“雞蛋不能放在一個籃子里”，這是誰都知道的投資名言。買基金也一樣，不能把所有的錢只投在一只基金上。

如果重倉了一只基金，結(jié)果這只基金出了問題，就會滿盤皆輸。

建立基金組合，比單一基金的風(fēng)險低，在收益上可能更加穩(wěn)健。

一、怎么配置基金？

1投資組合里放幾只基金更合適？

研究表明，不是組合里的基金越多越好，配置4只基金，就能達(dá)到分散風(fēng)險的目的。

超過了4只，你的加入更多的基金，整個基金組合降低風(fēng)險的效果也并不明顯，屬于無用功。

4只基金，就能分散風(fēng)險

2基金組合怎么選？

是不是只選取收益高的4只放在一起，就可以了？不是，選取的關(guān)鍵因素是相關(guān)性。

什么是相關(guān)性？就是看不同基金之間，是不是同漲同跌。

如果不同的基金，同漲同跌，那就是相關(guān)性高，反過來一個漲一個跌，那就是相關(guān)性低。選相關(guān)性低的能避免系統(tǒng)性風(fēng)險。

重倉單一基金，容易滿盤皆輸

一般來說，在基金組合的構(gòu)成上，4只基金中，有2只主動管理型的基金，2只被動管理型基金，也就說的是兩只混合型基金和兩只指數(shù)型基金。

主動型基金如果選擇的好的話，可以讓我們獲得超越市場表現(xiàn)的收益，而被動型基金則可以讓人獲得市場基準(zhǔn)收益。

在一定意義上，主動型基金屬于進(jìn)攻，被動型基金屬于防守，兩兩組合，可以讓攻守兼?zhèn)洹?/strong>

二、指數(shù)基金怎么選？

1.比較典型的股市指數(shù)

指數(shù)是一個選股規(guī)則，它的目的，是按照某個規(guī)則挑選出一籃子股票，并反映這一籃子股票的平均價格走勢。每一個指數(shù)都有一個點數(shù)，這個點數(shù)就是指數(shù)背后公司的平均股價。

這個點數(shù)下跌，就代表指數(shù)背后的公司股價整體下跌了；如果點數(shù)上漲，就代表指數(shù)背后的公司股價整體上漲了。

1）滬深300指數(shù)：代表大中市值公司

從滬深兩市當(dāng)中，選取了300只規(guī)模大、流動性好的股票作為樣本，它覆蓋了滬深市場60%左右的市值，是一個大中盤股指數(shù)。

滬深300指數(shù)，代表大中市值公司

2）中證500指數(shù)：代表小市值公司

扣除滬深300指數(shù)樣本之后，按照日均總市值，從高到低排序，選了前500名股票作為樣本，它體現(xiàn)的是滬深兩市小市值公司的整體狀況，是一個小盤股指數(shù)。

3）上證50：代表超大市值公司

從滬市挑選出50只規(guī)模大、流動性好的股票，作為樣本，股票都是優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股的代表，這個指數(shù)就是超大盤股指數(shù)。

不同指數(shù)，代表不同市值的公司

那么這三只指數(shù)當(dāng)中，誰和誰的相關(guān)性高呢？當(dāng)然是滬深300和上證50，因為它們都是大盤股指數(shù)，基本是同漲同跌。但滬深300和中證500的相關(guān)性就低了，因為中證500是小盤股指數(shù)。

如果做組合，當(dāng)然是滬深300和中證500組合，這樣組合內(nèi)既包含大中盤，又包含了小盤股。

確定了指數(shù)基金的類型，挑哪只基金就簡單了。不同的指數(shù)基金，收益也不同。

選指數(shù)基金，我們的基本原則是只選被動型的，而且是沒有加主動型策略的，和指數(shù)偏離度最小的基金，同時選規(guī)模最大的。

不同的指數(shù)基金，收益也不同

三、挑選優(yōu)秀的主動型基金，只需2步

登錄基金網(wǎng)平臺，點擊“基金篩選”

第1步，設(shè)定門檻來建一個基金池。

用什么樣的標(biāo)準(zhǔn)來做門檻呢？

第一，要求是混合型基金。

既投資股票，又投資債券的基金，叫混合型基金。

混合基金，風(fēng)險比股票基金，收益比債券高

第二，要求成立3年以上。

第三，要求基金業(yè)績近3年，近2年、近1年都位居前1/4，

第四，要求基金規(guī)模在20億到100億之間。

連續(xù)三年，業(yè)績都是前1/4

現(xiàn)在市面上有8500多只基金，混合型基金一共3485只。

其中，基金業(yè)績近三年位居前1/4的只有354只；這其中，近兩年位居前1/4的數(shù)量，就減少到了240只。再在這其中挑選，近一年位居前1/4的數(shù)量了，就進(jìn)一步減少為112只。

再加上基金規(guī)模限制在20億-100億之間，只剩下4只。

適合標(biāo)準(zhǔn)的只有4支

第2步，做排查，把有潛在風(fēng)險的基金剔除

1.基金經(jīng)理同時兼管三個以上的基金刪除

這4只基金中，第一只和第四只由同一個基金經(jīng)理監(jiān)管，所以只剩下3個基金經(jīng)理。

監(jiān)管22只基金，也太忙了，不選

圖中的基金經(jīng)理，同時管了22只基金，首先就要把他踢出。出現(xiàn)這種情況，說明這位基金經(jīng)理很能干，但也同時意味著這家基金公司人才儲備嚴(yán)重不足。

所有的擔(dān)子都要壓著一個人身上，一個人管十支基金根本就分身無術(shù)，怎么可能有精力去做公司調(diào)研，優(yōu)選股票呢？

2.刪除在過去一年剛剛換了基金經(jīng)理的基金

比如某著名的某某增長基金，而是曾經(jīng)的?；５驮趦赡昵?，他換了一位基金經(jīng)理，一年內(nèi)又換了一位基金經(jīng)理，而且在換了基金經(jīng)理之后，業(yè)績不斷下滑。

盡管這支基金依然有老本可以吃，也就是曾經(jīng)有過的十年十倍收益的光環(huán)，但這個成績支和前任的基金經(jīng)理有關(guān)，和現(xiàn)任的基金經(jīng)理沒有關(guān)系。現(xiàn)在當(dāng)然也要踢出這只基金。

新的基金經(jīng)理，你敢信呢？

我們還是繼續(xù)觀察一下，看看未來一年，這個新經(jīng)理是否可以保持業(yè)績排名前1/4的名次，如果可以的話，我們再把他加進(jìn)來。

3.刪除在過去一年有比較嚴(yán)重的踩雷事故

基金投資的股票報出大問題，也就造假、產(chǎn)品質(zhì)量問題，流動性出現(xiàn)問題等等。

比如，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金，重倉了樂視股票，而且占比高達(dá)9.76%.

2017年，這么多家基金都投了樂視，恐怖！

但為什么基金經(jīng)理會選擇投資樂視，這只能說明基金經(jīng)理的調(diào)研能力出現(xiàn)了問題，基金公司的投研團(tuán)隊研究出了問題。這樣的基金，一定要刪除。

4.刪除在過去一年中，出過嚴(yán)重丑聞的基金公司

在2017年初，有一家基金公司就曝出丑聞，說是一位基金公司的經(jīng)理，被女下屬的男朋友打進(jìn)了醫(yī)院，盡管后來這家經(jīng)紀(jì)公司出來公告辟謠。

基金經(jīng)理被暴打，公司治理有問題，不選

但做投資還是要把基金選擇標(biāo)準(zhǔn)提高，有這樣的傳聞，就意味著該公司的公司治理出了問題。

通過以上的層層篩選，最后剩下來的基金，就是我們可以選擇真金白銀投進(jìn)去的了。