 很多人在剛接觸到保險的時候，往往是被既能保障，又能返錢，或者額外帶上分紅的保險所吸引。 分紅險在2000年被批準(zhǔn)引入中國市場以來，賣得如火如荼，一度成為國民首選保險。  （分紅險宣傳語） 但是，分紅險的“分紅”真有那么簡單嗎？ 今天咱們就來詳細(xì)分析一下。 01 分紅險的分紅，是從哪來的？ 分紅險的分紅，是保險公司將上一個會計(jì)年度，這類分紅保險的可分配利潤，按一定的比例分配咱們。 那什么是“可分配利潤”呢？ 要搞明白這個，就要先知道保險公司的整個經(jīng)營利潤是怎么來的。 來源有3個： 利差——實(shí)際投資收益率VS預(yù)定利率的差值 你買一份保險，交的保費(fèi)保險公司不是干放著的，大部分會拿去投資。 打個比方，如果約定支付給咱們保單價值的利息是3%，但實(shí)際上保險公司拿去投資后，年底收益率可能是6%，那么這多出來的3%就是利差。 全國那么多人買保險，很多人買的還是20、30年的長期險，這樣一來保險公司可以用來投資的保費(fèi)就很多。 所以，利差是保險公司賺錢最主要的來源。 死差——實(shí)際死亡率VS預(yù)計(jì)死亡率的差值 也就是預(yù)計(jì)的理賠數(shù)，和實(shí)際理賠數(shù)之間的差。 比如，保險公司根據(jù)發(fā)病率等大數(shù)據(jù)，估算出今年1000個人中，有15個人出險。 但是到了年終，實(shí)際上每1000個人只有10個出險，那么少發(fā)生的5人就減少了理賠帶來的成本。 費(fèi)差——實(shí)際運(yùn)營費(fèi)用VS預(yù)計(jì)運(yùn)營費(fèi)用的差值 比如，保險公司今年開發(fā)一款保險，費(fèi)用為150萬，但是實(shí)際上只花了120萬，那省下來的30萬就是費(fèi)差了。 利差、死差和費(fèi)差這“三差”之和，就是保險公司的利潤。 但是分紅險分配的紅利，并不是直接拿公司利潤來分。 公司利潤還要扣除房租、水電、人工、社保等等一系列支出后，多出來的錢，才會拿出來分紅。這就是我們一開始說的，可分配利潤。 可分配利潤也不是全部分給大家的，而是70%。 也就是在分給大家之前，保險公司先拿30%。 保監(jiān)會《分紅保險精算規(guī)定》第16條 所以這錢要怎么分，其實(shí)是取決于保險公司。 而且，因?yàn)槊磕甑慕?jīng)營情況是不定的，所以分紅也是不確定的。這點(diǎn)常常被大家忽視，只盯著高、中、低3檔紅利當(dāng)中，最高的那檔。 但實(shí)際上，能達(dá)到最高檔紅利的可能性是比較低的，經(jīng)常是在低到中的檔位徘徊，有時甚至是0。 而即便是最高的那檔紅利，實(shí)際的收益率也不如預(yù)想當(dāng)中高。 02 分紅險的分紅，收益如何？ 我們舉個例子，拿分紅險和消費(fèi)型保險PK一下—— 假設(shè)25歲的小張，想給自己買一份重疾險，剛好有兩款差不多的分紅險和消費(fèi)型重疾險： 分紅型：每年保費(fèi)相對高，但是每年給你分紅，保障期滿未發(fā)生重疾賠付，返還一定金額；其中的分紅部分，小張按復(fù)利累計(jì)到期領(lǐng)取，低檔2萬，中檔5萬，高檔8萬。 消費(fèi)型：每年保費(fèi)相對低，無分紅，不返還。 1、兩者保費(fèi)之間的差額是：2650-950=1700元 這里相減計(jì)算，是為了看一看，如果不買分紅險，而是在買消費(fèi)型保險的同時，用這1700元進(jìn)行投資，收益能不能超過分紅險。 2、分紅型保險買滿20年，小張45歲，等到他80歲時，到期返還的金額+三檔分紅金額，分別能拿到： 低檔：10+2=12萬 中檔：10+5=15萬 高檔：10+8=18萬 而消費(fèi)型保險到期沒有出險，一分錢都沒有。 3、用IRR函數(shù)計(jì)算，小張20年內(nèi)，每年自己拿1700元投資，如果到80歲的時候，有12萬（相當(dāng)于買分紅險最低檔的分紅+返還），計(jì)算得出收益率為2.84%。  （投20年1700元，80歲獲得12萬的IRR計(jì)算） 中檔、高檔對應(yīng)的利率分別是：3.35%、3.76%。 也就是說，只要你在投資中的收益率比這幾個數(shù)更高，那你還不如拿這1700×20=3萬4千，自己去做投資，比如買銀行理財、債券基金，都能比這高，而不是買分紅險，不僅收益率低，還把自己的錢鎖死長達(dá)20年。 這還是用兩者費(fèi)差得出的利率，如果是按照分紅險原本的保費(fèi)2650元來算收益率，結(jié)果會更低，還不如去買貨幣基金。 03 分紅險到底要不要買？ 一般來說，分紅險在產(chǎn)品名字后面，會打上“分紅”兩個字，但是也有一些名稱被改成了“教育金”、“養(yǎng)老金”，比如給孩子買教育金險，隨著他長大，分批返還；或者買養(yǎng)老金險，等到年齡到了就能拿到養(yǎng)老金。 但無論怎么變，收益依然是低。 還有保額與保費(fèi)差不多的那種，是典型的投資型分紅險。第一年保費(fèi)5萬，保額也是5萬；第二年保費(fèi)10萬，保額也是10萬。這完全就失去了買保險的初衷，保費(fèi)與保額相近，沒有撬動杠桿，買了也沒有意義。 所以，這類高保費(fèi)、低保障的投資型分紅險，大家不要買。 而對于高保額的保障型分紅險，保費(fèi)就會非常高，土豪可以隨意。但是如果懂一點(diǎn)理財?shù)娜?，其?shí)沒必要為了那點(diǎn)收益率實(shí)際很低的分紅，去花那么高的保費(fèi)。我們完全可以買更有性價比的純保障保險，然后用剩下的錢自己去投資。 分紅只是保險派生出的一項(xiàng)功能，只是有些代理人在宣傳時，以此作為大賣點(diǎn)，讓大家對分紅有過高的期待，卻在現(xiàn)實(shí)中產(chǎn)生落差。 小巴的建議還是那句話，保險是姓保的，最主要就是對沖未來的財務(wù)風(fēng)險，而不是分紅或者投資收益。保險就專做保障的事，理財投資的，就歸更有效率的投資產(chǎn)品吧。  |
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