MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要是圍繞快速和慢速兩條均線(DIF和DEA線)及紅、綠柱線(MACD柱)狀況和它們的形態(tài)展開。一般分析方法主要包括DIF和DEA及它們所處的位置、DIF和DEA的交叉情況、紅柱狀的收縮情況和MACD圖形的形態(tài)這四個(gè)大的方面分析。

一、DIF和DEA的值及線的位置

1. 當(dāng)DIF和DEA均大于0(即在圖形上表示為它們處于零軸以上)并向上移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股。

2. 當(dāng)DIF和DEA均小于0(即在圖形上表示為它們處于零軸以下)并向下移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票或觀望。

3. 當(dāng)DIF和DEA均大于0(即在圖形上表示為它們處于零軸以上)但都向下移動(dòng)時(shí)，一般表示為股票行情處于退潮階段，股票將下跌，可以賣出股票和觀望。

4. 當(dāng)DIF和DEA均小于0時(shí)(即在圖形上表示為它們處于零軸以下)但向上移動(dòng)時(shí)，一般表示為行情即將啟動(dòng)，股票將上漲，可以買進(jìn)股票或持股待漲。

二、DIF和DEA的交叉情況

1. 當(dāng)DIF與DEA都在零軸以上，而DIF向上突破DEA時(shí)，表明股市處于一種強(qiáng)勢(shì)之中，股價(jià)將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是MACD指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。

2. 當(dāng)DIF和DEA都在零軸以下，而DIF向上突破DEA時(shí)，表明股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價(jià)跌勢(shì)已盡將止跌朝上，可以開始買進(jìn)股票或持股，這是MACD指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式。

3. 當(dāng)DIF與DEA都在零軸以上，而DIF卻向下突破DEA時(shí)，表明股市即將由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)將大跌，這時(shí)應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是MACD指標(biāo)的“死亡交叉”的一種形式。

4. 當(dāng)DIF和DEA都在零軸以下，而DIF向下突破DEA時(shí)，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價(jià)還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是MACD指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式。

三、MACD指標(biāo)中的柱狀圖分析

在股股票分析軟件中通常采用DIF值減DEA值而繪制成柱狀圖(MACD柱)，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠柱表示負(fù)值。用紅綠柱狀來分析行情，既直觀明了又實(shí)用可靠。

1. 當(dāng)紅柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于牛市行情中，股價(jià)將繼續(xù)上漲，這時(shí)應(yīng)持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時(shí)才考慮賣出。

2. 當(dāng)綠柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于熊市行情之中，股價(jià)將繼續(xù)下跌，這時(shí)應(yīng)持幣觀望或賣出股票，直到綠柱開始縮小時(shí)才可以考慮少量買入股票。

3. 當(dāng)紅柱狀開始縮小時(shí)，表明股市上漲結(jié)束或要進(jìn)入調(diào)整期，股價(jià)將出現(xiàn)下跌，這時(shí)應(yīng)賣出大部分股票而不能買入股票。

4. 當(dāng)綠柱狀開始收縮時(shí)，表明股市的大跌行情即將結(jié)束，股價(jià)將止跌向上或進(jìn)入盤整，這時(shí)可以少量進(jìn)行長(zhǎng)期戰(zhàn)略建倉而不要輕易賣出股票。

5. 當(dāng)紅柱開始消失、綠柱開始放出時(shí)，這是股市轉(zhuǎn)市信號(hào)之一，表明股市的上漲行情或高位盤整行情即將結(jié)束，股價(jià)將開始加速下跌，這時(shí)應(yīng)開始賣出大部分股票而不能買入股票。

6. 當(dāng)綠柱開始消失、紅柱開始放出時(shí)，這也是股市轉(zhuǎn)市信號(hào)之一，表明股市的下跌行情或低位盤整已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)將開始加速上升，這時(shí)應(yīng)開始加碼買入股票或持股待漲。

四、MACD的頂背離和底背離

MACD指標(biāo)的背離就是指MACD指標(biāo)的圖形的走勢(shì)正好和K線圖的走勢(shì)方向正好相反。

1. 頂背離

當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)一直在向上漲，而MACD指標(biāo)圖形上的由紅柱構(gòu)成的圖形的走勢(shì)是一峰比一峰低，即當(dāng)股價(jià)的高點(diǎn)比前一次的高點(diǎn)高、而MACD指標(biāo)的高點(diǎn)比指標(biāo)的前一次高點(diǎn)低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣出股票的信號(hào)。

2. 底背離

底背離一般出現(xiàn)在股價(jià)的低位區(qū)。當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)，股價(jià)還在下跌，而MACD指標(biāo)圖形上的由綠柱構(gòu)成的圖形的走勢(shì)是一底比一底高，即當(dāng)股價(jià)的低點(diǎn)比前一次低點(diǎn)底，而指標(biāo)的低點(diǎn)卻比前一次的低點(diǎn)高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是預(yù)示股價(jià)在低位可能反轉(zhuǎn)向上的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)可能反彈向上，是短期買入股票的信號(hào)。

在實(shí)踐中，MACD指標(biāo)的背離一般出現(xiàn)在強(qiáng)勢(shì)行情中比較可靠，股價(jià)在高價(jià)位時(shí)，通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認(rèn)位股價(jià)即將反轉(zhuǎn)，而股價(jià)在低位時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次背離后才能確認(rèn)。因此，MACD指標(biāo)的頂背離研判的準(zhǔn)確性要高于底背離，這點(diǎn)投資者要加以留意。

在運(yùn)用MACD的時(shí)候牢記10句口訣

1、MACD在0軸下方——金叉死叉次數(shù)越多越差、熊股。

2、MACD在0軸上方——金叉屬于上升趨勢(shì)多頭行情,可低吸高拋到頂背離。

3、MACD在0軸下方——金叉屬于下降趨勢(shì)反彈行情,一直到上0軸才參與。

4、MACD買 小 ——股價(jià)下跌或走平、而后一波綠柱沒有前一波低、將上漲。

5、MACD在0軸上方——金叉死叉次數(shù)越多越好、牛股。

6、MACD將金不金 ——綠柱二次反身向下、必跌。

7、MACD在0軸上方——每發(fā)生一次金叉,股價(jià)將創(chuàng)新高。

8、MACD將死不死 ——紅柱二次反身向上、必漲。

9、MACD賣 小 ——股價(jià)上漲、而后一波紅柱沒有前一波高、將下跌。

10、MACD 在0軸下方——每發(fā)生一次死叉，股價(jià)將創(chuàng)新低。

MACD的最佳買點(diǎn)：DEA線與股價(jià)出現(xiàn)底背離——股價(jià)開始上漲時(shí)買入

買點(diǎn)精講：

（1）如果DEA線與股價(jià)背離的同時(shí)成交量也持續(xù)萎縮，就驗(yàn)證了空方力量衰退的信號(hào)。這種情況下，背離形態(tài)的看漲信號(hào)就更加可靠。

（2）如果背離形態(tài)完成后成交量逐漸放大，則是對(duì)股價(jià)已經(jīng)見底的驗(yàn)證。這樣的情況下投資者可以大膽操作。

（3）背離形態(tài)開始時(shí)DEA線位置越低，該形態(tài)的看漲信號(hào)就越可靠。如果最后一次背離的同時(shí)DIFF線和DEA線能在0軸附近完成金叉，則該形態(tài)的看漲信號(hào)就更加強(qiáng)烈。

MACD的最佳買點(diǎn)：MACD柱線與股價(jià)出現(xiàn)底背離——股價(jià)開始上漲時(shí)買入

買點(diǎn)精講：

（1）往往要等到MACD柱線和股價(jià)的背離完成后，DEA線才見底反彈。因此，MACD柱線背離的買入信號(hào)更加靈敏。按照MACD柱線的背離形態(tài)交易，投資者可以有更大的獲利空間，當(dāng)然也需要面臨更多信號(hào)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）如果MACD柱線和股價(jià)底背離的同時(shí)成交量持續(xù)萎縮，底背離完成后成交量又逐漸放大，則該行動(dòng)看漲信號(hào)會(huì)更加強(qiáng)烈。

（3）底背離形成時(shí)，MACD綠色柱線可能是在反復(fù)波動(dòng)過程中逐漸變短的。如果在此期間柱線偶爾能夠翻紅，說明在股價(jià)下跌途中多方有反抗的動(dòng)作。這樣的情況下該形態(tài)的看漲信號(hào)就更加可靠。

賣點(diǎn)

MACD的最佳賣點(diǎn)：在零軸下方DIFF線死叉DEA線—死叉日賣出

賣點(diǎn)精講：

（1）如果MACD指標(biāo)的死叉形態(tài)出現(xiàn)在0軸下方或者0軸附近區(qū)域，是十分強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。如果MACD指標(biāo)的死叉出現(xiàn)在0軸上方很高的位置，表示股價(jià)還在上漲行情中，雖然空方暫時(shí)取得優(yōu)勢(shì)，但股價(jià)長(zhǎng)期上漲的趨勢(shì)在短期內(nèi)還難以改變。

（2）MACD死叉出現(xiàn)在0軸附近時(shí)，表示多方勝過空方的同時(shí)市場(chǎng)行情由升勢(shì)轉(zhuǎn)為跌勢(shì)。這個(gè)位置死叉形態(tài)的看跌信號(hào)強(qiáng)度要超過0軸下方的死叉形態(tài)。

MACD最佳賣點(diǎn)：DEA線與股價(jià)出現(xiàn)頂背離—股價(jià)回落時(shí)賣出

賣點(diǎn)精講：

（1）股價(jià)連創(chuàng)新高的同時(shí)，如果成交量逐漸萎縮，則驗(yàn)證了多方力量不足的信號(hào)。這樣的情況下背離形態(tài)的看跌信號(hào)更加可靠。

（2）背離形態(tài)開始時(shí)DEA線的位置越高，則該形態(tài)的看跌信號(hào)越可靠。如果最后一次背離的同時(shí)DIFF線和DEA線在0軸附近死叉，則該形態(tài)的賣出信號(hào)更加強(qiáng)烈。此時(shí)不必等第二個(gè)賣點(diǎn)出現(xiàn)，投資者就應(yīng)該將手中所有的股票賣出。

MACD最佳賣點(diǎn)：MACD柱狀線與股價(jià)頂背離—股價(jià)回落時(shí)賣出

賣點(diǎn)精講：

(1)MACD柱線與股價(jià)頂背離是看跌賣出信號(hào)。當(dāng)兩者連續(xù)三次背離時(shí)，背離形態(tài)已經(jīng)完成。此時(shí)投資者可以先賣出部分股票。等到股價(jià)見頂下跌、跌破前次回調(diào)低點(diǎn)時(shí)，說明下跌趨勢(shì)已經(jīng)形成，投資者應(yīng)該將手中剩余的股票賣出。

（2）MACD柱線和股價(jià)頂背離時(shí)，往往DEA線還在上漲過程中，只是其上漲的速度越來越慢。也就是說MACD柱線頂背離時(shí)所發(fā)出的賣出信號(hào)要比DEA線的信號(hào)更早。按照這個(gè)形態(tài)操作，投資者可以有效回避下跌行情開始后再賣出股票造成的損失。當(dāng)然，投資者也需要承擔(dān)踏空后市行情帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）如果在MACD柱線和股價(jià)頂背離的同時(shí)成交量持續(xù)萎縮，是多方后續(xù)力量不足的表現(xiàn)。這樣的情況下該形態(tài)的看跌信號(hào)更加可靠。

MACD的最佳買點(diǎn)：在零軸上方DIFF線金叉DEA線——金叉日買入

（1）MACD指標(biāo)的金叉出現(xiàn)在0軸上方或者0軸附近都是十分強(qiáng)烈的買入信號(hào)。如果MACD金叉出現(xiàn)在0軸下方很低的位置，意味著多方雖然暫時(shí)勝過空方，但股價(jià)的上漲行情還沒有展開。此時(shí)投資者買入股票要面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）MACD指標(biāo)的金叉越接近0軸，說明金叉同事股價(jià)剛剛開始上漲，未來股價(jià)會(huì)有更大的上漲空間。這時(shí)投資者介入的風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)更小。因此，0軸附近的金叉又是0軸上方金叉更佳的買入信號(hào)。

（3）如果MACD指標(biāo)金叉的同時(shí)成交量逐步放大，則是對(duì)多方力量增強(qiáng)的驗(yàn)證。這樣的情況下該形態(tài)的看漲信號(hào)會(huì)更加可靠。