中國(guó)證券報(bào)記者近日獲悉，多家支付機(jī)構(gòu)近日收到中信銀行告知函，將于2018年7月31日關(guān)閉直連模式的快捷支付接口。對(duì)此，中信銀行電子銀行部總經(jīng)理吳軍稱，該行是業(yè)內(nèi)首家完成快捷支付全量業(yè)務(wù)遷移工作的銀行，希望成為示范，推動(dòng)全行業(yè)“斷直連”工作加速開展。吳軍強(qiáng)調(diào)，近期相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)，沒(méi)有對(duì)合作機(jī)構(gòu)及消費(fèi)者造成影響。

　　專家和分析人士表示，近年來(lái)，我國(guó)支付市場(chǎng)發(fā)展迅速，但在業(yè)務(wù)快速發(fā)展過(guò)程中也暴露出不少問(wèn)題，擾亂了金融秩序，集聚了金融風(fēng)險(xiǎn)。從近期央行對(duì)支付機(jī)構(gòu)的處罰披露情況來(lái)看，未來(lái)支付行業(yè)“嚴(yán)監(jiān)管”和“強(qiáng)服務(wù)”的趨勢(shì)不會(huì)改變。監(jiān)管趨嚴(yán)將改變第三方支付行業(yè)的清算結(jié)構(gòu)、盈利模式，預(yù)計(jì)行業(yè)兼并重組將提速。

　　“斷直連”影響不大

　　去年8月，央行發(fā)文要求推進(jìn)支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理。近日，央行又發(fā)文要求自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中交存。

　　吳軍對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，相對(duì)于模式復(fù)雜的受理側(cè)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，發(fā)卡側(cè)“斷直連”工作進(jìn)展迅速。從目前情況來(lái)看，“斷直連”中的重頭戲“快捷支付”（網(wǎng)聯(lián)稱為協(xié)議支付）業(yè)務(wù)量巨大、消費(fèi)者客戶體驗(yàn)要求高，部分體量規(guī)模大的支付機(jī)構(gòu)對(duì)完全切換至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)存在疑慮，多數(shù)銀行也存在觀望態(tài)度。在“強(qiáng)合規(guī)”背景下，中信銀行在業(yè)內(nèi)首家完成了快捷支付全量業(yè)務(wù)遷移工作，業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)，無(wú)疑會(huì)增強(qiáng)“斷直連”整體工作全面落地的信心，有望在行業(yè)內(nèi)形成示范效應(yīng)。

　　國(guó)金證券分析師裴培認(rèn)為，“斷直連”對(duì)支付機(jī)構(gòu)的成本影響不大，網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)性能的持續(xù)完善更關(guān)鍵。為快速上線，網(wǎng)聯(lián)對(duì)于支付機(jī)構(gòu)已與銀行直連部分沿用原價(jià)格，因此對(duì)于支付寶、微信支付這類巨頭來(lái)講成本幾乎不受影響。但新模式下，所有銀行卡交易都要統(tǒng)一經(jīng)過(guò)網(wǎng)聯(lián)，網(wǎng)聯(lián)的系統(tǒng)性能高度影響整個(gè)支付行業(yè)運(yùn)作的穩(wěn)定性。目前看網(wǎng)聯(lián)的性能可以基本支撐現(xiàn)有支付需求，但仍需持續(xù)完善以跟上行業(yè)快速發(fā)展的步伐。

　　交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員何飛表示，“斷直連”后，消費(fèi)者體驗(yàn)上幾乎不會(huì)受到影響。由于清算規(guī)則得到統(tǒng)一，消費(fèi)者使用成本有望降低。消費(fèi)者在選擇支付機(jī)構(gòu)時(shí)需要防范部分支付機(jī)構(gòu)暴露的風(fēng)險(xiǎn)，保證自身支付資金和流程安全。

　　行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管延續(xù)

　　“在強(qiáng)監(jiān)管大背景下，'斷直連’是大勢(shì)所趨，早來(lái)好過(guò)比晚來(lái)。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“斷直連”的優(yōu)勢(shì)在于：讓清算的歸清算，支付的歸支付。

　　中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼直言，近年來(lái)，我國(guó)支付市場(chǎng)發(fā)展迅速，銀行支付和非銀行支付齊頭并進(jìn)，支付方式和產(chǎn)品推陳出新，支付服務(wù)水平不斷提升。但在業(yè)務(wù)快速發(fā)展過(guò)程中也暴露出一些問(wèn)題，比如一些非銀行支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)、直連，通過(guò)銀行違規(guī)進(jìn)行跨行清算；部分機(jī)構(gòu)“無(wú)照駕駛”，未經(jīng)許可非法從事支付業(yè)務(wù)；違規(guī)經(jīng)營(yíng)、挪用客戶備付金等風(fēng)險(xiǎn)事件也時(shí)有發(fā)生。這些違法違規(guī)行為，擾亂了金融秩序，集聚了金融風(fēng)險(xiǎn)，侵害了金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

　　專家表示，在過(guò)往的直連模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)充當(dāng)了跨行清算的角色。消費(fèi)者通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)賬和付款時(shí)，無(wú)論是央行還是商業(yè)銀行對(duì)其資金流向都無(wú)法具體掌握，從防風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，很難把握。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，很容易傳導(dǎo)至銀行體系。

　　事實(shí)上，監(jiān)管部門已多次出臺(tái)相關(guān)文件。從央行對(duì)支付機(jī)構(gòu)的處罰來(lái)看，對(duì)第三方支付行業(yè)的監(jiān)管也愈加嚴(yán)格。 

　　并購(gòu)重組料加速

　　中山證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)李湛表示，支付寶、微信支付的雙寡頭壟斷格局或?qū)⒃陂L(zhǎng)時(shí)間內(nèi)難以被撼動(dòng)，第三方支付行業(yè)并購(gòu)重組將加速。

　　“央行自2016年已不再簽發(fā)新的支付牌照，且對(duì)持牌機(jī)構(gòu)的監(jiān)管處罰力度加強(qiáng)。”李湛稱，截至今年7月，已吊銷33張支付牌照，未來(lái)第三方支付行業(yè)的并購(gòu)重組將會(huì)加速，多數(shù)現(xiàn)有支付機(jī)構(gòu)或?qū)⑼顺鲈撌袌?chǎng)。

　　何飛表示，未來(lái)監(jiān)管層將更加注重穿透式監(jiān)管。對(duì)“斷直連”后的支付機(jī)構(gòu)而言，由于大型支付機(jī)構(gòu)此前在場(chǎng)景和客戶上都有明顯優(yōu)勢(shì)，故在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中或繼續(xù)保持先發(fā)優(yōu)勢(shì)，中小型支付機(jī)構(gòu)可能會(huì)在公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)后來(lái)居上。對(duì)于商業(yè)銀行，未來(lái)要進(jìn)一步回歸主業(yè)，充分發(fā)揮正規(guī)金融機(jī)構(gòu)牌照優(yōu)勢(shì)，加快自身業(yè)務(wù)場(chǎng)景建設(shè)，不斷增強(qiáng)客戶黏性，改變以往單純依靠某一類業(yè)務(wù)獲取利潤(rùn)的模式，在提升客戶綜合貢獻(xiàn)度上實(shí)現(xiàn)突破。

　　“長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)可在更多領(lǐng)域發(fā)揮積極作用?！倍ｍ当硎?，一是更好助力監(jiān)管規(guī)范支付市場(chǎng)。當(dāng)前支付市場(chǎng)還處在持續(xù)規(guī)范過(guò)程中，仍有一些支付機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)尚未切入網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，未來(lái)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)可進(jìn)一步擴(kuò)容接入主體、擴(kuò)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，更好規(guī)范支付業(yè)務(wù)發(fā)展。二是更好提供清算服務(wù)。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)作為居間清算組織，雙向連接支付機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行，未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)支付清算市場(chǎng)的對(duì)外開放，清算領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)應(yīng)更好發(fā)揮居間協(xié)調(diào)作用，提供更加優(yōu)質(zhì)的轉(zhuǎn)清算服務(wù)。

　　董希淼認(rèn)為，“斷直連”有助于打破當(dāng)前支付領(lǐng)域的寡頭壟斷格局，縮小支付機(jī)構(gòu)之間的渠道能力差距，未來(lái)，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)應(yīng)對(duì)接入機(jī)構(gòu)一視同仁，為我國(guó)支付市場(chǎng)發(fā)展?fàn)I造更加公平公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

　　何飛表示，展望未來(lái)，在“斷直連”和客戶備付金管理有效實(shí)施后，整個(gè)支付清算體系將步入規(guī)范發(fā)展階段，體系內(nèi)的各類機(jī)構(gòu)將各司其職，體系內(nèi)的運(yùn)行規(guī)則將更加清晰透明，公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將進(jìn)一步優(yōu)化。（陳瑩瑩 彭?yè)P(yáng)）

敲黑板！重點(diǎn)來(lái)了啥是“斷直連”？

　　2017年8月，央行發(fā)文要求推進(jìn)支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理。近日，央行又發(fā)文要求自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中交存。

為啥要“斷直連”？

　　中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼直言，近年來(lái)，我國(guó)支付市場(chǎng)發(fā)展迅速，銀行支付和非銀行支付齊頭并進(jìn)，支付方式和產(chǎn)品推陳出新，支付服務(wù)水平不斷提升。但在業(yè)務(wù)快速發(fā)展過(guò)程中也暴露出一些問(wèn)題，比如一些非銀行支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)、直連，通過(guò)銀行違規(guī)進(jìn)行跨行清算；部分機(jī)構(gòu)“無(wú)照駕駛”，未經(jīng)許可非法從事支付業(yè)務(wù)；違規(guī)經(jīng)營(yíng)、挪用客戶備付金等風(fēng)險(xiǎn)事件也時(shí)有發(fā)生。這些違法違規(guī)行為，擾亂了金融秩序，集聚了金融風(fēng)險(xiǎn)，侵害了金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，在過(guò)往的直連模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)充當(dāng)了跨行清算的角色。從防風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，很難把握。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，很容易傳導(dǎo)至銀行體系。3

　　“斷直連”給消費(fèi)者帶來(lái)哪些影響？

　　吳軍表示，“中信銀行在業(yè)內(nèi)首家完成了快捷支付全量業(yè)務(wù)遷移工作，業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)，無(wú)疑會(huì)增強(qiáng)'斷直連’整體工作全面落地的信心，有望在行業(yè)內(nèi)形成示范效應(yīng)?！?/p>

　　這場(chǎng)支付行業(yè)的監(jiān)管大變革對(duì)于普通消費(fèi)者的影響不大，主動(dòng)支付的行為幾乎不受影響，大部分操作都是在機(jī)構(gòu)后臺(tái)完成。

　　影響雖然不大，但還是有的——

　　比如代扣業(yè)務(wù)、按月自動(dòng)扣話費(fèi)、分期付款自動(dòng)扣費(fèi)、花唄自動(dòng)還款等，這種非用戶主動(dòng)發(fā)起的業(yè)務(wù)會(huì)有變化。

　　如果還需要這類業(yè)務(wù)，可以用銀行卡先轉(zhuǎn)到平臺(tái)的余額中，然后再進(jìn)行操作。如果沒(méi)有及時(shí)轉(zhuǎn)入余額的話，會(huì)出現(xiàn)扣費(fèi)不成功，所以設(shè)置過(guò)信用卡自動(dòng)還款的用戶一定要留意，否則會(huì)影響征信。

　　比如第三方支付機(jī)構(gòu)的“免費(fèi)服務(wù)”會(huì)越來(lái)越少。

　　電子商務(wù)研究中心特約研究員、上海億達(dá)律師事務(wù)所律師董毅智說(shuō)：“在'斷直連’之后，微信信用卡還款取消免費(fèi)額度是大勢(shì)所趨，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)將會(huì)收取服務(wù)費(fèi)，差別只在于相關(guān)機(jī)構(gòu)能堅(jiān)持多久不收服務(wù)費(fèi)。”

　　第三方支付機(jī)構(gòu)不敢亂來(lái)了。

　　“斷直連”后，第三方支付機(jī)構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬交易，都將在央行的視線內(nèi)，洗錢、行賄、偷漏稅等行為將無(wú)處可藏，第三方支付機(jī)構(gòu)也很難鉆漏洞了。

　　金融大數(shù)據(jù)得到更好保障。

　　所有的交易數(shù)據(jù)都將通過(guò)網(wǎng)聯(lián)，也就意味著央行掌握了一個(gè)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)于金融市場(chǎng)的把握將進(jìn)一步完善。

　　“斷直連”對(duì)銀行有啥影響？

　　業(yè)內(nèi)人士指出，“斷直連”后，取締了支付機(jī)構(gòu)違規(guī)從事的跨行資金清算業(yè)務(wù)，使支付機(jī)構(gòu)在銀行賬戶連接和獲取上逐漸失去優(yōu)勢(shì)，銀行對(duì)付款業(yè)務(wù)的控制力大大增強(qiáng)，銀行渠道變得更加重要，支付機(jī)構(gòu)對(duì)銀行賬戶和付款渠道的依賴性會(huì)增強(qiáng)。清算組織的加入，使銀行與支付機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)利更趨平衡。在“斷直連”背景下，銀行I類賬戶資源的價(jià)值得以回歸。

　　交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員趙亞蕊表示，對(duì)銀行而言，直接影響就是接近萬(wàn)億元規(guī)模的存款將會(huì)減少。不過(guò)，從 2017 年底的數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行業(yè)各項(xiàng)存款有 157 萬(wàn)億元，相比而言，萬(wàn)億元規(guī)模的客戶備付金的影響也非常有限。

　　第三方支付行業(yè)有多大影響？

　　監(jiān)管趨嚴(yán)對(duì)第三方支付行業(yè)影響深遠(yuǎn)，直接改變了其直連的清算結(jié)構(gòu)、監(jiān)管方式、盈利模式和未來(lái)發(fā)展方向。

　　在中山證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)李湛看來(lái)，支付寶、微信支付的雙寡頭壟斷格局或?qū)⒃陂L(zhǎng)時(shí)間內(nèi)難以被撼動(dòng)，第三方支付行業(yè)的并購(gòu)重組將會(huì)加速。

　　交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員何飛表示，未來(lái)監(jiān)管層將更加注重統(tǒng)一穿透式監(jiān)管，尤其在針對(duì)線上線下業(yè)態(tài)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則上會(huì)有顯著成效。對(duì)“斷直連”之后的支付機(jī)構(gòu)而言，由于大型支付機(jī)構(gòu)此前在場(chǎng)景和客戶上都有明顯優(yōu)勢(shì)，故在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中或繼續(xù)保持先發(fā)優(yōu)勢(shì)，中小型支付機(jī)構(gòu)可能會(huì)在公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)后來(lái)居上。

　　董希淼認(rèn)為，“斷直連”有助于縮小支付機(jī)構(gòu)之間的渠道能力差距，未來(lái)，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)應(yīng)對(duì)接入機(jī)構(gòu)一視同仁，為我國(guó)支付市場(chǎng)發(fā)展?fàn)I造更加公平公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。