長(zhǎng)線(xiàn)成長(zhǎng)股的理論主要來(lái)自三本經(jīng)典，歐奈爾的《笑傲股市》。PEG選股指標(biāo)發(fā)明人吉姆·斯萊特的《祖魯法則》，如何找到業(yè)績(jī)超預(yù)期的高成長(zhǎng)股的《股票魔法師》。

博士倡導(dǎo)的選對(duì)股的意思，就是需要事先儲(chǔ)備批量成長(zhǎng)股。買(mǎi)對(duì)時(shí)機(jī)的意思，就是在合適的大盤(pán)點(diǎn)位買(mǎi)入并堅(jiān)定持有。                  

                                    持續(xù)翻倍的成長(zhǎng)股的特質(zhì)  

一。低市值高增長(zhǎng)。

   股票不管怎么走，總是要回歸價(jià)值。股價(jià)隨著盈余走，如果一只股票幾年之間，年度凈利潤(rùn)持續(xù)快速增長(zhǎng)，是長(zhǎng)線(xiàn)大牛股的唯一動(dòng)力源泉。

首先要看公司公告的業(yè)績(jī)是不是超越了分析師的一致預(yù)期，是公司基本面的最重要支持，對(duì)凈利潤(rùn)的研究，并非是大市值對(duì)應(yīng)大凈利潤(rùn)，也就是不研究大白馬股。

   凈利潤(rùn)如何增長(zhǎng)，才大概率演變?yōu)殚L(zhǎng)期成長(zhǎng)股？年度凈利潤(rùn)從1億元向10億元沖進(jìn)的公司，相對(duì)從一千萬(wàn)增長(zhǎng)到一億元以及從十億元增長(zhǎng)到百億元的公司，更加靠譜，確定性更大。

利潤(rùn)增長(zhǎng)十倍，股價(jià)十倍的例子很多，只是看一個(gè)吧，隆基股份凈利潤(rùn)增長(zhǎng)驚人吧，2013年凈利潤(rùn)七千萬(wàn)，2017年凈利潤(rùn)到了35億元。三年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)50倍，股價(jià)從13年到17年翻了30倍。

二。主營(yíng)業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)   

  高成長(zhǎng)股的核心：業(yè)績(jī)超預(yù)期，看公司公告的業(yè)績(jī)是不是超越了分析師的一致預(yù)期。分析公司的業(yè)績(jī)開(kāi)參照《股票魔法師》第7章，關(guān)于基本面關(guān)注點(diǎn)的結(jié)論，是這樣的：利潤(rùn)不斷創(chuàng)造驚喜，收入和凈利潤(rùn)增幅不斷加大，利潤(rùn)率升高，每股凈利潤(rùn)有突破性增長(zhǎng)，年度每股凈利潤(rùn)明顯轉(zhuǎn)好，具有加速仍會(huì)繼續(xù)的信號(hào)。

三.走勢(shì)獨(dú)立于大盤(pán)，領(lǐng)先于大部分個(gè)股，即高強(qiáng)度。   

  道理其實(shí)都懂。關(guān)鍵是怎樣選出這樣業(yè)績(jī)超預(yù)期的股票？直奔本質(zhì)講，就是選取走勢(shì)強(qiáng)的增長(zhǎng)股。

  走勢(shì)強(qiáng)第一個(gè)特征是RPS高，博士原來(lái)是通過(guò)RPS的發(fā)現(xiàn)功能，現(xiàn)在是通過(guò)月線(xiàn)反轉(zhuǎn)，道理是一樣的，月線(xiàn)反轉(zhuǎn)只是更提前了，其實(shí)很多RPS打到90，也就符合月線(xiàn)反轉(zhuǎn)了。   

   歐奈爾RPS指標(biāo)是歐奈爾CANSLIM系統(tǒng)里最難理解的內(nèi)容，只是表面理解，就無(wú)法參透為什么成長(zhǎng)股屢創(chuàng)新高。

  RPS 值很高，這是一個(gè)股價(jià)走勢(shì)的結(jié)果，必須去尋找導(dǎo)致高RPS值的基本面原因，確定是業(yè)績(jī)超增長(zhǎng)導(dǎo)致的，那大概率已經(jīng)具備成長(zhǎng)股的主要骨架了。其邏輯是這樣的，長(zhǎng)線(xiàn)超級(jí)大牛股，肯定都有很高的RPS值。但具有很高RPS值的股票，不一定是長(zhǎng)牛股。看到RPS值高的股票，就買(mǎi)入是不對(duì)的，只有業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)推動(dòng)的的公司基本面，才是儲(chǔ)備的標(biāo)的。  

   我反復(fù)看了歐奈爾的這一段文章，很長(zhǎng)時(shí)間才慢慢悟到一些東西，通過(guò)RPS的選出強(qiáng)度高的，這是果，成長(zhǎng)股就在里面，再找業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的，這是因。因果對(duì)應(yīng)的就是要找的成長(zhǎng)股。

  第二個(gè)特征很明顯，股價(jià)屢創(chuàng)新高。股價(jià)屢創(chuàng)新高的股票中，肯定有長(zhǎng)線(xiàn)成長(zhǎng)大牛股。長(zhǎng)線(xiàn)成長(zhǎng)大牛股，肯定也會(huì)走出屢創(chuàng)新高的走勢(shì)。這個(gè)還是因與果的邏輯關(guān)系。

  月線(xiàn)反轉(zhuǎn)指標(biāo)中核心就是RSP和一年新高。月線(xiàn)反轉(zhuǎn)是為了尋找是什么？不是簡(jiǎn)單的技術(shù)反轉(zhuǎn)，是為在股海中尋找業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的翻倍成長(zhǎng)股。但是我現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)月線(xiàn)反轉(zhuǎn)存在一些缺點(diǎn)，這個(gè)有待以后繼續(xù)驗(yàn)證  。市場(chǎng)中人們一般會(huì)關(guān)注，高市值高RPS值的白馬成長(zhǎng)股，因?yàn)楹芏喙救藗兌炷茉?，茅臺(tái)格力他們是市場(chǎng)亮麗風(fēng)景線(xiàn)，但這不是我們的菜。小市值的成長(zhǎng)股反而不顯山露水，不被人們重視，因?yàn)檫€處于成長(zhǎng)期，就如上市初期幾年的大族激光，老板電器，三聚環(huán)保等。 

 四。成長(zhǎng)股的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。

   為什么在這里要看買(mǎi)入時(shí)機(jī)，是要通過(guò)歷史成長(zhǎng)股，尋找成長(zhǎng)股的另一個(gè)關(guān)鍵特征，獨(dú)立于大盤(pán)不懼調(diào)整提前見(jiàn)底走強(qiáng)，找到果從而推斷因，從而產(chǎn)生選股模型。上一篇的指數(shù)研判就是為尋找牛股作鋪墊的。 

 為了便于理解還是跟著圖形走。看兩只票大華和湯臣。股價(jià)永遠(yuǎn)朝阻力最小的方向運(yùn)動(dòng)。

1.大華股份

大華凈利潤(rùn)從2009年1.1億到2014年11億，五年十倍。

大華日線(xiàn)

大華周線(xiàn)

 2009年11月27日的大華股份，半年期的RPS值是59.9，一年期的RPS值是92.6。

2010年底定點(diǎn)復(fù)權(quán)價(jià)格，大華股份從2008年9月最低的13.34元，到2010年11月最高97.94元。最高價(jià)是最低價(jià)的7.34倍。2010年7月5日的大華股份，當(dāng)指數(shù)還在明顯下跌趨勢(shì)的時(shí)候，個(gè)股已經(jīng)突破一年來(lái)的新高！

2010年7月5日的大華股份，開(kāi)始了一波最大漲幅7倍過(guò)程中的最后主升浪！4個(gè)月時(shí)間，股價(jià)翻倍！大華股份的周線(xiàn)圖，2010年7月5日這一周，這樣的杯柄狀突破買(mǎi)點(diǎn)，是歐奈爾方法的經(jīng)典買(mǎi)點(diǎn)。2010年7月5日的大華股份顯示，當(dāng)時(shí)的指數(shù)對(duì)應(yīng)的是一個(gè)非常重要的階段低點(diǎn)，成長(zhǎng)股價(jià)值已現(xiàn)拒絕下跌。2010年7月5日的大華股份，半年期和一年期的RPS值都在98以上。 

2011年8月的大華股份，也曾經(jīng)突破一年新高。2011年8月5日的大華股份，半年期的RPS值是97，一年期的RPS值是93。但突破失敗了，精研指數(shù)是尋找和持有十倍股第一和最關(guān)鍵的一步。

2012年1月20日的大華股份長(zhǎng)線(xiàn)牛股的買(mǎi)入時(shí)機(jī)，也是在指數(shù)中期信號(hào)確認(rèn)之時(shí)。大華股份從2012年1月20日收盤(pán)的10.13元，到2013年10月最高47.50元。最高價(jià)是2012年1月20日收盤(pán)價(jià)的4.69倍。

2012年1月20日的大華股份，半年期的RPS值是86，一年期的RPS值是94。

十倍股必須精研指數(shù)，必須在指數(shù)的重要階段低點(diǎn)開(kāi)始買(mǎi)入股票。

2.湯臣倍健（2011年上市）

買(mǎi)入理由一：，2011年7月份與大盤(pán)背離后走高，11月創(chuàng)出一年新高，2012年1月20日，指數(shù)的中期買(mǎi)入信號(hào)。

買(mǎi)入理由二：2012年1月20日的湯臣倍健半年期RPS為99，一年期RPS為92。注意他和大華都沒(méi)有出現(xiàn)月線(xiàn)反轉(zhuǎn)。

 買(mǎi)入理由三：湯臣倍健前期最大回撤僅-25.25%。以2012年1月20日定點(diǎn)復(fù)權(quán)，前期最高價(jià)91.5元，后來(lái)最低下跌到68.4元。（68.4-91.5）/91.5=-25.25%。這個(gè)回撤幅度的數(shù)據(jù)很關(guān)鍵。歐奈爾老師說(shuō)過(guò)，大牛股在一輪中期調(diào)整中的最大調(diào)整幅度在20%-25%以?xún)?nèi)的，比較理想，如果回撤幅度過(guò)大，形態(tài)過(guò)為松散，不好買(mǎi)入。

理由四：湯臣倍健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期。

買(mǎi)入理由五：湯臣倍健的市值適中。2012年1月20日，收盤(pán)價(jià)71元，總股本1.0936萬(wàn)股。總市值=71*1.0936=77.6億元。

五。如何尋找2009年11月底開(kāi)始的，大華股份（2008年上市）長(zhǎng)線(xiàn)成長(zhǎng)大牛股？

   根據(jù)上面所分析的長(zhǎng)線(xiàn)成長(zhǎng)股的因果關(guān)系，通過(guò)前一篇指數(shù)分析，和上面業(yè)績(jī)，強(qiáng)度，板塊，凈利潤(rùn)分析，選股條件慢慢浮現(xiàn)出來(lái)。

     極少數(shù)的極品成長(zhǎng)股選取，確實(shí)是具有高難度，因?yàn)槭且?000多只股票選出那么三五只觀察股票，千分之一左右的概，所有篩選條件是非?？量痰?。

我根據(jù)歐奈爾和博士 的理論和我個(gè)人的理解，設(shè)定如下條件：

（1）2018年10月左右已經(jīng)見(jiàn)到股價(jià)的最低點(diǎn)。2019年2月左右創(chuàng)出一年新高。 

（3）基金持股大于3%或北向資金持股大于3000萬(wàn)的次新股，截至4.13日289只。

（4）總市值小于一百億元左右，不超過(guò)150億。

（5）過(guò)去兩個(gè)多月時(shí)間內(nèi)的最大回調(diào)幅度最好在30%以?xún)?nèi)

（6）2018年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)或者已經(jīng)公告增長(zhǎng)40%以上.2019年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)40%以上.估值PEG（最高市盈率/（當(dāng)年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度*100） ，最好小于1.

（7）結(jié)構(gòu)緊湊的周線(xiàn)底部，籌碼高度穩(wěn)定。2018年四季度的最大回調(diào)幅度最好在25%以?xún)?nèi)

（8）2018年三季度后出現(xiàn)月線(xiàn)反轉(zhuǎn)的，或一年期相對(duì)強(qiáng)度應(yīng)該在87以上。

六。長(zhǎng)線(xiàn)成長(zhǎng)股池的買(mǎi)入和賣(mài)出。

  選出股票后最好決定買(mǎi)哪只時(shí)，要遵循去弱換強(qiáng)的規(guī)則,  即漲幅、業(yè)績(jī)、估值 三方面，比如上市時(shí)間短的估值就要放寬一些。量?jī)r(jià)形態(tài)技術(shù)分析如果不結(jié)合指數(shù)和個(gè)股基本面，是行無(wú)用處。建議可以平均買(mǎi)入，或者買(mǎi)入其中走勢(shì)強(qiáng)的，或者買(mǎi)入其中您最不敢買(mǎi)入的幾只 。

  持股后賣(mài)出要遵循，對(duì)于基本面特別優(yōu)秀的股票，一定要結(jié)合大盤(pán)趨勢(shì)及估值和個(gè)股趨勢(shì)及估值，做綜合評(píng)估，以決定何時(shí)賣(mài)出。