保險產(chǎn)品的分類及特點(diǎn)

(1)銀行代理保險的概念

銀行代理保險是保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化的金融業(yè)務(wù)。

(2)銀行代理保險的范圍

銀行主要代理的險種包括人身保險和財產(chǎn)保險。占據(jù)著市場主流的險種主要是人身保險新型產(chǎn)品中的分紅險和萬能險。財產(chǎn)險主要包括房貸險、企業(yè)財產(chǎn)保險、家庭財產(chǎn)險等。我國《保險法》規(guī)定，銀行網(wǎng)點(diǎn)開辦保險代理業(yè)務(wù)，必須“取得保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)的保險兼業(yè)代理業(yè)務(wù)許可證”，并與保險公司簽訂代理協(xié)議。

(3)銀行代理保險產(chǎn)品主要類型介紹——人身保險新型產(chǎn)品

①分紅險。分紅險指保險公司將其實(shí)際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險。分紅險起源于保單固定利率在未來很長時間內(nèi)和市場收益率變動風(fēng)險在投保人和保險公司之間共同承擔(dān)。

分紅險的收益來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。保險公司在厘定費(fèi)率時要考慮預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報率和預(yù)定營運(yùn)管理費(fèi)用三個因素，而費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動。在壽險漫長的保障期限內(nèi)，實(shí)際情況如果好于預(yù)期情況，就會產(chǎn)生上述益差，這就是紅利的來源。

紅利分配有兩種方式，即現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。增額紅利是指整個保險期限內(nèi)每年以增加保險金額的方式分配紅利。

②萬能保險。萬能保險為包含保險保障并設(shè)立有單獨(dú)保單賬戶的人身保險產(chǎn)品。按合同約定，保險公司在扣除一定費(fèi)用后，將保險費(fèi)轉(zhuǎn)入保單賬戶，并定期結(jié)算保單賬戶價值?？蛻衾U納的保險費(fèi)被分成兩部分，一部分同傳統(tǒng)壽險一樣，為客戶提供生命保障；另一部分將進(jìn)入其個人賬戶，由專家進(jìn)行穩(wěn)健投資。在享有最低保證收益的前提下，幫助持有人追逐長期的、穩(wěn)健的收益回報機(jī)會，成為長期理財?shù)墓ぞ咧弧?/span>

③投連險。投資連結(jié)保險，簡稱投連險，是一種壽險與投資相結(jié)合的新型壽險產(chǎn)品。投連險的費(fèi)用主要包括初始保費(fèi)、風(fēng)險保險費(fèi)、賬戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用、投資單位買賣差價、資產(chǎn)管理費(fèi)、部分支取和退保手續(xù)費(fèi)等，根據(jù)產(chǎn)品的不同，上述費(fèi)用的收取也存在差異。

(4)銀行代理保險產(chǎn)品主要類型介紹——財產(chǎn)險

①房貸險。它的基本操作模式是房產(chǎn)商將商品房銷售給需要貸款的業(yè)主，業(yè)主向銀行申請貸款，銀行要求業(yè)主將所購的房屋進(jìn)行抵押，并必須向保險公司購買房貸險，將銀行作為保險第一受益人。最后，銀行憑著房屋抵押借款合同和房貸保險等給予貸款。

②企業(yè)財產(chǎn)保險。企業(yè)財產(chǎn)保險是指以投保人存放在固定地點(diǎn)的財產(chǎn)和物資作為保險標(biāo)的的一種保險。保險標(biāo)的的存放地點(diǎn)相對固定，處于相對靜止?fàn)顟B(tài)。

③家庭財產(chǎn)險。家庭財產(chǎn)保險是以公民個人家庭生活資料作為保險標(biāo)的的保險。家庭財產(chǎn)保險可分為普通消費(fèi)型家財保險、長效還本家財保險兩種。

(5)銀行代理保險產(chǎn)品的風(fēng)險

保險產(chǎn)品是具有法律效應(yīng)的合同，具有長期性的特點(diǎn)，一旦簽訂保險合同，不能隨意更改。同時，同一個保險標(biāo)的可能面臨多種風(fēng)險，需進(jìn)行合理的險種搭配。隨著生命周期的變化，人身保險的最優(yōu)險種也會發(fā)生變化，需實(shí)時進(jìn)行更換，最大限度地滿足保障、投資等各項(xiàng)金融需求。

國債的分類及特點(diǎn)

(1)銀行代理國債的概念

國債是國家信用的主要形式。我國國債專指財政部代表中央政府發(fā)行的國家公債，由國家財政信譽(yù)擔(dān)保，信譽(yù)度非常高。

(2)種類

①憑證式國債是一種國家儲蓄債，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，可記名、掛失，不能上市流通。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時，除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的2‰收取手續(xù)費(fèi)。

②電子式儲蓄國債是財政部在境內(nèi)發(fā)行的，以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。它只面向境內(nèi)個人投資者發(fā)售，企事業(yè)單位和行政機(jī)關(guān)等機(jī)構(gòu)投資者不能購買。

③記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)，通過銀行間市場或證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可記名、掛失，是一種無紙化交易。效率高，成本低、交易安全。

(3)流動性

由于國債到期才能還本，因此流動性一般比股票差，但比一般的公司債券好。

(4)收益

相對于現(xiàn)金存款或貨幣市場工具，國債的收益較高，相對于股票、基金產(chǎn)品，國債的風(fēng)險較小。通過購買國債可以調(diào)整投資組合的風(fēng)險程度。

債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。影響債券收益的主要因素包括債券期限、基礎(chǔ)利率、市場利率、票面利率、債券的市場價格、流動性、債券信用等級、稅收待遇及宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等。

(5)風(fēng)險

①價格風(fēng)險。也叫利率風(fēng)險，是指市場利率變動對債券價格的影響。債券價格與市場利率變化成反比。債券的到期時間越長，利率風(fēng)險越大。

②再投資風(fēng)險。由于市場利率變化使得債券持有人面臨的風(fēng)險。當(dāng)利率下降，短期債券持有人再投資將無法獲得原有的高息票率收益。

③違約風(fēng)險。也稱信用風(fēng)險。債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和利息的風(fēng)險。一般與發(fā)行者的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和信譽(yù)度密切相關(guān)。一般情況下，國債的違約風(fēng)險最低，公司債券的違約風(fēng)險較高。公司債券的違約風(fēng)險通過信用評級表示。

④贖回風(fēng)險。附有贖回條款的債券有三項(xiàng)風(fēng)險因素：

第一，附有贖回權(quán)的債券未來現(xiàn)金流量不能預(yù)知，具有不確定性。

第二，在市場利率下降時贖回債券。面臨再投資風(fēng)險。

第三，由于贖回價格的存在，附有贖回權(quán)債券的潛在資本增值有限。贖回債券增加了投資者的交易成本，降低了投資收益率。

一般可贖回債券設(shè)有贖回保護(hù)期，在保護(hù)期內(nèi)，發(fā)行者不得行使贖回權(quán)。常見的贖回保護(hù)期是發(fā)行后的5～10年。

⑤提前償付風(fēng)險。如果利率下降，債券提前償付面臨再投資風(fēng)險。

⑥通貨膨脹風(fēng)險。當(dāng)發(fā)生通脹時，債券的本金和利息會受到不同程度的價值折損

信托產(chǎn)品的分類及特點(diǎn)

(1)定義

《中華人民共和國信托法》所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。銀行代理信托類產(chǎn)品可以分為兩種情況：其一是代理信托計劃資金收付；其二是代為推介信托計劃。

(2)特點(diǎn)

①信托是以信任為基礎(chǔ)的財產(chǎn)管理制度；

②信托財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離；

③信托經(jīng)營方式靈活、適應(yīng)性強(qiáng)；

④信托財產(chǎn)具有獨(dú)立性；

⑤信托管理具有連續(xù)性；

⑥受托人不承擔(dān)無過失的損失風(fēng)險；

⑦信托利益分配、損益計算遵循實(shí)績原則；

⑧信托具有資金融通的職能。

(3)種類

按信托關(guān)系建立方式可分為任意信托和法定信托。

按委托人或受托人的性質(zhì)不同可分為法人信托和個人信托。

按信托財產(chǎn)的不同可分為資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托和其他財產(chǎn)信托等。

(4)流動性

由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺，而且通常不可以提前支取，因此流動性較差。但如果合同有約定，則在信托合約生效后幾個月，委托人(受益人)可以轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)。轉(zhuǎn)讓時，轉(zhuǎn)讓人和受讓人均應(yīng)到信托公司辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，并繳納手續(xù)費(fèi)。

(5)收益

信托機(jī)構(gòu)通過管理和處理信托財產(chǎn)而獲得的收益全部歸受益人所有。風(fēng)險全部由委托者承擔(dān)。信托資產(chǎn)管理人的信譽(yù)狀況和投資運(yùn)作水平對資產(chǎn)收益有決定性影響。資產(chǎn)收益率和委托人的投資決策有關(guān)。

(6)風(fēng)險

①投資項(xiàng)目風(fēng)險。信托產(chǎn)品多數(shù)是依靠項(xiàng)目自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流或利潤作為還款來源，因此項(xiàng)目自身的風(fēng)險是信托產(chǎn)品的最大風(fēng)險之一。包括項(xiàng)目的市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險等。

②項(xiàng)目主體風(fēng)險。信托項(xiàng)目的實(shí)際操作和經(jīng)營管理主體的管理水平、財務(wù)狀況及還款意愿影響著信托產(chǎn)品的安全程度。此外，擔(dān)保公司的信譽(yù)度是決定信托產(chǎn)品風(fēng)險的重要因素，銀行擔(dān)保的信托產(chǎn)品風(fēng)險較低。

③信托公司風(fēng)險。信托公司風(fēng)險包括項(xiàng)目評估風(fēng)險和信托產(chǎn)品的設(shè)計風(fēng)險。信托公司通常在對投資項(xiàng)目進(jìn)行評估后，對其進(jìn)行信用加強(qiáng)，降低項(xiàng)目的風(fēng)險。項(xiàng)目評估的結(jié)果和信用增強(qiáng)措施是影響信托產(chǎn)品風(fēng)險的重要因素。因此，信托公司項(xiàng)目評估能力的高低和信托產(chǎn)品設(shè)計水平將直接決定信托產(chǎn)品的風(fēng)險高低。

④流動性風(fēng)險。信托產(chǎn)品流動性差、缺少轉(zhuǎn)讓平臺，存在較大的流動性風(fēng)險。

貴金屬產(chǎn)品的分類及特點(diǎn)

(1)銀行代理貴金屬業(yè)務(wù)種類

①條塊現(xiàn)貨。因規(guī)格大小不同而門檻不同，具有保存不便、移動不易的缺點(diǎn)，放在家中，安全性差。

②金幣。金幣包括純金幣和紀(jì)念金幣兩種。純金幣可以收藏也可流通，價格隨國際金價波動。紀(jì)念幣價值受主題和發(fā)行量的影響較大，和實(shí)際金價關(guān)聯(lián)度較小。

③黃金基金。黃金基金是委托黃金基金管理人投資黃金產(chǎn)品的投資方式，風(fēng)險較大。

④紙黃金。紙黃金使投資人免除儲存的風(fēng)險和不便，也讓投資人可以隨時提取所購黃金的權(quán)利，也可以按當(dāng)時的黃金價格，將賬戶里的黃金兌換成現(xiàn)金，也稱“黃金存折”。

(2)流動性

黃金非貨幣化后，其流動性較其他證券投資品差。

(3)收益情況

黃金與股票市場收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，故可以分散投資總風(fēng)險，且價格隨通貨膨脹而提高，常作為保值產(chǎn)品。

(4)貴金屬產(chǎn)品風(fēng)險

①政策風(fēng)險。由于國家法律、法規(guī)、政策的變化，緊急措施的出臺，相關(guān)監(jiān)管部門監(jiān)管措施的實(shí)施，交易所交易規(guī)則的修改等原因，均可能會對投資者的投資產(chǎn)生影響，投資者必須承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失。

②價格波動的風(fēng)險。貴金屬作為一種特殊的具有投資價值的商品，其價格受多種因素的影響，這些因素對貴金屬價格的影響機(jī)制非常復(fù)雜，投資者在實(shí)際操作中難以全面把握，因而存在出現(xiàn)投資失誤的可能性。

③技術(shù)風(fēng)險。此業(yè)務(wù)通過電子通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)。通訊或網(wǎng)絡(luò)故障導(dǎo)致的某些服務(wù)中斷或延時可能會對投資者的投資產(chǎn)生影響。另外，投資者的電腦系統(tǒng)有可能被病毒和／或網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊，從而使投資者的投資決策無法正確和／或及時執(zhí)行。

④交易風(fēng)險。投資者需要了解交易所的貴金屬現(xiàn)貨延期交收交易業(yè)務(wù)具有低保證金和高杠桿比例的投資特點(diǎn)，可能導(dǎo)致快速的盈利或虧損。

券商資產(chǎn)管理計劃

(1)銀行代理券商資產(chǎn)管理計劃種類

2013年6月證監(jiān)會公布《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》和《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》,刪除了針對大集合的專門規(guī)定。證券公司發(fā)行，投資者超過200人的集合資產(chǎn)管理計劃將被定性為公募基金，納入新《基金法》調(diào)整。限定性資產(chǎn)管理計劃可細(xì)分為債券型和貨幣市場型，非限定性資產(chǎn)管理計劃分為股票型、混合型、FOF型和QDII型。

(2)券商資產(chǎn)管理計劃的流動性及收益情況

與基金類似，由于券商資產(chǎn)管理計劃類型眾多，產(chǎn)品的流動性也各異。產(chǎn)品的流動性和收益也和投資標(biāo)的和交易結(jié)構(gòu)息息相關(guān)。

(3)券商資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險及法律約束

在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，券商集合資產(chǎn)管理計劃的設(shè)立與運(yùn)行主要是根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》和《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》。