交易就是一個(gè)道術(shù)結(jié)合的過(guò)程，做的是勝率，賺的是盈虧比，模式戰(zhàn)法就是用來(lái)提高勝率和盈虧比！交易是一場(chǎng)修行，技術(shù)和修為缺一不可，用投資的心態(tài)去做投機(jī)的事情，不要用投機(jī)的心態(tài)去做投資的事情！

《股票魔法師》第121頁(yè)如下：

      公司公布凈利潤(rùn)后，我的注意力將會(huì)轉(zhuǎn)向?qū)ふ摇坝嘤嗖ā?。盈余余波告訴我們?cè)诠緢?bào)告出驚喜后買(mǎi)入股票可能為時(shí)未晚。即使你錯(cuò)過(guò)了報(bào)告公布后的第一輪上漲，重大驚喜后的余波可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。對(duì)于重大利好消息或者凈利潤(rùn)驚喜，股價(jià)在馬上做出反應(yīng)后，仍會(huì)有較長(zhǎng)的調(diào)整期。很多研究都顯示這種余波現(xiàn)象可以持續(xù)幾個(gè)月。

      關(guān)于凈利潤(rùn)斷層這個(gè)模式，目前已被市場(chǎng)所認(rèn)可，崇尚這個(gè)模式，參與這個(gè)模式的人不再少數(shù)，甚至樂(lè)此不彼，但是真正理解這個(gè)模式，掌握這個(gè)模式的屈指可數(shù)。

前文回顧：

【技術(shù)派】?jī)衾麧?rùn)斷層

【技術(shù)派】?jī)衾麧?rùn)斷層詳細(xì)講解

       所謂凈利潤(rùn)斷層，其實(shí)就是業(yè)績(jī)超預(yù)期，導(dǎo)致股票跳空上漲，后續(xù)有望走出持續(xù)的盈余余波。那么只要是超預(yù)期就可以了，但是，不是每個(gè)凈利潤(rùn)斷層都可以稱(chēng)為凈利潤(rùn)斷層，也不是每個(gè)業(yè)績(jī)超預(yù)期都生來(lái)平等！

      真正的凈利潤(rùn)斷層，不僅要當(dāng)前業(yè)績(jī)超預(yù)期，更重要是未來(lái)的業(yè)績(jī)還可以保持高速增長(zhǎng)，甚至持續(xù)超預(yù)期。那么這就對(duì)超預(yù)期個(gè)股所屬行業(yè)、本身質(zhì)地有很高的要求，只有行業(yè)景氣度向上，公司基本面較好，未來(lái)依舊可以保持高成長(zhǎng)的超預(yù)期股票，才能算是真正的凈利潤(rùn)斷層股，才可能成為超預(yù)期中的戰(zhàn)斗機(jī)！

      之所以凈利潤(rùn)斷層模式可能會(huì)走出盈余余波，原因有兩點(diǎn)，一是業(yè)績(jī)超預(yù)期要漲一部分，二是估值抬高再漲一部分，而估值部分的收益通常需要幾個(gè)月時(shí)間逐步反應(yīng)到股價(jià)上來(lái)。這里我們就拿一個(gè)實(shí)戰(zhàn)的案例具體講解模式核心吧——2019年8月9日安圖生物，原文鏈接如下：

【模式量化交易】安圖生物業(yè)績(jī)超預(yù)期，33手封漲停！

       安圖生物，由于2019年Q1業(yè)績(jī)略超預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)計(jì)公司2019-2021年歸母凈利潤(rùn)為7.12/8.86/10.81億元，同比增長(zhǎng)27%/24%/22%，給了他43到45倍估值，目標(biāo)價(jià)76元附近。2019H1實(shí)現(xiàn)收入11.79億元、歸母凈利潤(rùn)3.20億元、扣非凈利潤(rùn)3.08億元，分別同比增長(zhǎng)39.03%、29.85%、30.62%，實(shí)現(xiàn)EPS0.76元，業(yè)績(jī)略超市場(chǎng)預(yù)期。中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)俅纬A(yù)期，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2019-2021年歸母凈利潤(rùn)7.35、9.57、12.42億元，同比增長(zhǎng)30.55%、30.20%、29.78%。安圖生物業(yè)績(jī)只是略超預(yù)期，3個(gè)百分點(diǎn)，但是市場(chǎng)給了他一個(gè)漲停板的驚喜，如果依舊只給他45倍估值，那么2019年目標(biāo)價(jià)79元，而最后的結(jié)果是2019年股價(jià)最高113.04元，剩余的部分用了三個(gè)多月反應(yīng)在市場(chǎng)上，并且都是估值提升和年底估值切換的利潤(rùn)。

       同樣一家公司，在不同的發(fā)展階段，因?yàn)樽陨戆l(fā)展情況和市場(chǎng)大環(huán)境的差異，市場(chǎng)所給的估值是不一樣的；而不同的公司，因?yàn)樾袠I(yè)地位的區(qū)別，即使大環(huán)境一樣，自身發(fā)展情況一樣，市場(chǎng)所給的估值依舊是不一樣。這就是估值的區(qū)別，更是估值的藝術(shù)。

       最后，談一下凈利潤(rùn)斷層的選股指標(biāo)吧，目前大家用的可能是以前陶博士公開(kāi)的指標(biāo)，但是那個(gè)指標(biāo)僅僅是一個(gè)跳空高開(kāi)的多日內(nèi)缺口不補(bǔ)的技術(shù)形態(tài)選股而已，并沒(méi)涉及到業(yè)績(jī)相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)要求，因此選股不精準(zhǔn)，并不能稱(chēng)為真正的凈利潤(rùn)斷層選股指標(biāo)。

      真正的凈利潤(rùn)斷層指標(biāo)，自然是當(dāng)天出業(yè)績(jī)預(yù)告，超過(guò)券商一致性預(yù)期，當(dāng)天跳空高開(kāi)收陽(yáng)，甚至是漲停板。但是這個(gè)需要用到外部數(shù)據(jù)導(dǎo)入通達(dá)信，之后指標(biāo)調(diào)用數(shù)據(jù)選股預(yù)警，一般人做不來(lái)，用不好，或者說(shuō)做的并不是很優(yōu)秀。思量再三，公開(kāi)一個(gè)個(gè)人認(rèn)為在不需要外部數(shù)據(jù)的情況下，能夠做到相對(duì)夠優(yōu)秀的凈利潤(rùn)斷層選股指標(biāo)。

       具體使用方法如下：

       第一步，導(dǎo)入文末的兩個(gè)指標(biāo)，下載日線數(shù)據(jù)和專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，尤其是專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)最好每天開(kāi)盤(pán)前及時(shí)下載。具體導(dǎo)入方法詳情鏈接：

【技術(shù)指標(biāo)】如何導(dǎo)入指標(biāo)，如何條件選股，如何條件預(yù)警！

       第二步，建立基金持倉(cāng)自定義版塊（沒(méi)有機(jī)構(gòu)認(rèn)可度的標(biāo)的，通常不是好標(biāo)的），使用基金持倉(cāng)指標(biāo)對(duì)滬深A(yù)股做條件選股，選股入版塊基金持倉(cāng)，選出1621只（這個(gè)股票池每個(gè)周末做一次選股足夠）。

       第三步，建立業(yè)績(jī)預(yù)告自定義版塊，使用凈利潤(rùn)斷層指標(biāo)對(duì)基金持倉(cāng)股票池做選股，選擇=2，只選業(yè)績(jī)預(yù)告同比增長(zhǎng)30%，選股入版塊業(yè)績(jī)預(yù)告，選出308只。（這308只滿足條件，基金持倉(cāng)，同時(shí)業(yè)績(jī)預(yù)告中間值同比增長(zhǎng)30%）

       第四步，建立當(dāng)天超預(yù)期自定義版塊，使用凈利潤(rùn)斷層指標(biāo)對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告股票池做選股，選擇=0,天數(shù)=1，只選業(yè)績(jī)預(yù)告增長(zhǎng)30%，當(dāng)天跳空收陽(yáng)缺口不補(bǔ),漲幅>3%，缺口不補(bǔ)；選擇=1，天數(shù)=20,只選業(yè)績(jī)預(yù)告增長(zhǎng)30%，跳空漲?；蛘哂|及漲停，20天內(nèi)缺口不補(bǔ)；選股入版塊當(dāng)天超預(yù)期，選出14只。（這14只同時(shí)滿足基金持倉(cāng)，業(yè)績(jī)預(yù)告同比增長(zhǎng)大于30%，當(dāng)天跳空收陽(yáng)漲幅大于3個(gè)點(diǎn)，缺口當(dāng)天不補(bǔ)。但是因?yàn)橹笜?biāo)沒(méi)有用到外部數(shù)據(jù)，所以這個(gè)業(yè)績(jī)預(yù)告公布日可能是當(dāng)天出的，也有可能是之前出了業(yè)績(jī)預(yù)告，但是今天繼續(xù)跳空收陽(yáng)，這也是指標(biāo)唯一缺陷）

       比如假如你是2月17日集合競(jìng)價(jià)或者開(kāi)盤(pán)選股，一定可以開(kāi)盤(pán)預(yù)警圖中的兆馳股份，而他當(dāng)天正好出業(yè)績(jī)快報(bào)，兆馳股份(002429):2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.45億元 同比增長(zhǎng)157.15%。在看看公司2020年2月3日，公司發(fā)布業(yè)績(jī)上修預(yù)告，2019年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.8億-12.5億元，同比增長(zhǎng)120%-180%。這是公司繼三季報(bào)預(yù)告全年母利潤(rùn)為8.02億至9.8億之后的二次上修，易見(jiàn)，前次的上限是本次的下限，2019年的成長(zhǎng)增速可見(jiàn)一斑！當(dāng)天兆馳股份漲停，次日繼續(xù)漲停，這次更狠快報(bào)再超預(yù)期，持續(xù)超預(yù)期，什么概念？又疊加最近的熱點(diǎn)面板周期漲價(jià)，LED外延芯片產(chǎn)能釋放在即，當(dāng)時(shí)價(jià)格對(duì)應(yīng)2020年P(guān)E估值不到14倍，對(duì)應(yīng)PEG小于1，然后最近又是兩個(gè)漲停！

       第五步，建立凈利潤(rùn)斷層自定義版塊，使用凈利潤(rùn)斷層指標(biāo)對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告股票池做選股，選擇=1，天數(shù)=20,只選業(yè)績(jī)預(yù)告增長(zhǎng)30%，跳空漲?；蛘哂|及漲停，20天內(nèi)缺口不補(bǔ)；選股入版塊凈利潤(rùn)斷層，選出42只。（這42只同時(shí)滿足基金持倉(cāng)，業(yè)績(jī)預(yù)告同比增長(zhǎng)大于30%，最近20天內(nèi)有過(guò)跳空漲?；蛘哂|及漲停，缺口至今不補(bǔ)。）

       第六步，根據(jù)券商一致性預(yù)期對(duì)當(dāng)日超預(yù)期和凈利潤(rùn)斷層股票池做分析，尤其是當(dāng)日超預(yù)期的標(biāo)的，集合競(jìng)價(jià)做選股，即刻分析，對(duì)于優(yōu)質(zhì)超預(yù)期標(biāo)的，開(kāi)盤(pán)或者盤(pán)中果斷上車(chē)。最次中午或者盤(pán)后選股分析，后續(xù)保持跟蹤和關(guān)注。

PS：之所以分布操作，考慮核心問(wèn)題就是減少選股范圍，減少電腦數(shù)據(jù)計(jì)算，大幅加快選股速度，目前每個(gè)指標(biāo)和步驟經(jīng)過(guò)優(yōu)化后，基本是秒殺！

基金持倉(cāng)選股指標(biāo)下載地址：

鏈接: https://pan.baidu.com/s/10IGY1Zg-VV-hAqnqlG_8sA 

凈利潤(rùn)斷層選股指標(biāo)下載地址：

鏈接: https://pan.baidu.com/s/1bumH4k4L4aA_-Eqt5VGtng