股票期權：風險可控下的潛在杠桿高收益

對于股票期權買方來說， 股票期權是一種虧損有限，而潛在收益無限的投資工具，最大的虧損額就是支付的期權費用；而潛在收益隨股價上漲杠桿倍數(shù)放大，其最大特點是風險和收益不對稱，是一種典型的以小博大的股票投資工具，期權原理與買保險類似。

股票配資：杠桿高收益伴隨杠桿高風險，具體表現(xiàn)在兩個方面

1、股票價格下跌時的杠桿高風險：

當使用配資杠桿后，虧損隨杠桿比例成倍放大，這表明股票配資在獲取潛在杠桿高收益的同時，也要承擔杠桿高風險；而股票期權在獲取潛在杠桿高收益的同時，卻不需要承擔股票價格下跌帶來的杠桿高風險；

2、強行平倉風險：

股票配資一般會設置警戒線和強行平倉線，一旦接近強行平倉線，投資人有兩種選擇：

（1）不追加資金：如果不能追加資金維持股票倉位，結果就是被配資機構強行平倉出局，即使后來股票又漲起來，但你已倒在黎明前；

（2）追加資金維持股票倉位，但如果股票繼續(xù)下跌，投資人將陷入不斷追加資金，不斷面對越來越大的杠桿虧損，最終可能陷入賭博式的破產(chǎn)風險中。

股票期權與股票配資：杠桿風險與杠桿收益完全不同

股票配資中的強行平倉條款有可能讓投資人倒在黎明來臨之前，特別是在國內股票市場，莊家在拉升股票之前，經(jīng)常存在洗倉行為，通過股價大幅 上下震蕩，洗出低籌碼的跟風投資者。而股票期權就 不存在這一風險，在股票期權到期日之前，不管股票漲漲跌跌，或者跌幅有 多大，都與投資人無關，只要最后股票價格上漲到了行權價格之上，投資人 就能獲得高杠桿收益。因此，對于偏好使用杠桿的投資人來說，相比股票配資，股票期權在獲取潛在高杠桿收益的同時，不需要承擔配資中的各種高風險，是一種最佳的以小博大的新型投資工具。

場外股票期權與股票配資比較杠桿比例更高

股票期權：天然具有高杠桿的特點

不同有效期限的股票期權，有不同的期權費和杠桿倍數(shù)；如4%的期權費，就意味著25倍的杠桿；5%的期權費，代表著20倍的杠桿；10%的期權費，代表10倍的杠桿。目前，一般股票期權的費用在4%-10%之間，意味著杠桿倍數(shù)一般在10倍至30倍之間。

一般配資比例在1:1至1:5之間，1:5的配資比例是高風險的杠桿比例， 意味著買入的股票價格跌幅不能超過20%，否則面臨強行平倉風險， 投資人的操作風險非常大，股票價格一個小波動，就可能導致被強平出局；因此，投資人的配資杠桿一般總會選擇在1:5以下。

盈虧比例對比

假設今年三月份“某股票”的期初價格為10元。配資1:8的話需要12.5萬本金，100萬的配資，月利0.23%*22=5萬；

個股期權的期限為1個月，期權管理費為7%，本金需要7萬。那我們計算一下一個月后所產(chǎn)生的收益對比。

由對比可以看出股票配資“高杠桿收益風險，對保證金風險要求高”而個股期權則“虧損有限，收益無限”同時應該比例更高！

什么是個股期權？

個股期權是上海證券交易所聯(lián)合券商推出的股票業(yè)務，個股期權顧名思義即：繳納少量的權利金給券商就可以認購某只高市值的股票在一定時期內買賣的權利！舉個栗子：

例1：600519貴州茅臺

2周權利金：3.85%（即繳納3.85萬的權利金就可以認購市值100萬的貴州茅臺2周買賣的權利）；

風險：多僅虧損權利金，把風險控制到低，遠離深套；

收益：若收益20%，那么獲利為100萬*20%=20萬，收益后在2周內的任意均可賣出股票；

優(yōu)勢：選擇個股期權不僅可以提高資金利用率，把風險控制到預期范圍內，而且收益大化!

因為股票投資的“不確定性”，投資者經(jīng)常存在“各種后悔”：“買股票后悔”、“不買股票也后悔”、“賣股票后悔”、“不賣股票也后悔”。所以個股期權就很好的解決的這個問題，將成本和風險降低化。

結論：

股票期權的杠桿比例一般會遠高于配資杠桿比例。同時虧損有限、收益無限！