辛普森在所著的書《幽靈的禮物》中，這樣說道：“輸?shù)闷鸬娜瞬攀情L期的贏家”。中文就是博大精深，就這幾個看似簡單的文字，又有多少人真正理解了背后的含義？有的人理解為，不論怎么輸，都要輸?shù)钠穑蝗痪蜎]面子，也不是贏家；估計還有人理解為，有錢有資本，才能輸?shù)闷稹Ｎ乙彩呛芏嗄?，才理解其真正的含義。

其實這本書還有另外一個名字《交易場上的隱形格斗士》，這個書名或許更能體現(xiàn)本書隱含的主題，主人翁不愿透露自己的姓名，30年來經(jīng)歷了太多的失敗困難，就像一個格斗士，處處遇險卻能屹立不倒一直在奮斗著，半輩子的戰(zhàn)斗心得只化為短短一句話：“專注管理交易損失的重要性。”在交易這個投資市場中，輸贏都是常事，只要行情在走，價格還在不停的圍繞著價值波動，只要這個世界還存在著商業(yè)與買賣，那么，投資者永遠都有機會進入市場，去爭取下一次輸贏的結(jié)果。只有一種情況，交易者才會永遠被市場拒絕，那就是：對不起，您沒錢了。去打仗，沒有了子彈，哪有進入戰(zhàn)場的資格！

會有效的輸，才能有效的贏

失敗的交易者，失敗的原因各種各樣，而成功者成功的原因都有一個共同點，那就是他們都是真正的勇士，真勇士敢于面對現(xiàn)實，不懷僥幸心理，敢于止損，其氣魄用斷臂壯士形容也不為過。在農(nóng)大期貨上課時，輔導(dǎo)老師是一位狙擊手轉(zhuǎn)業(yè)的軍人，在兵役到期時，他選擇了成為一名職業(yè)交易者，聽老師們說，他是執(zhí)行力最強的人，能夠嚴格按照自己的交易計劃執(zhí)行，絕不拖泥帶水，因此他的資金曲線和學(xué)習(xí)成果，都是非常喜人的，到如今已經(jīng)入場成為職業(yè)交易者5年多了。每每到這個時候，課堂里總會哀鴻聲一片：“老師，那是狙擊手，執(zhí)行力能不強么？”

跟所有的學(xué)生上課一樣，課堂上有時也會有人偷偷睡覺，有時候覺得乏味。老師對這個情況總是了熟于心，講到技術(shù)、指標、分析行情時，所有人總是精神奕奕，提問聲不絕于耳。講到交易心態(tài)及理念時，同學(xué)們就會犯困，可老師還是會扯著嗓子喊：“交易心態(tài)才是決定最后是否成功的關(guān)鍵！”不論大伙聽還是不聽，老師照講不誤，焦急的嗓子都只能靠金嗓子喉寶支撐。就跟現(xiàn)在一樣，多次討論文章內(nèi)容，很多人建議，要不靠靠互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)格，題目清一色來個：《月賺百萬不是夢》、《一條絕對發(fā)家致富的路》，每當這個時候，都會被老師大吼一聲：瞎胡鬧！

（1）輸?shù)闷鹁褪且獓栏褡龊觅Y金管理。

交易中，其中一條最重要的原則就是：限制虧損，讓盈利最大程度的增長。緊跟這條原則，很多人會問，如何對錯誤的頭寸及時止損，如何讓盈利的頭寸去奔跑？以及何時止損和止盈離場比較合適？這正是止盈止損原則的核心也是資金管理的重要組成部分。

止盈和止損主要探討的是投資者的“離場策略”。即如何擴大盈利頭寸和減少損失。止盈和止損中，止損難，止盈更難。止盈部分會在以后的文章中再跟大伙探討。

（2）輸?shù)闷鹁褪且兄箵p的理念和方法

止損取決于正確的盈虧理念。樹立正確的盈虧觀念，才能真正有效地止損。進行交易投資，不愿意接受一定的虧損，在市場上很難長期立足。美國有位投資評論家在書中這樣寫道：“不能適時接受虧損，是眾多投資者在金融風(fēng)險市場慘遭失敗的共同原因，因此，我不斷告誡自己，通向財富的道路不在盈利多少，而是在出現(xiàn)虧損的情況下，要正視虧損頭寸，并做出審慎而果斷的決策?！?/p>

（3）輸?shù)闷鹁褪且獔猿种箵p的原則

投資者止損有三種原則：按照計劃止損、和預(yù)期不相吻合止損、反向止損。

a，按照計劃止損：計劃止損是在做交易計劃時根據(jù)投資者的承受能力實現(xiàn)預(yù)設(shè)止損。按照計劃止損有三種方法可以參考：

方法一：資金止損法。資金止損無需任何技巧，完全依照各投資者對損失的接受程度，如，投資者進行一筆交易時，他愿意接受的最大損失為1萬元，1萬就是止損點，若不幸判斷失誤，損失達到1萬元時，無條件清倉出場。這方法的優(yōu)點是簡單易懂，并不會輕易受到按技術(shù)設(shè)定造成觸發(fā)性止損的影響。

方法二，技術(shù)指標止損法。依據(jù)自己的交易系統(tǒng)，用常用的指標作為止損點判斷依據(jù)，如均線、SAR指標、MACD指標等，按照指標入市時，當原先入場的理由消失后（在無其他止損點設(shè)定的前提下），應(yīng)該平倉出場；或市場出現(xiàn)離場信號后，止損出場。

方法三，價格形態(tài)止損法。該法依照道氏理論中的各種形態(tài)形成的支撐或壓力為依據(jù)，如頭肩頂、矩形、三角形等，止損點的設(shè)置應(yīng)設(shè)于壓力之上（做空者）、支撐之下（做多者），偏離幾個點，避免投資者都關(guān)注關(guān)鍵止損位而導(dǎo)致觸發(fā)性止損發(fā)生。

b，和預(yù)期不相吻合止損。這種止損是指當投資者在市場上建立頭寸之后，和自己的預(yù)期不相吻合，應(yīng)平倉離場觀望，看該意外事件對市場價格影響究竟多大，多強烈來評估行情的緊急程度和危險程度。

c，反向止損。投資者入市交易后，發(fā)現(xiàn)自己的交易方向于市場價格的走勢是相反的，應(yīng)當采用傻瓜止損法，立即止損出局再來重新審視自己的交易計劃。

（4）輸?shù)闷鹁褪遣幻つ恐箵p。

《獨自徘徊在天堂與地獄之間》的作者這樣描道：“從表面上看，我的風(fēng)險控制得很好，在交易出現(xiàn)虧損的情況下，及時采取止損措施。不是每一本講交易的書上都這么說嗎，‘最早的損失是最廉價的損失’、‘如果你不能控制風(fēng)險，早晚你會被風(fēng)險所控制?！F(xiàn)在，我再也不會這么做了。面對有浮動虧損的交易，我不會一砍了之，只要我對市場走勢的戰(zhàn)略判斷沒有被證明為錯誤，我就會繼續(xù)持倉等待?！币话闱闆r下，牛市中利空的消息對市場只是短暫的影響，雨過天晴，市場就會回到上升的軌道，恢復(fù)漲勢，反之亦然。所以，如果一開始就是順勢交易，就不用過于擔(dān)心市場暫時的不理想局面，耐心等待。所以止損位的設(shè)置及判斷尤為重要。另外，不能無原則的止損。有些人因為沒有止損概念，無原則的止損，胡亂止損，結(jié)果許多方向正確的交易也給止損了，這是非常忌諱的，危害極大。

止損是需要講究藝術(shù)的、有限度和有原則的止損，并非一旦出現(xiàn)虧損就立即止損。關(guān)于止損、止盈是一個需要深思和值得下很大功夫去學(xué)習(xí)的重要知識點，今天拋磚引玉，先談這些。交易是最智慧的游戲，并沒有想象的那么簡單，它開放、熱情，卻挑剔萬分，并不是每個人，都能得到它的青睞！

最后以一個故事結(jié)束這篇文章：臺階和佛像對話，臺階滿心委屈，跟佛像說：“為何同是石頭，佛像受世人膜拜，我卻受人踩踏？”佛像問臺階：“你挨了多少刀方成臺階？”“4刀”。佛像說，那就對了，我是挨了上千刀，千刀萬剮才修煉到世人膜拜的。