1，投資是一件很有趣、很刺激的事情，但是，如果你不下大的功夫研究企業(yè)基本面的話，你就會(huì)很危險(xiǎn)。

2，作為一名業(yè)余投資者，你的優(yōu)勢(shì)在于：

——你自身所具有的獨(dú)特知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

解釋：這句話的意思是，我們應(yīng)該從自己所從事的工作中、日常生活中選擇公司。行業(yè)景氣度、公司經(jīng)營(yíng)，從業(yè)者和日常生活中，自然知道其中厲害。

而不是醫(yī)生買石油股、汽車圈子買醫(yī)藥股。

3，過(guò)去30多年以來(lái)，股票市場(chǎng)被一群專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者所主宰。但是，恰好和一般人的想法相反，這樣下來(lái)，反而可以使業(yè)余投資者，更容易取得更好的投資業(yè)績(jī)。

這話意思是，機(jī)構(gòu)投資者等具有明星效應(yīng)。

下面舉個(gè)簡(jiǎn)單的栗子：

如果你購(gòu)買中國(guó)平安的股票，使客戶資金受到較大的損失，你的客戶會(huì)說(shuō)：該死的，中國(guó)平安怎么搞的？但如果你買的是XX不知名公司的股票，股價(jià)下跌了，客戶會(huì)說(shuō)：該死的，你是怎么搞的？

出于“安穩(wěn)”，也出于自己“永不失業(yè)”，很多機(jī)構(gòu)投資者就會(huì)對(duì)市場(chǎng)XX知名股一擁而上。但是，實(shí)際上，當(dāng)一只股成為市場(chǎng)XX知名股的時(shí)候，往往估值很高了，甚至追在泡沫破滅前夕。

這樣做確實(shí)很“安全”，但最終收益率不高。

這樣，業(yè)余投資者可以按照上述“2”獲勝。

4，每只股票后面，都是一家實(shí)打?qū)嵉墓荆?/strong>

你得弄清楚，這家公司經(jīng)營(yíng)究竟怎么樣！

5，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這樣的事：

短期而言，公司業(yè)績(jī)與股價(jià)的表現(xiàn)毫不相關(guān)。

但是長(zhǎng)期而言，公司業(yè)績(jī)與其股價(jià)表現(xiàn)完全相關(guān)。弄清楚短期與長(zhǎng)期公司的業(yè)績(jī)與股價(jià)表現(xiàn)之間的差別，是投資能不能賺錢的關(guān)鍵所在。

這也表明：

價(jià)值投資是長(zhǎng)期的，股票投資應(yīng)該業(yè)績(jī)?yōu)橥酢?/p>

6， 你得弄清楚，你持股的公司基本面究竟如何。

得搞明白，你持有這只股票的理由究竟是什么？不錯(cuò)，孩子終究會(huì)長(zhǎng)大的，但是，股票并非一定會(huì)上漲的。

7，想著一旦賭羸了，自己就能大賺一把——

于是大賭一把，結(jié)果往往輸?shù)膬A家蕩產(chǎn)。

8， 業(yè)余投資者，最多只能研究追蹤8到12只股票，而且在條件允許情況下，才能找到機(jī)會(huì)買入、賣出操作。

因此我建議：

任何時(shí)候，業(yè)余投資者不要持有5只以上股票。

9，如果出現(xiàn)了這種情況，實(shí)在找不到任何一只、值得投資的上市公司的股票，那這個(gè)時(shí)候，你應(yīng)該遠(yuǎn)離股市。

10，永遠(yuǎn)不要投資，你不了解其財(cái)務(wù)狀況的股票。讓投資者賠得很慘的，往往是那些資產(chǎn)負(fù)債表很差的爛股票。

11，避開那些熱門行業(yè)、熱門股，冷門行業(yè)和沒(méi)有增長(zhǎng)行業(yè)中，這些行業(yè)里優(yōu)質(zhì)公司往往會(huì)成為賺錢的大牛股。

簡(jiǎn)單解釋一下：

這些行業(yè)，一來(lái)是被市場(chǎng)暫時(shí)性忽視，所以估值比較低。二來(lái)，行業(yè)比較成熟，更多的是現(xiàn)金奶牛類公司。

也可以這么認(rèn)為：剩者為王。

12，對(duì)于小公司股票來(lái)說(shuō)，你最好躲在一邊耐心等待，等這些小公司開始實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)，再去考慮投資它也不遲。

13，如果你打算投資一個(gè)正處于困境之中的行業(yè)，那么一定要投資那些有能力渡過(guò)難關(guān)的公司股票，而且一定要等到行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇的信號(hào)。

Ps一下：

美國(guó)是一個(gè)高度成熟的市場(chǎng)，比如汽車行業(yè)、航空業(yè)、鐵路運(yùn)輸?shù)?，曾?jīng)有很多輪非常慘烈的周期波動(dòng)！

如果想在這些行業(yè)里逆向投資，要非常慎重。

沒(méi)有最慘、只有更慘，所以彼得林奇這么說(shuō)！

比如吧：

美國(guó)股市崩盤，已經(jīng)很多輪了。再比如房地產(chǎn)市場(chǎng)崩盤，美國(guó)、歐洲、香港都經(jīng)歷過(guò)很多輪，中國(guó)并沒(méi)有。

沒(méi)有很多次直面崩盤，危機(jī)意識(shí)就是缺乏的。

下面簡(jiǎn)單說(shuō)一下：東阿阿膠。

阿嬌這個(gè)行業(yè)，首先還是增長(zhǎng)的，并不是汽車、航運(yùn)那種周期性很明顯的行業(yè)。其次，東阿阿膠這個(gè)公司，財(cái)務(wù)狀態(tài)良好、央企背景，所以走出困境并不難。

14，業(yè)余投資者，可以集中投資少數(shù)幾家優(yōu)秀公司的股票。但是基金經(jīng)理人根據(jù)規(guī)定，就不得不分散投資了。只要找到幾只深入了解的、身邊的公司，集中投資，業(yè)余投資者可以遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏機(jī)構(gòu)投資者。

15， 在任何一個(gè)行業(yè)、在任何一個(gè)地方，平時(shí)留心觀察的業(yè)余投資者，往往能夠發(fā)現(xiàn)那些卓越的、高成長(zhǎng)公司。

簡(jiǎn)單解釋下：

最好的公司，一定是在老百姓的日常生活中！

16， 股市中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)股價(jià)大跌。

如果事先做好充分準(zhǔn)備，根本不會(huì)遭到什么損害。股市大跌，那些沒(méi)有事先準(zhǔn)備的投資者會(huì)嚇得膽戰(zhàn)心驚。

但對(duì)于早做準(zhǔn)備的投資者來(lái)說(shuō)，

這反而是低價(jià)買入的絕佳機(jī)會(huì)。

17，如果你在股市大跌的恐慌中，很容易受到別人影響，嚇得趕緊拋掉手中所有股票，那么膽小、怕跌的你。

最好不要投資股票，也不要投資股票型基金。

18，一般的，總會(huì)有各種各樣的“事”讓人擔(dān)心。

所以，不要為報(bào)刊上那危言聳聽的消息焦慮！

除非公司基本面惡化，

否則，堅(jiān)決不要恐慌拋出手中的好公司股票。

19，不要理會(huì)任何關(guān)于未來(lái)利率、宏觀經(jīng)濟(jì)和股市的預(yù)測(cè)，集中精力，關(guān)注你投資的公司正在發(fā)生什么樣變化。

20，如果你研究了10家公司，你就會(huì)找到1家高于預(yù)期的好公司；如果你研究了50家公司，你就會(huì)找到5家遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于預(yù)期的好公司。

在股市中，經(jīng)常會(huì)有一些讓人驚喜的意外發(fā)現(xiàn)，就是業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好的上市公司，卻被專業(yè)的機(jī)構(gòu)者們忽視。

21，不研究公司基本面就買股票，

就像不看牌卻跑去打牌一樣。

22， 當(dāng)你持有好公司的股票時(shí)，

時(shí)間就會(huì)站在你的這一邊。

23，如果你有膽量投資股票，卻沒(méi)有時(shí)間、也沒(méi)有興趣做基本面研究，那么你的最佳選擇，是投資指數(shù)型基金。

24，在過(guò)去10年里，美國(guó)股市平均投資收益率，在全球股市中僅僅排名第8。因此，你可以購(gòu)買那些投資于海外股市且業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好的基金，分享美國(guó)以外其它國(guó)家成長(zhǎng)的紅利。

當(dāng)前最好的投資選擇，個(gè)人認(rèn)為是中國(guó)股市。其它指數(shù)基金、股票型基金的定投，平時(shí)也會(huì)給大家做推介。

25，長(zhǎng)期而言，投資于一個(gè)精心挑選的股票或股票投資基金構(gòu)成的投資組合，業(yè)績(jī)表現(xiàn)肯定要遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過(guò)一個(gè)由債券或債券基金構(gòu)成的投資組合。

就是說(shuō)：股市的回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于債券的回報(bào)。

美國(guó)歷史數(shù)據(jù)：過(guò)去70年里，股票平均每年投資收益率11%，比國(guó)庫(kù)券、債券、定期存單高出一倍以上。

最后強(qiáng)烈向大家推薦本書：

《彼得·林奇的成功投資》

這本書，我大概是近年里讀了3遍的樣子。