機(jī)構(gòu)，工作組的工作是了解公司經(jīng)營情況，強(qiáng)化服務(wù)措施，指導(dǎo)公司規(guī)范運營，鼓勵支持健康發(fā)展，培育行業(yè)標(biāo)桿，發(fā)揮其在規(guī)范整頓中的引導(dǎo)和示范作用。對于第二類擔(dān)保機(jī)構(gòu)，工作組的工作是約談法人代表，宣講政策法規(guī)，責(zé)令其立即停止并清理消化違規(guī)業(yè)務(wù)，認(rèn)真落實有關(guān)政策規(guī)定，理清問題，設(shè)定整改時限，使其逐步規(guī)范化。對于第三類擔(dān)保機(jī)構(gòu)，工作組的工作，一是約談公司法人代表和高管人員，進(jìn)行告誡談話，宣講政策法規(guī)。掌握公司法人背后的實際控制人或出資人、聯(lián)系方式、實際居住地等有關(guān)信息。二是穩(wěn)定集資參與者情緒，指導(dǎo)擔(dān)保公司統(tǒng)計集資參與者情況，確定集資參與者代表，要求擔(dān)保公司與集資參與者建立溝通渠道，形成有效溝通機(jī)制。三是要求擔(dān)保公司向集資參與者說明資金去向，出示資產(chǎn)證明，通過溝通協(xié)商，制定還款兌付方案。四是監(jiān)督擔(dān)保公司履行經(jīng)集資參與者認(rèn)可的還款兌付方案，盡最大可能通過溝通協(xié)商，及時化解風(fēng)險。

同時該文件也明確，“在確保社會治安大局穩(wěn)定的前提下，對不積極配合市政府各級擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范整頓工作組調(diào)查穩(wěn)控，甚至攜款外逃、違法開展民間融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，涉嫌非法集資、達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)報請市政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范整頓工作領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)同意后，由公安部門依法立案查處；同時，檢、法部門提前介入，準(zhǔn)確把握法律界限，積極主動開展工作，實現(xiàn)法律效果和社會效果的有機(jī)統(tǒng)一”。

通過對以上文件的分析，投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)都在其中，這次危機(jī)的處理，就是投資擔(dān)保行業(yè)的洗牌和淘汰的過程，優(yōu)勝略汰，自然規(guī)律，能夠在危機(jī)中找到機(jī)會的將“渡過難關(guān)，浴火重生”發(fā)展壯大，在危機(jī)中喪失機(jī)會的將“無奈退市，一敗涂地”，甚至涉嫌違法犯罪，遭到法律的嚴(yán)厲制裁。

在這場危機(jī)中，不僅投資擔(dān)保行業(yè)充滿了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，一些其他行業(yè)也面臨著機(jī)遇和挑戰(zhàn)，下面將對此進(jìn)行分析探討：

1、     實體企業(yè)

此次危機(jī)的出現(xiàn)，將產(chǎn)生一定連鎖反應(yīng)，投資擔(dān)保行業(yè)所融資金，多數(shù)流向?qū)嶓w中小企業(yè)，涉及面廣，各行各業(yè)，對實體企業(yè)來講，這是一個絕佳的機(jī)會進(jìn)行并購重組，產(chǎn)業(yè)整合，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)等多種方式，重新進(jìn)行資本調(diào)配，壯大實力，做大做強(qiáng)，平時難以操作的模式，都將在危機(jī)下成為現(xiàn)實，只要把握機(jī)會，風(fēng)雨過后就將見到彩虹。

2、     中介機(jī)構(gòu)

除了實體企業(yè)外，一些中介機(jī)構(gòu)，例如：律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等，也將在這次危機(jī)中，找到屬于自己的機(jī)會。

首先在危機(jī)處理過程中，律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)可以積極的參與危機(jī)的化解工作，由于政府工作組、投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)、投資客戶四方所處的立場和看待問題的角度不同，必須通過一些相對中立的機(jī)構(gòu)開展一些斡旋和專業(yè)的工作，才能更有利的化解矛盾，解決糾紛。比如律師事務(wù)所可以協(xié)助工作組對各方進(jìn)行國家政策和法律的宣傳解釋工作，幫助工作組在各方中進(jìn)行斡旋協(xié)商談判等，由于工作組具有權(quán)威性，代表政府很多情況下不能輕易做出決定或表明態(tài)度，通過律師從中斡旋，以其相對中立的身份，提出不同的方案和建議進(jìn)行磋商和談判，以便從中找出成熟可行的方案，供各方選擇，相對于投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，律師的參與可以協(xié)助其進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)查，摸清家底，理順股權(quán)關(guān)系，提供法律建議維護(hù)其合法權(quán)益，由于很多高危投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，處于癱瘓或半癱瘓狀態(tài)，其內(nèi)部的很多員工由于公司的經(jīng)營狀況惡化和資金緊缺等多種原因，公司迫于壓力不得不進(jìn)行裁員，剩余的一般員工、財務(wù)人員、公司高管等，很難開展正常的經(jīng)營活動，包括工作組安排的工作都很難開展，另外部分高危投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于其經(jīng)營模式和客戶來源的原因，部分高管和員工與公司及其他各方有著一定的利益沖突的或其他復(fù)雜的利益關(guān)系，導(dǎo)致很多工作無法正常進(jìn)行，甚至阻礙正常的工作開展，所以律師參與方式的靈活性和背景知識的專業(yè)性，不僅可以為投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供專業(yè)的法律服務(wù)（對于投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金短缺的現(xiàn)狀，可以采取風(fēng)險代理或以服務(wù)換股權(quán)等多種方式進(jìn)行），為其制定解決方案，還可以為投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)處理大量的日常行政工作，以解燃眉之急。對于融資企業(yè)，律師可以幫助其從事資產(chǎn)調(diào)查和處置，債權(quán)轉(zhuǎn)收益權(quán)，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等事務(wù)及方案的制定，為其提供專業(yè)的法律服務(wù)和其他相關(guān)工作協(xié)助，對于投資客戶，可以為其實現(xiàn)債權(quán)提供法律幫助，就債務(wù)清償?shù)认嚓P(guān)事務(wù)與其他各方進(jìn)行協(xié)商談判，就清償方案與債務(wù)人進(jìn)行磋商，代為調(diào)解訴訟等，用多種方式維護(hù)投資客戶的合法權(quán)益，為其提供合法途徑實現(xiàn)訴求，避免出現(xiàn)過激行為，維護(hù)社會穩(wěn)定。又例如會計師事務(wù)所，在此次危機(jī)處理過程中，無論是企業(yè)合并、資產(chǎn)重組、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)評估等等、等等，都需要會計師的參與，對其資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格仔細(xì)核算，保證其資產(chǎn)價值的相對準(zhǔn)確性，為各方提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，危機(jī)解決的方案和債務(wù)清償方案等一系列工作的正常開展，都要以會計師的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。

其次，通過這次洗牌，將有大量的投融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)，可能將被淘汰，退出市場，進(jìn)行破產(chǎn)清算，進(jìn)行法律訴訟，律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)量會比平時迅速激增，會出現(xiàn)大量的業(yè)務(wù)機(jī)會。

再次，危機(jī)過后，依然存活下來的投融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和實體企業(yè)，由于資源的重新整合和競爭對手的減少，也會得到迅速的發(fā)展，經(jīng)過此次危機(jī)很多企業(yè)的規(guī)模和管理將進(jìn)一步的提升，對中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)將更加重視，其中也有一些發(fā)展相對更好企業(yè)也有機(jī)會進(jìn)行將上市或海外擴(kuò)張等，于此同時律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)也是必不可少的，也會出現(xiàn)不少的業(yè)務(wù)機(jī)會，

所以，律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，不僅可以在危機(jī)中獲得一定的利潤，也可以積累到在平時很難積累的寶貴經(jīng)驗，通過該類事務(wù)的集中處理，這些中介結(jié)構(gòu)也會得到迅速成長，連鎖反應(yīng)也將影響到這些行業(yè)，把握機(jī)會成長壯大起來的中介，將對所在的行業(yè)進(jìn)行從新洗牌，對各自為戰(zhàn)，規(guī)模較小的中介機(jī)構(gòu)將進(jìn)行兼并重組，所以對這些中介機(jī)構(gòu)來講也是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，同樣面臨著發(fā)展壯大的機(jī)會和被淘汰的危險。

總體來說，對于投資擔(dān)保行業(yè)的前景我們應(yīng)該充滿信心，就像溫家寶總理在2012年3月14日兩會答記者問時明確指出“我們應(yīng)該引導(dǎo)，允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，使其規(guī)范化、公開化，既鼓勵發(fā)展，又加強(qiáng)監(jiān)管”，這說明國家已經(jīng)明確的表明了民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的態(tài)度，只是方法和步驟及時間的問題。這次投資擔(dān)保行業(yè)的危機(jī)，將為下一步的金融立法、社會和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生積極的推動作用，只有認(rèn)清形勢，把握大局，積極認(rèn)真謹(jǐn)慎的應(yīng)對危機(jī)，抓住機(jī)遇，促進(jìn)發(fā)展，才能立于不敗之地，實現(xiàn)共贏。