MACD指標(biāo)的構(gòu)成

MACD指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同移動平均線，是由美國人查拉爾德·阿佩爾（Gerald Apple）所創(chuàng)造的一種研判股票買賣時機(jī)、跟蹤股價運(yùn)行趨勢的技術(shù)分析工具。MACD是利用快速移動平均線和慢速移動平均線之間的聚合和分離情況，對買進(jìn)、賣出時機(jī)做出研判的技術(shù)指標(biāo)。

技術(shù)指標(biāo)是投資者在利用價格及時間和成交量等技術(shù)因素確定狙擊目標(biāo)后，再利用它作為精確買賣點的一個參考，因此它具有一定的精確定位作用。在所有的技術(shù)指標(biāo)中，MACD指標(biāo)作為中長線分析的手段，它所產(chǎn)生的交叉信號對行情參考作用是最大的，因此也被稱為指標(biāo)之王。

MACD具體運(yùn)用實戰(zhàn)講解：

MACD低位兩次金叉示意圖：

MACD在低位發(fā)生第一次金叉時，股價在較多情況下漲幅有限，或小漲后出現(xiàn)較大的回調(diào)，造成買進(jìn)的投資者出現(xiàn)套牢虧損情況。但是當(dāng)MACD在低位第二次金叉出現(xiàn)后，股價上漲的概率和幅度會更大一些。因為在指標(biāo)經(jīng)過第一次金叉之后發(fā)生小幅回調(diào)，并形成一次死叉，此時空方好像又一次占據(jù)了主動，但其實已是強(qiáng)弩之末，這樣在指標(biāo)第二次金叉時，必然造成多方力量的發(fā)力上攻。

使用方法：

隨股價上升MACD翻紅，即白線上穿黃線（先別買），其后隨股價回落，DIF（白線）向MACD（黃線）靠攏，當(dāng)白線與黃線黏合時（要翻綠未翻綠），此時只需配合日K線即可，當(dāng)此時K線有止跌信號，如：收陽，十字星等（注意，在即將白黃粘黏時就要開始盯盤口，觀察賣方力量），若此時能止跌稱其為“底背馳”。底背馳是買入的最佳時機(jī)！

反之，當(dāng)股價高位回落，MACD翻綠，再度反彈，DIF（白線）與MACD（黃線）黏合時若有受阻，如收陰，十字星等，就有可能是“頂背馳”，這是最后的賣出良機(jī)！此時許多人以為重拾升勢，結(jié)果在最佳賣點買入往往被套其中。

但在操作時要注意：

a、背馳時不必在意是否擊穿或突破前期高（低）位。

b、高位時只要有頂背馳可能一般都賣，不搏能重翻紅，除非大陽或漲停。

c、其為尋找短期買賣點的奇佳手段，短期幅度15％以上，但中線走勢要結(jié)合長期形態(tài)及其他。

案例講解：深鴻基兩次金叉圖解

深鴻基在2008年7月2日，DIF、DEA第一次發(fā)生金叉，當(dāng)日收盤，DIF、DEA都處于負(fù)0.42、負(fù)0.43，之后股價回落，兩指標(biāo)再度在低位死叉，但是到了8月22日，DIF、DEA再度分別達(dá)到負(fù)0.23、負(fù)0.24，也即再度發(fā)生金叉，股價隨即拔地而起，達(dá)到了4.32元。

“買小賣小”捕捉買賣點

所謂買小賣小就是指買在小綠柱，賣在小紅柱。在實際操作中，投資者可以運(yùn)用MACD“買小賣小”捕捉最佳買賣點。這里我們關(guān)注的是MACD中的大綠柱、小綠柱，和大紅柱、小紅柱。而在操作時圖中的DIF和MACD兩條白色和黃色的曲線，并不是我們關(guān)注的重點。

當(dāng)經(jīng)歷一波下跌后，當(dāng)股票處于最低價時，此時MACD上顯現(xiàn)的是一波“大綠柱”。我們首先不應(yīng)考慮進(jìn)場，而應(yīng)等其第一波反彈過后（出現(xiàn)紅柱），第二次再探底時，在MACD中出現(xiàn)了“小綠柱”（綠柱明顯比前面的大綠柱要?。?，且當(dāng)小綠柱走平或收縮時，這時就意味著下跌力度衰竭，此時為最佳買點，這就是所謂的買?。促I在小綠柱上）。

買小綠柱圖解：

顯現(xiàn)上漲也同樣。當(dāng)?shù)谝徊ɡ饋頃r（MACD上顯現(xiàn)為大紅柱）我們都不應(yīng)考慮出貨，而應(yīng)等其第一波回調(diào)過后，第二次再沖高時，當(dāng)MACD上顯現(xiàn)出“小紅柱”（紅柱比前面的大紅柱明顯要小），此時意味著上漲動力不足，這時我們方考慮離場出貨。這就是所謂的賣小。

賣在小紅柱圖解：

MACD綠柱峰底背馳買入法

（1）負(fù)（綠）柱峰一次底背馳買入法

特征：只有兩個負(fù)柱峰發(fā)生底背馳。這是較可信的短線買入信號。兩個負(fù)柱峰發(fā)生底背馳時，買入時機(jī)可采用“雙二”買入法，即：在第二個負(fù)柱峰出現(xiàn)第二根收縮綠柱線時買入，這樣可買到較低的價位。

案例講解：沃森生物底背馳買點圖解

沃森生物，2014年6月股價暴跌，底部漸成。7月，負(fù)柱峰出現(xiàn)了底背馳（與2014年6月低點的負(fù)柱峰相比較），2014年7月29日在第二個負(fù)柱峰出現(xiàn)第二根收縮綠柱線，以當(dāng)天均價32.20元買入，可買在較低價位。

（2）負(fù)（綠）柱峰二次底背馳買入法

買入時機(jī)：第三個負(fù)柱峰出現(xiàn)第一根或第二根收縮綠柱線時。

案例講解：深深房底背馳圖解

深深房2002年6月5日，負(fù)柱峰出現(xiàn)了兩次底背馳，6月6日第三個負(fù)柱峰出現(xiàn)第一根收縮綠柱線，以當(dāng)天均價7.60元買入，6月25日以均價11.90元賣出，每股賺4.30元，13個交易日獲利56％。

（3）負(fù)柱峰復(fù)合底背馳買入法。

特征：負(fù)柱峰第一次底背馳后，第三個負(fù)柱峰與第二個負(fù)柱峰沒有底背馳，卻與第一個負(fù)柱峰發(fā)生了底背馳，稱為“隔峰底背馳”。這是可信的買入信號。買入時機(jī)：第三個負(fù)柱峰出現(xiàn)第一根或第二根收縮綠柱線時。

在運(yùn)用負(fù)柱峰復(fù)合底背馳買入法時，投資者必須注意以下問題：

①負(fù)柱峰底背馳時，MACD兩條曲線不一定會出現(xiàn)底背馳，此時，負(fù)柱峰底背馳發(fā)出的買入信號可先看作反彈。

案例講解：京東方復(fù)合底背馳圖解

京東方，2003年5月13日出現(xiàn)負(fù)柱峰復(fù)合底背馳，5月16日第三個負(fù)柱峰出現(xiàn)第二根收縮綠柱線，以當(dāng)天均價9.10元買入，6月13日以均價10.40元賣出，每股賺1.30元，19個交易日獲利14.2％。 ②負(fù)柱峰與MACD兩曲線同時出現(xiàn)底背馳時，買入信號較可靠，可積極買入。 ③MACD兩條曲線兩次底背馳或復(fù)合底背馳，有較大機(jī)會出現(xiàn)中、長期底部。 ④MACD負(fù)柱峰及兩曲線底背馳大多數(shù)在股價處于60日均線下方運(yùn)行之時出現(xiàn)。股價在60天均線上方運(yùn)行的強(qiáng)勢市場較少出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)可積極買入。

MACD之雙底雙頂

MACD形態(tài)跟K線形態(tài)差不多，大概為：雙頂，雙底，頭肩底，頭肩頸，頂背離，底背離，水上金叉，水下金叉等，其實仔細(xì)觀察發(fā)現(xiàn)他們都是雙底和雙頂?shù)难苌窃蹅冎仃U述MACD雙頂雙底形態(tài)。為了更加直觀，咱們還是從裸M圖來觀察。

如上圖，典型的雙頂，紅柱2小于紅柱1，綠柱2跟綠柱1相當(dāng)，表明多頭漸弱，雙頂形成，出局觀望。

如上圖，典型的雙頂，紅柱2大于紅柱1，綠柱2遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于綠柱1，表明多頭漸強(qiáng)，但是空頭力量也漸強(qiáng)，空頭力度有些大，雙頂形成，應(yīng)該出局觀望。

如上圖，典型的雙底，紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中，雖然綠柱2小于綠柱1，空頭有漸弱的感覺，但是MACD運(yùn)行在0軸之下，空頭行情，水下金叉下沉，多頭無力，堅決不要抄底。

如上圖，典型的雙底，紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中，綠柱2小于綠柱1，空頭有漸弱的感覺，

MACD運(yùn)行在0軸之上，多頭行情，水上金叉下沉但是沒下0軸，多頭依舊，可以少量參與抄底。

由此可以衍生很多的形態(tài)，比如，底部抬高雙底，抬高金叉，下沉雙底，下沉金叉，水上雙底，水下雙頂，抬高雙頂，水上抬高金叉等，分析方法也是類似，不再贅述。

為了更具有實戰(zhàn)操作意義。下面詳細(xì)介紹實戰(zhàn)中較長時間形成的一段雙頂行情，以此拋磚引玉。

如上圖：隨意抓取的一段MACD走勢，在沒有其他指標(biāo)和K線的情況下，怎么判斷買點呢？此圖中大家一看就知道是水下金叉的時候，不過這是走出來之后的圖形，當(dāng)時的水下金叉不一定是買點，可能金叉之后再死叉，因為當(dāng)時還是空頭。那是不是MACD攻上0軸的時候呢？因為看不到更加往前的歷史圖形，對于買點的研判不是很精準(zhǔn)，但是上0軸第3根紅柱顯然趨勢更加明朗一點，多頭力量慢慢增大。在沒有其他數(shù)據(jù)進(jìn)行研判的時候，那個點位算較好買入位置。

我們知道，MACD金叉買入死叉賣出，這個基礎(chǔ)技術(shù)應(yīng)該是沒有錯的，但是實戰(zhàn)中經(jīng)常是金叉之后馬上死叉，或者死叉之后有馬上金叉，往往抓不到關(guān)鍵。經(jīng)過觀察，發(fā)現(xiàn)股票多頭往往是死叉之后馬上金叉甚至將死不死，而在空頭往往是金叉之后馬上死叉甚至將金不金。那么，股票的買入操作就至少應(yīng)該是MACD攻上0軸操作。所以0軸之上買股應(yīng)該沒有錯。