1當(dāng)我們?cè)滦街挥?000元時(shí)，先別想著購(gòu)買最新款的蘋果手機(jī)；當(dāng)我們買第一輛車的時(shí)候，可以挑選性價(jià)比更高的車型；當(dāng)我們的時(shí)間還不值錢的時(shí)候，可以用業(yè)余時(shí)間多看書、鍛煉身體，戒掉一些花費(fèi)較高卻對(duì)身體無(wú)益的消費(fèi)。2［復(fù)利計(jì)算公式：投資期末資金=最初本金×（1+年復(fù)合收益率）投資年數(shù)］

3我們?cè)谕顿Y的時(shí)候，可以挑選規(guī)模比較大、歷史比較長(zhǎng)、追蹤效果還可以的品種。避開規(guī)模較小的指數(shù)基金最好規(guī)模在1億以上再考慮。

4目前一般從4個(gè)維度去衡量：營(yíng)業(yè)收入，現(xiàn)金流，凈資產(chǎn)和分紅。而基本面指數(shù)也正是從這4個(gè)維度去挑選股票的。營(yíng)業(yè)收入：公司過去5年?duì)I業(yè)收入的平均值。現(xiàn)金流：公司過去5年現(xiàn)金流的平均值。凈資產(chǎn)：公司在定期調(diào)整時(shí)的凈資產(chǎn)。分紅：公司過去5年分紅總額的平均值。例如一個(gè)公司營(yíng)業(yè)收入100億元，那就用它除以全部樣本公司營(yíng)業(yè)收入之和。這樣得到一個(gè)百分比。用同樣的方法計(jì)算出現(xiàn)金流、凈資產(chǎn)、分紅所占的百分比。這四個(gè)百分比求平均數(shù)，再乘以10000000，就得到了這個(gè)股票的基本面得分。按照基本面得分從大到小排名，取前50名，這就是中證基本面50指數(shù)了。中證100：大盤股為主，滬深兩市規(guī)模最大的100只?！?00：大盤股為主，滬深兩市規(guī)模最大的300只?！ぶ凶C500：中盤股為主，排除滬深300后，滬深兩市規(guī)模最大的500只。·中證800：大中盤股，滬深300+中證500?！ぶ凶C1000：小盤股為主，除去中證800外，最大的1000只小盤股。

5市場(chǎng)需求比較穩(wěn)定，企業(yè)有護(hù)城河能保證一定的利潤(rùn)率，并且再投資需求小，能獲得大量的自由現(xiàn)金流，只有容易形成這些條件的行業(yè)，才能比較容易的賺錢。

6，天生更容易賺錢的行業(yè)主要集中在消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)。例如醫(yī)藥行業(yè)、必需消費(fèi)行業(yè)、可選消費(fèi)行業(yè)。另外一些主題行業(yè)也具備類似的特征，例如養(yǎng)老行業(yè)，以醫(yī)藥和消費(fèi)行業(yè)為主。因?yàn)獒t(yī)藥和消費(fèi)行業(yè)比較優(yōu)秀，使得養(yǎng)老行業(yè)也變優(yōu)秀了?？偨Y(jié)一下，值得投資的行業(yè)，主要是兩類，一類是天生更容易賺錢的優(yōu)秀行業(yè)，像醫(yī)藥、必需消費(fèi)、可選消費(fèi)，以及相關(guān)的主題行業(yè)。另一類是在周期底部也能盈利的強(qiáng)周期性行業(yè)，像金融行業(yè)中的銀行、證券、保險(xiǎn)、地產(chǎn)行業(yè)、能源行業(yè)、部分材料行業(yè)等。

7投資的行業(yè)上區(qū)分，指數(shù)基金可以分為寬基和行業(yè)指數(shù)基金?！こＲ妼捇笖?shù)基金有：上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板、紅利、基本面、央視50、恒生、H股、上證50AH優(yōu)選、納斯達(dá)克100、標(biāo)普500等?！こＲ姷男袠I(yè)指數(shù)基金有：必需消費(fèi)行業(yè)的指數(shù)基金、醫(yī)藥行業(yè)的指數(shù)基金、可選消費(fèi)行業(yè)的指數(shù)基金、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的指數(shù)基金、銀行業(yè)的指數(shù)基金、證券業(yè)的指數(shù)基金、保險(xiǎn)行業(yè)的指數(shù)基金、金融行業(yè)的指數(shù)基金、地產(chǎn)行業(yè)的指數(shù)基金等。

4個(gè)重要的估值指標(biāo)。第一個(gè)是市盈率，它是用公司市值除以公司盈利。第二個(gè)是盈利收益率，約為市盈率的倒數(shù)，是用盈利來(lái)除以市值，它衡量的是如果我們把一個(gè)公司全部買下來(lái)，每年盈利能夠帶給我們的收益。第三個(gè)是市凈率，它是用公司市值除以凈資產(chǎn)，是從買資產(chǎn)的角度來(lái)衡量公司的。第四個(gè)是股息率，它是用現(xiàn)金分紅除以公司市值。股息率和盈利收益率關(guān)系很緊密，盈利收益率乘以分紅率就等于股息率。

8如何獲得估值指標(biāo)：1公眾號(hào)2指數(shù)基金官網(wǎng)盈利收益率的使用條件比較苛刻，只適合于流通性比較好、盈利比較穩(wěn)定的品種。如果是盈利增長(zhǎng)速度較快，或者盈利波動(dòng)比較大的指數(shù)基金，則不適合使用盈利收益率法。

9目前，適合盈利收益率的品種，國(guó)內(nèi)主要是上證紅利、中證紅利、上證50、基本面50、上證50AH優(yōu)選、央視50、恒生指數(shù)和恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)等。這幾個(gè)品種的投資很簡(jiǎn)單，當(dāng)盈利收益率大于10%時(shí)就可以投資，小于6.4%時(shí)就可以賣出。

總結(jié)一下，有三個(gè)因素直接影響了我們投資指數(shù)基金的收益：第一個(gè)是初始投資時(shí)刻指數(shù)基金的股息率，它影響了我們的分紅收益；第二個(gè)是投資期內(nèi)指數(shù)基金的市盈率變化；第三個(gè)是投資期內(nèi)指數(shù)基金的盈利增長(zhǎng)率；最后這兩項(xiàng)影響我們的資本利得收益。

10·在股息率高的時(shí)候買入?！ぴ谑杏侍幱跉v史較低位置時(shí)買入。（以上這兩點(diǎn)往往是同時(shí)發(fā)生的。）·買入之后，耐心等待“均值回歸”，即等待市盈率從低到高。

11博格公式法＋定投?！ぴ谑杏驶蚴袃袈侍幱跉v史底部區(qū)域的時(shí)候堅(jiān)持定投?！な杏适袃袈蔬M(jìn)入正常估值，暫停定投，繼續(xù)持有；可以定投其他處于底部區(qū)域的品種。·當(dāng)市盈率市凈率進(jìn)入歷史較高區(qū)域的時(shí)候賣出。

19交易日指的是非節(jié)假日的周一到周五。國(guó)內(nèi)的交易時(shí)間是9∶30~11∶30，13∶00~15∶00?！籼岣叨ㄍ妒找娴?個(gè)小技巧>>先將100萬(wàn)元分成20份，每份5萬(wàn)元。取第一份5萬(wàn)元，定投到當(dāng)前市場(chǎng)中滿足條件的低估的指數(shù)基金中。剩余的19份，共計(jì)95萬(wàn)元>>可以投入到貨幣基金或債券基金中。隨后的19個(gè)月，每個(gè)月再?gòu)呢泿呕鸹騻鹬刑崛?萬(wàn)元，定投到指數(shù)基金，直到配置完成◆構(gòu)建屬于自己的定投計(jì)劃>>定投記錄一般包括定投指數(shù)基金的日期、指數(shù)基金的品種、操作（買或賣）、指數(shù)基金的價(jià)格、估值等信息。在定投日期一欄，還可以預(yù)先把每個(gè)月定投的時(shí)間寫上，這樣可以提醒、督促自己按計(jì)劃來(lái)堅(jiān)持執(zhí)行，避免受到主觀情緒的影響?！羧齻€(gè)定投計(jì)劃實(shí)例>>遵循指數(shù)基金投資策略，當(dāng)盈利收益率大于10%時(shí)，每個(gè)月1號(hào)進(jìn)行定投；盈利收益率小于10%、大于6.4%時(shí)，停止定投，這部分計(jì)劃定投的錢可以投入到貨幣基金或債券基金里；當(dāng)盈利收益率小于6.4%時(shí)，將當(dāng)時(shí)手中持有的基金份額分成10份，每個(gè)月賣出一份。>> 要盡量避免在節(jié)假日的前一天申購(gòu)貨幣基金。>> 只需要記住“避開節(jié)假日前一天”和“下午3點(diǎn)前操作”即可。>> 其實(shí)我們可以靈活運(yùn)用信用卡的免息期，配合貨幣基金來(lái)實(shí)現(xiàn)免息期理財(cái)。在賬單出來(lái)后第二天，刷卡消費(fèi)

◆ 債券基金怎么買>> 當(dāng)有短期資金需要打理的時(shí)候，或是對(duì)于打算長(zhǎng)期投資的資金，若有低估指數(shù)基金則主要投資指數(shù)基金，而一旦沒有低估值指數(shù)基金時(shí)，就可以考慮債券基金品種>> 投資債券基金比指數(shù)基金簡(jiǎn)單很多，只需要記住兩句話即可：

第一，利率低位選短期，利率高位選長(zhǎng)期。

>> 第二，隨時(shí)可以投資，出現(xiàn)浮虧可以加倉(cāng)拉低成本。>> 我們可以把3%~3.5%作為利率的中間標(biāo)準(zhǔn)。高于3.5%的時(shí)候，我們就可以選擇一些長(zhǎng)期的債券基金品種；而低于3%的時(shí)候，則可以選擇一些短期的債券基金品種，或者直接選擇貨幣基金。

◆ 做好家庭資產(chǎn)配置>> 家庭資產(chǎn)的配置，長(zhǎng)期看應(yīng)該以指數(shù)基金為主。指數(shù)基金在家庭資產(chǎn)中所占的比例，不應(yīng)該低于“100-家庭成員平均年齡”%。例如家庭成員平均年齡是40歲，那最好配置60%左右的指數(shù)基金。剩余的40%，可以配置債券基金和貨幣基金。>> 家庭資產(chǎn)配置中需要根據(jù)資金的不同使用時(shí)間來(lái)投資不同的投資品種。貨幣基金適合打理隨取隨用的資金，債券基金適合打理中短期（1～3年）的資金，而指數(shù)基金適合打理長(zhǎng)期（3年以上）的資金。>> 我們來(lái)看看巴菲特是怎么賣出“鵝”的。巴菲特賣出有三種情況：（1）基本面惡化：鵝下不出金蛋了。（2）過于昂貴：有人愿意出大價(jià)錢買我們手里的鵝，價(jià)錢遠(yuǎn)比鵝能產(chǎn)出的金蛋多得多。（3）有更好的品種：手里的鵝賣出，可以買到另一只能下更多金蛋的鵝。每次想賣出手里的指數(shù)基金時(shí)，問問自己：手里的指數(shù)基金有沒有過于昂貴？如果我賣了它，是不是因?yàn)橛懈玫倪x擇？

◆ 投資指數(shù)基金，復(fù)利從哪里來(lái)>> “高筑墻（價(jià)格大大低于價(jià)值時(shí)買入），廣積糧（在低估區(qū)域不斷定投積累股份），緩稱王（定投時(shí)間越長(zhǎng)，積累股票資產(chǎn)越多，到牛市收益也就越高）”，是定投指數(shù)基金最好的做法。定投計(jì)劃表1.梳理現(xiàn)金流（1）我的家庭月收入是____元，家庭月開支是____元。每個(gè)月剩余資金____元（剩余資金＝月收入-月開支）。（2）每個(gè)月的剩余資金____，我打算拿出____%的比例來(lái)定投（一般50%比較合適），也就是說，每個(gè)月我能用來(lái)定投指數(shù)基金的資金是____元。2.選擇適合定投的指數(shù)基金通過□公眾號(hào)或者□指數(shù)網(wǎng)站，查找出當(dāng)前處于低估、適合定投的指數(shù)基金有____只，分別是：____?！跷业拿吭露ㄍ顿Y金少于1000元，可以選1只，我選擇____；□我的每月定投資金在1000~3000元或以上，可以選2~3只，我選擇____，每只指數(shù)基金的定投金額分別為____。3.構(gòu)建定投計(jì)劃（1）尋找適合自己的定投渠道?！跷矣羞^投資股票的經(jīng)驗(yàn)，熟悉場(chǎng)內(nèi)操作，可以從場(chǎng)內(nèi)入手，券商____是，使用的股票交易軟件是____?！跷沂切氯?，剛開始接觸定投，可以從場(chǎng)外開始入手，選擇場(chǎng)外的定投平臺(tái)是____。（2）確定每月的定投日期。我選擇每月____日作為定投日進(jìn)行定投，原因是（比如這是每月發(fā)工資后的第一天），將本月定投資金投入到低估值指數(shù)基金上。（3）列出投資策略。我的投資策略是：在指數(shù)基金低估的時(shí)候，堅(jiān)持每月定投。在指數(shù)基金恢復(fù)正常估值的時(shí)候，堅(jiān)定持有基金份額。到牛市指數(shù)基金高估的時(shí)候，分批賣出獲利。

4.做好定投記錄在記錄定投信息的時(shí)候，主要需要記錄的是：定投的時(shí)間、定投的操作（買/賣）、定投買入或賣出的品種、定投買入或賣出的總金額、成交的基金份額數(shù)量、買入或賣出的估值?？芍谱鳌岸ㄍ队涗洷怼比绫?.1所示。

有了定投記錄表，就可以很方便地記錄定投的歷史、投入的資金，也方便用IRR公式來(lái)計(jì)算定投的收益率了。這個(gè)定投記錄表同樣需要打印出來(lái)，可以貼在定投計(jì)劃表的旁邊。每次定投的時(shí)候可以看一下是否堅(jiān)持了這套方法來(lái)投資。