今天我們來講技術分析基礎知識的最后一篇：技術指標。技術指標是按一定的數(shù)學方法對行情數(shù)據(jù)進行處理之后得到的結果。

而經(jīng)過前輩的創(chuàng)造發(fā)明，現(xiàn)今市場上有上千種技術指標，多到你學都學不完。主要分為三個方面：一、跟蹤趨勢類主要指標；二、反趨勢類主要指標；三、成交量主要指標

一般而言掌握兩到三種就差不多了。

而要想弄清楚這些技術指標應用，先要搞清楚這些技術指標的基本原理。

一、 技術指標的基本原理

（一） 技術指標的信號

技術指標的最終目的是用來指導投資者進行投資決策。每種指標都有其特有的形成原理和使用規(guī)范，以其特有的信號形式向投資者發(fā)出買賣信號。

技術指標的信號方式主要分為背離、交叉、數(shù)值三種。

背離信號指指指標的走向和價格的走向不一致，分為頂背離和底背離。（價格創(chuàng)出來新高，但是技術指標沒有創(chuàng)出新高，就是頂背離，是賣出的信號；反之，則為底背離，是買進的信號）

交叉信號指指標中的兩條指標線發(fā)生了交叉的現(xiàn)象，分為死叉和金叉。

數(shù)值信號指一某個具體的數(shù)值來表示的指標買賣信號。其關系為大于、小于、等于。

（二） 技術指標的種類

1、 趨勢跟蹤類

2、 反趨勢類

3、 成交量研究類

4、 市場買賣對比類

5、 價格統(tǒng)計類

6、 大盤指標

二、 趨勢跟蹤類主要指標

（一） 移動平均線（均線）

移動平均線是用統(tǒng)計處理的方式，將若干天的股票價格加以平均，然后連接成一條線，用以觀察股價趨勢。

移動平均線的理論基礎是道.瓊斯的“平均成本”概念，簡單地說均線就代表了市場的平均成本！

1、 移動平均原理

MAn=（P1+P2+…+Pn）?n

MAn是移動平均價格；P為每天價格；n為天數(shù)。

比如五天均線的價格就是當天的價格加上過去四個交易日的收盤價除以五。代表的就是過去五天的綜合成本。

2、 移動平均線研判

移動平均成本；

移動平均線組合分析；

移動平均線的交叉

移動平均線的轉(zhuǎn)折點。

當短期均線從下往上上穿中長期均線，形成金叉的時候是買進信號；當短期均線從上往下下穿中長期均線，形成死叉的時候是賣出信號。

3、 移動平均線的研判法則

（1） 買進法則

移動平均線從下降轉(zhuǎn)為水平，并且向上移動，而收盤價從平均線的下方與平均線相交并超越平均線，買進。

收盤價在平均線上方變動，雖然出現(xiàn)回跌，但沒有跌破平均線又回頭上升，買進。

收盤價曾一度跌至平均線下方，但平均線保持上升勢頭，買進。

收盤價曾一度跌至平均線下方，但平均線保持上升勢頭，買進。

收盤價在平均線下方運動，突然暴跌，里平均線很遠，買進。

（2） 賣出法則

股價在平均線上方移動，并呈現(xiàn)上升趨勢，離平均線越來越遠，賣出。

移動平均線由向上逐漸轉(zhuǎn)為水平且呈下降趨勢，股價從平均線的上方與平均線相交之后跌至平均線下方，賣出。

收盤價在平均線下方移動，反彈時沒有能突破平均線，而且平均線正趨于下降，賣出。

股價在平均線附近徘徊，而平均線正呈明顯的下降趨勢，賣出。

4、 移動平均線的特點

追蹤趨勢性

滯后性

穩(wěn)定性

助漲助跌性

支撐線和壓力線的特性

（二） 平滑異同平均線（MACD）

1、 計算原理

DIF（正負差）是核心，DIF是快速與慢速指數(shù)平滑移動平均線之差。

DEA（異同平均線）是輔助，DEA是DIF的平滑移動平均線。

BAR線為DIF線與DEA線的差（如2倍差），彩色柱狀線。

指數(shù)平滑移動平均線（EMA）采用遞推法。

對價格進行平均處理，消除小的次要的內(nèi)容，體現(xiàn)和保留價格趨勢的本質(zhì)性的東西。

2、 MACD的應用

從DIF和DEA的取值和兩者間的相對取值預測：兩者皆為正值時為多頭市場，金叉買入，死叉短線賣出，兩者皆為負值時為空頭市場，死叉賣出，金叉短線買入。

利用DIF和DEA曲線的形狀，利用形態(tài)進行行情預測：底背離買入，頂背離賣出。

三、 反趨勢類指標

（一） 相對強弱指標（RSI）

RSI指標時以特定時期內(nèi)價格的變動來判斷未來價格走勢，并根據(jù)價格漲跌幅度顯示市場強弱的一種區(qū)間交易指標。

RSI通過考察期內(nèi)買漲力量與賣跌力量在市場中的強度大小來衡量價格變動趨勢。

1、計算原理

RSI（n）=（n日內(nèi)上漲幅度之和?n日內(nèi)上漲與下跌幅度之和）?100%

其中n為天數(shù)，一般為6、12、24日等。

RSI占的比例大就是強勢，占的比例小就是弱勢。

2、RSI的應用法則

兩條不同參數(shù)的RSI曲線同時使用，短期內(nèi)RSI大于長期RSI，則屬于多頭市場；短期RSI小于長期RSI，則屬于空頭市場；

從RSI的取值考慮：

根據(jù)RSI指標的曲線形態(tài)來判斷，有關支撐與阻力、趨勢、形態(tài)等分析理論都可以使用。

根據(jù)RSI指標的背離狀況來研判。當價格創(chuàng)出新高點，而RSI未能創(chuàng)新高，則頂背離為做空良機；反之，底背離為做多良機。

（二） 隨機指標（KDJ）

隨機師表綜合和強弱指標、移動平均線和動量指標的有點，用目前股價在近階段股價分布中的相對位置來預測可能發(fā)生的趨勢反轉(zhuǎn)。由%K、%D、%J組成，適合中短期股票分析。

1、 計算原理比較復雜，這里不做過多講解，感興趣的可自行百度。

2、 隨機指標的應用

根據(jù)KD的取值。80%以上為超買區(qū)，20%以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。

根據(jù)隨機指標的曲線的形狀。

根據(jù)隨機指標的曲線的組合。

根據(jù)KD指標的交叉。（實踐中應該注意交叉的位置、次數(shù)、交叉點的位置）

根據(jù)KD指標和股價的背離判斷。

四、 成交量類指標

累計成交量指標（OBV）

把成交量看作時推動股價漲跌的動能，運用物理學中的慣性和重力原理來解釋能量潮的變化，是一種極其重要的人氣指標。

1、 計算原理

投資者把每天的收盤價與前一天的收盤價相比，如果上漲就把當日的成交量加入到累計成交量中，繁殖，則扣除。

2、 研判技巧

股價上升，OBV線下降，顯是買盤無力；

股價下跌，OBV線上升，顯示買盤旺盛，反彈有望；

OBV緩慢上升，先是買盤漸強，買進信號；

OBV急速上升，先是買盤力量獎金，賣出信號；

OBV線由正轉(zhuǎn)負，為下跌趨勢，賣出信號；反之，買進信號；

OBV線常用于觀察股價何時脫離盤整及突破后的未來走勢。

五、 技術指標的信號過濾

（一） 技術指標的虛假信號

1、 指標虛假信號

指標的虛假信號就是指標發(fā)出來的錯誤信號。

2、 虛假信號成因

（1） 指標功能缺陷。

（2） 指標未經(jīng)優(yōu)化。

3、 虛假信號的消除

采用指標信號的過濾技術，對指標進行必要的優(yōu)化，控制和減少指標虛假信號。這是有效的提高指標使用性能和信號指標的重要手段。

消除虛假信號的主要方法：指標參數(shù)的優(yōu)化；指標多信號合成；多指標組合合成；跨周期指標合成。

舉個例子什么叫做多指標組合合成：比如說當MACD指標發(fā)出買入信號時，觀察RSI指標是否同樣發(fā)出買入信號，如果是，則說明兩個不同算法和應用的指標都發(fā)出了買入信號，這個買入信號的可靠性就大大提高；如果一個指標發(fā)出買入信號，另一個指標沒有發(fā)出買入信號，則這種買入信號就值得慎重考慮。

（二） 指標參數(shù)的優(yōu)化

指標參數(shù)的優(yōu)化是指通過調(diào)整指標計算參數(shù)提高指標的盈利能力。

指標參數(shù)優(yōu)化一般采用網(wǎng)點法：將交易系統(tǒng)所有的參數(shù)在其有效范圍內(nèi)進行調(diào)整，對所有的參數(shù)在其有效范圍內(nèi)進行調(diào)整，對所有可能的組合方式逐一進行統(tǒng)計檢驗，找到最優(yōu)的一組參數(shù)或一個參數(shù)范圍。

比如說KDJ指標，很多軟件系統(tǒng)默認的指標參數(shù)是（9、3、3），但是這個參數(shù)很多時候會發(fā)出很多無效的或者虛假的買入賣出信號，你可以根據(jù)自己的經(jīng)驗調(diào)整參數(shù)。

舉個例子比如長亮科技。

沒有調(diào)整KDJ指標參數(shù)之前是這個樣子的，可以看到KDJ指標短期內(nèi)多次出現(xiàn)金叉死叉的情況，按照金叉買進死叉賣出的法則，你會被搞得暈頭轉(zhuǎn)向。

但是你把參數(shù)設置成（34.9.9）以后，金叉死叉的情況就減少了，買入賣出的信號就明顯少了，準確率也大大提高了。

（三） 多信號合成

多信號合成就是指一個技術指標能夠能夠發(fā)出多種信號，比如說技術指標的數(shù)值大小能夠發(fā)出買入賣出的信號，技術指標的趨勢、交叉、轉(zhuǎn)折、背離等等都可以發(fā)出買入賣出的信號，如果同一個技術指標發(fā)出的多個信號都指向同一個結果的時候，那么這個結果的準確性就會大大提高。

這一綜合指標信號成為合成信號。它同時滿足各單一指標的結果。

對每一指標所包含的多信號性能進行充分挖掘，并盡可能羅列出來，以增大指標多信號合唱的篩選范圍。

對單一指標信號要單項研究，確定其使用性能。并非任何指標的技術形態(tài)都可演化為指標信號。

對單一信號間的合成進行必要的優(yōu)化匹配，以選擇最佳的優(yōu)化配置。

多信號指標信號如不能優(yōu)化匹配，將降低原信號的質(zhì)量。

多信號的合成數(shù)量應該根據(jù)需要而定，并非多多益善。

比如說KDJ指標，20以下為超賣區(qū)是買入信號，KDJ指標交金叉也是買入信號，當同一個指標發(fā)出多個買入信號的時候，買入信號會要準確一些。

（四） 多指標合成

多指標合成是指利用兩個以上的不同類型的指標進行合成組合，產(chǎn)生一個新合成信號的過程。

1、 基本步驟

強化對主指標的確認；

深入研判主指標的缺陷；

確定合成指標；

實行分布合成。

2、 應該注意

盡量在不同類別的指標進行指標合成；

在但指標多信號合成后再進行多指標合成；

合成指標的數(shù)量要根據(jù)需要，不可盲目求多；

合成指標應該與指標有互補特性；

要歷史地檢測合成信號質(zhì)量的穩(wěn)定性。

兩個不同類別的技術指標同時發(fā)出買入信號，比單一指標發(fā)出單一買入信號要準確很多。

（五） 多周期合成

指將單一指標不同分析周期或不同指標不同分析周期相組合產(chǎn)生一個新的合成信號的過程。

1、 多周期合成的原因

股票的周期性是多變的；

完整的股票周期是多層次周期；

不同的指標使用不同的周期；

同一指標適用不同的周期；

同一指標因分析周期不同，信號結果完全不同。

2、 單指標多周期合成

有效確定指標的主周期；

有效地去欸的那個指標的多周期性

不一定用同一種信號方式定義分析周期不同的單指標

向這種周線的KDJ指標呈現(xiàn)空頭排列，日線KDJ金叉不能買入。

3、 多指標多周期合成

有效地確定主指標和主周期（一般來說小周期要服從大周期）；

有效地確定合成指標和合成周期；

根據(jù)需要定義多周期指標不同的信號方式。

好啦。技術指標的內(nèi)容講到這里就差不多，我個人的經(jīng)驗主要是看均線和MACD。

但是每個人自己的交易體系不一樣，在你形成自己的交易體系之前你要做的就是多接觸一些新的知識，擴大自己的知識面，博采各家之長才能找到最適合自己的一套方法，才能形成自己的一套理解。

苦心人 天不負！愿大家都能學有所成！