概述陶博士筆記-《選股》主要摘選了以下文章：
擇時(shí)與選股哪個(gè)重要我以前的投資理念是“選對(duì)時(shí)機(jī)買(mǎi)對(duì)股”，意思是擇時(shí)優(yōu)先，在合適的時(shí)機(jī)，買(mǎi)入一堆股票的組合。 我覺(jué)得我現(xiàn)在的投資理念開(kāi)始慢慢轉(zhuǎn)向“選對(duì)股買(mǎi)對(duì)時(shí)機(jī)”，意思是擇股優(yōu)先，先相中合適的股票，在合適的時(shí)機(jī)買(mǎi)入該只個(gè)股。
《祖魯法則》認(rèn)為，選擇比時(shí)機(jī)更重要。不應(yīng)當(dāng)花費(fèi)過(guò)多的時(shí)間擔(dān)憂整體市場(chǎng)的走勢(shì)。投資是一門(mén)精確的藝術(shù)，并且選擇遠(yuǎn)比時(shí)機(jī)的把握更為重要。在投資成長(zhǎng)股時(shí)，更重要的是選擇，而不是時(shí)機(jī)。（以前，我并不十分理解這句話，現(xiàn)在開(kāi)始慢慢理解了） 《100倍超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股》第142頁(yè)指出：在整體市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)高的有利形勢(shì)十分罕見(jiàn)。通常情況是，恰好在這些關(guān)鍵的拐點(diǎn)（往往略早于這些時(shí)點(diǎn)），你的那些超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股也會(huì)發(fā)出重要的賣(mài)出信號(hào)。正是在這樣一些外圍時(shí)點(diǎn)，忽略個(gè)股的技術(shù)面，選擇離場(chǎng)或許才是明智之舉。但我有必要重復(fù)一遍，你持有的個(gè)股發(fā)出清晰的賣(mài)出信號(hào)，讓你快速離場(chǎng)的可能性非常大。 《100倍超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股》說(shuō)：盡管如此，在絕大多數(shù)時(shí)間內(nèi)，我都會(huì)懇請(qǐng)你不要用大量時(shí)間擔(dān)心整體市場(chǎng)。對(duì)整體市場(chǎng)的表現(xiàn)牽腸掛肚會(huì)降低你的幸福指數(shù)，妨礙你的交易業(yè)績(jī)。就讓你的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股來(lái)說(shuō)話吧。如果股市崩盤(pán)觸發(fā)了你所設(shè)定的賣(mài)點(diǎn)，那就順勢(shì)而為吧。至少你沒(méi)有將生命浪費(fèi)在擔(dān)心潛在的市場(chǎng)表現(xiàn)上。 《100倍超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股》說(shuō)：另外如果每天查看帳戶余額，時(shí)刻關(guān)注那幾個(gè)數(shù)字的變化會(huì)讓你發(fā)瘋的，同時(shí)還會(huì)讓你錯(cuò)過(guò)盈利的時(shí)機(jī)。在操盤(pán)大額交易期間，只有估計(jì)金額超過(guò)7位數(shù)時(shí)，我才會(huì)查看我的交易帳戶，然后在剩下的時(shí)間靜觀其變，充分地享受生活。
我的投資分析方法是基本面 技術(shù)面 心理面，我認(rèn)可的交易三要素是心理、資金管理和方法。 我的個(gè)股重點(diǎn)關(guān)注于成長(zhǎng)股的長(zhǎng)線投資。盡管最近兩年的風(fēng)口在大盤(pán)藍(lán)籌股，但我認(rèn)為市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有拋棄真正的成長(zhǎng)股，市場(chǎng)的真正成長(zhǎng)股一直在上漲，只是有的節(jié)奏稍快，有的節(jié)奏稍慢。我一直致力于尋找底部反轉(zhuǎn)的長(zhǎng)線成長(zhǎng)股。 2017年9月1日，我按照我的投資模式，配置了一只我認(rèn)為的長(zhǎng)線成長(zhǎng)股：普利。買(mǎi)入之后，不管大盤(pán)如何波動(dòng)，在我的指數(shù)中期信號(hào)結(jié)束之后，我也是一直是堅(jiān)定持有的。這是最近兩年中，我罕見(jiàn)地不管我的指數(shù)中期信號(hào)發(fā)出賣(mài)出信號(hào)之后而沒(méi)有減倉(cāng)。 市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有拋棄過(guò)真正的成長(zhǎng)股。最重要的問(wèn)題是如何及時(shí)發(fā)現(xiàn)并及時(shí)上車(chē)，這首先需要有一個(gè)正確的投資理念，投資的王道是伴隨企業(yè)的成長(zhǎng)而進(jìn)行長(zhǎng)線投資，不是炒作股票、不是投機(jī)垃圾和題材股。 市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有拋棄過(guò)真正的成長(zhǎng)股。及時(shí)上車(chē)之后，成長(zhǎng)股上漲一段時(shí)間之后，成長(zhǎng)股肯定不可避免地會(huì)進(jìn)入一段時(shí)間的整理整固，也就是歐奈爾和《股票魔法師》所說(shuō)的基底。 確認(rèn)長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)之后的頭兩次基底，是非常理想的加倉(cāng)時(shí)機(jī)來(lái)的。 市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有拋棄過(guò)真正的成長(zhǎng)股。有一部分真正的成長(zhǎng)股，幾乎從來(lái)不會(huì)給你便宜估值的上車(chē)機(jī)會(huì)。 市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有拋棄過(guò)真正的成長(zhǎng)股。尋找到能漲十倍的成長(zhǎng)股并不是難事，難得的一路堅(jiān)定信仰、堅(jiān)定持有。 茅臺(tái)自2014年開(kāi)始的十倍漲幅，對(duì)于一路持有的人來(lái)說(shuō)，經(jīng)歷股災(zāi)和無(wú)數(shù)次千股跌停，一路持有到今天，這得多么堅(jiān)定的信仰。我個(gè)人非常崇拜堅(jiān)定持有茅臺(tái)的茅粉們。 我個(gè)人歷史上參與過(guò)無(wú)數(shù)只十倍牛股的征程。我賺大錢(qián)的股票，無(wú)一例外都是十倍牛股，盡管我只是賺取了這些十倍牛股們的其中一段的利潤(rùn)。 市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有拋棄過(guò)真正的成長(zhǎng)股。發(fā)現(xiàn)一個(gè)好的行業(yè)和一個(gè)好的公司，需要見(jiàn)識(shí)和格局，這決定了您未來(lái)的投資成績(jī)。視野決定成就。如何發(fā)現(xiàn)一批偉大的企業(yè)，并長(zhǎng)線持有，這是一個(gè)長(zhǎng)線投資者的終身工作和人生樂(lè)趣。
擇股與擇時(shí)，哪個(gè)重要？我現(xiàn)在的答案是擇股重要 我現(xiàn)在所謂的選對(duì)股買(mǎi)對(duì)時(shí)機(jī)的核心要點(diǎn)，我今天總結(jié)一下。 第一個(gè)要點(diǎn)，我會(huì)堅(jiān)持股價(jià)相對(duì)強(qiáng)度RPS優(yōu)先一切的原則，僅僅只在RPS大于90的股票中進(jìn)行選擇。 上市不足一年的新股沒(méi)有RPS值，我會(huì)堅(jiān)持開(kāi)板之后的漲幅夠大、中期整理形態(tài)足夠完美的原則。 第二個(gè)要點(diǎn)，只買(mǎi)入股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入第二階段的股票。 2016年我曾經(jīng)試圖潛伏過(guò)幾只處于第一階段的股票，結(jié)果證明我沒(méi)有這個(gè)能力，我不應(yīng)該這么做。 第三個(gè)要點(diǎn)，除了確認(rèn)進(jìn)入第二階段的放量啟動(dòng)上漲點(diǎn)，我會(huì)追高買(mǎi)入之外，另外的買(mǎi)點(diǎn)，我采取低吸的方法，不追高。 這個(gè)大家都比較熟悉了，對(duì)于我確認(rèn)進(jìn)入第二階段的長(zhǎng)線牛股，我如果錯(cuò)過(guò)了確認(rèn)上漲的時(shí)機(jī)，我會(huì)在進(jìn)入第二階段之后的首次回踩10日線和首次回踩20日線、首次回踩50日線的時(shí)候買(mǎi)入。 第四個(gè)要點(diǎn)，堅(jiān)持與企業(yè)一起成長(zhǎng)的基本原則。堅(jiān)持相信“市值=凈利潤(rùn)*市盈率”的公式。 對(duì)個(gè)股研判時(shí)，堅(jiān)持從行業(yè)、估值、市值、超預(yù)期、換手率、RPS和K線形態(tài)等綜合研判。 第五個(gè)要點(diǎn)，在牛市的大頂，還是需要逃頂?shù)?，必須控制市值的總體回撤。 在牛市大頂，要及時(shí)脫離烏合之眾。這個(gè)我是頗有自信的。2007年的主板牛市大頂，2010年末的中小板牛市大頂，2015年的創(chuàng)業(yè)板牛市大頂，我都逃了的。 一句話總結(jié)：堅(jiān)守第二階段的大牛股，讓利潤(rùn)奔跑 ZQ：我認(rèn)為博士的方法沒(méi)有本質(zhì)變化，只是放棄了震蕩市中的中期信號(hào)買(mǎi)入和賣(mài)出。 隨著資金越來(lái)越大，理論上需要絕對(duì)空倉(cāng)的時(shí)間只在牛轉(zhuǎn)熊后的1.5年左右時(shí)間里。 震蕩市和牛市選股好了，是沒(méi)有必要理會(huì)中期信號(hào)變化的。趨勢(shì)投資做到最后和價(jià)值投資方法已經(jīng)趨同，在熊市底部買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)公司，持有到牛市頂峰賣(mài)出。只是很多人心中只有牛熊而忽略了震蕩市這個(gè)階段。 按照海通策略的統(tǒng)計(jì)，其實(shí)真正的熊市（絕大部分全部下跌）持續(xù)時(shí)間平均才1-1.5年，躲過(guò)了這個(gè)階段其他時(shí)刻選股致勝完全可以忽略中期信號(hào)。 方圓：不可能完全變的，趨勢(shì)理念作為博士操作系統(tǒng)中一個(gè)重要環(huán)節(jié)，我覺(jué)得只會(huì)有程度的變化，而非有或無(wú)的變化，已經(jīng)純熟而且有用的功夫，沒(méi)有自廢武功的道理??！ 只不過(guò)，隨著博士投資水平的越來(lái)越高，以及資金量的增大，對(duì)穩(wěn)健增值需求比重會(huì)越來(lái)越大，這也是一種必然，所以也就更趨向于價(jià)值罷了，如果純粹的夾頭是純白色，純粹的趨投是純黑色的話，博士的風(fēng)格我覺(jué)得會(huì)越來(lái)越趨向于純白，但作為成長(zhǎng)派而非絕對(duì)的價(jià)值低估派，最終也是趨向而非達(dá)到。 十倍股思考十倍股指股票價(jià)格可以在相對(duì)較短的時(shí)間（如5年以?xún)?nèi)）上漲超過(guò)10倍以上的股票，由投資大師彼得·林奇首創(chuàng)這一術(shù)語(yǔ)。 蘇寧電器賣(mài)出原因： 1、當(dāng)時(shí)沒(méi)有長(zhǎng)期持股的概念和理念，當(dāng)時(shí)我秉承歐奈爾的方法選股，主要的操作思路還是四季度買(mǎi)入、第二年上半年賣(mài)出的波段操作。 2、當(dāng)時(shí)還是熊市思維，熊市里我持有的蘇寧電器大幅贏利，很自然想到兌現(xiàn)利潤(rùn)。賣(mài)出蘇寧電器時(shí)，根本沒(méi)有想到我已經(jīng)身處一輪巨大的牛市中。 3、當(dāng)時(shí)我已經(jīng)決定辭掉人生的第一份工作，賣(mài)出股票也好專(zhuān)心辦理辭職的相關(guān)手續(xù) 蘇寧電器經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn) 蘇寧電器的成功操作，是我下決心辭職成為職業(yè)投資者的原因之一，這是繼2004年第四季度至2005年4月成功操作600309煙臺(tái)萬(wàn)華等一批股票之后的再次成功操作。一定程度上可以說(shuō)，蘇寧電器是一只改變了我命運(yùn)的股票之一。 蘇寧電器成為十倍股的根本原因是業(yè)績(jī)的持續(xù)快速增長(zhǎng)。不管公司從事哪一行，過(guò)去推動(dòng)股價(jià)的是基本面，將來(lái)仍然如此，最后總是要回歸基本面，總是要回歸價(jià)值。股價(jià)隨著盈余走，這是我目前和未來(lái)永遠(yuǎn)奉行的真理。 十倍股的成因是（預(yù)期）基本面持續(xù)向好，在牛市里，估值會(huì)抬高，股價(jià)在牛市末期進(jìn)入絕對(duì)高估狀態(tài)。 如果現(xiàn)在還有機(jī)會(huì)買(mǎi)到蘇寧電器這樣的超級(jí)牛股，我有沒(méi)有可能持有更長(zhǎng)一點(diǎn)時(shí)間呢？我想了很長(zhǎng)時(shí)間，給出的答案是：有可能，但不一定能保證持有更長(zhǎng)的時(shí)間。 過(guò)早賣(mài)出蘇寧電器的最大教訓(xùn)是：對(duì)于基本面特別優(yōu)秀的股票，一定要結(jié)合大盤(pán)趨勢(shì)及估值和個(gè)股趨勢(shì)及估值，做綜合評(píng)估，以決定何時(shí)賣(mài)出 問(wèn)：博士，是否認(rèn)同捂住一只牛股比選出一只牛股更重要？其實(shí)捂住大牛股比選出大牛股更難，不知博士是否有何高見(jiàn)？還是只作牛股的主升浪為妙？ 答：當(dāng)然認(rèn)同捂住一只牛股比選出一只牛股更重要。長(zhǎng)線牛股的巨大收益是靠捂出來(lái)的。捂股需要無(wú)比的信心。這與個(gè)人的投資理念有關(guān)。我個(gè)人傾向于，牛市捂股，熊市做牛股的主升浪。 L領(lǐng)導(dǎo)股歐奈爾的《笑傲股市》第三版第5章，關(guān)于L領(lǐng)導(dǎo)股。 同行業(yè)股票中最強(qiáng)勢(shì)的兩三只股票，通常能夠上漲得驚天動(dòng)地，而其他股票有時(shí)連一絲漣漪都激不起。 在進(jìn)行股票投資的時(shí)候，投資者應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)那些在其行業(yè)中排名第一的公司股票。當(dāng)然，排名第一的公司并不一定具有最大的規(guī)模，也不一定有最廣泛被認(rèn)同的品牌，但必然具有以下特點(diǎn)：**每季股收益和年每股收益增長(zhǎng)最快、股權(quán)回報(bào)和邊際利潤(rùn)最多、銷(xiāo)售增長(zhǎng)及商品價(jià)格表現(xiàn)最好。此外，行業(yè)排名第一的公司往往擁有超群的產(chǎn)品或服務(wù)，并且能夠從其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里奪取更多的市場(chǎng)份額。 ** 對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)股票市場(chǎng)中的落后股票是沒(méi)有任何意義的，然而這卻正是很多投資者最容易犯的錯(cuò)誤。 在生活的任何領(lǐng)域，無(wú)知都會(huì)付出昂貴的代價(jià)，股市的征戰(zhàn)也是如此。投資者應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持買(mǎi)進(jìn)最好的股票，摒棄二流角色。
時(shí)間拉回到2010年的安防行業(yè)。安防行業(yè)的老大是海康。當(dāng)時(shí)漲得最好的不是老大，而是大華。2010年7月，我曾經(jīng)買(mǎi)入過(guò)大華。 當(dāng)大華漲得驚天動(dòng)地的時(shí)候，?？祬s是一絲漣漪都激不起。當(dāng)2012年6月的?？档墓蓛r(jià)終于創(chuàng)出歷史新高的時(shí)候，大華的股價(jià)已經(jīng)完成了十倍的漲幅。各位老鐵，您再看看現(xiàn)在的安防行業(yè)的這兩只股票的漲幅吧，數(shù)十倍的漲幅啊。老鐵們，我再說(shuō)一次，我歷史賺過(guò)大錢(qián)的股票，無(wú)一例外，都是十倍股。我曾經(jīng)在無(wú)數(shù)只十倍股身上賺過(guò)短短一截的利潤(rùn)。 長(zhǎng)線牛股的五高原則五高原則：
高RPS：再次重申，RPS 值很高，只是一個(gè)股價(jià)走勢(shì)的結(jié)果。最重要的事情，是要去尋找導(dǎo)致高RPS值的基本面原因。 不要期望通過(guò)一個(gè)高RPS的選股條件，您就能找到超級(jí)大牛股。RPS值超過(guò)87的A股多達(dá)400只。選中長(zhǎng)線超級(jí)大牛股，要花費(fèi)很多的時(shí)間和精力的。您得自己去努力。您不會(huì)是想坐享其成吧？ 市場(chǎng)底部領(lǐng)頭羊模式股票魔法師中說(shuō)到：怎樣在上漲初期抓住機(jī)會(huì)，不被機(jī)會(huì)落下。其實(shí)很簡(jiǎn)單，追隨領(lǐng)頭羊。 有頂級(jí)表現(xiàn)的股票會(huì)在重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)帶領(lǐng)整個(gè)市場(chǎng)上漲。在熊市底部,領(lǐng)頭的股票，那個(gè)最抗跌的股票會(huì)第一個(gè)扭頭向上，然后領(lǐng)先指數(shù)幾天、幾周甚至幾個(gè)月，向上沖刺。在指數(shù)還在低谷中掙扎的時(shí)候，這些領(lǐng)頭者已經(jīng)開(kāi)始不斷觸及新高了。
這時(shí)整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境看起來(lái)仍然比較慘淡，大多數(shù)新聞都還是負(fù)面的。不久之后，開(kāi)始上漲的股票數(shù)量不斷增多，從而推高了市場(chǎng)各個(gè)指數(shù)，而領(lǐng)先者們的價(jià)格仍在繼續(xù)快速向上。只要對(duì)市場(chǎng)中領(lǐng)先者們更多一些關(guān)注，你就能在他們的價(jià)格恢復(fù)的初期進(jìn)入。
大多數(shù)投資者的問(wèn)題都是他們沒(méi)辦法注意到領(lǐng)頭羊達(dá)到轉(zhuǎn)折點(diǎn)的蛛絲馬跡。為什么？ 因?yàn)橥顿Y者在之前的下跌中變得保守了。就在市場(chǎng)達(dá)到底部的時(shí)候，大多數(shù)投資者的投資組合已經(jīng)因?yàn)闆](méi)有及時(shí)止損而遭受巨大的損失。在市場(chǎng)自我糾正后，很多投資者都在忙著想辦法挽回之前的損失，或者已經(jīng)被損失打得落花流水，認(rèn)為世界末日已經(jīng)到來(lái)。總之，他們都有意無(wú)意地回避領(lǐng)頭羊股票拋過(guò)來(lái)的橄欖枝。 并且領(lǐng)頭羊們的股票一般都看上去昂貴或估值較高，這讓投資者更加望而卻步。領(lǐng)頭羊的股票在市場(chǎng)剛剛開(kāi)始扭轉(zhuǎn)向上的時(shí)候就已經(jīng)率先打破最近一年的價(jià)格記錄了。沒(méi)有幾個(gè)投資者敢于在股票價(jià)格仍處在高位時(shí)買(mǎi)入。 大多數(shù)人都只關(guān)注市場(chǎng)總體情況而不是對(duì)市場(chǎng)某個(gè)領(lǐng)頭羊進(jìn)行具體分析。所以他們總是在較晚的時(shí)候買(mǎi)入股票，持有那些次領(lǐng)頭羊或者對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)遲鈍的股票。同時(shí)對(duì)市場(chǎng)新聞媒體的誤導(dǎo)會(huì)讓他們更加分心。在市場(chǎng)底部時(shí)，他們認(rèn)為世界末日就在前方；在市場(chǎng)達(dá)到頂峰時(shí)，他們又會(huì)認(rèn)為此時(shí)買(mǎi)入任何股票都可以賺到大錢(qián)。如果你只是聽(tīng)取人們的意見(jiàn)而不去研究個(gè)股，會(huì)對(duì)未來(lái)越來(lái)越疑惑。
超過(guò)90%的明星股票都從熊市和市場(chǎng)自我糾正過(guò)程中開(kāi)始出現(xiàn)。你要做的就是在市場(chǎng)下降時(shí)持續(xù)關(guān)注股票，隨時(shí)做好準(zhǔn)備在市場(chǎng)回暖的時(shí)候賺取超額利潤(rùn)。
一般來(lái)講，市場(chǎng)早期從底部走出時(shí)都會(huì)伴隨幾次練習(xí)的閉鎖期。在閉鎖期中，很多投資者都在等待市場(chǎng)回調(diào)的機(jī)會(huì)，希望借機(jī)進(jìn)入股市。但回調(diào)并不會(huì)發(fā)生，相反強(qiáng)大的需求會(huì)推動(dòng)股價(jià)進(jìn)入穩(wěn)定的上漲期。結(jié)果就被擋在了市場(chǎng)外面。 如何確定這種上漲是否足夠堅(jiān)實(shí)？你應(yīng)該看到上漲日子的交易量明顯放大，而在下跌的日子交易量明顯縮小。更重要的是你應(yīng)該追隨領(lǐng)頭羊股票的走勢(shì)，從而判斷出市場(chǎng)是否已經(jīng)復(fù)蘇。 牛市開(kāi)始的佐證是股價(jià)創(chuàng)下一年新高的公司數(shù)量多于創(chuàng)下新低的數(shù)量，并且數(shù)量顯著增加。 在市場(chǎng)走出底部的早期上漲中，專(zhuān)注于領(lǐng)先公司的股票是非常重要的，有時(shí)候你會(huì)進(jìn)入得稍早一些。但只要恪守及時(shí)止損的理念，并且上漲的勢(shì)頭真的會(huì)出現(xiàn)，那么你只要對(duì)投資組著稍做調(diào)整就能把握住大部分的機(jī)會(huì)。
要想在股市中賺取巨額回報(bào)，需要讓股市的整體趨勢(shì)站在你這邊。市場(chǎng)趨勢(shì)是你絕對(duì)不能挑戰(zhàn)的東西。 真正的市場(chǎng)領(lǐng)頭羊在上漲前會(huì)顯示出強(qiáng)勁的相對(duì)價(jià)格優(yōu)勢(shì)。這類(lèi)股票一般與整個(gè)市場(chǎng)的走勢(shì)相關(guān)度較低，他們就會(huì)像獨(dú)狼一樣自顧自地進(jìn)入上漲階段。 很多領(lǐng)頭羊會(huì)在其行業(yè)中率先開(kāi)始上漲，然后由行業(yè)帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)進(jìn)入上漲周期。在領(lǐng)頭羊出現(xiàn)相對(duì)優(yōu)勢(shì)并出現(xiàn)上升趨勢(shì)的早期，其行業(yè)整體可能并沒(méi)有太多的價(jià)格變化。這是很正常的。通常該行業(yè)或行業(yè)組中只有一兩家公司股票價(jià)格會(huì)出現(xiàn)上漲趨勢(shì)。因此我們需要額外的技巧才能在早期準(zhǔn)確地找到這些股票。隨著率先上漲的股票持續(xù)升高，最終整個(gè)行業(yè)都會(huì)顯示出強(qiáng)勁的勢(shì)頭。 市場(chǎng)領(lǐng)頭羊是那些快速并且明顯增加你的投資組合價(jià)值的股票，這些股票是超級(jí)業(yè)績(jī)的來(lái)源。使用從下到上的分析方式找到牛市初期表現(xiàn)相對(duì)最好的公司，你已經(jīng)向著市場(chǎng)大贏家賣(mài)出重要一步了。那些在牛市初期4-8周內(nèi)價(jià)格不斷上漲并屢破新高的股票才是真正的領(lǐng)頭羊。絕對(duì)不能浪費(fèi)任何購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)。 市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊在市場(chǎng)自我修正的中期或熊市的后期上漲速度最快。在股市進(jìn)入底部的時(shí)候，要買(mǎi)入那些恢復(fù)速度快、反彈速度快的彈性十足的股票。在漫長(zhǎng)的熊市后試著尋找那些能在熊市中守住陣腳，甚至能逆流而上的股票。在市場(chǎng)不斷破新低時(shí)，公司不斷將低點(diǎn)提高，成為潛在的領(lǐng)頭羊。 在市場(chǎng)下跌時(shí)仔細(xì)研究單個(gè)公司新發(fā)展新趨勢(shì)和每股盈利至關(guān)重要。反彈最強(qiáng)烈和堅(jiān)持最久的股票最可能成為下一個(gè)明星股。業(yè)績(jī)超常的明星股可以被幾種因子觸發(fā)、包括積極的盈利驚喜、行業(yè)監(jiān)管的變化、政策變化、新合約或獨(dú)一無(wú)二的產(chǎn)品推出。
股市觸及底部的信號(hào)
通常，在熊市中仍能堅(jiān)持住的股票都在其盈利周期的上市階段。這些股票可能受益于穩(wěn)定的盈利和銷(xiāo)售、新產(chǎn)品或者行業(yè)積極的變化。 但是股價(jià)上漲的趨勢(shì)可能會(huì)被市場(chǎng)的低迷阻斷。這會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌，但不會(huì)出現(xiàn)如其他股票一樣的跌幅。這些股票一般都很有彈性，能很快從低迷中跳出，沖擊新的高位。當(dāng)熊市走到盡頭時(shí)，處在利潤(rùn)增長(zhǎng)周期的股票價(jià)格會(huì)出現(xiàn)大的爆發(fā)，快速上漲。 市場(chǎng)周期中的每一個(gè)領(lǐng)頭羊都有獨(dú)特的價(jià)格和交易量特點(diǎn)。但通常，總的市場(chǎng)主體是相似的：在市場(chǎng)下跌時(shí)顯示出積極價(jià)格走勢(shì)的股票數(shù)量不斷增大，下一批領(lǐng)頭羊就要出現(xiàn)，只等市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖。 專(zhuān)注于研究市場(chǎng)的價(jià)格、交易量、利潤(rùn)、利潤(rùn)率、新產(chǎn)品、新趨勢(shì)，一只股票一只股票地分析，用你自己的標(biāo)準(zhǔn)尋找機(jī)會(huì)。 大多數(shù)時(shí)候在一個(gè)行業(yè)中會(huì)有很多只股票符合你的標(biāo)準(zhǔn)，你應(yīng)該根據(jù)相對(duì)表現(xiàn)和盈利能力持有行業(yè)中最好的前個(gè)公司的股票，觀察股票在市場(chǎng)中慢慢擴(kuò)散時(shí)股價(jià)的變化規(guī)律。 最先買(mǎi)最強(qiáng)的。從市場(chǎng)低迷中走出，我喜歡按照突圍的順序買(mǎi)入股票。你的候選股票中最先應(yīng)該被購(gòu)買(mǎi)的是第一個(gè)突出市場(chǎng)低迷的重圍、爆發(fā)上漲的股票。 讓市場(chǎng)告訴你金錢(qián)的投向，而不是用你的個(gè)人觀點(diǎn)幫你做出選擇，因?yàn)槟愕挠^點(diǎn)很少能代替市場(chǎng)的智慧。 與市場(chǎng)的判決相比，你的觀點(diǎn)微不足道，最先呈現(xiàn)出牛市狀態(tài)且公司實(shí)力強(qiáng)大的股票最有可能成為下一只明星股。 你的目標(biāo)是尋找最堅(jiān)強(qiáng)的股票-在熊市中最后一個(gè)下跌甚至微微上漲的股票。 雙刃劍思考 在前期已經(jīng)進(jìn)入的聰明的資金會(huì)在股價(jià)增速有放緩勢(shì)頭的時(shí)候就快速撤出。主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群的帶頭公司在上漲后開(kāi)始的動(dòng)搖是非常危險(xiǎn)的信號(hào)，你應(yīng)該集中注意力查查市場(chǎng)或某個(gè)行業(yè)是否出現(xiàn)了問(wèn)題。 領(lǐng)頭羊能預(yù)測(cè)未來(lái)的麻煩：最后的瘋狂，有機(jī)構(gòu)&市場(chǎng)的極度樂(lè)觀將公司股價(jià)推至高于實(shí)際價(jià)值的位置，達(dá)到價(jià)格頂峰后，戛然而止。 你應(yīng)該頻繁更新自己的觀察名單，將不合格者剔除出去并根據(jù)自己設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)加入新的候選股，更新你的觀察名單不光可以讓你隨時(shí)知曉當(dāng)前的市場(chǎng)趨勢(shì)，也能讓你對(duì)整個(gè)市場(chǎng)健康程度保持更敏銳的感知，幫助你專(zhuān)注于最好的公司。 應(yīng)該將注意力集中在最近52周新高名單，很多市場(chǎng)最大的贏家都會(huì)在牛市初期出現(xiàn)在這個(gè)名單上，同時(shí)你也需要關(guān)注在股市下跌中表現(xiàn)仍然可圈可點(diǎn)的公司并接近最近一年價(jià)格最高點(diǎn)(距離在5-15%左右)的股票。 每個(gè)市場(chǎng)都是由一些領(lǐng)頭羊帶來(lái)的。之前牛市的領(lǐng)頭羊很少能成為下次牛市的先鋒，所以要準(zhǔn)備好看不到熟悉的名字，不到25%的領(lǐng)先公司能繼續(xù)成為下次牛市的領(lǐng)頭羊。盡早熟悉新興的公司和韓各樣，記得聽(tīng)從股市告訴你的事情，而不是媒體的言語(yǔ)。 專(zhuān)注于自己的候選名單，等待下一個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)頭羊的出現(xiàn)。將你的注意力放在事實(shí)上，并跟隨市場(chǎng)中的領(lǐng)頭羊。我保證那個(gè)帶來(lái)新產(chǎn)品新科技的公司早晚會(huì)出現(xiàn)。 歷史顯示每個(gè)牛市中，新的領(lǐng)導(dǎo)者都會(huì)出現(xiàn)，取代老的領(lǐng)導(dǎo)者，準(zhǔn)備好對(duì)市場(chǎng)的快速反應(yīng)，不要讓機(jī)會(huì)與你擦肩而過(guò)。 如何追隨領(lǐng)頭羊網(wǎng)友羅旭光的留言：指數(shù)下跌后重點(diǎn)關(guān)注縮量橫盤(pán)震蕩抗跌（周K線收盤(pán)價(jià)落差越窄越好）甚至大盤(pán)止跌就上漲創(chuàng)新高的股票，是不是下跌的時(shí)候是選股的好時(shí)候。 真正的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者會(huì)一直顯示出不斷提高的相對(duì)力量，特別是在市場(chǎng)自我糾正過(guò)程中。 應(yīng)該將注意力集中在“最近52周新高”名單。很多市場(chǎng)最大的贏家都會(huì)在牛市初期出現(xiàn)在這個(gè)名單上。同時(shí)你也需要關(guān)注在股市下跌中表現(xiàn)仍然可圈可點(diǎn)的公司并接近最近1年最高點(diǎn)（距離在5%-15%左右）的股票。
友情提醒一：這樣的股票，存在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，如果指數(shù)還有一次明顯新低的走勢(shì)，不排除這樣的股票，會(huì)出現(xiàn)補(bǔ)跌。 例如現(xiàn)在的指數(shù)相當(dāng)于2010年6月的位置（其后2010年7月指數(shù)還有一個(gè)新低），那么2018年1月或者2月，可能會(huì)出現(xiàn)2010年7月的新低見(jiàn)底走勢(shì)。大家不妨參考一下2010年6月的曾經(jīng)新高的牛股的走勢(shì)。 友情提醒二：這樣的觀察股票名單，我是每天更新的。我這里只是分享一下選擇的思路，選擇的只是最近一周的觀察股票名單。 友情提醒三：這樣的觀察股票名單，需要進(jìn)一步的精選。我經(jīng)常在類(lèi)似這樣的大觀察名單尋找未來(lái)的尤物。效率很高的。 在最完美、最強(qiáng)勁的價(jià)格形態(tài)面前，強(qiáng)度是排在第一位的，估值的因素，我排在后面。 三類(lèi)牛股：
不要買(mǎi)下跌趨勢(shì)的股票。當(dāng)然，總倉(cāng)位是滿倉(cāng)的，調(diào)整持股結(jié)構(gòu)是經(jīng)常的。我經(jīng)常發(fā)現(xiàn)一個(gè)更加好的標(biāo)的后，會(huì)淘汰手中的弱勢(shì)股，換為新喜歡的品種。這叫什么呢？喜新厭舊！ 指數(shù)新低、個(gè)股無(wú)新低，這是一種選股方法。與此同時(shí)，在指數(shù)下跌最后階段，也存在前期強(qiáng)勢(shì)個(gè)股的補(bǔ)跌，也是買(mǎi)入機(jī)會(huì)來(lái)的。
我個(gè)人喜歡的判斷原則是：在趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，普通大眾的認(rèn)識(shí)往往是錯(cuò)誤的；在趨勢(shì)的運(yùn)行過(guò)程中，普通大眾的認(rèn)識(shí)往往是正確的。 次新股尋牛模式我個(gè)人非常偏好十倍股。十倍股的最好來(lái)源是次新股。 按照我的投資理念，某只股票如果說(shuō)她要漲十倍，她得先漲一倍給我看看，我才會(huì)相信她可能漲十倍。最近兩三年上市的次新股中，我的1號(hào)普和3號(hào)金，相對(duì)開(kāi)板之后的最低點(diǎn)，都已經(jīng)漲了一倍以上，我開(kāi)始有點(diǎn)相信他們有可能會(huì)漲十倍以上了，于是我一直堅(jiān)定持有。 新的獵物，當(dāng)然是有可能上漲十倍的潛力股，我有一個(gè)想法，還是盡量尋找一些可能已經(jīng)月線反轉(zhuǎn)的股票，如剛剛站上年線，或者站上年線的距離還不遠(yuǎn)。最好有板塊效應(yīng)，最好是RPS開(kāi)始翻紅到達(dá)90以上。 歐奈爾老師講過(guò)，上一輪牛市中曾經(jīng)大漲過(guò)的股票，在下一輪牛市一般不會(huì)有突出的表現(xiàn)。我的思路是這樣的，就是要在上一輪牛市中大漲過(guò)的股票中，尋找剩下的極少的不一般的會(huì)繼續(xù)大漲的股票。我這個(gè)思路，也許您不同意，也許您根本沒(méi)有從這個(gè)角度過(guò)慮過(guò)。 不過(guò)，優(yōu)秀的公司是有遺傳基因的。上一輪牛市中的大牛股，也許在下一輪牛市中，再重新講一次故事，也蠻動(dòng)聽(tīng)的。2000年納指泡沫中的少數(shù)主角，在最近幾年的美股牛市中，似乎仍然是主角 地金剛：新經(jīng)濟(jì) 軟件 互聯(lián)思維，已經(jīng)撬動(dòng)傳統(tǒng)領(lǐng)域好多年了，應(yīng)該可以產(chǎn)生真金白銀了，也許上一輪十倍有點(diǎn)虛，但這一輪就坐實(shí)了。能不能十倍，先漲一倍看。我按《股魔》的自下而上的方法，自動(dòng)掃出新增面孔，多幾個(gè)同行業(yè)的就是板塊，一個(gè)也跑不了，所以，資金是聰明人，市場(chǎng)先生是聰明人，讓他們來(lái)替你干，rps是神器。 A 次新候選方法 第一步，通過(guò)東方財(cái)富通軟件選出基金持股比例大于5%的股票 長(zhǎng)線牛股，歐奈爾說(shuō)過(guò)，機(jī)構(gòu)持股是一個(gè)非常重要的條件。我歷史上買(mǎi)入過(guò)的十倍牛股，無(wú)一例外，都曾經(jīng)是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股。 第二步，選出2014年至2017年6月上市的次新股 第三步，從名單中選出股價(jià)創(chuàng)一年新高的股票進(jìn)行觀察 所有的十倍股要漲十倍，必定會(huì)是屢創(chuàng)新高的走勢(shì)，股價(jià)必然是走到創(chuàng)一年新高的時(shí)候。因此，我設(shè)定股價(jià)創(chuàng)一年新高這個(gè)條件，是所有十倍股的必經(jīng)之路。這個(gè)邏輯就是如此簡(jiǎn)單。
我想讀過(guò)《股票魔法師》這本書(shū)的朋友，都應(yīng)該能夠輕易理解我這個(gè)第三步的條件。眾多十倍候選股，我選擇槍打出頭鳥(niǎo)。出來(lái)一只，才打一只。沒(méi)有出來(lái)的，不打，也許從基本面判斷，她的風(fēng)口還沒(méi)有到。同時(shí)單一股票絕不重倉(cāng)，我現(xiàn)在單一股票的持倉(cāng)上限，在20%以下 第四步，綜合研判 從估值、市值、超預(yù)期、換手率、RPS和K線形態(tài)等綜合研判。 我個(gè)人一般情況下，會(huì)不定期或者每天查看一下第三步的選股結(jié)果，在里面淘金。 選出十倍股并不難，難的是一路堅(jiān)定信仰持有。所以絕大多數(shù)人即使買(mǎi)到了十倍股，也是守不住，我也沒(méi)有守到過(guò)十倍利潤(rùn)，最多的也只是賺了幾倍而已。不同階段，賺不同十倍股的部分漲幅，累計(jì)起來(lái)的收益就已經(jīng)相當(dāng)驚人了。 本公眾號(hào)追求平庸的復(fù)利增長(zhǎng)也包括這方面的意思，歷史上，我賺錢(qián)的單一股票從來(lái)沒(méi)有賺過(guò)十倍以上的，但我賺錢(qián)的股票，很多都是十倍股。我在很多的十倍股身上都賺一點(diǎn)利潤(rùn)，多年來(lái)累計(jì)收益率還是很好的。
同花順問(wèn)財(cái)輸入查詢(xún)：2014年1月1日至2017年6月30日上市，基金持股比例>=5%，9月1日至9月26日創(chuàng)一年新高，也能選出正確的股票。 B 看法 次新十倍股必然會(huì)是以小盤(pán)股為主，那么現(xiàn)在(20170920)是潛伏次新十倍股的良機(jī)嗎？臣妾以為，現(xiàn)在正是潛伏次新十倍股的絕佳良機(jī)，一批會(huì)漲若干倍的次新股在今年應(yīng)該已經(jīng)見(jiàn)到階段最低點(diǎn)。 十倍股必須精研指數(shù)。我認(rèn)為399678深次新股的最低點(diǎn)998點(diǎn)，有可能是類(lèi)似2005年上證指數(shù)的最低點(diǎn)998點(diǎn)。因此，目前顯然是是潛伏次新十倍股的絕佳良機(jī)。 399678深次新股這個(gè)指數(shù)，2015年11月最高點(diǎn)2279點(diǎn)，今年7月最低998點(diǎn)，最大跌幅達(dá)56%。次新股指數(shù)的這個(gè)回調(diào)幅度，已經(jīng)足夠大足夠大了，足夠大到很可能是新一輪牛市的起點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了。
退一步講，即使深次新股指數(shù)今年2017年7月的998點(diǎn)不是牛市的起點(diǎn)，現(xiàn)在依然可以嗨那些在今年已經(jīng)出現(xiàn)階段最低點(diǎn)的次新十倍牛股。為什么這樣說(shuō)呢？因?yàn)橛袠O少數(shù)的極品成長(zhǎng)股會(huì)提前指數(shù)出現(xiàn)最低點(diǎn)。例如2011年5月的湯臣倍健等，這樣的極品成長(zhǎng)股就是大幅領(lǐng)先創(chuàng)業(yè)板見(jiàn)到最低點(diǎn)的。
從成熟市場(chǎng)的多年統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，小盤(pán)成長(zhǎng)股的長(zhǎng)期收益率是具有足夠的優(yōu)勢(shì)的。我大天朝A股也是如此的。次新股從來(lái)就是小盤(pán)成長(zhǎng)股的最大源泉。 C 驗(yàn)證 未來(lái)的十倍股的四大要點(diǎn)。 一、十倍股必須精研指數(shù) 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今年7月的最低點(diǎn)，預(yù)計(jì)會(huì)是一個(gè)相當(dāng)重要的階段最低點(diǎn)。這提示我們，今年7月的最低點(diǎn)開(kāi)始，在次新股中，會(huì)出現(xiàn)新一批十倍股的起漲點(diǎn)。
二、十倍股必須喜新厭舊 近幾年上市的次新股，絕對(duì)是我們尋找未來(lái)十倍股的首選最重要方向。選出2014年至2017年6月30日止，上市的新股821只。這是我們當(dāng)前最重要的考察范圍。
三、十倍股起點(diǎn)市值必須小于50億元 我定義的十倍股的起點(diǎn)價(jià)格，是指新股連續(xù)一字板之后，開(kāi)板之后，出現(xiàn)的階段最低點(diǎn)價(jià)格。 四、十倍股可重點(diǎn)關(guān)注RPS大于90的股票 在指數(shù)最重要的階段最低點(diǎn)附近，持有一批小市值的股票。例如，如果您在2012年底這樣的時(shí)點(diǎn)，買(mǎi)入翰宇藥業(yè)這樣的股票，在上一輪牛市，這個(gè)股票可以漲20倍。當(dāng)年這個(gè)股票，我并沒(méi)有能夠在2012年底這樣的時(shí)點(diǎn)買(mǎi)入，但我?guī)缀跏窃?015年6月的最高價(jià)附近賣(mài)出的。 換句話說(shuō)，如果2017年7月的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是一個(gè)非常重要的階段最低點(diǎn)，現(xiàn)在的次新股當(dāng)中，肯定有一批股票已經(jīng)產(chǎn)生了十倍征程的最低價(jià)格。如果再漲一倍左右，您能夠綜合判斷出來(lái)，那么現(xiàn)在介入，也還有可能賺取數(shù)倍的利潤(rùn)。
如何進(jìn)一步在這個(gè)次新十倍觀察股中淘金？這一直是市場(chǎng)上最難最難最難的地方了。不過(guò)我愿意在這里拋磚引玉，與大家一起來(lái)探討這個(gè)問(wèn)題。最近的次新十倍股觀察名單中，有一個(gè)細(xì)分行業(yè)，居然出現(xiàn)了兩只股票，而且是行業(yè)的第二名和第三名，這引起了我的注意。 斯坦恩在他的《100倍超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股》中說(shuō)，股票走勢(shì)圖就是大眾的情緒和心理的圖形化表征。只有在你發(fā)現(xiàn)一張形勢(shì)大好的圖表后，才去深入研究這家公司的基本面。 股價(jià)創(chuàng)一年新高模式網(wǎng)友說(shuō)在最近的綜合選股器過(guò)濾中也發(fā)現(xiàn)了一些細(xì)分龍頭開(kāi)始底部放量創(chuàng)年內(nèi)新高了，再加上前面進(jìn)的一些金融，相信這波中期信號(hào)算是目標(biāo)足夠了。rps真的是一個(gè)事半功倍的選股利器，相對(duì)強(qiáng)弱實(shí)際上是直觀反映了好多基本面的內(nèi)容。
我現(xiàn)在傾向于只設(shè)置上市一年以上的條件，然后加上RPS條件，然后加上一年新高的條件來(lái)選擇觀察股票。 舉例：這樣基本面強(qiáng)勁的牛股是可遇不可求的
另外一種形態(tài)的股票如2013年1月譽(yù)衡藥業(yè)當(dāng)時(shí)的形態(tài)特征是：股價(jià)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)一年的低位橫盤(pán)之后，股價(jià)向上突破年線、創(chuàng)一年來(lái)的股價(jià)新高、RPS到達(dá)90以上。 特點(diǎn)：從前幾年的高點(diǎn)向下回調(diào)，在低位橫盤(pán)振蕩一年以上的時(shí)間，最近向上開(kāi)始突破，站上年線，股價(jià)創(chuàng)一年以來(lái)的新高。能不能找到這樣未來(lái)能夠漲N倍的長(zhǎng)線股，這樣的圖形只是必要條件，并不是充分條件，最重要的是看基本面和市值空間，看基本面和當(dāng)前的市值有沒(méi)有N倍的上漲空間。
盡量?jī)?yōu)選一年新高的平臺(tái)突破的股票 股價(jià)一年新高，這當(dāng)然是長(zhǎng)線牛股的必經(jīng)之路。但我還想尋找更加安全的必經(jīng)之路，股價(jià)都一年新高，必定是已經(jīng)漲了不少了。 如果在股價(jià)一年新高之前，就能提前扼守在更低、更安全的必經(jīng)之路，豈不是更加理想？股價(jià)一年新高了，那么股票的年線在哪里？股票的年線是過(guò)去250個(gè)交易日的平均值。 股價(jià)一年新高了，那么股票的年線肯定在當(dāng)前股價(jià)的下方。這個(gè)思路您理解了沒(méi)有？反過(guò)來(lái)，如果股價(jià)站上年線，股價(jià)不一定就一年新高的?；蛘哒f(shuō)股價(jià)站上年線，應(yīng)該是領(lǐng)先于股價(jià)一年新高的時(shí)間點(diǎn)的。 股票價(jià)格反轉(zhuǎn)時(shí)，股價(jià)站上年線是長(zhǎng)線牛股的必經(jīng)之路。有時(shí)候，我們完全可以在股價(jià)站上年線的時(shí)候，擇機(jī)買(mǎi)入，長(zhǎng)線持有。這樣的操作，幾年才一次操作機(jī)會(huì)，是真正的中長(zhǎng)線操作。 K線形態(tài)：月K線有效突破下降趨勢(shì)，剛剛向上突破站上年線，這兩點(diǎn)是長(zhǎng)線牛股底部反轉(zhuǎn)的重要特征。 長(zhǎng)春高新2012年6月成功突破年線之后的的買(mǎi)點(diǎn)在哪里？這個(gè)我前期的文章中已經(jīng)講過(guò)了，站上年線之后的首次10日線買(mǎi)點(diǎn)、首次20日線買(mǎi)點(diǎn)、首次50日線買(mǎi)點(diǎn)、首次120日線買(mǎi)點(diǎn)，都是很好的買(mǎi)點(diǎn)。該股是我2012年12月7日指數(shù)中期信號(hào)確認(rèn)之后的主力品種之一，持有至2013年3月清倉(cāng)的。 長(zhǎng)春高新和麗珠集團(tuán)主升階段發(fā)生在2012年下半年至2013年一季度。在漲升前夕，RPS到達(dá)90以上。這樣的股票漲升，根據(jù)我前期的文章觀點(diǎn)，在部分股票出現(xiàn)動(dòng)量效應(yīng)的時(shí)候，另外一部分股票出現(xiàn)反轉(zhuǎn)效應(yīng)。 在2013年一季度，長(zhǎng)春高薪和麗珠集團(tuán)這樣的股票出現(xiàn)主升（動(dòng)量效應(yīng)）的時(shí)候，另外一部分股票確認(rèn)長(zhǎng)線反轉(zhuǎn)（反轉(zhuǎn)效應(yīng)），如2013年一季度的匯川技術(shù)。共同點(diǎn)都是RPS翻紅到90以上。
目前2017年10月很多藍(lán)籌股和白馬股，都具有動(dòng)量效應(yīng)，處于主升階段。如果他們類(lèi)似于處于2013年1季度的長(zhǎng)春高新和麗珠集團(tuán)這樣的位置，即長(zhǎng)期來(lái)看沒(méi)有任何問(wèn)題，但可能在未來(lái)半年至一年的時(shí)間內(nèi)，處于高位橫盤(pán)的階段，那么，目前2017年10月比較安全的操作策略，應(yīng)該是買(mǎi)入目前2017年10月開(kāi)始反轉(zhuǎn)效應(yīng)的長(zhǎng)線股票。注：陶博士最終選擇了泰格醫(yī)藥。
目前階段，在一部分股票出現(xiàn)主升，展現(xiàn)動(dòng)量效應(yīng)的時(shí)候，另外一部分股票也開(kāi)始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)效應(yīng)。而且出現(xiàn)反轉(zhuǎn)效應(yīng)的股票，我覺(jué)得逐漸在增多。這是很正常的現(xiàn)象。牛市就是板塊輪動(dòng)，有的股票先漲，有的股票后漲 先生、女士，這是牛市。牛市捂股！目前階段，我偏好捂具有反轉(zhuǎn)效應(yīng)的長(zhǎng)線牛股。
逼近一年新高模式：這個(gè)逼近一年新高的選股難度更大了，建議一般人不要去學(xué)，我也是偶爾才翻一下這個(gè)逼近一年新高的候選股票名單，尋找兩三個(gè)前期調(diào)整緊湊的股票，進(jìn)行觀察。 ## 基金一年新高個(gè)人覺(jué)得還需要加上RPS在87以上，換手率低于10%的條件去統(tǒng)一篩選。 凈利潤(rùn)斷層模式老板電器2010年凈利潤(rùn)1.34億元，2017年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)16.3億元。凈利潤(rùn)上漲十倍以上，是老板電器股價(jià)上漲十倍的最大秘密。 2013年1月17日，老板電器公布2012年的業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超出市場(chǎng)預(yù)期，當(dāng)天股價(jià)漲停。RPS曲線穩(wěn)定在紅色的90以上。其后，最后的理想加倉(cāng)買(mǎi)入點(diǎn)是50日線附近。自那之后，股價(jià)振蕩上漲，漲了4年多，直到最近。 凈利潤(rùn)斷層的意思我個(gè)人理解應(yīng)該是，凈利潤(rùn)驚喜造成的股價(jià)缺口 建議朋友們?cè)俣确磸?fù)閱讀《股票魔法師》一書(shū)的第7章。如果一個(gè)公司公布了遠(yuǎn)高于分析師預(yù)測(cè)的凈利潤(rùn)，很有可能未來(lái)的幾個(gè)季度仍會(huì)有驚喜。 這個(gè)贏利模式就是說(shuō)的這個(gè)因?yàn)閮衾麧?rùn)驚喜而漲停，不斷北上的股票，不妨賭一賭他們的下一季度仍然會(huì)有凈利潤(rùn)驚喜。因?yàn)闃I(yè)績(jī)報(bào)告而漲停的股票，值得重點(diǎn)關(guān)注，剩下的事情就是尋找這們優(yōu)質(zhì)股票的買(mǎi)點(diǎn)了。 買(mǎi)點(diǎn)在哪里呢？斯坦恩的100倍超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股中的常用買(mǎi)點(diǎn)：10/20/50日均線。 大家可以重點(diǎn)關(guān)注那些，離第一個(gè)凈利潤(rùn)斷層模式距離較近的股票，這個(gè)距離較近，既指距離時(shí)間較近，也指距離空間較近。 如果您錯(cuò)過(guò)好的潛伏買(mǎi)點(diǎn)和啟動(dòng)買(mǎi)點(diǎn)，股價(jià)已經(jīng)啟動(dòng)上行了，那么，我前期的文章中已經(jīng)講過(guò)了，確認(rèn)上漲趨勢(shì)之后的首次回落至10日線左右可能是一個(gè)好的買(mǎi)點(diǎn)，首次回落至20日線左右可能也是買(mǎi)點(diǎn)，首次回落至50日線左右也是買(mǎi)點(diǎn)，首次回落至120日線也是買(mǎi)點(diǎn)，當(dāng)然這都是針對(duì)真正的好的強(qiáng)勢(shì)股來(lái)說(shuō)的。 凈利潤(rùn)斷層的贏利模式就是說(shuō)的這個(gè)因?yàn)閮衾麧?rùn)驚喜而漲停，不斷北上的股票，不妨賭一賭他們的下一季度仍然會(huì)有凈利潤(rùn)驚喜。因?yàn)闃I(yè)績(jī)報(bào)告而漲停的股票，值得重點(diǎn)關(guān)注，剩下的事情就是尋找這些優(yōu)質(zhì)股票的買(mǎi)點(diǎn)了。
現(xiàn)在進(jìn)入上市公司公布業(yè)績(jī)預(yù)告的時(shí)期了，經(jīng)常都有因?yàn)闃I(yè)績(jī)預(yù)告而高開(kāi)漲停的股票，但是我不認(rèn)為所有股票都值得關(guān)注。您如果盲目追入這樣的股票，風(fēng)險(xiǎn)極大。您可能不知道，大多數(shù)這樣的跳空高開(kāi)缺口都是用來(lái)套人的。 有些個(gè)股業(yè)績(jī)大增甚至超預(yù)期但是股價(jià)并無(wú)反應(yīng)，有些個(gè)股跳空缺口高開(kāi)甚至漲停后的后續(xù)也有表現(xiàn)平平的，如何鑒別真?zhèn)悟T牛上身？ 我的回復(fù)：建議關(guān)注跳空漲停，且一年新高，最好突破長(zhǎng)期平臺(tái)的股票。 關(guān)于凈利潤(rùn)斷層模式的股票，我前期也僅僅只提示過(guò)一只股票。最近一個(gè)月里，很多因業(yè)績(jī)預(yù)告而高開(kāi)漲停的股票，我都沒(méi)有看上。到目前為止，最近一個(gè)月里，我僅僅只相中了一只
我看形態(tài)和強(qiáng)度，我比較喜歡突破長(zhǎng)期平臺(tái) RPS大于90 股價(jià)漲停的，這三個(gè)條件加起來(lái)都滿足。我一般喜歡在首次回落10/20/50/日均線時(shí)買(mǎi)夠足夠的倉(cāng)位。大部分股票的跳空缺口，都是用來(lái)套人的。 凈利潤(rùn)斷層個(gè)人總結(jié)因凈利潤(rùn)驚喜造成的股價(jià)缺口(業(yè)績(jī)超預(yù)期造成股價(jià)跳空上漲)。股票魔法師中曾說(shuō)如果一個(gè)公司公布了遠(yuǎn)高于分析師預(yù)測(cè)的凈利潤(rùn)，很有可能未來(lái)的幾個(gè)季度仍會(huì)有驚喜。 好的買(mǎi)點(diǎn)是股價(jià)第一次回落到10日、20日均線附近、10/20周線附近，個(gè)人比較喜歡股價(jià)上穿均線時(shí)買(mǎi)入，可能會(huì)有橫盤(pán)調(diào)整但效果相對(duì)較好。 股票魔法師對(duì)于凈利潤(rùn)驚喜造成的跳空缺口的解讀
步驟一： 通達(dá)信公式篩選 A1:=(C>=ZTPRICE(REF(CLOSE,1),0.1))&&LOW>(REF(HIGH,1) 0.001);解釋?zhuān)?br>A1賦值:(收盤(pán)價(jià)>=計(jì)算漲停價(jià))并且最低價(jià)>(1日前的最高價(jià) 0.001) (二) N日內(nèi)跳空高開(kāi)觸及漲停 未回補(bǔ) 收陽(yáng) A1:=(H>=ZTPRICE(REF(CLOSE,1),0.1))&&LOW>(REF(HIGH,1) 0.001)&&C>=O;解釋: 這里面我還喜歡換手率低的條件，直接淘汰那些不穩(wěn)定的個(gè)股，減小篩選范圍。 點(diǎn)評(píng)：優(yōu)先選擇在業(yè)績(jī)預(yù)告或者業(yè)績(jī)報(bào)告第二天直接跳空漲停的個(gè)股（凈利潤(rùn)斷層模式一），伴隨成交量大幅放大更好。結(jié)合基本面(可預(yù)期、可展望、可想象)、流通股東(優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)介入，股東人數(shù)大幅度減少)、換手率(換手率處于合理范圍內(nèi)，如10%以下，越低越好)、市場(chǎng)規(guī)律等因素進(jìn)行權(quán)衡對(duì)比。 步驟二：在報(bào)告披露期間內(nèi)通過(guò)步驟一獲取到跳空漲?；蛘咛沼|及漲停的股票代碼，寫(xiě)爬蟲(chóng)腳本在同花順或東方財(cái)富網(wǎng)站中查詢(xún)研報(bào)超預(yù)期關(guān)鍵詞，匹配時(shí)間，獲取候選股票再進(jìn)行基本面篩選和研究。 業(yè)績(jī)超預(yù)期觀察 A 業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)時(shí)間&預(yù)增網(wǎng)址
B 研報(bào)查詢(xún)中尋找關(guān)鍵詞'超預(yù)期'
C 個(gè)股盈利預(yù)測(cè)
D 業(yè)績(jī)?cè)鏊儋|(zhì)量的判定：
北上資金模式個(gè)股漲跌，是市場(chǎng)資金合力的結(jié)果、博弈的結(jié)果，需要大環(huán)境、還需要對(duì)手盤(pán)。 外資或港資擇股的標(biāo)準(zhǔn)和擇時(shí)標(biāo)準(zhǔn)，和國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)，尤其是散戶是有明顯差異的。況且，外資的進(jìn)出體量，只是引導(dǎo)作用，而非主導(dǎo)作用，更多體現(xiàn)為價(jià)值發(fā)現(xiàn)和價(jià)投引導(dǎo)作用。 外資持續(xù)買(mǎi)入的股票，可能并未或暫時(shí)得不到國(guó)內(nèi)資金的認(rèn)同和呼應(yīng)，那么股價(jià)就不一定出現(xiàn)正向反饋；如果國(guó)內(nèi)資金也認(rèn)可，則會(huì)加速股價(jià)的回升。 總之，我們要相信外資的價(jià)值投資理念、發(fā)現(xiàn)價(jià)值成長(zhǎng)股的能力，以及國(guó)內(nèi)資金或遲或早的響應(yīng)與認(rèn)可，如果這個(gè)股票真有投資價(jià)值的話。因此，外資持續(xù)買(mǎi)入某個(gè)股票，為我們尋找價(jià)值成長(zhǎng)股提供了一個(gè)新的驗(yàn)證路徑或擇股維度。 我個(gè)人也感覺(jué)，北上資金，符合長(zhǎng)線投資的理念。再好的股票，也需要一個(gè)好的買(mǎi)點(diǎn)，如果買(mǎi)入后，一直是紅的，持有心理是不是會(huì)好一點(diǎn)。不同的投資理念，操作策略不同。純粹的價(jià)值投資是越跌越買(mǎi)的?？茨约合嘈拍姆N投資理念了。
那些港資已經(jīng)開(kāi)始撤退的部分核心資產(chǎn)，不是我當(dāng)前的研究重點(diǎn)。近期港資大幅加倉(cāng)的品種，是我關(guān)注的重點(diǎn)。 港資在買(mǎi)光所有核心資產(chǎn)后，繼續(xù)延續(xù)長(zhǎng)線投資的思路，在瘋狂購(gòu)買(mǎi)各種細(xì)分行業(yè)的龍頭股票。港資也許是參照美國(guó)歷史上各種細(xì)分行業(yè)的成長(zhǎng)龍頭在買(mǎi)A股
選股部分總結(jié)一月效應(yīng)是從統(tǒng)計(jì)學(xué)角度分析股市走勢(shì)的一種慣常現(xiàn)象，指一月的回報(bào)率往往是“正數(shù)”。最初出現(xiàn)一月效應(yīng)的國(guó)家是美國(guó)，然后其他國(guó)家的學(xué)者也陸續(xù)發(fā)現(xiàn)一月效應(yīng)存在其他股市之中。 近期不斷有上市公司做出業(yè)績(jī)預(yù)告，我每天都在留意這些股票的業(yè)績(jī)預(yù)告之后的走勢(shì)，如果有漲停的，我會(huì)進(jìn)一步關(guān)注。 最近有一只新的觀察股票了，本周一漲停，今天的股價(jià)創(chuàng)出最近17個(gè)月的最高。感覺(jué)符合因?yàn)閮衾麧?rùn)驚喜而出現(xiàn)的凈利潤(rùn)斷層模式，值得跟蹤觀察。 選股板塊：
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