大家好，我是飛哥，80后私募研究員，同時(shí)操作公司賬戶。我選股主要依據(jù)基本面結(jié)合市場(chǎng)邏輯，買(mǎi)點(diǎn)則考慮圖形和資金。

這里給大家提供一些思路，不可能面面俱到，更多給大家梳理行業(yè)或個(gè)股。希望大家收獲知識(shí)的同時(shí) 收獲財(cái)富。

上周市場(chǎng)中最強(qiáng)勢(shì)板塊非特高壓莫屬，主要因?yàn)樘馗邏合嚓P(guān)個(gè)股大多都在低位，并且國(guó)網(wǎng)發(fā)布的投資規(guī)劃超預(yù)期。雖然新基建七大板塊都受到了市場(chǎng)的關(guān)注，但有一些大家還是不太看好，這樣就存在預(yù)期差，就值得去挖掘。

我們今天來(lái)梳理新基建中投資占比最大的板塊——軌道交通。

從目前全國(guó)各省份公布的重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)投資計(jì)劃來(lái)看，城際高速和城市軌道交通新增線路至2025年規(guī)模投資合計(jì)約3.5萬(wàn)億，在“新基建”七大領(lǐng)域中占比最大。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2019年，我國(guó)城市軌道交通營(yíng)業(yè)里程達(dá)到6730公里，其中地鐵4600多公里，遠(yuǎn)期規(guī)劃城市軌道交通里程 3.5 萬(wàn)公里，地鐵 2.7 萬(wàn)公里，總體有5倍多空間，這是長(zhǎng)期邏輯。

從2015年開(kāi)始國(guó)內(nèi)鐵路固定資產(chǎn)投資總額出現(xiàn)下滑，一直持續(xù)到17年，18年開(kāi)始保持平穩(wěn)，19年政策加碼鐵路建設(shè)，勢(shì)必會(huì)帶來(lái)行業(yè)總投資額的提升。加上今年疫情影響，為了保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這一塊的投資力度有增無(wú)減。

本輪新基建為城市軌道交通板塊帶來(lái)增量市場(chǎng)，未來(lái)3年平均每年大概有400多組動(dòng)車(chē)交付，有三年的景氣時(shí)間。從中短期看，無(wú)論彈性還是確定性都具備的就是車(chē)輛和配套，迎來(lái)上升周期。長(zhǎng)期看，是提供零部件的企業(yè)，比如剎車(chē)片，和提供檢測(cè)維修的企業(yè)。

軌交產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，我們主要關(guān)注以下幾個(gè)環(huán)節(jié)。

屏蔽門(mén)系統(tǒng)：康尼機(jī)電

電源：鼎漢技術(shù)

自動(dòng)售票機(jī)：廣電運(yùn)通

自動(dòng)檢票系統(tǒng)：華虹計(jì)通

供水和衛(wèi)生系統(tǒng)：春暉股份

車(chē)軸：太原重工、晉西車(chē)軸

緊固件：晉億實(shí)業(yè)

自動(dòng)系統(tǒng)：華伍股份、春暉股份

連接器：永貴電器

信號(hào)系統(tǒng)：眾合科技、世紀(jì)瑞爾

列車(chē)控制系統(tǒng)：思維列控

這些個(gè)股大家可以結(jié)合自己的系統(tǒng)去篩選，有些我認(rèn)為比較好的機(jī)會(huì)也會(huì)在個(gè)股研報(bào)中給出。

海格通信：公司是軍工通信龍頭，主營(yíng)主要是無(wú)線通信、北斗導(dǎo)航、航空航天、軟件與信息服務(wù)四大業(yè)務(wù)。其中軟件與信息服務(wù)是第一大業(yè)務(wù)，2019半年報(bào)占比54.31%，主要為中國(guó)移動(dòng)提供服務(wù)，隨著5G正式商用的市場(chǎng)打開(kāi)，該業(yè)務(wù)的未來(lái)盈利可期。

公司是北斗導(dǎo)航重要的設(shè)備供應(yīng)商，在北斗導(dǎo)航相關(guān)特殊機(jī)構(gòu)市場(chǎng)和民用市場(chǎng)均處于領(lǐng)先地位，公司的北斗業(yè)務(wù)形成了“芯片-模塊-終端-系統(tǒng)” 的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。據(jù)預(yù)測(cè)，北斗導(dǎo)航市場(chǎng)有望達(dá) 2400 億元，公司作為龍頭公司將顯著受益。

華勝天成：IT綜合服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者，擁有物聯(lián)網(wǎng)芯片、云計(jì)算基礎(chǔ)軟硬件和云管平臺(tái)、大數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)分析等核心技術(shù)產(chǎn)品。是目前國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的以自主可控技術(shù)為基礎(chǔ)的云計(jì)算綜合服務(wù)商和云計(jì)算運(yùn)營(yíng)商。

從2015年至今，華勝天成圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游，在大數(shù)據(jù)、集成電路、物聯(lián)網(wǎng)等高科技產(chǎn)業(yè)持續(xù)布局。公司間接持有映翰通、晶晨股份（晶晨半導(dǎo)體）、聯(lián)贏激光、泰凌微電子等多家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的科技公司股份。

2019年公司業(yè)績(jī)預(yù)告扭虧，盡管扣非凈利潤(rùn)只有4000萬(wàn)到7000萬(wàn)，但公司前景還是比較樂(lè)觀的。

周五市場(chǎng)大幅低開(kāi)后拉起，特別是午后開(kāi)盤(pán)指數(shù)迅速拉升，相對(duì)外圍此起彼伏的熔斷，A股表現(xiàn)出很好的韌性。

之前一直在提政策面和資金面都支持上漲，但外圍市場(chǎng)總是來(lái)?yè)v亂，制造恐慌情緒，所以加大了我們分析和操作的難度。

雖然周五市場(chǎng)相對(duì)比較強(qiáng)勢(shì)，并且周末也出了降準(zhǔn)的消息，美股也是大漲，但風(fēng)險(xiǎn)還是存在，要防止利好兌現(xiàn)，市場(chǎng)沖高回落。

另外，外國(guó)疫情大概率會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，特別是歐洲，還要注意風(fēng)險(xiǎn)。

土地流轉(zhuǎn)受消息刺激出現(xiàn)漲停潮，該板塊往往沒(méi)有持續(xù)性，前排強(qiáng)勢(shì)幾天，后排迅速倒下?？梢詫?duì)比轉(zhuǎn)基因種子那一波，前排的大北農(nóng)和隆平高科直接幾個(gè)一字板，后排的幾個(gè)表現(xiàn)一般。

特高壓反抽力度比較大，高潮后明天分化，謹(jǐn)慎接力。

芯片半導(dǎo)體板塊：受大基金二期月底投資的消息刺激開(kāi)啟反彈，反彈持續(xù)性還有待觀察。

整體來(lái)看，現(xiàn)在板塊切換比較快，有邏輯的可以埋伏等待。

這周美指從跌停到漲停，有些國(guó)家禁止做空，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，有波動(dòng)才有利潤(rùn)。