一、什么是行業(yè)輪動(dòng)策略

行業(yè)輪動(dòng)策略是很多資深股民和職業(yè)投資者經(jīng)常討論和實(shí)踐的一種策略，通過把握行業(yè)周期性起步、發(fā)展、成熟、衰退的規(guī)律，在起步和發(fā)展階段投資一個(gè)行業(yè)，在衰退前撤退并投資另一個(gè)處在起步和發(fā)展階段的行業(yè)，實(shí)現(xiàn)投資的有效接力。

應(yīng)該說這是一種非常成功的策略，如果能夠完美把握行業(yè)輪動(dòng)周期，財(cái)富增長(zhǎng)的速度會(huì)大大提高。舉個(gè)例子，如果在2019年新年伊始買入中證消費(fèi)指數(shù)代碼000932相關(guān)的基金，然后在2019年8月賣出，然后在同時(shí)買入科技龍頭指數(shù)代碼931087相關(guān)的基金，那么收益率是多少呢？也不要多算，前后都是50%上下的漲幅，如果投入10000元，那么收益是多少呢？1w*50%*50%=2.25w。從消費(fèi)賽道，切換到科技賽道，如果把握住了節(jié)奏，確實(shí)厲害。當(dāng)然，這種策略適合對(duì)市場(chǎng)有深刻的理解的資深投資者，小白投資者不一定能夠駕馭。

二、行業(yè)輪動(dòng)策略的要領(lǐng)

以把握周期為核心的ETF行業(yè)輪動(dòng)策略，在具體的落地上，也是有著一些基本要領(lǐng)需要把握的，這核心要領(lǐng)就是選擇總體向上而又周期性波動(dòng)很大的行業(yè)，為什么呢？我也這里做了總結(jié)，給大家參考。

1、長(zhǎng)期走牛的行業(yè)不做輪動(dòng)。類似消費(fèi)品、醫(yī)療這些長(zhǎng)期走牛的行業(yè)，是不適合做行業(yè)輪動(dòng)的，為什么呢？因?yàn)檫@類行業(yè)在當(dāng)下中國(guó)是在走長(zhǎng)期牛市的，仍然處在中長(zhǎng)期的上漲周期，這種行業(yè)是不適合做輪動(dòng)的，適合長(zhǎng)期定投持有，這一點(diǎn)，大家一定要清醒的認(rèn)識(shí)到。

2、總體萎縮的行業(yè)不做輪動(dòng)。除了處在長(zhǎng)期上升周期的消費(fèi)和醫(yī)療外，一切萎縮的行業(yè)也不要做輪動(dòng)，哪怕它會(huì)有階段性甚至是趨勢(shì)性的行情，比如煤炭、仿制藥、傳統(tǒng)汽車，這些行業(yè)在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，會(huì)是一個(gè)需求萎縮進(jìn)而造成行業(yè)利潤(rùn)萎縮的狀態(tài)，這種行業(yè)也不適合做輪動(dòng)。

3、總體向上而又周期性波動(dòng)很大的行業(yè)大膽輪動(dòng)。真正適合做行業(yè)輪動(dòng)的是那些周期性波動(dòng)很大，而又總體向上的行業(yè)；這樣的行業(yè)因?yàn)榭傮w向上，使得投資就有了安全邊際，而周期性波動(dòng)很大，意味著輪動(dòng)的機(jī)會(huì)就比較大，適合行業(yè)輪動(dòng)的策略。這樣的行業(yè)主要有證券、科技、傳媒，這些行業(yè)也是我在悄悄盈里配置的，把握住這些行業(yè)的輪動(dòng)，對(duì)于提高實(shí)際投資的收益是有很大的促進(jìn)作用的。

三、行業(yè)輪動(dòng)策略的止盈和止損

行業(yè)輪動(dòng)策略在止盈和止損方面，有3個(gè)方面需要處理好，這是輪動(dòng)效果提升的保障。

1、分批賣出，逐步止盈。在止盈方面，不要貪心，也不要期望一次性賣在周期性的最高點(diǎn)，要采取逐步止盈的辦法，分批賣出。雖然每個(gè)人的止盈邏輯并不一樣，但有一個(gè)邏輯是普遍可以參考采用的，那就是按照盈利比例逐步賣出，一般可以采用盈利30%賣出10%，盈利50%再賣出20%，盈利70%再賣出20%，盈利100%再賣出20%，剩下的30%等待最后投資周期結(jié)束，一次性賣出。

2、行業(yè)邏輯出現(xiàn)拐點(diǎn)，要及時(shí)賣出。在投資“總體向上而又周期性波動(dòng)很大的行業(yè)”這一前提下，如果行業(yè)由于政策性因素或者其他沖擊，造成行業(yè)邏輯發(fā)生比較重大的變化，這個(gè)時(shí)候不管是盈利還是虧損，都應(yīng)該及時(shí)退出。

3、止盈止損核心點(diǎn)是周期的開啟與下降。止盈也好，止損也罷，真正的核心點(diǎn)是行業(yè)周期的開啟和下降，如果行業(yè)仍然處在起步發(fā)展階段，還沒有到衰退需要撤出的時(shí)候，即便是在止盈操作上有不到位的問題，那么不會(huì)對(duì)投資收益產(chǎn)生根本性影響。反過來說，如果行業(yè)開啟了下降周期，這個(gè)時(shí)候如果不能及時(shí)的退出投資，那么很有可能就會(huì)形成長(zhǎng)期套牢，進(jìn)而造成虧損?？梢杂梦医?jīng)常跟朋友們說的一句話概括：萬(wàn)物皆周期，低估永不敗。

好了，以上就是我本期跟大家分享交流的ETF投資策略的第二篇內(nèi)容：周期為王之行業(yè)輪動(dòng)策略，重點(diǎn)跟大家溝通了，三個(gè)方面的內(nèi)容，第一個(gè)方面是行業(yè)輪動(dòng)的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)。第二方面是行業(yè)輪動(dòng)策略的要領(lǐng)，其中最重要的就是選擇總體向上而又周期性波動(dòng)很大的行業(yè)大膽輪動(dòng)。第三方面是行業(yè)輪動(dòng)的獲利和止損，分別是分批賣出，逐步止盈；行業(yè)邏輯出現(xiàn)拐點(diǎn)，要及時(shí)賣出；止盈止損核心點(diǎn)是周期的開啟與下降。