風(fēng)險資產(chǎn)通俗簡單點(diǎn)講就是有風(fēng)險的資產(chǎn)。在金融學(xué)界，通行的風(fēng)險資產(chǎn)的概念是指，商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中未來收益率不確定或有可能招致風(fēng)險，并且這種風(fēng)險很高的一部分資產(chǎn)，這里的資產(chǎn)一般指金融產(chǎn)品。

所以從金融產(chǎn)品的角度來看，融資租賃公司的資產(chǎn)可以狹義的理解為租金。雖然《融資租賃合同》載明的，由出租人出資購買而出租給承租人使用的租賃標(biāo)的物才是融資租賃公司的資產(chǎn)；但是從融資租賃公司業(yè)務(wù)的屬性來看，其交易的目的是實(shí)現(xiàn)資金的流通與增值，其重點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)貨幣化的金融資產(chǎn)，即收取租金。而租金的收取時間周期會受多種因素影響，從而導(dǎo)致風(fēng)險和收益的不確定，因其有諸多的不確定，所以可稱之為融資租賃風(fēng)險資產(chǎn)。

融資租賃公司需要追求更高收益，就需要放棄收益低或風(fēng)險高的資產(chǎn)，或者通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)而化解或轉(zhuǎn)移風(fēng)險。這種轉(zhuǎn)移和化解風(fēng)險的方式一定是合法的交易或業(yè)務(wù)手段，其轉(zhuǎn)移的方向可能是銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，甚至是一家企業(yè)。在上述合法交易或業(yè)務(wù)手段中，保理則成為其一，或可稱之為融資租賃資產(chǎn)保理。

融資租賃資產(chǎn)保理，實(shí)質(zhì)上就是應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓，這里所說的應(yīng)收賬款是融資租賃公司應(yīng)當(dāng)收取的租金，轉(zhuǎn)讓方為融資租賃公司，受讓方為保理商（銀行或商業(yè)保理公司）。其運(yùn)作的方法一般是，在出租人與承租人簽訂融資租賃合同達(dá)成融資租賃關(guān)系之后，融資租賃公司再與保理商簽訂保理合同，將融資租賃項目中產(chǎn)生的未收租金，以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)給保理商，而其中一部分比例的租金給付融資租賃公司，或者保理商直接將應(yīng)付融資租賃公司的租金一次性給付融資租賃公司。

保理是一種單獨(dú)的金融業(yè)務(wù)，根據(jù)目前的司法實(shí)踐，保理也分很多種，融資租賃資產(chǎn)與保理相結(jié)合的金融工具，既要符合融資租賃的法律之規(guī)制，也要符合保理的法律之規(guī)制。本文既然強(qiáng)調(diào)融資租賃資產(chǎn)的保理，則一定要從保理法律關(guān)系的角度去分析融資租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是否能夠成功。所以與其說是融資租賃資產(chǎn)保理的分類，還不如直接說保理的分類，并就之對租賃資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移的作用去適當(dāng)點(diǎn)評。

這一分類依據(jù)的是融資租賃公司可否要求保理商買斷風(fēng)險資產(chǎn)，即融資租賃公司將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商后，保理商除了向債務(wù)人主張權(quán)利外，能不能再向融資租賃公司或其他保證人主張相應(yīng)的權(quán)利。

指保理商不承擔(dān)為債務(wù)人核定信用額度和提供壞賬擔(dān)保的義務(wù)，僅提供包括融資在內(nèi)的其他金融服務(wù)。無論應(yīng)收賬款因何種原因不能收回，保理商都有權(quán)向債權(quán)人追索已付融資款項并拒付尚未收回的差額款項，或者要求債權(quán)人回購應(yīng)收賬款。

這種情況下，在承租人不能支付租金時，保理商則可按保理合同的約定要求融資租賃公司承擔(dān)還款義務(wù)。所以有追索權(quán)的保理只能是解燃眉之急，或者應(yīng)融資租賃公司一時資金不足之需，不能真正起到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的作用。但是所融資金用于新的項目，帶來新的利潤，也是對風(fēng)險的一種彌補(bǔ)。這種有追索權(quán)保理在實(shí)踐中應(yīng)用廣泛，起到了資金融通流動的效應(yīng)，是融資租賃公司或其他核心企業(yè)補(bǔ)充流動資金的一種重要方式。

指保理商根據(jù)債權(quán)人提供的債務(wù)人核準(zhǔn)信用額度，在信用額度內(nèi)承購債權(quán)人對債務(wù)人的應(yīng)收賬款并提供壞賬擔(dān)保責(zé)任。債務(wù)人因發(fā)生信用風(fēng)險未按基礎(chǔ)合同約定按時足額支付應(yīng)收賬款時，保理商不能向債權(quán)人追索。發(fā)生下列情況之一的，無追索權(quán)保理的保理商有權(quán)追索已付融資款并不承擔(dān)壞賬擔(dān)保義務(wù)：債權(quán)人有明顯欺詐行為；不可抗力；債務(wù)人對基礎(chǔ)合同項下的商品、服務(wù)等提出異議。

這種情況下，融資租賃公司將應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓給保理商后，融資租賃公司只對債權(quán)的真實(shí)性，合法性承擔(dān)責(zé)任，當(dāng)債權(quán)無法實(shí)現(xiàn)時，保理商不能向融資租賃公司追索，債權(quán)無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險由保理商承擔(dān)。實(shí)踐中，保理商很少承攬這種業(yè)務(wù)。

保理商與債權(quán)人在簽訂的保理合同中約定，在債權(quán)人獲得保理融資一定期限后，由債權(quán)人向保理商償還債務(wù)。

這種情況下，租金一般由融資租賃公司收取，保理商僅向融資租賃公司收取利息。但在司法實(shí)踐中，有可能被認(rèn)定為民間借貸；所以這種保理行為保理商不會輕易涉足。

從字面上看，就很容易理解，其區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)在于是否公開明示債權(quán)轉(zhuǎn)讓。即融資租賃公司在轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款或者債權(quán)時，是否通知債務(wù)人，通知的則是明保理，不通知的則是暗保理。

是指在簽訂保理合同或在保理合同項下每單發(fā)票項下的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓時立即將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)通知債務(wù)人，該事實(shí)即對債務(wù)人產(chǎn)生約束力。

這種情況下融資租賃公司轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租金賬款時，書面通知承租人，且一般會要求承租人確認(rèn)收到該通知。司法實(shí)踐中，一般保理商和融資租賃公司都會采取明保理的方法處置應(yīng)收賬款，因?yàn)槲覈贤ㄒ?guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人，未經(jīng)通知的對債務(wù)人不發(fā)生法律效力。

是指保理合同簽訂后的一定時期內(nèi)，保理商或債權(quán)人都未將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事實(shí)通知債務(wù)人，僅在約定期限屆滿或約定事由出現(xiàn)后，保理商可將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事實(shí)通知債務(wù)人。隱蔽型保理中，即使保理商已預(yù)付融資款，正常情況下債務(wù)人仍直接向債權(quán)人付款，再由債權(quán)人將相關(guān)付款轉(zhuǎn)付保理商，融資款項僅在債權(quán)人與保理商之間清算。

這種情況下融資租賃公司在轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租金債權(quán)時不會通知承租人，所以承租人還會繼續(xù)向融資租賃公司支付租金，而融資租賃公司再將租金支付給保理商。

有追索權(quán)保理、無追索權(quán)保理、明保理、暗保理是目前司法實(shí)踐中給予了定義和認(rèn)可的保理交易。但市場的發(fā)展經(jīng)常會讓法律措手不及，在實(shí)體生產(chǎn)企業(yè)資金短缺，銀行資金規(guī)避風(fēng)險不出的情況下，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。基金、融資租賃公司、保理商作為非銀行金融企業(yè)，紛紛施展渾身解數(shù)，創(chuàng)設(shè)新的金融產(chǎn)品，服務(wù)于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

融資租賃公司和保理商往往會選定一些優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)，在商品未能交付之前聯(lián)合介入交易，共同實(shí)現(xiàn)多方共贏。比如：出租人、承租人、供應(yīng)商達(dá)成交易，并簽訂相關(guān)合同后，商品和租金的交換可能還需要一定的生效條件，即商品未交付，租金債權(quán)未確定時，供應(yīng)商承諾一定條件下回購，以保障保理商受讓的應(yīng)收賬款能實(shí)現(xiàn)，而保理商這時即可向融資租賃公司提供保理融資服務(wù)。在交易順利的情況下，各個參與主體均能獲得相應(yīng)的盈利，而且?guī)由鐣?jīng)濟(jì)的發(fā)展。充分體現(xiàn)抱團(tuán)取暖，共同發(fā)展的理念。

每一家融資租賃公司都會存在資產(chǎn)風(fēng)險，資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移和融資的方法也有多種，保理只是其一。在合理轉(zhuǎn)移風(fēng)險時也應(yīng)當(dāng)看清市場，未知或者創(chuàng)新領(lǐng)域必然也會有伴生的風(fēng)險，合理設(shè)計交易結(jié)構(gòu)和交易程序，設(shè)定風(fēng)險預(yù)判機(jī)制和風(fēng)險底線，切實(shí)依法履行合同，實(shí)時監(jiān)督管控，有備無患，才可能在創(chuàng)新中抓住機(jī)會，掘取最大的市場利益。