摘要

　　不斷重倉中國，高瓴資本又在A股買買買了，這次一出手就是100億！

　　加上剛剛70億拿下的百濟神州、22億拿下的健康元，至此，高瓴本周定增入手近200億元。

　　寧德時代公布非公開發(fā)行股票發(fā)行結果

　　高瓴資本認購100億元

　　寧德時代今日發(fā)布非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書，此次定增發(fā)行價為161元，發(fā)行股份數(shù)量122,360,248 股，募集資金197億元。而截至17日收盤，寧德時代股價為195.7元/股，同時以2398億人民幣的總市值位居創(chuàng)業(yè)板一位，領先第二名邁瑞醫(yī)療近700億人民幣。

　　其中，高瓴資本認購100億元，本田認購37億元。珠海高瓴穗成股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)認購6億元。高瓴資本的每一次出手，都會獲得市場的密切關注。此次包攬了超過寧德時代超過一半的定增。

　　公告顯示，本次發(fā)行股份自上市之日起六個月內(nèi)不得轉讓。

　　認購額度位居第二的本田，則于上周剛剛與寧德時代就新能源汽車動力電池簽署全方位戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　2月26日，寧德時代發(fā)布公告稱，擬通過非公開發(fā)行募集不超過200億元，主要用于寧德時代湖西鋰離子電池擴建項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目(三期)、四川時代動力電池項目一期、電化學儲能前沿技術儲備研發(fā)項目以及補充流動資金。

　　值得一提的是，寧德時代此次發(fā)行過程中，葛衛(wèi)東、泰康資產(chǎn)管理有限責任公司、黃曉明、嘉實基金、廣發(fā)基金、大成基金都參與申購。

　　根據(jù)寧德時代最新公告，本次定增共收到38家投資者回復的《申購報價單》及其附件，最終僅9家獲配。

　　高瓴資本成為寧德時代前十大股東

　　早在2018年的時候，那會寧德時代剛剛登陸創(chuàng)業(yè)板，高瓴資本就已經(jīng)買入寧德時代的股票。

　　而此次定增落地，高瓴資本持有寧德時代2%的股份。

　　天風證券點評稱，寧德定增塵埃落定，主要兩點比較超預期，一是全球頂級機構與產(chǎn)業(yè)資本爭相認購，如國內(nèi)的高瓴資本、國際車企本田、國際機構J.P摩根、UBS(估計是通道)等，二是定價較高，遠高于定價基準日前20個交易日均價，二者均表明全球機構與產(chǎn)業(yè)資本對于寧德時代價值的高度認同。

　　本次定增大幅增加了公司的資金實力，產(chǎn)能擴張再次提速，2019年公司已有產(chǎn)能53Gwh，預計今年產(chǎn)能將達75Gwh，遠期產(chǎn)能將達超200Gwh。

　　看好公司在電動化浪潮和能源革命中的布局和發(fā)展！

　　“抱緊”本田與特斯拉

　　寧德時代市值逼近5000億元

　　7月13日，有媒體報道稱寧德時代將從本月起為特斯拉上海超級工廠提供動力電池，或受此消息影響，寧德時代一度漲停，報收224.11元，股票價格再創(chuàng)新高，市值一度沖上4946億元，距離5000億大關僅一步之遙。摩根大通當日將寧德時代評級上調(diào)至超配，目標價定位250元。

　　寧德時代2月披露的公告，其稱寧德時代向特斯拉供貨有效期限自2020年7月1日至2022年6月30日，購買標的為鋰電子動力電池。雖然當日晚些時候?qū)幍聲r代稱根據(jù)保密信息，不予置評，但近期特斯拉股價和銷量的上漲，無疑對寧德時代有很大拉動作用。

　　在國內(nèi)，乘聯(lián)會公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，特斯拉Model 3以45754輛的成績一舉拿下新能源汽車市場銷量冠軍，并且是惟一一款銷量突破4萬輛的新能源車型。而排在第二位的比亞迪秦EV為20588輛，雙方差距相當大。

　　7月10日，寧德時代發(fā)布公告稱，與本田簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方擬圍繞動力電池的研究開發(fā)、供應、回收再利用等領域深化合作，加強推廣電動汽車普及并加速戰(zhàn)略合作伙伴關系。資本方面，本田將參與寧德時代非公開發(fā)行股票的認購，認購的股份數(shù)量約占寧德時代本次非公開發(fā)行股份后總股本的1%。

　　通過投資認購股權，本田將成為寧德時代重要戰(zhàn)略合作伙伴，寧德時代也將向本田提供穩(wěn)定的動力電池供應。此外，在寧德時代未來發(fā)行新股時，將在約定范圍內(nèi)給予本田一定的優(yōu)先購買權。

　　在全球電動化趨勢不可避免的情況下，優(yōu)質(zhì)電池產(chǎn)能是稀缺資源。本田入股寧德時代，最重要的目的自然是確保穩(wěn)定的電池供應。

　　剛70億拿下百濟神州、22億拿下健康元

　　浮盈30%、58%

　　值得注意的是，這是高瓴資本本周第三個出手的定增項目。此前，分別超70億拿下百濟神州、22億拿下健康元。

　　百濟神州：7月13日，百濟神州宣布向特定現(xiàn)有投資者以每股以14.2308美元的價格配售1.46億股新股，集資額為20.8億美元。作為百濟神州唯一的全程投資機構，高瓴認購了其中不低于10億美元(約合人民幣70億元)的份額。這也是全球生物醫(yī)藥歷史上最大的一筆股權投資！

　　健康元：7月12日晚間，健康元公告，擬非公開發(fā)行股票，募集資金總額預計不超過21.73億元，發(fā)行股份不超過1.69億股，本次非公開發(fā)行擬引入高瓴資本作為戰(zhàn)略投資者，高瓴資本擬認購公司2020年度非公開發(fā)行的全部股票。

　　隨后，“高瓴效應”再現(xiàn)：百濟神州和健康元在本周紛紛逆勢上漲，健康元本周大漲22%，高瓴浮盈超58%，百濟神州美股漲23%，港股漲18%，高瓴浮盈近30%。　　

　　高瓴狂投上百家中國企業(yè)

　　高瓴的掌門人張磊公開表示，最大的投資機會就在中國，就在當下，現(xiàn)在就是重倉中國最好的機會。去年高瓴資本新成立的高瓴基金四期籌集了106億美元，這是當時亞洲史上最大的一只私募股權基金。新基金并無懸念地選擇了“重倉中國”，標的鎖定在醫(yī)療保健、消費者、科技和服務領域。

　　張磊在近期解釋了自己眼中的中國產(chǎn)業(yè)投資機會：

　　一是科技創(chuàng)新企業(yè)。如今消費互聯(lián)網(wǎng)的滲透已基本到頭，未來機會在服務企業(yè)。以騰訊、百度、阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭和無數(shù)科技創(chuàng)業(yè)公司，正在以前沿科技激發(fā)新的產(chǎn)業(yè)變革。高瓴創(chuàng)立至今15年來，一直把科技創(chuàng)新作為很重要的投資領域。近期，百億規(guī)模高瓴創(chuàng)投的推出，正是希望延續(xù)高瓴持續(xù)創(chuàng)新的基因，專注技術和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方向，激勵這個領域的創(chuàng)業(yè)者。

　　二是醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)。現(xiàn)在中國還在起步階段，蘊藏著非常大的需求。當然，這個領域創(chuàng)新的規(guī)律決定了，其需要的是“不求短期回報”的長期價值投資的支持。

　　另外，實體企業(yè)轉型也有巨大的想象空間。比如百麗、格力電器等優(yōu)秀實體產(chǎn)業(yè)代表，正在不斷拓展他們的渠道，把線上、線下結合在一起。高瓴愿意與這些公司一起擁抱變化，向新興科技敞開懷抱，幫他們實現(xiàn)線上線下全渠道覆蓋，企業(yè)經(jīng)營更高效、數(shù)字化，甚至能更直接地觸達消費者。

　　事實上，高瓴在中國的投資步伐已在加快。今年，在定增市場十分活躍的高瓴已經(jīng)拿下多個項目。除了上述3家公司，廣聯(lián)達、凱萊英、凱利泰定增的背后均有高瓴資本的身影。至此，自2020年以來，據(jù)基金君不完全統(tǒng)計，高瓴資本已經(jīng)先后參與了8家A股/港股上市公司的定增項目。

　　6月18日，國瓷材料公告，擬推行15億定增，擬引入的戰(zhàn)略投資者珠海高瓴懿成股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“高瓴懿成”)將認購6.45億元。據(jù)定增預案，本次定增的發(fā)行價格為 20.67 元/股，而最新收盤日，國瓷材料的股價已經(jīng)飆升到了35.16元，高瓴大賺70%?！　?/p>

　　這次定增的發(fā)行價格僅為 50.48 元/股，而廣聯(lián)達最新股價70.05元每股，高瓴大賺近40%?！　?br>

　　再比如，2月16日，高瓴再融資新規(guī)后出手的首筆定增案：以不超過23.11億元全額認購國內(nèi)醫(yī)藥CDMO(合同研發(fā)生產(chǎn)組織)龍頭凱萊英定增，將成為其持股5%以上股東。發(fā)行價為123.56元/股，全部由高瓴資本以現(xiàn)金認購。加倉CRO龍頭凱萊英，持有至今收益已經(jīng)高達78%?！?/p>

　　3月，高瓴以12.42億元成為華蘭生物(002007.SZ)子公司華蘭生物疫苗有限公司戰(zhàn)略投資者，入股估值138億元。對此，華蘭生物董事長安康表示，引入強有力的戰(zhàn)略投資者，能夠?qū)崿F(xiàn)資源有效整合。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，迄今為止，高瓴在生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務、醫(yī)藥零售等領域累計投資了160多家企業(yè)，其中中國企業(yè)超過100家?？偼顿Y金額超過1300億元人民幣，投資企業(yè)總市值超過2.5萬億元。

　　據(jù)《2020胡潤中國百強大健康民營企業(yè)》統(tǒng)計，目前國內(nèi)市值排名前十的民營醫(yī)藥公司，高瓴投資了七家。

（文章來源：中國基金報）

(責任編輯：DF512)