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隨著Blued母公司藍(lán)城兄弟提交招股書的消息傳來，一個垂直社區(qū)領(lǐng)域的獨(dú)角獸開始從資本圈進(jìn)入大眾視野。
圈外人士或許對這個APP并沒有太多認(rèn)知，但僅從“國內(nèi)最大”這幾個字眼來看，Blued在國內(nèi)甚至是全球LGBTQ社區(qū)市場的成績都非常“可圈可點(diǎn)”。可以肯定的是，此次Blued交上招股書，不僅在展現(xiàn)了垂直領(lǐng)域的巨大價值，同時也為推動性少數(shù)人群的社會認(rèn)知起到積極作用。
受益于更開放的文化，歐美最先出現(xiàn)了面向LGBTQ群體的社交平臺，其中上線最早的是2009年上線的Grindr，在Grindr帶動下，2010年又有Jack’d 、Scruff等新產(chǎn)品出現(xiàn)。國內(nèi)的Blued則是在2012年上線，2015年正式開啟了國際化布局，同樣也是較早進(jìn)入這一領(lǐng)域的產(chǎn)品，因此具備一定先發(fā)優(yōu)勢。
Grindr在2016年被昆侖萬維收購，2019年宣布啟動上市計劃，而Blued也在此時傳出了要籌備登陸美股的消息。全球LGBTQ人群爭奪戰(zhàn)一時之間變成了中國玩家的競賽，行業(yè)內(nèi)外都在觀望誰將成為行業(yè)內(nèi)第一股。
但在今年，行業(yè)格局又出現(xiàn)了變化。3月份昆侖萬維周亞輝被迫出售了Grindr，打亂了上市計劃。3個月后Blued就遞交了招股書，毫無疑問，Blued已經(jīng)拔得頭籌。
Blued的前身為2000年創(chuàng)辦的淡藍(lán)網(wǎng)，2012年移動互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展，淡藍(lán)網(wǎng)從論壇轉(zhuǎn)變?yōu)橐苿佣藨?yīng)用Blued，成功從PC時代邁入移動互聯(lián)網(wǎng)時代。在之后的幾年里，Blued穩(wěn)扎穩(wěn)打，順利獲得多輪融資。2016年，Blued踩著移動直播風(fēng)口推出了直播業(yè)務(wù)，由此直播業(yè)務(wù)成為了營收最強(qiáng)支柱，Blued也因此順利進(jìn)入商業(yè)化階段。
2015年，Blued開始從國內(nèi)走向海外市場，最初從東南亞啟動，后逐步覆蓋了整個亞洲地區(qū)，耿樂也曾在采訪中信心百倍地稱“要率先搶灘亞洲市場，成為當(dāng)?shù)氐腘O.1”。而從2018年開始，Blued走出了亞洲。
可以看出，無論從PC轉(zhuǎn)型移動，還是從本土走向國際，在20年時間里，Blued踩中了每一次轉(zhuǎn)型升級的機(jī)遇，在同類產(chǎn)品漸次倒下、政策不斷變化的環(huán)境下得以“穿越周期”。
已經(jīng)成為垂直領(lǐng)域獨(dú)角獸的Blued，為自己構(gòu)筑了堅固的壁壘。
首先，Blued的先發(fā)優(yōu)勢不容小覷。由于LGBTQ人群的社交圈小、可選擇應(yīng)用較少，因此他們對已開始使用的產(chǎn)品會有較強(qiáng)粘性，這使得在同性社交領(lǐng)域，產(chǎn)品具備先發(fā)優(yōu)勢極為重要。較早入局并不斷完善產(chǎn)品，往往就能形成壁壘。
其次，Blued目前已布局直播、社交、醫(yī)療健康等多元業(yè)務(wù)，具備集成多種服務(wù)、提供解決方案的能力。對較早入局的玩家而言，多元化業(yè)務(wù)布局可以滿足用戶包括社交、娛樂、購物、醫(yī)療在內(nèi)的多種需求，這就使得用戶對于該產(chǎn)品的粘性更強(qiáng)，使用頻率、時長和用戶留存率都會更高。
另外，Blued自創(chuàng)立之初即投身公益項(xiàng)目，這也是其快速發(fā)展過程中，不容忽視的特點(diǎn)之一。
2008年，Blued母公司藍(lán)城兄弟成立了獨(dú)立公益品牌“淡藍(lán)公益”，服務(wù)范圍涵蓋HIV檢測咨詢、感染者關(guān)懷、互聯(lián)網(wǎng)干預(yù)等等；隨后在2011年成立“淡藍(lán)快樂檢測室”，在全國多個城市開設(shè)監(jiān)測點(diǎn)，免費(fèi)提供HIV免費(fèi)檢測與咨詢服務(wù)。Blued與各級政府、社區(qū)、組織和國際機(jī)構(gòu)都展開過合作，利用互聯(lián)網(wǎng)開展HIV防控的優(yōu)勢，取得了可觀的社會效益，并充分體現(xiàn)了企業(yè)的社會責(zé)任感，Blued也因此受到了海內(nèi)外主流媒體的廣泛認(rèn)可。
整體來看，深耕垂直領(lǐng)域的Blued已經(jīng)構(gòu)筑了其在垂直領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，而互聯(lián)網(wǎng)的馬太效應(yīng)決定了Blued會進(jìn)一步陪伴垂直人群成長，為LGBTQ群體提供“全生命周期服務(wù)”，并享受到更多紅利。
招股書中披露的數(shù)據(jù)是Blued所獲成績的最佳證明：目前Blued在全球210多個國家和地區(qū)擁有超過4900萬的注冊用戶，2020年第二季度的平均月活達(dá)600萬，海外月活用戶占比已達(dá)49%以上。
與此同時，Blued的平均月活數(shù)已是同行業(yè)第二名的6倍，平均日活是國內(nèi)同行業(yè)第二名的近7倍，在印度、韓國、泰國和越南，Blued也是當(dāng)?shù)刈畲蟮脑诰€LGBTQ社區(qū)。
另外，據(jù)Frost & Sullivan報告數(shù)據(jù)顯示，Blued2019年的活躍用戶平均每天停留時長超過60分鐘，活躍用戶平均每天打開次數(shù)超過16次，活躍用戶平均次月留存率達(dá)71.0%，直播服務(wù)業(yè)務(wù)ARPPU達(dá)2059元，足可見其用戶粘性和付費(fèi)能力之強(qiáng)。
當(dāng)前，藍(lán)城兄弟的營收來源主要包括直播、會員、廣告以及其他服務(wù)這四項(xiàng)業(yè)務(wù)，其他服務(wù)板塊包括醫(yī)療健康、家庭計劃相關(guān)商品銷售和服務(wù)。據(jù)招股書顯示：
2018、2019年Blued的直播收入分別為4.6 億元、6.7億元，分別占總營收的91.3%、88.5%，2020年一季度直播收入為1.8億元，較去年同期增長31.9%； 2018、2019年Blued的會員服務(wù)收入分別為471.7萬元、3673.8萬元，分別占總營收的0.9%、4.8%，2020年一季度會員服務(wù)收入為1501.3萬元，同比增長390.6%； 2018、2019年Blued的廣告服務(wù)收入分別為3292萬元、3538.4萬元，分別占總營收的6.6%、4.7%，2020年一季度廣告服務(wù)收入為559.6萬元，同比增長13.1%； 2018、2019年Blued的其他服務(wù)收入分別為587.7萬元、1535.5萬元，分別占總營收的1.2%、2.0%，2020年一季度其他服務(wù)收入為722.1萬元，同比漲幅達(dá)560.1%。
從以上數(shù)據(jù)可以清晰看出，直播服務(wù)是Blued當(dāng)下第一大營收來源，占比在八成以上，同時，會員服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)務(wù)的漲幅明顯。直播業(yè)務(wù)占比過大為Blued帶來一些質(zhì)疑，但從招股書披露的信息來看，更多的隱藏信息值得注意。
首先，從營收構(gòu)成能夠看出，Blued直播業(yè)務(wù)收入占比呈下降趨勢，而會員服務(wù)和其他服務(wù)兩個板塊在2019年同比增長分別為678.8%和161.2%，收入漲幅非常明顯。
其他業(yè)務(wù)中，尤為值得關(guān)注的是醫(yī)療健康、家庭計劃相關(guān)商品銷售和服務(wù)。
得益于十多年在HIV防治、檢測方面的深度參與，藍(lán)城兄弟在面向LGBTQ人群的醫(yī)療健康、家庭計劃等相關(guān)商品銷售和服務(wù)方面逐漸形成獨(dú)特優(yōu)勢，2019年，藍(lán)城兄弟推出了獨(dú)立健康服務(wù)品牌“荷爾健康”，為LGBTQ群體提供抗HIV相關(guān)藥物和咨詢服務(wù)，以及與男性健康有關(guān)的其他服務(wù)。
據(jù)藍(lán)城兄弟官方數(shù)據(jù)顯示，從2019年4月到2020年3月，健康相關(guān)服務(wù)的交易總額增長已超過150%。而隨著這一群體在社會中的認(rèn)可度不斷提升，Blued提供的“全生命周期”服務(wù)在未來的增長空間還會更大，可能成為新增長點(diǎn)。
總營收上Blued呈增長態(tài)勢：2019年為7.59億元，與2018年相比增長51.4%；2020年一季度總營收為2.1億元，同比漲幅為42.8%。總營收增勢穩(wěn)定，新業(yè)務(wù)快速增長，Blued的整體營收結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元且趨于平衡的趨勢。
同時，LGBTQ人群付費(fèi)意愿較強(qiáng)。今年一季度Blued的直播服務(wù)付費(fèi)用戶同比漲幅為29.9%，并且直播服務(wù)業(yè)務(wù)的ARPPU高達(dá)2059元，同比增長61%，其業(yè)務(wù)持續(xù)增長背后用戶的付費(fèi)意愿之高可見一斑。而在直播已經(jīng)能夠起到支撐作用的背景下，公司也會有更多資金去加強(qiáng)社區(qū)運(yùn)營以及新技術(shù)、新功能的研發(fā)，從而其他業(yè)務(wù)板塊營收。
因此，如果將Blued放置在整個社交行業(yè)領(lǐng)域里，其業(yè)務(wù)構(gòu)成其實(shí)是和陌陌極為相似的。
陌陌同樣是在2016年趕上了直播風(fēng)口的玩家，依靠著做社交積累的巨大流量，使直播成為了陌陌的“第二曲線”，并因此穩(wěn)定的保持著盈利狀態(tài)。目前，陌陌的會員增值業(yè)務(wù)也處于穩(wěn)步上升的狀態(tài)下，其直播業(yè)務(wù)收入占比達(dá)七成，也依然是其支柱型業(yè)務(wù)。
和陌陌一樣，Blued的會員服務(wù)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)也仍有較大增長空間。
對于Blued而言，LGBTQ人群對平臺的粘性和付費(fèi)意愿都較強(qiáng)，當(dāng)平臺將更多精力放在開發(fā)新技術(shù)和新功能、提升用戶體驗(yàn)以及社區(qū)的運(yùn)營后，用戶對于產(chǎn)品的依賴性則會更強(qiáng)，同時覆蓋社交、娛樂等多方面的服務(wù)也會進(jìn)一步提升用戶的付費(fèi)能力。
另外，亞洲市場為Blued當(dāng)前的主要市場，隨著歐美等海外市場繼續(xù)拓展，Blued在海外業(yè)務(wù)上的收入還有很大拓展空間。
整體來看，支撐Blued發(fā)展的“粉紅經(jīng)濟(jì)”想象空間巨大。
據(jù)沙利文統(tǒng)計分析，截至 2018年，全球LGBTQ群體人數(shù)超過4.5億，亞洲地區(qū)LGBTQ人數(shù)約為3.0 億。從2014年到 2018年，LGBTQ群體在18-24歲和25-34歲年齡段比例分別增長0.7%和0.4%，明顯高于其他年齡段，同時與泛人群相比，LGBTQ群體中高學(xué)歷人群占比更高，這一現(xiàn)象也說明更多高學(xué)歷、年輕的人群對自身性取向認(rèn)可度更高，而這一群體也正好是消費(fèi)主力軍。
較少的家庭花銷、渴望獲得社會認(rèn)同感以及逐漸主流化的消費(fèi)文化，都使得粉紅經(jīng)濟(jì)成為了一座“金礦”，Blued此時就站在金礦的入口。而在其加快海外擴(kuò)張步伐，并在未來順利拿下“第一股”的頭銜后，能否看到一個可期待、高成長的獨(dú)角獸，值得行業(yè)內(nèi)外的持續(xù)關(guān)注。
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