美國(guó)股指期貨跌幅再度擴(kuò)大，道指期貨跌超1200點(diǎn)，三大指數(shù)期貨跌幅均接近5%；美國(guó)所有期限的國(guó)債收益率均低于1%；恐慌指數(shù)VIX漲超25%。 受到外盤(pán)的拖累，A股走出下挫行情。此次疫情的擴(kuò)散最終成為了全球經(jīng)濟(jì)的一次宏觀問(wèn)題。 從盤(pán)面來(lái)看，市場(chǎng)算是有抵抗的節(jié)節(jié)敗退，兩市放量10862億；個(gè)股分化明顯，兩市共84只非ST股收跌停，而暴跌的核心，主要集中在前期漲幅巨大的票，特別是科技股，以及油價(jià)暴跌拖累的油氣股，還有上周大漲的基建股等。從行業(yè)來(lái)看，半導(dǎo)體仍然是殺跌主力，這個(gè)和咱們近期反復(fù)提示的高位股調(diào)倉(cāng)完美印證 漲停股主要是口罩概念，以及受益于美國(guó)取消關(guān)稅的醫(yī)療器械概念；還有部分醫(yī)療股。另外就是新基建中的5G、特高壓、充電樁，但有不少票炸板。 整體來(lái)看，外圍帶來(lái)的情緒仍然主導(dǎo)了市場(chǎng)短期的波動(dòng)方向。 當(dāng)然，全球的資本市場(chǎng)波動(dòng)已經(jīng)是既成事實(shí)。但就像我們周末反復(fù)給大家分析的一樣，長(zhǎng)期看，這一次疫情的背后未必全然是壞事。至少中國(guó)在全面抗擊疫情的過(guò)程中，展現(xiàn)出了遠(yuǎn)超西方國(guó)家的行動(dòng)力和動(dòng)員能力。這是已經(jīng)被白左侵蝕的西方社會(huì)所不具備的。 最后大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，在真正面對(duì)災(zāi)害疫情這種人力無(wú)法控制的問(wèn)題面前，只有把資產(chǎn)和企業(yè)放在中國(guó)，才能夠真正做到對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的抵御。這也是為什么摩根史丹利公司,在全球資本市場(chǎng)因新冠肺炎動(dòng)蕩的背景下,將中國(guó)列為資產(chǎn)避難國(guó)。 所以我覺(jué)得有一個(gè)很簡(jiǎn)單的問(wèn)題大家要明白——短期美股帶來(lái)的全球資本市場(chǎng)波動(dòng)僅僅是短期事件。但對(duì)于中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，A股所面臨的環(huán)境是與美股不同的。 同樣背景下，中國(guó)制造業(yè)的替代效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)環(huán)境對(duì)于外資的吸引力，以及我們經(jīng)常說(shuō)的內(nèi)部改革推進(jìn)的進(jìn)程。這些會(huì)逐步得到市場(chǎng)的認(rèn)可和重視。尤其對(duì)于比較確定性的內(nèi)部政策來(lái)說(shuō)，大家尤其要看到——越是疫情的不確定性強(qiáng)，后面逆周期調(diào)節(jié)越要加碼。 所以對(duì)于一些新基建品種的周期，我們認(rèn)為很可能才剛剛開(kāi)始，短期市場(chǎng)的調(diào)整不排除是一個(gè)很好的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。 相同的話(huà)說(shuō)過(guò)很多次，給大家總結(jié)一句——不要做上漲的時(shí)候盼跌，真跌了又害怕的墻頭草，畢竟我們來(lái)資本市場(chǎng)是為了賺錢(qián)而不是看熱鬧。另外，埋伏被大盤(pán)錯(cuò)殺個(gè)股一定要有耐心 |
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