收益率是很多人在選擇理財產(chǎn)品時最先關注的，大家總覺得“數(shù)字不會騙人”。但你有沒有想過，即便都被稱為收益率，最終帶來的實際回報卻是不同的。

比如單利與復利、年化收益率與實際收益率、還有隱藏在產(chǎn)品中的起息日、到賬日等等。細微的差異，也可能給你的投資帶來不同的效果。

各類理財收益率 你都明白嗎

1、年化收益率

理財產(chǎn)品的收益往往會有一個特定的期限，這個跟年化收益密切相關。年化收益率是把實際的收益率換算成年收益率來計算得出的。它是一種理論收益率，并不是你實際投資獲得的收益率。

比如某銀行賣的一款理財產(chǎn)品，號稱91天的年化收益率為3.1%，那么你購買了10萬元，實際上你能收到的利息是10萬*3.1%*91/365=772.88元，絕對不是3100元。

2、七日年化收益率

七日年化收益率是指貨幣基金最近7日的平均收益水平，進行年化以后得出的數(shù)據(jù)。我們在計算預期收益的時候，完全可以忽視“七日”兩字。需要注意的是，七日年化只能當作一個短期指標來看，通過它可以大概參考近期的盈利水平，但不能完全代表基金的實際年收益。

假設，某貨幣基金現(xiàn)七日年化為2%，且假設該基金在今后一年的收益情況都維持前7日的水準不變，投入1萬元。一年后可以得到10000×2%=200元，每日收益為200÷365=0.548元。

3、年利率、日利率、月利率

年利率是以年為計息周期計算的利息。所謂利率，是“利息率”的簡稱，就是指一定期限內(nèi)利息額與存款本金或貸款本金的比率。通常分為年利率、月利率和日利率三種。年利率按本金的百分之幾表示，月利率按千分之幾表示，日利率按萬分之幾表示。

例如：存款100元，銀行答應付年利率4.2%，那么未來一年銀行就得支付4.2元利息，計算公式是 100×4.2%=4.2元。年利率、月利率和日利率的換算公式是這樣子的：年利率÷360=日利率；年利率÷12=月利率；月利率÷30=日利率。

4、年收益率

年收益率，是指一年到期收益除以本金得出的收益率，多出現(xiàn)在固定收益型產(chǎn)品中，例如，投資10000元購買一款保本固定收益型理財產(chǎn)品，期限半年（180天），產(chǎn)品給出6%的年收益率，那么，半年后就可以實實在在的拿到10000*（1+6%/2）=10300元，6%即實際年收益率。

如果購買的是浮動收益產(chǎn)品，投入本金10000元，不管中間收益率如何浮動，假如半年后到期或贖回，共得收益350元，那么，年收益率就是（350/10000）*2 *100% =7%。

影響理財收益的隱形因素

1、單利與復利對收益率的影響

同等預期收益率情況下，復利比單利的收益多，這聽上去是老生常談，但在某些特定情況下，你會換算嗎？

假設有兩款理財產(chǎn)品，A產(chǎn)品以單利計算，預期年化收益率4.8%，投資期限5年；B產(chǎn)品以復利計算，預期年化收益率4.55%，投資期限6年。哪一款產(chǎn)品的預期收益更高？

由于收益表述的方式不一樣，我們只需將B產(chǎn)品“換算”成A產(chǎn)品的表述方式。如以單利計算，B產(chǎn)品的年化收益率為[（1+4.55%)^6-1]÷6=5.1%，高于A產(chǎn)品。計算方法即為：將以復利形式計算B產(chǎn)品6年后的到期收益率，再除以投資期限6年，所得出的結果，就是以單利形式表示的B產(chǎn)品年化收益率。

2、起息日的長短對收益率的影響

大部分理財產(chǎn)品并不是即買即起息的，因為理財產(chǎn)品并不是存款，銀行用理財資金去投資，獲得收益后分配給客戶，這個“代客理財”的過程前后都需要一定時間來過渡。所以，不同的產(chǎn)品也就有了不同的募集時間。

起息日的長短對收益率到底有什么影響呢？舉個例子，老張花5萬元買了年化收益率4.5%的產(chǎn)品，老王同樣花了5萬元買了年化收益5%的產(chǎn)品，兩個產(chǎn)品的期限都是35天。到期后，老張獲得了收益215.75元（50000×4.5%×35÷365），老王獲得了收益239.73元（50000×5%×35÷365）?？梢钥闯?，從收益額上看，老王要略勝一籌。

那么，實際的收益水平真是這樣嗎？假設老張的產(chǎn)品是在購買后一天起息的，也就是T+1；老王的產(chǎn)品是在購買后7天起息的，也就是T+7。對老張來說，他實際投資36天獲得了215.75元；而對老王來說，他實際投資42天獲得了239.73元。老張的年化收益率為215.75÷50000÷36×365=4.37%，而老王的年化收益率為239.73÷50000÷42×365=4.17%。

這樣一算，原來看似精明的老王敗給了“起息日”，最終還是老張更精明些。而且，從流動性角度考慮，老張這款產(chǎn)品占用的時間更短。因此，在購買理財產(chǎn)品時，大家別忘了關注產(chǎn)品的起息時間，同樣收益率下，越是臨近起息日的，實際回報水平會更高。

小心收益率的陷阱

1、收益率=年化收益率？

A：“現(xiàn)有一款收益率10%的產(chǎn)品正在發(fā)售，您有興趣嗎？”

B：“年化10%，這么高？”

A：“您好，這款產(chǎn)品的期限是3年，有良好的風控保障！”

B：“那到底是不是年化10%的收益率？”

A：“是3年到期后一共可以獲得10%的收益。”

表面看，10%的收益率還真是高，但仔細一聽，原來是3年10%，這其中的差距可大了。通常我們會習慣性地認為，理財產(chǎn)品亮出的收益率就是年化收益率，其實不然，有些銷售人員為了將產(chǎn)品包裝好看，會對其加以掩飾，投資者稍不留神，就會中招。

2、年化收益率＝實際收益率？

小王投了5萬購買了一款年化收益率9%的產(chǎn)品，本想著這樣的收益率算是高水平了，可到期實際的收益才不到400！原來，這款產(chǎn)品是為了招攬新客特別推出的，期限只有30天，而產(chǎn)品介紹中的9%是指年化收益率，并非實際收益率，所以最終的實際收益就與預期產(chǎn)生了較大的差距。

以小王這款產(chǎn)品為例，實際收益=50000×9%×30÷360=375元。正是受到產(chǎn)品期限短的影響，這款理財產(chǎn)品實際的回報并不高。這一點應該引起投資者重視。如果你對流動性的要求并不高，那么在選擇產(chǎn)品時，除了要觀察收益率外，更要注重產(chǎn)品的期限，1年期產(chǎn)品的實際收益率與年化收益率是比較接近的，而越是短期的產(chǎn)品，實際收益率與年化收益率之間的差距會越大。

那么，是不是所有產(chǎn)品都用實際收益率來表達更清楚呢？未必！當你面對不同期限的產(chǎn)品時，最好把它們的實際收益率放在相同的維度上比較，也就是計算年化收益率后更清楚。

比如A產(chǎn)品30天，收益率0.75%；B產(chǎn)品6個月，收益率4%。乍一看，你很難判斷兩者誰的收益水平更高。這時候不妨將兩者的年化收益率算出來，得到的結果是A的年化收益率為9%、B的年化收益率為8%。

如果理財市場正處于比較穩(wěn)定的階段，你不用擔心產(chǎn)品到期后找不到對接的高收益新品，又或是希望產(chǎn)品流動性更高，那么選A自然更合適些。