隨著上市公司三季報(bào)披露季開(kāi)啟，百億級(jí)私募的調(diào)倉(cāng)動(dòng)向頗受關(guān)注。值得注意的是，對(duì)于個(gè)別市場(chǎng)關(guān)注度較高的熱門股票，頭部私募之間已經(jīng)產(chǎn)生分歧。

大華股份三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，馮柳管理的高毅鄰山一號(hào)遠(yuǎn)望基金繼二季度新進(jìn)該股票前十大流通股東名單后，三季度又增持了近5300萬(wàn)股，按照三季度末的收盤價(jià)來(lái)計(jì)算，增持股票市值超過(guò)10億元，不過(guò)同期另一家頭部私募景林卻進(jìn)行了減倉(cāng)操作。

上市公司三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，大華股份三季度獲得高毅馮柳的大手筆加倉(cāng)，增持近5300萬(wàn)股。具體來(lái)看，截至9月底，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持有大華股份1.38億股，占總股本比例為4.6%，按照三季度末的收盤價(jià)計(jì)算，持股市值超過(guò)28億元。

大華股份定期報(bào)告顯示，馮柳于今年二季度新進(jìn)大華股份，截至二季度末，持股數(shù)量為8500萬(wàn)股。從其股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，三季度大華股份漲勢(shì)強(qiáng)勁，6月至8月的漲幅超過(guò)50%。

在馮柳連續(xù)兩個(gè)季度增持的同時(shí)，景林卻決定小幅減倉(cāng)。

數(shù)據(jù)顯示，三季度景林全球基金減持大華股份19萬(wàn)股，截至9月末，景林全球基金持有大華股份3062萬(wàn)股，占總股本比例為1.02%，按照三季度末的收盤價(jià)計(jì)算，持股市值為6.28億元。

對(duì)于三季度兩家頭部私募的相反操作，有業(yè)內(nèi)人士分析稱，或與其進(jìn)場(chǎng)時(shí)間有關(guān)。

上市公司定期報(bào)告顯示，早在2019年初時(shí)，大華股份就開(kāi)始受到了百億級(jí)私募景林資產(chǎn)的青睞，截至當(dāng)年的一季度末，景林資產(chǎn)旗下兩只產(chǎn)品“景林全球基金”和“景林價(jià)值基金”一起新進(jìn)成為公司的前十大流通股東，持股數(shù)量合計(jì)3872.59萬(wàn)股。

2019年年中，“景林價(jià)值基金”退出大華股份前十大流通股東之列，“景林全球基金”則增持681.48萬(wàn)股。之后“景林全球基金”又分別在2019年三季度和今年一季度繼續(xù)增持該公司225.88萬(wàn)股和183.35萬(wàn)股，今年二季度則維持原有持倉(cāng)不變，三季度小幅減持。

景林持有大華股份變動(dòng)情況

從大華股份股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，2018年大華股份股價(jià)跌幅接近50%，在此背景下，堅(jiān)持逆向投資、價(jià)值投資的景林資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)。

“今年6到8月份大華股份漲幅較高，以景林的風(fēng)格，減倉(cāng)操作不難理解，其收益已經(jīng)比較可觀，而馮柳二季度才大舉買入，大華股份半年報(bào)數(shù)據(jù)也比較亮眼，9月的下跌或許創(chuàng)造了加倉(cāng)機(jī)會(huì)。” 滬上一位私募研究員分析稱。

Choice數(shù)據(jù)顯示，計(jì)算機(jī)、電子板塊頗受機(jī)構(gòu)關(guān)注，截至10月13日，9月以來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)最高的前兩大行業(yè)分別為計(jì)算機(jī)、電子，均超過(guò)了1000次。

國(guó)金證券分析稱，目前已進(jìn)入上市公司三季報(bào)的發(fā)布期，此前部分公司也對(duì)三季報(bào)業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)告，參考預(yù)告及行業(yè)狀況，云端化作為長(zhǎng)期最確定的產(chǎn)業(yè)方向，將延續(xù)高景氣，上游基礎(chǔ)設(shè)施廠商預(yù)計(jì)仍將保持高增長(zhǎng)，而下游廠商受疫情的影響也逐漸消除，預(yù)計(jì)三季度云業(yè)務(wù)收入增速進(jìn)一步提升。

另外，網(wǎng)絡(luò)安全由政府主導(dǎo)投資且需求較為剛性，通過(guò)采招網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，二季度開(kāi)始網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域訂單即開(kāi)始恢復(fù)，預(yù)計(jì)三季度增長(zhǎng)繼續(xù)加速。整體而言，計(jì)算機(jī)板塊三季度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將顯著好于前兩個(gè)季度，優(yōu)質(zhì)龍頭標(biāo)的有望隨著三季度業(yè)績(jī)公布而迎來(lái)估值切換。

星石投資總經(jīng)理?xiàng)盍嵋脖硎荆萍汲砷L(zhǎng)股在上半年的結(jié)構(gòu)性行情中表現(xiàn)兩眼，不乏部分個(gè)股透支了未來(lái)的成長(zhǎng)空間，后續(xù)可精選性價(jià)比合適、有投資空間的方向，不過(guò)最終還需聚焦各細(xì)分行業(yè)的龍頭股。