文章導讀：

期權的價格受很多參數(shù)的影響，由B-S定價模型而來，期權的交易也不是單一品種的交易，同時會受到期貨市場的影響，那么在期權交易的雙方是否也有其自己的特點呢？

在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都被賦予了相應的權利和義務，不存在一方只享有權利而不承擔義務的情況。買賣雙方都有進行實物交割的義務。

期權的價值源于買賣雙方權利義務的不對等性：買入期權者付出權利金，獲得選擇執(zhí)行或不執(zhí)行買入或賣出的權利，而賣出方接受權利金只有被動接受的義務，期權價值就是對這種權利的定價。

買入期權需要付出權利金，賣出期權則立即收到權利金。實際操作中為規(guī)避違約風險，交易所會對賣方收取超過權利金的保證金。選擇做期權的買方賣方須考慮的因素較多，并非簡單的看多看空就下決定。買方賣方各有利弊，期權最終的價格也并非理論定價，而是由市場多空博弈的結果，因此買賣雙方并無優(yōu)劣可分。

國際掉期與衍生工具協(xié)會（ISDA）在2009年進行的一項調查顯示，在全球500強企業(yè)中超過94%的公司使用衍生品來管理和對沖經(jīng)營性和系統(tǒng)性風險，超過30%的公司使用權益類衍生品進行風險管理。對于大企業(yè)和大資金而言，如果不運用衍生品工具進行風險對沖，無異于將阿克琉斯之踵暴露在外。

對于投資機構而言，發(fā)行期權（即成為期權的賣方）需要做很多的基礎研究——既然要承擔風險（期權賣方處在一個長期承擔無限風險的處境），就必須知道風險敞口是多少。在建立了期權賣方倉位后，除了硬挺著（這也是一種常見策略），期權賣方還可以通過交易策略對沖掉部分的風險。

所有人都知道期權是高杠桿，很吸引人，但實際上虧損的概率也比期貨高。要想在期權市場里長期穩(wěn)定的盈利，唯一的辦法就是對沖。我們的權勝系統(tǒng)策略交易中可以提供自動對沖的設置。 從而幫你在期權交易中盡量去避免虧損。