8月20日，最高院召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，將民間借貸利率的司法保護(hù)上限調(diào)整為一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍。該決定已從2020年8月20日起施行。

圖源：最高法官網(wǎng)

LPR每月20日披露，最新數(shù)據(jù)顯示，目前LPR一年期利率為3.85%（與上一個(gè)月持平），對(duì)應(yīng)民間借貸利率紅線15.4%。

此前法律維護(hù)的民間借貸利率為24%。

從24%突然降至15.4%，以一筆1萬(wàn)元一年期的貸款算，你可以少交860元利息。

盡管新規(guī)指出，與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的借貸行為不屬于民間借貸范疇，也就是說(shuō)銀行信用卡、銀行旗下的消費(fèi)金融公司以及獲得銀保監(jiān)會(huì)金融牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)產(chǎn)品不受新規(guī)約束。

但從法院判例上看，此前金融機(jī)構(gòu)的貸款利率糾紛參照的依舊是民間借貸規(guī)定。

今年4月份，《IT時(shí)報(bào)》曾對(duì)市面上的25個(gè)借貸平臺(tái)的產(chǎn)品做過(guò)測(cè)試，發(fā)現(xiàn)近1/3平臺(tái)實(shí)際利率逼近36%。

圖源：IT時(shí)報(bào)

但如今，記者發(fā)現(xiàn)，目前多數(shù)借貸平臺(tái)的合同仍未改動(dòng)，如果以IRR15.4%算，超一半的平臺(tái)實(shí)際利率高于這條紅線，需要整改。

那么，如果按照民間借貸修改后的規(guī)定，未來(lái)銀行系的信用卡、消費(fèi)貸產(chǎn)品又會(huì)如何變化呢？民間有沒(méi)有方式能規(guī)避4倍LPR利率的紅線呢？記者一路追尋。

不能說(shuō)的秘密：

圖源：Unsplash

盡管新規(guī)明確借貸利率上限從24%下調(diào)至4倍LPR（目前上限數(shù)據(jù)為15.4%），但最高院沒(méi)有說(shuō)明以哪種方式計(jì)算。

APR（實(shí)際利率）和IRR（內(nèi)部回報(bào)率）是兩種常用的貸款利率計(jì)算方式。

APR以利息除以本金對(duì)應(yīng)時(shí)間來(lái)簡(jiǎn)單計(jì)算年利率。

如果以一筆12萬(wàn)元貸款，利息1.848萬(wàn)元，借貸一年算，你的面前有兩個(gè)極端的方案：

方案一，一年后償還本金和利息13.848萬(wàn)元。

方案二，第一期還12萬(wàn)元本金，后11期平攤利息，每期償還1680元，共計(jì)1.848萬(wàn)元。

由于最終償還的利息和本金相同，以APR計(jì)算，兩個(gè)方案的年利率均為15.4%。

但實(shí)際上，方案一的12萬(wàn)資金的借貸時(shí)長(zhǎng)有一年，而方案二的本金在第一個(gè)月便已經(jīng)還清，借貸方還是收了一整年的利率。

這便需要引入IRR來(lái)反映借貸過(guò)程中的實(shí)際利率。

IRR將現(xiàn)金流動(dòng)情況，包括服務(wù)費(fèi)、逾期費(fèi)等也計(jì)算在內(nèi)，考量了資金的實(shí)際占用時(shí)間。

如果第二個(gè)方案用IRR計(jì)算，實(shí)際利率高達(dá)189.66%，是APR利率15.4%的12倍。

以IRR計(jì)算，實(shí)際利率高達(dá)189.66%

此前，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤此前告訴《IT時(shí)報(bào)》記者，目前法律上還未明確規(guī)定，但以 IRR計(jì)算將成為未來(lái)規(guī)范的方向。

而根據(jù)中國(guó)人民銀行公眾號(hào)發(fā)布的一篇文章，作者計(jì)算貸款利率的方式是IRR。

根據(jù)《IT時(shí)報(bào)》調(diào)查的25家平臺(tái)利率，如果以IRR15.4%算，那么當(dāng)時(shí)有眾安小貸、小米貸款等15家平臺(tái)實(shí)際利率超過(guò)這個(gè)數(shù)值，占比近六成。

即便以APR15.4%計(jì)算，包括微博借錢、拍拍貸、360借條等8家平臺(tái)利率當(dāng)時(shí)也在此之上，占比近1/3。

“還是用APR算吧，不然大部分平臺(tái)都要撐不下去了！”一位P2P行業(yè)分析人士告訴記者，新規(guī)沒(méi)有提及計(jì)算方法，為的是留給平臺(tái)生存空間。

值得一提的是，LPR是每月調(diào)整的，據(jù)多家券商預(yù)計(jì)，未來(lái)LPR仍有下調(diào)的可能。這意味著，未來(lái)利率紅線可能會(huì)低于15.4%。

第一財(cái)經(jīng)曾報(bào)道，如果IRR降低到15.4%以下，可能80%消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)都無(wú)法存活。

另一方面，當(dāng)消息傳導(dǎo)至用戶端時(shí)，很多人都是困惑的?！安簧险餍诺木W(wǎng)貸逾期，年利率35.9%，現(xiàn)在能不還嗎？”8月20日，一位網(wǎng)友在QQ群中問(wèn)道。

浙江澤鼎律師事務(wù)所律師夏謹(jǐn)言告訴《IT時(shí)報(bào)》記者，新規(guī)對(duì)已經(jīng)簽訂的民間借貸合同也是有效的，法院判決不會(huì)支持超出紅線部分的利息。

但與此同時(shí)，目前法院裁判金融糾紛參照的是民間借貸規(guī)定。這意味著，超過(guò)紅線的平臺(tái)合同，仍在爭(zhēng)議中，這將直接導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)的存量業(yè)務(wù)難以管理，隨之而來(lái)的是大量利率變更申請(qǐng)和主動(dòng)違約，進(jìn)而瓦解平臺(tái)。

銀行在觀望：

圖源：維基百科

年化利率15.4%紅線會(huì)傳導(dǎo)到銀行系和互聯(lián)網(wǎng)系平臺(tái)嗎？

《IT時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，目前銀行信用卡分期利率在10%-15%間，如果用戶產(chǎn)生逾期費(fèi)率，年化利率有可能超過(guò)該紅線。

而有互聯(lián)網(wǎng)銀行牌照背書(shū)的借貸產(chǎn)品，花唄、微粒貸逾期日息為0.05%，單這一項(xiàng)年化利率便高達(dá)18%。如果按照新規(guī)15.4%計(jì)算，用戶借款10萬(wàn)元一年期，可以少交2600元利息。

花唄計(jì)算方式，圖源：支付寶

對(duì)于花唄是否會(huì)有調(diào)整日息利率的打算，《IT時(shí)報(bào)》記者曾多次撥打螞蟻金服、微眾銀行客服電話，但截至發(fā)稿，電話仍未接通。 

但目前銀行系產(chǎn)品的利率仍未變動(dòng)。

一位城商行人士告訴《IT時(shí)報(bào)》記者，最高院提到，希望借由此次修改法律保護(hù)上限，引導(dǎo)整體市場(chǎng)利率下行。

但關(guān)于是否要調(diào)整銀行信用卡、聯(lián)合貸款、消費(fèi)金融產(chǎn)品的利率，又將如何調(diào)整，他們還在等待銀保監(jiān)會(huì)和當(dāng)?shù)劂y保監(jiān)局的文件。他們只能按兵不動(dòng)。

而據(jù)某地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士透露，目前已有銀行信用卡部門研究利率問(wèn)題，但還未有結(jié)果。

而前述城商行人士也擔(dān)心，當(dāng)一大群信用卡用戶聚集，質(zhì)疑銀行信用卡是高利貸，可能會(huì)對(duì)銀行造成輿論上的壓力。

信用卡費(fèi)率下降，或?qū)⒊蔀榭赡堋?/span>

另一方面，不少銀行曾聯(lián)合其他企業(yè)成立消費(fèi)金融公司，試圖尋找一條覆蓋中高風(fēng)險(xiǎn)借款人的差異化業(yè)務(wù)之路。但如今，利率紅線被限定在4倍LPR，令這一試探成為一門高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的生意。

據(jù)蘇寧金融研究院預(yù)計(jì)，未來(lái)銀行很可能認(rèn)為，沒(méi)有必要再向消費(fèi)金融公司導(dǎo)流。

值得一提的是，目前對(duì)應(yīng)中高風(fēng)險(xiǎn)群體的用戶主要是小貸公司。盡管有當(dāng)?shù)亟鹑谵k、金融局頒發(fā)的牌照，但因含金量不高，多位采訪對(duì)象均表示小貸公司清退潮或不可避免。

這意味著，此前有征信問(wèn)題、具有較高風(fēng)險(xiǎn)的用戶，將不再有“薅羊毛”的機(jī)會(huì)，更難借到錢。

反催收群的末日狂歡

 “上征信的平臺(tái)按時(shí)還，其他的還是不還了吧?！痹谝粋€(gè)反催群中，一位網(wǎng)友表示。這可能是“擼口子”群體的末日狂歡。

隱秘的角落：

圖源：Unsplash

4倍LPR的利率約束，在中信證券看來(lái)，兼顧市場(chǎng)實(shí)際情況。

而Wind數(shù)據(jù)顯示，溫州地區(qū)民間融資綜合利率目前中樞水平基本在15%-16%區(qū)間，近三年均值為15.7%。這與15.4%頗為接近。

但在實(shí)際操作上，目前已有放貸人開(kāi)始鉆“法律空子”。操作的方法很簡(jiǎn)單，將借款合同的標(biāo)題轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y合同，試圖繞開(kāi)4倍LPR的紅線。

事實(shí)上，投資合同和借款合同對(duì)應(yīng)兩種不同的法律關(guān)系，投資合同要求盈虧自擔(dān)，只有盈利了才有分紅。而合規(guī)的借款合同要求本息確定和追償。

“在這些標(biāo)題為投資合同的文件中，放貸人卻要求必須保證本金到期返還，還約定固定收益，其本質(zhì)是借款合同，拿到法庭上一審，就能確定其真實(shí)目的，利率還是要受到規(guī)定的約束?！毕闹?jǐn)言表示。

但在現(xiàn)實(shí)中還有一種情況，由于民間借貸過(guò)程中不受監(jiān)管，法律覆蓋范圍有限，只有到產(chǎn)生糾紛時(shí)才會(huì)有司法介入。

這意味，盡管雙方約定的利率超過(guò)紅線，雙方如果愿意按照約定繼續(xù)履行，最終不了了之。

因此，前述金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士表示，如今最高院利率紅線還未有更明確的說(shuō)明時(shí)，借款人仍需警惕合同中掩蓋的真實(shí)目的。

作者／IT時(shí)報(bào)記者 孫鵬飛

編輯／挨踢妹

排版／黃建

圖片／IT時(shí)報(bào)、Unsplash、維基百科、最高法、支付寶

來(lái)源／《IT時(shí)報(bào)》公眾號(hào)vittimes