技術(shù)指標(biāo)，行業(yè)術(shù)語(yǔ)，在股票市場(chǎng)技術(shù)分析過程中，泛指一切通過數(shù)學(xué)公式計(jì)算得出的股票價(jià)格的數(shù)據(jù)集合。在股票市場(chǎng)投資分析的主要方法中，除了技術(shù)分析外，還有基本分析和演化分析，在實(shí)際應(yīng)用中它們既相互聯(lián)系，又有重要區(qū)別。

• 中文名：技術(shù)指標(biāo)

• 外文名：technical analysis indicators

• 類 型：行業(yè)術(shù)語(yǔ)

• 用 途：WMS最快K其次，D最慢

• 計(jì)算公式：N日RSV=(Ct-Ln)/(Hn-Ln) ×100

• 分 類：趨勢(shì)型

投資分析方法

人類對(duì)于股市波動(dòng)邏輯和規(guī)律的認(rèn)知，是一個(gè)極具挑戰(zhàn)性的世界級(jí)難題。迄今為止，尚沒有任何一種理論和方法能夠令人信服并且經(jīng)得起時(shí)間檢驗(yàn)——2013年，瑞典皇家科學(xué)院在授予羅伯特·席勒等人該年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)時(shí)指出：幾乎沒什么方法能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來幾天或幾周股市債市的走向，但也許可以通過研究對(duì)三年以上的價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)。

當(dāng)前，從研究范式的特征和視角來劃分，股票投資分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析，在實(shí)際應(yīng)用中它們既相互聯(lián)系，又有重要區(qū)別。具體內(nèi)容包括：

(1)、基本分析（Fundamental Analysis ）：以企業(yè)內(nèi)在價(jià)值作為主要研究對(duì)象，通過對(duì)決定企業(yè)內(nèi)在價(jià)值和影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行詳盡分析（一般經(jīng)濟(jì)學(xué)范式），以大概測(cè)算上市公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值和安全邊際，并與當(dāng)前的股票價(jià)格進(jìn)行比較，形成相應(yīng)的投資建議?；痉治稣J(rèn)為股價(jià)波動(dòng)軌跡不可能被準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，而只能在有足夠安全邊際的情況下“買入并長(zhǎng)期持有”，在安全邊際消失后賣出。

(2)、技術(shù)分析（Technical Analysis）以股票價(jià)格漲跌的外在和直觀表現(xiàn)作為主要研究對(duì)象，以預(yù)測(cè)股價(jià)波動(dòng)形態(tài)和趨勢(shì)為主要目的，從股價(jià)變化的K線圖表及技術(shù)指標(biāo)入手（物理學(xué)或牛頓范式），對(duì)股市波動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析的方法總和。技術(shù)分析有三個(gè)頗具爭(zhēng)議的前提假設(shè)，即市場(chǎng)行為包容消化一切；價(jià)格以趨勢(shì)方式波動(dòng)；歷史會(huì)重演。國(guó)內(nèi)比較流行的技術(shù)分析方法包括道氏理論、波浪理論、江恩理論等。

(3)、演化分析（Evolutionary Analysis）：以股市波動(dòng)的生命運(yùn)動(dòng)內(nèi)在屬性作為主要研究對(duì)象，從股市的代謝性、趨利性、適應(yīng)性、可塑性、應(yīng)激性、變異性、節(jié)律性等方面入手（生物學(xué)或達(dá)爾文范式），對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)方向與空間進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤研究，為股票交易決策提供機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法總和。演化分析從股市波動(dòng)的本質(zhì)屬性出發(fā)，認(rèn)為股市波動(dòng)的各種復(fù)雜因果關(guān)系或者現(xiàn)象，都可以從生命運(yùn)動(dòng)的基本原理中，找到它們之間的邏輯關(guān)系及合理解釋，并為構(gòu)建科學(xué)合理的博弈決策框架，提供令人信服的依據(jù)。

在技術(shù)分析的諸多指標(biāo)中，MACD、RSI、KDJ是三個(gè)比較常用的指標(biāo)。

概念

指標(biāo)基本內(nèi)容

英文: technical analysis indicators

該指標(biāo)類要考慮市場(chǎng)行為的各個(gè)方面,建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型, 給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式,得到一個(gè)體現(xiàn)股票市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的數(shù)字。這個(gè)數(shù)字叫指標(biāo)值。指標(biāo)值的具體數(shù)值和相 互間關(guān)系,直接反映股市所處的狀態(tài),為我們的操作行為提供指導(dǎo)方向。指標(biāo)反映的東西大多是從行情報(bào)表中直接看不到的。

技術(shù)指標(biāo)分析，是依據(jù)一定的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，運(yùn)用一些復(fù)雜的計(jì)算公式，來判斷匯率走勢(shì)的量化的分析方法。主要有動(dòng)量指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)等等。由于以上的分析往往需要一定的電腦軟件的支持，所以對(duì)于個(gè)人實(shí)盤買賣交易的投資者，只作為一般了解。但值得一提的是，技術(shù)指標(biāo)分析是國(guó)際外匯市場(chǎng)上的職業(yè)外匯交易員非常倚重的匯率分析與預(yù)測(cè)工具。

目前,證券市場(chǎng)上的各種技術(shù)指標(biāo)數(shù)不勝數(shù)。例如,相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)(KD)、趨向指標(biāo)(DMI)、平滑異同平均線(MACD)、能量潮（OBV)、心理線、乖離率等。這些都是很著名的技術(shù)指標(biāo),在股市應(yīng)用中長(zhǎng)盛不衰。而且,隨著時(shí)間的推移,新的技術(shù)指標(biāo)還在不斷涌現(xiàn)。包括：MACD（平滑異同移動(dòng)平均線）DMI趨向指標(biāo)（趨向指標(biāo)）DMA EXPMA（指數(shù)平均數(shù)）TRIX（三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均）BRARCR VR（成交量變異率）OBV（能量潮）ASI（振動(dòng)升降指標(biāo)）EMV（簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo)）WVAD（威廉變異離散量）SAR（停損點(diǎn)）CCI（順勢(shì)指標(biāo)）ROC（變動(dòng)率指標(biāo)）BOLL（布林線）WR（威廉指標(biāo)）KDJ（隨機(jī)指標(biāo)）RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）MIKE（麥克指標(biāo)）。

用途

KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指標(biāo)時(shí)，我們往往稱K指標(biāo)為快指標(biāo)，D指標(biāo)為慢指標(biāo)。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)，D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。

使用方法

1．從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就應(yīng)該考慮賣了，低于20就應(yīng)該考慮買入了。

2．KD指標(biāo)的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號(hào)，金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。

3．KD指標(biāo)的背離方面考慮

（1）當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股份還在一個(gè)勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號(hào)。

（2）當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價(jià)還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號(hào)。

4．J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的訊號(hào)不會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。

使用心得

1．股價(jià)短期波動(dòng)劇烈或者瞬間行情幅度太大時(shí)，使用KD值交叉訊號(hào)買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點(diǎn)、賣在低點(diǎn)的窘境，此時(shí)須放棄使用KD隨機(jī)指標(biāo)，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS···等指標(biāo)。但是，如果波動(dòng)的幅度夠大，買賣之間扣除手續(xù)費(fèi)仍有利潤(rùn)的話，此時(shí)將畫面轉(zhuǎn)變成五分鐘或十五分圖形，再以KD指標(biāo)的交叉訊號(hào)買賣，還可以斬獲一點(diǎn)利潤(rùn)。

2．極強(qiáng)或者極弱的行情，會(huì)造成指標(biāo)在超買或超賣區(qū)內(nèi)上下徘徊，K值也會(huì)發(fā)行這種情形，應(yīng)該參考VR、ROC指標(biāo)，觀察股價(jià)是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強(qiáng)弱的走勢(shì)，則K值的超買賣功能將失去作用。

3．以D 值來代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果，一般常態(tài)行情，D值大于80時(shí)，股價(jià)經(jīng)常向下回跌；D值低于20時(shí)，股價(jià)容易向上回升。在極端行情中，D值大于90時(shí)，股價(jià)容易產(chǎn)生瞬間回檔；D值低于15時(shí)，股價(jià)容易產(chǎn)生瞬間反彈。

計(jì)算公式

1．產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機(jī)值RSV。其計(jì)算公式為：N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100

2．對(duì)RSV進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到如下K值：今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV

式中，1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經(jīng)約定俗成，固定為1/3了。

3．對(duì)K值進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到如下D值：今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值

式中，1/3為平滑因子，可以改成別的數(shù)字，同樣已成約定，1/3也已經(jīng)固定。

4．在介紹KD時(shí)，往往還附帶一個(gè)J指標(biāo)，計(jì)算公式為：J=3D-2K=D+2(D-K)可見J是D加上一個(gè)修正值。J的實(shí)質(zhì)是反映D和D 與K的差值。此外，有的書中J指標(biāo)的計(jì)算公式為：J=3K-2D

分類

技術(shù)分析的指標(biāo)相當(dāng)多，缺省的系統(tǒng)指標(biāo)就有近百種，即使是專業(yè)的分析師有時(shí)也容易混淆。為了解決這種困擾，錢龍Windows版分析系統(tǒng)根據(jù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理和應(yīng)用法則，將所有指標(biāo)劃分為“大勢(shì)型”、“超買超賣型”、“趨勢(shì)型”、“能量型”、“成交量型”、“均線型”、“圖表型”、“選股型”、“路徑型”、“停損型”等十大類型。用戶只要知道指標(biāo)屬于哪一類的、就差不多知道了該指標(biāo)的應(yīng)用法則；同樣，用戶只要明白自己的需求（例如，是判斷趨勢(shì)呢還是要尋找超買超賣區(qū)域），就可以方便地在相應(yīng)類別中找到合適的技術(shù)指標(biāo)。

技術(shù)指標(biāo)的這種分類，也便于用戶對(duì)指標(biāo)原理的學(xué)習(xí)、理解和記憶。

大勢(shì)型

包括：ABI、ADL、ADR、ARMS、BTI、C&A、COPPOCK、MCL、MSI、OBOS、TRIM、STIX、TBR。

錢龍軟件將各種類型、專用于判斷大盤的走勢(shì)的指標(biāo)歸于此類，大勢(shì)型指標(biāo)一般無法在個(gè)股畫面中使用(COPPOCK指標(biāo)除外)。

超買超賣型

包括：CCI、DRF、KDJ、K%R、KAIRI、MFI、MOM、OSC、QIANLONG、ROC、RSI、SLOWKD、VDL、W%R、BIAS、BIAS36、布林極限、極限寬。

大約有五分之一的指標(biāo)屬于這種類型，完全精當(dāng)?shù)貞?yīng)用、解釋，相當(dāng)復(fù)雜，但只要掌握它的“天線”和“地線”的特征，各種難題就可以迎刃而解了。

天線和地線都于中軸線平行，天線位于中軸線上方、地線位于中軸線下方，兩者離中軸線有相同的距離。天線可視為指標(biāo)壓力或是常態(tài)行情中的上漲極限。地線可視為指標(biāo)支撐或常態(tài)行情中的下跌極限。這里的常態(tài)行情是指漲跌互見、走勢(shì)波動(dòng)以波浪理論的模式進(jìn)行、并且促使指標(biāo)持續(xù)上下波動(dòng)與固定的范圍里面的情形，連續(xù)急漲急跌或瞬間的暴漲暴跌都不能算是常態(tài)行情。

趨勢(shì)型

包括：ASI、CHAIKIN、DMA、DMI、DPO、EMV、MACD、TRIX、終極指標(biāo)、VHF、VPT、錢龍長(zhǎng)線、錢龍短線、WVAD。

本類型指標(biāo)至少有兩條線，指標(biāo)以兩條線交叉為信號(hào)：

趨向類指標(biāo)的訊號(hào)發(fā)生，大致上都是以兩條線的交叉為準(zhǔn)，把握這個(gè)重點(diǎn)就可以運(yùn)用自如。

能量型

包括：BRAR、CR、MAR、梅斯線、心理線、VCI、VR、MAD。

本類型指標(biāo)是股價(jià)熱度的溫度計(jì)，專門測(cè)量股民情緒高亢或沮喪。

指標(biāo)數(shù)據(jù)太高，代表高亢發(fā)燒；

指標(biāo)數(shù)據(jù)太低，代表沮喪發(fā)冷；

成交量型

包括：ADVOL、成交值、負(fù)量指標(biāo)、OBV、正量指標(biāo)、PVT、成交量、SSL、邱氏量法、成本分布。

成交量型有N字波動(dòng)型和O軸穿越型。信號(hào)發(fā)生的標(biāo)志有：

均線型

包括：BBI、EXPMA、MA、VMA、HMA、LMA。

即各種不同算法的平均線。主要通過短期均線穿越長(zhǎng)期均線的結(jié)果，判斷是否為買賣信號(hào)。

圖表型

包括：K線、美國(guó)線、壓縮圖、收盤價(jià)線、等量線、LOGB、LOGH、LOGK、等量K線、○×圖、新三價(jià)線、寶塔線、新寶塔線。

是以K線為基礎(chǔ)派生出來的價(jià)格圖形，通過圖形的特征形態(tài)及其組合，來判斷買賣信號(hào)和預(yù)測(cè)漲跌。

選股型

包括：CSI、DX、PCNT%、TAPI、威力雷達(dá)、SV。

主要用途是用于篩選有投資價(jià)值股票的一類指標(biāo)。

路徑型

包括：布林線、ENVELOPE、MIKE、風(fēng)林火山。

也稱為壓力支撐型。圖形區(qū)分為上限帶和下限帶，上限代表壓力，下限代表支撐。其指標(biāo)圖形特點(diǎn)是：股價(jià)向上觸碰上限會(huì)回檔；股價(jià)向下觸碰下限會(huì)反彈；不同指標(biāo)有特殊的不同含義。

停損型

包括：SAR、VTY。

此類指標(biāo)不僅具備停損的作用而且具有反轉(zhuǎn)交易的功能，所以，不能單純以停損的觀念看待這個(gè)指標(biāo)，而是一個(gè)會(huì)產(chǎn)生交易信號(hào)的相對(duì)獨(dú)立的交易系統(tǒng)。

股價(jià)上漲則停損圈圈（紅色）位于股價(jià)下方；

股價(jià)下跌則停損圈圈（綠色）位于股價(jià)上方；

收盤價(jià)由下往上突破圈圈（綠色）為買進(jìn)信號(hào)；

收盤價(jià)由上往下跌破圈圈（紅色）為賣出信號(hào)。

技術(shù)指標(biāo)根據(jù)計(jì)算方法分類

有五個(gè)價(jià)格可以用來作計(jì)算，開盤收盤價(jià)，最高最低價(jià)，還有不在K線上表明的中間價(jià)。有無數(shù)種數(shù)學(xué)方法可以用，除了加減乘除四則運(yùn)算，還可以加權(quán)、平均、乘方開方、求對(duì)數(shù)等等。

最基本的指標(biāo)是平均線，可以采用前五天的價(jià)格做平均，也可以采用之前十天的價(jià)格做平均。在K線上可以畫出一條彎曲而美麗的曲線。根據(jù)計(jì)算方法，有三種平均線，簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線。加權(quán)移動(dòng)平均線。指數(shù)平滑移動(dòng)平均線。

第一類趨勢(shì)指標(biāo)就可以產(chǎn)生了，只要把不同周期的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線結(jié)合在一起，就會(huì)在圖標(biāo)上畫出一條條線，這些線在市場(chǎng)單邊運(yùn)行的時(shí)候構(gòu)成像鱷魚長(zhǎng)大了嘴巴一樣的圖形。這就是鱷魚線。

BOLL帶也是根據(jù)移動(dòng)平均線得帶的，它還加入了K線斜率的參數(shù)，在平均線加減一個(gè)價(jià)格，形成了三條布林帶。價(jià)格持續(xù)移動(dòng)的時(shí)候，K線斜率增高，在喇叭口放大的時(shí)候，在價(jià)格對(duì)三條軌道進(jìn)行觸碰的時(shí)候，有一定程度的調(diào)整。

CCI因?yàn)橛?jì)算方法應(yīng)當(dāng)屬于趨勢(shì)指標(biāo)，但它因?yàn)榘沿?fù)值直接應(yīng)用于計(jì)算，所有也反應(yīng)了一定程度的震蕩。

價(jià)格的震蕩有強(qiáng)弱，根據(jù)對(duì)K線長(zhǎng)短，影線高低的波動(dòng)統(tǒng)計(jì)，聰明的交易員發(fā)明了震蕩量指標(biāo)。今天的價(jià)格可以和昨天的價(jià)格做比較，也可以和以前任何一天的價(jià)格做比較，都可以得出相對(duì)的結(jié)論。比如RSI，KDJ等。

RSI翻譯叫作相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)。它用今天的收盤價(jià)格，和之前某天的價(jià)格做比較，繪出一跳波動(dòng)線，再將心率圖一樣的波動(dòng)線，做一個(gè)系數(shù)的平均值，就得到了一條相對(duì)平滑的曲線。這條曲線在0到100個(gè)系數(shù)內(nèi)波動(dòng)。根據(jù)觀察，很輕松就可以得出30和70可以作為交易的入手點(diǎn)。而在RSI的曲線上畫切線，對(duì)照K線，可以得出市場(chǎng)的背離?；蛘呓惺袌?chǎng)的分歧。

比如當(dāng)股價(jià)有新高，而RSI值沒有超越前邊高點(diǎn)，就有肯能出現(xiàn)背離，即市場(chǎng)即將反轉(zhuǎn)。這時(shí)候，交易者就可以在RSI下穿70的時(shí)候進(jìn)行做空交易。

MACD（音：馬克地），事實(shí)上是趨勢(shì)指標(biāo)和震蕩量指標(biāo)結(jié)合的產(chǎn)品。

根據(jù)市場(chǎng)的成交量也可以統(tǒng)計(jì)出一類指標(biāo)，比如描述大單小單的差值的BBD，DDE等國(guó)產(chǎn)專利技術(shù)。在24小時(shí)交易的國(guó)際市場(chǎng)里，成交量在不同交易所之間用不同貨幣進(jìn)行著，是無法形成統(tǒng)計(jì)的

介紹

BIAS乖離率

乖離率表現(xiàn)個(gè)股當(dāng)日收盤價(jià)與移動(dòng)平均線之間的差距。正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性愈高。按個(gè)股收盤價(jià)與不同天數(shù)的平均價(jià)之間的差距，可繪制不同的BIAS線。

參數(shù)：系統(tǒng)繪制三條BIAS線，分別為收盤價(jià)與L1日、L2日、L3日移動(dòng)平均價(jià)的差。

DMI趨向指標(biāo)(標(biāo)準(zhǔn))

DMI中文名稱趨向指標(biāo)，是一種相當(dāng)常用的指標(biāo)。其基本用法是看+DI和-DI交叉。+DI由下往上交叉-DI，為買進(jìn)信號(hào)；+DI往下交叉-DI為賣出信號(hào)。ADX在20以下，代表股價(jià)處于整理期，應(yīng)離場(chǎng)觀望；ADX突破20-30向上爬升，將有一段相當(dāng)幅度的漲跌；ADX高于50以上，忽然轉(zhuǎn)彎向下反折，無論此時(shí)是上漲或下跌，都表明行情即將反轉(zhuǎn)。

參數(shù)：N　統(tǒng)計(jì)天數(shù)； M 間隔天數(shù)，一般為14、6。ADXR線為當(dāng)日ADX值與M日前的ADX值的均值。

EXPMA指數(shù)平滑移動(dòng)平均線

為了解決移動(dòng)平均線落后的問題，分析學(xué)家另外尋求EXPMA均線指標(biāo)用于取代移動(dòng)平均線。EXPMA可以隨股價(jià)的快速移動(dòng)，立即調(diào)整方向，有效的解決訊號(hào)落后的問題。當(dāng)?shù)谝粭lEPMA由下往上穿越第二條EXPMA時(shí)，將對(duì)股價(jià)造成推升力道。當(dāng)?shù)谝粭lEXPMA由下往上穿越第二條EXPMA的，將對(duì)股價(jià)造成推降的力道。股價(jià)由下往上碰觸EXPMA時(shí)，很容易遭遇大壓力回檔。股價(jià)由上往下碰觸EXPMA時(shí)，很容易遭遇大支撐反彈。

參數(shù)：收盤價(jià)的P1日、P2日、P3日、P4日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線。一般取5日、10日、20日、60日。

KDJ隨機(jī)指標(biāo)

K值在20左右，向上交叉D值為短期買進(jìn)信號(hào)。K值在80左右，向下交叉D值為短期賣出信號(hào)。K值形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且在50以下的低水平，由下往上連續(xù)兩次交叉D值時(shí)，股價(jià)漲幅會(huì)較大。K值形成一頂比一頂?shù)偷默F(xiàn)象，并且在50以上的高水平，由上往下連續(xù)兩次交叉D值時(shí)，股價(jià)跌幅會(huì)較大。

參數(shù)：N、M1、M2 天數(shù)，一般取9、3、3。

使用法則：

1.D值在80以上時(shí)，市場(chǎng)呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D值在20以下時(shí)，市場(chǎng)則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。

2.當(dāng)隨機(jī)指數(shù)與股價(jià)出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。

3.當(dāng)K值大于D值，顯示目前趨勢(shì)是向上漲，當(dāng)D值大于K值，顯示目前趨勢(shì)是向下跌。

4.K線向上突破D線時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)，即為KDJ 金叉。此種買入信號(hào)在70以上形成準(zhǔn)確性較高。

5.反之K線向下跌破D線，為賣出信號(hào)，即為KDJ死叉。此種買入信號(hào)在30以下形成準(zhǔn)確性較高。

6.該指標(biāo)在50附近徘徊或交叉時(shí)，參考意義較小。

7.當(dāng)K值和D值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的預(yù)警信號(hào)。

8.KD不適用于發(fā)行量太小，交易太小的股票；但對(duì)指數(shù)以及熱門大型股有極高的準(zhǔn)確性。

MACD指數(shù)平滑異同平均線

該指標(biāo)主要是利用長(zhǎng)短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。該指標(biāo)可以去除掉移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。但由于該指標(biāo)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長(zhǎng)線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。圖中柱線由綠翻紅是買入信號(hào)，由紅翻綠是賣出信號(hào)。MACD曲線由高檔二次向下交叉時(shí)，則股價(jià)下跌幅度會(huì)較深。MACD曲線由低檔二次向上交叉時(shí)，則股價(jià)上漲幅度會(huì)較大。股價(jià)高點(diǎn)比前一次高點(diǎn)高，而MACD指標(biāo)的高點(diǎn)卻比前一次高點(diǎn)低時(shí)，為牛背離，暗示股價(jià)會(huì)反轉(zhuǎn)下跌。

參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長(zhǎng)期)、M 天數(shù)，一般為12、26、9。

應(yīng)用法則：

1.DIF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIF向上突破DEA，可作買，如果DIF向下跌破DEA，只可作為平倉(cāng)信號(hào)。

2.DIF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIF向下跌破DEA，可作賣。

3.當(dāng)DEA線與K線趨勢(shì)發(fā)生背離時(shí)為反轉(zhuǎn)信號(hào)。

4.DEA在盤局時(shí)，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當(dāng)彌補(bǔ)缺憾。

5.分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時(shí)往往指示該賣，反之往往為買入信號(hào)。

ROC變動(dòng)速率

當(dāng)ROC向下跌破零，賣出信號(hào)；ROC向上突破零，買入信號(hào)。股價(jià)創(chuàng)新高，ROC未配合上升，顯示上漲動(dòng)力減弱。股價(jià)創(chuàng)新低，ROC未配合下降，顯示下跌動(dòng)力減弱。股價(jià)與ROC從低位同時(shí)上升，短期反彈有望。股價(jià)與ROC從高位同時(shí)下降，警惕回落。

參數(shù)：N ，間隔天數(shù)；M，計(jì)算移動(dòng)平均的天數(shù)。一般取12、6。7.RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(Relative Strenth Index)　短期RSI在20以下水平，由下往上交叉長(zhǎng)期RSI，為買進(jìn)信號(hào)。短期RSI在80以上水平，由上往下交叉長(zhǎng)期RSI，為賣出信號(hào)。股價(jià)一波比一波低，相反的，RSI卻一波比一波高時(shí)，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價(jià)一波比一波高，相反的，RSI卻一波比一波低時(shí)，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。RSI在50以下為弱勢(shì)區(qū)，50以上為強(qiáng)勢(shì)區(qū)。由下向上突破50線為由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，由上向下突破50線為由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。一般認(rèn)為RSI在50以上準(zhǔn)確性較高。

參數(shù)：N1、N2、N3　統(tǒng)計(jì)天數(shù)，一般取6、12、24。

TRIX三重指標(biāo)平滑平均線

該指標(biāo)是一種三重指數(shù)平滑平均線，長(zhǎng)線操作時(shí)采用本指標(biāo)的訊號(hào)，可以過濾掉一些短期波動(dòng)的干擾，避免交易次數(shù)過于頻繁，造成部分無利潤(rùn)的買賣，及手續(xù)費(fèi)的損失，但該指標(biāo)在盤整行情中不適用。TRIX向上交叉其MA線為買入訊號(hào)，TRIX向下交叉其MA線為賣出訊號(hào)。有種看法認(rèn)為該指標(biāo)在判斷賣出時(shí)可能會(huì)失真。

參數(shù)：N、M　 天數(shù)，一般為12、9。

W&R威廉指標(biāo)(William's %R)

低于20，超買，即將見頂，應(yīng)及時(shí)賣出。高于80，超賣，即將見底，應(yīng)伺機(jī)買進(jìn)。這個(gè)指標(biāo)與RSI、MTM指標(biāo)配合使用，效果更好。

參數(shù)：N　統(tǒng)計(jì)天數(shù)　一般取14天。

ARBR人氣意愿指標(biāo)

AR是一種“潛在動(dòng)能”。由于開盤價(jià)乃是是股民經(jīng)一夜冷靜思考后，共同默契的一個(gè)合理價(jià)格，那么，從開盤價(jià)向上推升至當(dāng)日最高價(jià)之間，每超越一個(gè)價(jià)位都會(huì)損耗一分能量。當(dāng)AR值升高至一定限度時(shí)，代表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價(jià)，很快的就會(huì)面臨反轉(zhuǎn)危機(jī)。相反地，股價(jià)從開盤之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對(duì)的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無形的潛能，隨時(shí)都有可能在適當(dāng)成熟的時(shí)機(jī)暴發(fā)出來。BR是一種“情緒指標(biāo)”就是以“反市場(chǎng)心理”的立場(chǎng)為基礎(chǔ)。

AR人氣指標(biāo)，介于80至100，盤整；過高，回落；過低，反彈。BR意愿指標(biāo)，介于70至150，盤整；高于300，回檔；低于50，反彈。

參數(shù)：N 天數(shù)，一般取26

CR能量指標(biāo)

該指標(biāo)用于判斷買賣時(shí)機(jī)。能夠測(cè)量人氣的熱度和價(jià)格動(dòng)量的潛能；顯示壓力帶和支撐帶，以輔助BRAR的不足。a、b兩線所夾的區(qū)域稱為“副地震帶”，當(dāng)CR由下往上欲穿越副地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭次級(jí)壓力干擾；當(dāng)CR欲由上往下貫穿副地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇次級(jí)支撐干擾。c、d兩線所夾成的區(qū)域稱為“主地震帶”，當(dāng)CR由下往上欲穿越主地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇強(qiáng)大壓力干擾；當(dāng)CR由上往下欲貫穿主地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇強(qiáng)大支撐干擾。 CR跌至a、b、c、d四條線的下方，再度由低點(diǎn)向上爬升160%時(shí)，為短線獲利賣出時(shí)機(jī)。CR下跌至40以下時(shí)，股價(jià)形成底部的機(jī)會(huì)相當(dāng)高。CR高于300~400之間時(shí)，股價(jià)很容易向下反轉(zhuǎn)。

參數(shù)：N 統(tǒng)計(jì)天數(shù)　M1、M2、M3　計(jì)算移動(dòng)平均的天數(shù)，一般為5、10、20。

ASI振動(dòng)升降指標(biāo)

當(dāng)ASI向下跌破前一次低點(diǎn)時(shí)為賣出訊號(hào)，當(dāng)ASI向上突破前一次高點(diǎn)時(shí)為買入訊號(hào)，價(jià)由下往上，欲穿過前一波的高點(diǎn)套牢區(qū)時(shí)，于接近高點(diǎn)處，尚未確定能否順利穿越之際。如果ASI領(lǐng)先股價(jià)，提早一步，通過相對(duì)股價(jià)的前一波ASI高點(diǎn)，則次一日之后，可以確定股價(jià)必然能順利突破高點(diǎn)套牢區(qū)。股價(jià)由上往下，欲穿越前一波低點(diǎn)的密集支撐區(qū)時(shí)，于接近低點(diǎn)處，尚未確定是否將因失去信心，而跌破支撐之際。如果ASI領(lǐng)先股價(jià)，提早一步，跌破相對(duì)股價(jià)的前一波ASI低點(diǎn)，則次一日之后，可以確定股價(jià)將隨后跌破價(jià)點(diǎn)支撐區(qū)。股價(jià)走勢(shì)一波比一波高，而ASI卻未相對(duì)創(chuàng)新高點(diǎn)形成“牛背離”時(shí)，應(yīng)賣出。股價(jià)走勢(shì)一波比一波低，而ASI卻未相對(duì)創(chuàng)新低點(diǎn)形成“熊背離”時(shí)，應(yīng)買進(jìn)。

BOLL布林帶

該指標(biāo)利用波帶顯示其安全的高低價(jià)位。股價(jià)游走在“上限”和“下限”的帶狀區(qū)間內(nèi)，當(dāng)股價(jià)漲跌幅度加大時(shí)，帶狀區(qū)會(huì)變寬，漲跌幅度縮小時(shí)，帶狀區(qū)會(huì)變窄。向上穿越“上限”時(shí)，將形成短期回檔，為短線的賣出時(shí)機(jī)。股價(jià)向下穿越“下限”時(shí)，將形成短期反彈，為短線的買進(jìn)時(shí)機(jī)。當(dāng)布林線的帶狀區(qū)呈水平方向移動(dòng)時(shí)，可以視為處于“常態(tài)范圍”，此時(shí)，采用1、2兩個(gè)使用方法，可靠度相當(dāng)高。如果，帶狀區(qū)朝右上方或右下方移動(dòng)時(shí)，則屬于脫離常態(tài)，另外有特別的意義存在。波帶變窄時(shí)，激烈的價(jià)格波動(dòng)有可能隨時(shí)產(chǎn)生。

參數(shù)：N　設(shè)定統(tǒng)計(jì)天數(shù) ，一般為26。P　設(shè)定BOLL帶寬度，一般為2。

MIKE麥克指標(biāo)

該指標(biāo)是一種隨股價(jià)波動(dòng)幅度大小而變動(dòng)的壓力支撐指標(biāo)，股價(jià)上方的壓力稱為“上限”，股價(jià)下方的支撐稱為“下限”。第一條“上限”和第一條“下限”之間，我們?cè)O(shè)一條假想的中界線，股價(jià)位于中界線的上方時(shí)，參考“上限”壓力值；股價(jià)位于中界線下方面，則參考“下限”支撐值。 當(dāng)股價(jià)脫離盤整，朝上漲的趨勢(shì)前進(jìn)時(shí)，股價(jià)上方三條“上限”為其壓力參考價(jià)。 當(dāng)股價(jià)脫離盤整，朝下跌的趨勢(shì)前進(jìn)時(shí)，股價(jià)下方三條“下限”為其支撐參考價(jià)。盤整時(shí)，股價(jià)若高于其中界線，則選擇“上限”價(jià)位為參考依據(jù)；股價(jià)若低于其中界線，則選擇“下限”價(jià)位為參考依據(jù)。（注意！在某些股市軟件中，改以“表格”的方式表現(xiàn)，直接將壓力和支撐的數(shù)據(jù)顯示的表格中，并且會(huì)標(biāo)明現(xiàn)階段應(yīng)參考“上限”或“下限”價(jià)位。但我們覺得畫成圖形更能體現(xiàn)這個(gè)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)。）

參數(shù)：N 一般為26。

局限性

技術(shù)指標(biāo)的變化和發(fā)出的買賣信號(hào)，是行情反映到指標(biāo)中的數(shù)值，也是行情的事先變化。假若行情不發(fā)生變化，則指標(biāo)也不會(huì)顯示和發(fā)出信號(hào)。如在此刻發(fā)出的是買進(jìn)信號(hào)，而下一刻有可能發(fā)出賣出信號(hào)，二種可能性都存在。因此，技術(shù)指標(biāo)的變化和發(fā)出的買賣信號(hào)仍然是一個(gè)隨機(jī)過程。所以，技術(shù)指標(biāo)反映的是行情的過去，預(yù)測(cè)的是未來行情走勢(shì)的可能性。

很多技術(shù)指標(biāo)容易產(chǎn)生鈍化，常發(fā)出一些錯(cuò)誤的買賣信號(hào)。因此，股市上不少反轉(zhuǎn)信號(hào)的錯(cuò)誤發(fā)出都是因?yàn)榧夹g(shù)指標(biāo)的鈍化造成的，特別是股價(jià)發(fā)生頂背離或底背離時(shí)，其靈敏度和可靠度較差。

每一種技術(shù)指標(biāo)都是局部的和片面的指標(biāo)。每一指標(biāo)所選的參數(shù)和變量太簡(jiǎn)單，只能反映股價(jià)局部的走勢(shì)，不能真實(shí)地反映股票市場(chǎng)的資金面、基本面、技術(shù)面、政策面和投機(jī)操作手法。

已知的技術(shù)指標(biāo)有上千種，幾乎都使用移動(dòng)平均線原理，都采用一根短期快速移動(dòng)平均線上穿一個(gè)根長(zhǎng)期慢速移動(dòng)平均線，產(chǎn)生交叉發(fā)出買賣信號(hào)，在預(yù)測(cè)技術(shù)上沒有任何新意和突破。作者對(duì)幾十種技術(shù)指標(biāo)作過動(dòng)態(tài)買賣股票統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)所有做過統(tǒng)計(jì)的技術(shù)指標(biāo)都不能指導(dǎo)投資者投資，原因很簡(jiǎn)單，就是當(dāng)它們發(fā)出買入信號(hào)，投資者買進(jìn)股票，股票價(jià)格升的概率僅是50%，還有50%的下跌的概率。

技術(shù)指標(biāo)如與趨勢(shì)線理論結(jié)合，可統(tǒng)計(jì)出當(dāng)股價(jià)在上升通道運(yùn)行，技術(shù)指標(biāo)發(fā)出買賣股票信號(hào)時(shí)，股價(jià)上升的概率可大于50%。在下跌通道中股票價(jià)格上升的概率要小于50%。

動(dòng)量指標(biāo)

MTM原理及其計(jì)算

MTM是當(dāng)日的收盤價(jià)V與N日前的收盤價(jià)VN之差M,將依次計(jì)算的各個(gè)M值連接起來,即為MTM線MTM的計(jì)算式為:

M= V－VN

這里， 兩個(gè)固定時(shí)間間隔的收盤價(jià)參數(shù)之差包含了速度變化的概念。如果持續(xù)地V>VN，且其差值M愈來愈大，則意味著市勢(shì)正加速上升;如果持續(xù)地V<VN，且其差值|M|愈來愈大， 則意味著市勢(shì)正加速下降。同樣的，從M值的變化， 可以看出減速和方向逆轉(zhuǎn)等過程。這就是動(dòng)量指標(biāo)曲線能夠測(cè)量市勢(shì)升降方向和速度的道理。

MTM的應(yīng)用

1、一般取N=10。

2、一般而言，MTM上穿0軸為買入信號(hào)，下穿0 軸為賣出信號(hào)。但如果M=0，則V=VN,那么N日其間，市勢(shì)或可能平移， 或可能上升后回，或可能下降后回升。因此，O 軸附近的買賣信號(hào)需要小心處理，包括：

①調(diào)整市道MTM在0軸附近的上上下下可以不予理會(huì)；

②上升趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，MTM下穿0軸為賣出信號(hào)；

③下降趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，MTM上穿0軸為買入信號(hào)；

④上升當(dāng)中，MTM下穿0軸可能是假突破，回檔結(jié)束后續(xù)上升；

⑤下降當(dāng)中，MTM上穿O軸可能是假突破，反彈結(jié)束后復(fù)下降。

可見，MTM操作宜有其它指標(biāo)幫助判明趨勢(shì)。

3、通常在市勢(shì)完成快速發(fā)展，開始減速時(shí)（但并未見頂或底），MTM指標(biāo)已率先掉頭向下或向上。因此，MTM指標(biāo)領(lǐng)先于價(jià)格變動(dòng)。經(jīng)驗(yàn)表明，領(lǐng)先時(shí)間約達(dá)3天左右。這樣，MTM的上下拐點(diǎn)是價(jià)格拐點(diǎn)的早期警告信號(hào)。