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為了使投資者充分了解深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)風(fēng)險，開展經(jīng)紀業(yè)務(wù)的會員應(yīng)當制定《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險揭示書》（以下簡稱《風(fēng)險揭示書》），向參與創(chuàng)業(yè)板股票、存托憑證申購、交易（以下統(tǒng)稱創(chuàng)業(yè)板交易）的投資者充分揭示風(fēng)險?！讹L(fēng)險揭示書》應(yīng)當至少包括下列內(nèi)容： 一、創(chuàng)業(yè)板上市公司往往高度依賴新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)，且多為輕資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，具有技術(shù)迭代快、產(chǎn)業(yè)升級快、模式易復(fù)制、業(yè)績波動大等特點，公司上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、盈利能力和抗風(fēng)險能力具有較大的不確定性。 二、創(chuàng)業(yè)板上市公司可能存在首次公開發(fā)行前最近3個會計年度未能連續(xù)盈利、公開發(fā)行并上市時尚未盈利、有累計未彌補虧損，以及在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進行利潤分配等情形。 三、創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行價格、規(guī)模、節(jié)奏等堅持市場化導(dǎo)向，詢價、定價、配售等環(huán)節(jié)由機構(gòu)投資者主導(dǎo)。創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行可能采用直接定價和詢價定價方式。采用詢價定價方式的，詢價對象限定在證券公司等七類專業(yè)機構(gòu)投資者，而個人投資者無法直接參與發(fā)行定價。 四、初步詢價結(jié)束后，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人預(yù)計發(fā)行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財務(wù)指標上市標準的，將按規(guī)定中止發(fā)行。 五、創(chuàng)業(yè)板的網(wǎng)上發(fā)行比例、網(wǎng)上網(wǎng)下回撥機制、投資風(fēng)險特別公告發(fā)布等可能與創(chuàng)業(yè)板原有發(fā)行規(guī)則及其他板塊存在差異，投資者應(yīng)當在申購環(huán)節(jié)充分知悉并關(guān)注相關(guān)規(guī)則。 六、首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，即存在超額配售選擇權(quán)實施結(jié)束后，發(fā)行人增發(fā)股票的可能性。 七、創(chuàng)業(yè)板退市制度更為嚴格，退市情形更多，市值低于規(guī)定標準、上市公司信息披露或者規(guī)范運作存在重大缺陷的可能導(dǎo)致退市；執(zhí)行標準更嚴，明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力，僅依賴與主業(yè)無關(guān)的貿(mào)易或者不具備商業(yè)實質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易維持收入的上市公司可能會被退市。 八、創(chuàng)業(yè)板上市公司可能設(shè)置表決權(quán)差異安排。上市公司可能根據(jù)此項安排，存在控制權(quán)相對集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制。 九、出現(xiàn)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》以及上市公司章程規(guī)定的情形時，特別表決權(quán)股份將按1:1的比例轉(zhuǎn)換為普通股份。股份轉(zhuǎn)換自相關(guān)情形發(fā)生時即生效，并可能與相關(guān)股份轉(zhuǎn)換登記時點存在差異。投資者需及時關(guān)注上市公司相關(guān)公告，以了解特別表決權(quán)股份變動事宜。 十、創(chuàng)業(yè)板上市公司的股權(quán)激勵制度可能更為靈活，包括股權(quán)激勵計劃所涉及的股票比例上限和對象有所擴大、價格條款更為靈活、實施方式更為便利。實施該等股權(quán)激勵制度安排可能導(dǎo)致公司實際上市交易的股票數(shù)量超過首次公開發(fā)行時的數(shù)量。 十一、實施注冊制后，創(chuàng)業(yè)板股票競價交易設(shè)置較寬的漲跌幅限制，首次公開發(fā)行上市的股票，上市后的前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為20%，投資者應(yīng)當關(guān)注可能產(chǎn)生的股價波動的風(fēng)險。 十二、投資者需關(guān)注創(chuàng)業(yè)板交易的單筆申報限制數(shù)量、有效競價范圍等與深圳證券交易所其他板塊交易存在的差異，避免產(chǎn)生無效申報。 十三、投資者需關(guān)注創(chuàng)業(yè)板交易方式包括競價交易、盤后定價交易及大宗交易，不同交易方式的交易時間、申報要求、成交原則等存在差異。 十四、按照《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》發(fā)行上市的股票，上市首日即可作為融資融券標的，投資者應(yīng)注意相關(guān)風(fēng)險。 十五、創(chuàng)業(yè)板股票交易盤中臨時停牌情形和嚴重異常波動股票核查制度與深圳證券交易所其他板塊規(guī)定不同，投資者應(yīng)當關(guān)注與此相關(guān)的風(fēng)險。 十六、符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)可以在創(chuàng)業(yè)板上市。紅籌企業(yè)在境外注冊，可能采用協(xié)議控制架構(gòu)，在信息披露、分紅派息等方面可能與境內(nèi)注冊的上市公司存在差異。紅籌企業(yè)注冊地、境外上市地等地法律法規(guī)對當?shù)赝顿Y者提供的保護,可能與境內(nèi)法律為境內(nèi)投資者提供的保護存在差異。 十七、紅籌企業(yè)可以發(fā)行股票或存托憑證。存托憑證由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行，代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益。紅籌企業(yè)存托憑證持有人實際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益雖然基本相當,但并不能等同于直接持有境外基礎(chǔ)證券。投資者應(yīng)當充分知悉存托協(xié)議和相關(guān)規(guī)則的具體內(nèi)容，了解并接受在交易和持有紅籌企業(yè)股票或存托憑證過程中可能存在的風(fēng)險。 十八、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下簡稱法律法規(guī)）和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市場情況進行修改，或者制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者應(yīng)當及時予以關(guān)注和了解。 《風(fēng)險揭示書》應(yīng)當以醒目的文字載明： 本《風(fēng)險揭示書》的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明創(chuàng)業(yè)板交易的所有風(fēng)險，投資者在參與交易前，應(yīng)當認真閱讀有關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，對其他可能存在的風(fēng)險因素也應(yīng)當有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與創(chuàng)業(yè)板交易遭受難以承受的損失。 投資者在本《風(fēng)險揭示書》上簽字，即表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)參與創(chuàng)業(yè)板交易的風(fēng)險和損失。 |
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