股市中的莊家就是具備一定資金優(yōu)勢的機構(gòu)或個人，通過各種手段在較大程度上決定該只個股的走勢以獲取差額利潤。在這一節(jié)里我們簡單介紹一下莊家的分類和坐莊的標準流程，最后再講解一個專門用來識別莊家的技術(shù)工具——籌碼分布。

莊家的分類

1.短線莊家

短 線莊家對股票的炒作時間短，一般不超過一兩個月，最短、最激進的短線莊家可能在幾天內(nèi)就完成一次對目標個股的運作。短線莊家是股市中最活躍、最引人注目的 莊家。短線莊家所收集的籌碼在30%以下，對于目標個股為低控盤或者不控盤。短線莊家重勢不重價，以技術(shù)面、消息面作為炒作依據(jù)，一般拉升10%至 30%。這類股票爆發(fā)力強，往往多項指標如漲跌幅、量比，都名列排行榜前列。這類莊家均有優(yōu)秀的操盤手，需要高超的做盤技術(shù)、把控股價以及及時在高位出貨 的能力，否則會導致短線坐莊失敗。散戶跟這類莊家需要實時看盤，有較高的閱讀盤面能力，眼疾手快、快進快出。

2.中線莊家

從 時間周期來看，中線莊家的運作時間一般在3至9個月左右，中線坐莊需要目標個股有題材、消息面的配合。中線莊家運作時，一般都有一個明顯的吸籌建倉期，最 終吸籌持倉量要占流通盤的30%以上，一般在50%左右，對目標個股達到中度控盤的強度。至于個股的升幅要根據(jù)具體情況而定，但一般都能達到50%以上。 中線莊家對目標個股的掌控相對于短線莊家就強多了，只要在大勢沒有系統(tǒng)性風險的情況下，都能夠把握股價的中短期走勢。散戶跟莊中線莊家要注意兩點，一是當 股價漲幅達到50%以上時，需要謹慎對待，莊家隨時可能出貨；二是不要在中線莊家剛剛拉升一點之后就馬上兌現(xiàn)小額利潤，會失去后面一波大的行情。

3.長線莊家

長 線莊家所選擇的股票往往是基本面有重大改善的個股，如業(yè)績的持續(xù)增加，或者是有重大題材，如并購重組。長線莊家的運作周期最長，一般都在9個月以上，有時 長達兩三年，所以長線莊家喜歡在經(jīng)濟周期低谷建倉，以享受股市復蘇的高額回報。長線莊家的持倉量至少占流通盤的50%以上，常常達到70%，極端個股如莊 家呂梁拿到了中科創(chuàng)業(yè)的95%流通籌碼。長線莊家志存高遠，目標個股漲幅至少要達到1倍以上，至于最高能到達多少，就要問莊家了，四五倍的漲幅是常常能見 到的。德隆系的“三駕馬車”就是典型的長線高控盤莊股。跟這類莊股需要耐心和信心，才能跟隨莊家吃到足夠的漲幅。不過，為保險起見，對于莊家手法或目標個 股不熟悉的跟莊者，獲得一倍的收益也可以知足了。

莊家坐莊流程

一個理論上完整的莊家坐莊流程如圖2-3所示。主要有坐莊前的準備、建倉、試盤、整理、初升、洗盤、拉升、出貨、反彈、砸盤。

莊 家坐莊每一個階段都有其側(cè)重點。在坐莊前準備階段，需要進行一系列的準備工作，如需要制定坐莊操盤方案書，需要選定坐莊目標個股，需要公關(guān)人員聯(lián)系上市公 司以配合股價的運作等。建倉階段講究的是如何以較低的成本在計劃的時間內(nèi)吸到足夠的籌碼。試盤階段是莊家測試市場對坐莊個股的反應(yīng)，以便莊家采取相應(yīng)的措 施。整理階段是莊家對不利于莊家坐莊的外部因素進行梳理。初升階段是莊家對坐莊個股進行大幅拉升前的預熱。在洗盤階段莊家洗出浮動籌碼，以利于后期的拉 升。在拉升階段莊家大幅拉抬股價，使股價大幅度脫離建倉成本。在出貨階段莊家兌現(xiàn)坐莊利潤，收獲勝利果實。反彈階段莊家把未賣完的籌碼，利用股價再次拉升 的機會賣給散戶。在砸盤階段莊家刻意地打壓股價，有利于下一次的坐莊。

莊家坐莊的方式變化無窮，也不是每一個莊家坐莊都會經(jīng)歷標準的十大步 驟，所以我們沒有必要面面俱到地去分辨一個莊股的每一個階段，這樣做反而把簡單的事情復雜化了。我們只要把握莊家坐莊的本質(zhì)——莊家通過低吸高拋來獲利， 掌握莊家坐莊的四大核心步驟，那么吃定莊家就是一件容易的事情。

在講解吸籌、洗盤、拉升、出貨四大核心步驟之前，有必要先介紹籌碼分布這一分析方法或叫分析指標，籌碼分布對于我們跟莊是種非常有效的分析方法。

跟莊利器——籌碼分布

我們大家日常使用的技術(shù)分析方法，就像我們?nèi)粘Ｉ钪薪佑|到的大部分東西一樣大都是西方人發(fā)明了，在這里不得不感慨西方文明的強勢。不過，本節(jié)所要用的籌碼分布指標是少有的由中國人發(fā)明的并且被大家使用比較多的分析方法。這或許和中國股市特有的莊文化有關(guān)吧。

籌 碼分布就是把歷史上在每一個價位的成交量疊加起來，并以此判斷當前市場上所有流通股的持倉成本。用籌碼分布來研判莊家主力有著直觀、簡單的效果。莊家在吸 籌建倉時，籌碼一般在低位呈密集狀態(tài)，在莊家大幅拉升股價時，會有部分籌碼在低位鎖定，不為所動，就可以肯定地判斷那些籌碼幾乎是莊家的籌碼。當籌碼通過 拉升后，在高位呈密集狀態(tài)，此時需要萬分小心，莊家多半已經(jīng)在高位完成出貨。對于部分個股來講，把握了籌碼分布，就像看到了莊家的底牌，莊家的一舉一動盡 在我們的掌握之中。

1.籌碼單峰密集

如果一個股票長時間在一個上下空間不大的地方形成橫盤震蕩，就會造成橫盤區(qū)上方和下方的籌碼向這個區(qū)域轉(zhuǎn)移，該股票大部分的籌碼聚集在此，就會呈現(xiàn)出籌碼分布的單峰密集。籌碼的密集狀態(tài)就像多空雙方暫時的休整，下一次戰(zhàn)斗會隨著籌碼密集狀態(tài)的打破而爆發(fā)。

股票的籌碼在相對低位的單峰密集往往是莊家吸籌建倉的標志，股票的籌碼剛剛經(jīng)歷大幅上漲之后，絕大部分籌碼從低位轉(zhuǎn)移到高位，呈密集狀態(tài)，往往是莊家完成出貨的表現(xiàn)，這時需要萬分小心。

2.低位單峰密集

如 圖2-4所示，云南銅業(yè)在2009年3月末股價就不再跟隨大盤的節(jié)奏大漲了，也與同板塊的江西銅業(yè)形成背離，走出獨立的盤整格局。從右邊的窗口可以看到， 云南銅業(yè)的籌碼分布由于長期的橫盤形成了單峰密集，這時大部分的籌碼都在21元至23元狹窄區(qū)間之內(nèi)。這種走勢獨立、長時間在一個窄幅空間震蕩的股票，十 有八九都是有主力介入的股票，主力應(yīng)該在此大量吸籌，等時機一到就會大幅拉升，實現(xiàn)利潤。2009年7月15日，云南銅業(yè)以漲停板報收，吹響了沖鋒的號 角，最終在短短的11個交易日內(nèi)漲幅高達67%，這種主升浪的股票是我們投資者夢寐以求的。

并 不是所有的單峰密集的股票都會大漲，單峰密集只是說該股票的大部分籌碼都集中在這個區(qū)域，它可以向上突破大漲，也可以向下破位大跌。這就需要具體的分析當 時的市場環(huán)境以及個股情況。也不是所有大漲的股票都是單峰密集。有些股票的上漲是由于基本面的巨大改善而上漲，這時它就不會理會什么單峰密集還是不密集 的。

不過，若一個股票在相對低位，股價長期在一個小箱體內(nèi)來回震蕩，籌碼分布形成單峰密集，同時再有板塊效應(yīng)，符合熱點，那么這個股票成為 牛股的可能性相當大。并且籌碼分布是單峰密集的個股，比籌碼分布是多峰密集或者呈無規(guī)律的發(fā)散狀的個股短期的爆發(fā)力度以及上升的空間都要好得多。大家可以 看看同時段的江西銅業(yè)，該只個股的籌碼分布的密集度不及云南銅業(yè)，所以該股后期的走勢比云南銅業(yè)要稍微差些。

3.高位單峰密集

如 圖2-5所示，這幅截圖是2011年2月21日粵水電的籌碼分布圖，可以看到粵水電從2010年11月的低點8元多，經(jīng)歷3個月的時間，股價上漲接近一 倍，這時低位的籌碼全部轉(zhuǎn)移到了高位呈密集狀態(tài)，意味著在低價股買股票的人全部把股票賣出?，F(xiàn)在持有粵水電股票的人大部分都是在15元左右重新買入的，雖 然不能百分之百確定粵水電后期還能不能漲，但通過綜合分析，如同屬水利題材的葛洲壩在同時期也開始出現(xiàn)高位滯漲跡象一樣，對于這種籌碼呈高位密集的粵水電 還是走為上策。

籌 碼的低位密集和高位密集是相對的，雖然說要完全判斷是在高位還是在低位只有事后才知道，但是我們可以通過思考分析，來提高我們的判斷力。比如，就拿高位密 集來說，一只股票剛剛經(jīng)歷過大幅上漲，低位籌碼向上轉(zhuǎn)移形成高位密集，同時股價開始滯漲，對于這種高位密集的股票最好還是出局為佳。假如一只股票的大幅上 漲是3個月以前發(fā)生的，籌碼的高位密集整理已經(jīng)有數(shù)月了，我們就不能簡單地判斷該股后期是大幅的下跌還是大幅上漲，此時需要結(jié)合其他因素綜合來判斷。這時 的相對高位，可能從以后來看，就是低位了。

再有，因為2008年的大熊市，很多股票大幅超跌，所以業(yè)績持續(xù)好轉(zhuǎn)或有重大題材的股票，可能會一波一波地往上漲。這也表明，股市沒有簡單規(guī)律，任何方法、任何技術(shù)指標都需要具體的判斷，并結(jié)合其他因素綜合分析，才能提高盈利的概率。

4.籌碼發(fā)散

假如說籌碼密集是多空雙方交戰(zhàn)前的能量積蓄，那么籌碼發(fā)散的含義就是多空雙方戰(zhàn)役的進行時，此時股價正處于大幅的上升或下降中。

如 圖2-6所示是華新水泥在2011年3月28日的截圖，我們可以看到華新水泥2010年10月股價從10多元開始經(jīng)歷了大幅上漲，到此時已經(jīng)達到50多元 了，從籌碼分布來看，籌碼呈現(xiàn)發(fā)散形態(tài)，表明股價正處于上漲拉升階段。此時我們會問，華新水泥的莊家是否已經(jīng)完全出貨？從籌碼分布來看，雖然股價已經(jīng)大幅 上漲，但可以看到還有很多大幅獲利的籌碼在中低位鎖定良好，在大幅獲利的情況下依然持股不動，不賣出籌碼，絕大多數(shù)散戶是做不到的，那么我們可以斷定這些 在中低位的籌碼基本上是主力莊家的籌碼。所以在此時華新水泥的主力莊家還沒有完全出貨，股價還處于拉升階段，該股后期應(yīng)該還有一定的上漲空間。不過，此時 雖然主力莊家的籌碼還沒有全部派發(fā)完，但畢竟該股漲幅已經(jīng)巨大，就不建議再去建新倉，有該股的投資者倒也不必全部賣出，可以繼續(xù)持股待漲，后期再視情況而 定。

5.對倒拉升的股票不使用籌碼分布

需 要注意的是，有一類股票在拉升途中，籌碼一直在轉(zhuǎn)換的過程中，并不能因為看到籌碼轉(zhuǎn)移到高位，就認定這類股票的主升浪已經(jīng)結(jié)束，不會再漲。對于此類股票， 籌碼分布指標是不適用的，大可不去關(guān)注。這類股票的主要特征有，流通盤比較小，一般屬于題材炒作，屬于對倒拉升，因為是對倒拉升，籌碼換手頻繁，導致籌碼 分布轉(zhuǎn)移迅速，所以此時籌碼分析不適用。

籌碼分布的具體分析還有很多，由于篇幅的局限，在此不一一舉例。不過，也把其核心的東西都介紹給大 家了我們需要重點把握籌碼分布的四種情形：籌碼分布在低位密集的建倉特征，在高位密集的出貨跡象，籌碼發(fā)散形態(tài)中判斷莊家是否還有底位建倉，以及籌碼分布 對于對倒拉抬的股票的不適應(yīng)。

莊家坐莊四部曲

莊家要在市場上賺錢，無論使用何種出神入化的戲法，最終都離不開低買高賣。要實現(xiàn)低吸高拋，大體上莊家坐莊都會經(jīng)歷建倉、洗盤、拉升、出貨這四個步驟，只要股民把握住這四個步驟的精髓，跟著莊家享受股價的上漲并不是一件困難的事情。

建倉

莊 家建倉的過程就是莊家把錢換成股票，散戶把股票變成錢的過程。莊家建倉的地方往往是股價處于相對低位的區(qū)域，莊家為了能吸到足夠籌碼，需要一定的條件。一 些是散戶自己操作失誤，一些是由于大盤下跌所產(chǎn)生的恐懼，還有一些是莊家使用的各式花招，誘騙散戶交出自己的籌碼?？傊蠹抑?，散戶出貨的地方，往往 是莊家建倉的地方。

莊家建倉的手法總體可以分為以下四種：

1.橫盤震蕩溫和建倉

此類個股在一個上下空間有限的箱體內(nèi)長時間橫盤整理，莊家為了在相對低位收集到足夠的廉價籌碼而又不會提高自己的建倉成本，會以時間換空間的方式，慢慢地有耐心地在一下狹小空間內(nèi)來回震蕩吸籌。

此 種建倉的特征為：在建倉期，這類個股的表現(xiàn)往往波瀾不驚，相對市場上的其他熱門股而言就顯得異常低調(diào)，成交量會相對的縮小，一般換手率在3%以下，有個別 股票的成交量會急劇地縮小，換手率只有零點幾。K線的表現(xiàn)形式往往為陽多陰少，即收陽的K線的天數(shù)明顯比陰線多，這是莊家吸籌建倉必然的結(jié)果。與此同 時，K線多半又會呈現(xiàn)陽線小、陰線大，這是莊家吸籌過程中打壓股價的結(jié)果。橫盤震蕩溫和建倉所需的時間較長，一般在6個月以上，甚至有些個股的建倉期長達 1年以上。

如圖2-7所示，鼎立股份從2010年5月18日至2010年12月15日共計138個交易日中，股價基本上就在6元至7元之間 來回震蕩。在這期間，不管大盤是4月份的大跌，還是7月份至10月的大漲，鼎立股份的走勢都獨立于大盤。這種在大盤下跌中抗跌、在大盤上漲中抗?jié)q的異動個 股，是值得我們重點關(guān)注的。不是說這類個股一定是莊家在吸籌，但它們的抗跌、抗?jié)q背后一定是有其原因的，值得我們?nèi)ネ诰颉?/p>

圖 2-8是顯示鼎立股份莊家吸籌建倉期的圖形，我們可以看到，K線大多是小陽小陰，并且陽線多陰線少，期間會有間歇式的中大陰線打壓震倉。從成交量來看，陽 線放量、陰線縮量是典型的建倉特征。換手率在7月份之前，急劇縮小，常常在1%以下，在7月份隨著大盤行情的好轉(zhuǎn)，相對溫和放大，但一般也只有3%左右。 正是這種莊家長期橫盤建倉，吸足了籌碼，才造就了之后大漲的鼎立股份。

遇到此類個股，不建議投資者馬上買入，一來大多數(shù)股民是沒有這么長的耐心守候到莊家拉升之際，二來并不是震蕩橫盤的個股一定會漲，由于各種原因莊家也可能有風雨不測之時。2010年12月17日，鼎立股份漲停板、突破長期橫盤平臺位是最佳介入買點。

2.小幅拉升后整理建倉

第 一種的建倉方式雖然建倉的成本控制得很好，但是需要花費大量的時間，從效率上來講不是十分高效。而莊家在小幅拉升后在繼續(xù)吸籌建倉，雖說股價比最低位的建 倉成本高出10%至20%，但從時間上可以大幅度的縮短，大幅度地提高吸籌的效率。之所以能夠有效地提高吸籌效率，主要因為股價在第二平臺震蕩整理，股票 的拋壓會比第一種的建倉方式重。股價小幅拉升后，會有短線籌碼獲利了結(jié)。即使是一些中線投資者，在股價小幅拉升后，短期沒有能夠連續(xù)上攻，會對股票中期走 勢產(chǎn)生懷疑，假如此時莊家又再次較長時間震蕩吸籌，加之這期間的故意打壓震倉，沒有堅定意志的股民十有八九會把自己的籌碼乖乖地交給莊家，這樣莊家就達到 了吸籌建倉的目的。正是因為莊家這種高超的手法，這種建倉期的時間一般不會持續(xù)太長時間，這類個股往往在一兩個月就會啟動，有些心急的莊家可能10來天就 會發(fā)起攻勢。

小幅拉升后的整理建倉與洗盤有點類似，可以把這段看成建倉，也可以看成洗盤，問題都不是很大。假如需要細微的區(qū)分，那么可以從 時間周期等因素來看，假如是莊家建倉的話，需要的時間要長些，莊家的目的也是要在此期間繼續(xù)買進散戶手中的籌碼。假如是莊家洗盤，需要的時間往往比較短， 有時候幾天就可能完成洗盤，莊家不再需要大量吸籌，主要目的是洗掉一些短線浮籌，以利于隨后的拉升。

如圖2-9所示，2009年8月初至 10月末，上海九百的K線形態(tài)走出一個上升三角形，這是上海九百莊家的一個建倉區(qū)域。在這個上升三角形內(nèi)，K線走出陽多陰少、小陽大陰的建倉特征，換手率 也保持在3%以下。在10月30日以及11月2日，上海九百放量突破，似乎要走出一波主升浪，但隨后的幾個交易日，成交量急劇縮小，又回到換手率只有3% 左右的水平。此后的上海九百又進行了近2個月的震蕩吸籌，直到12月23日再次放量突破，開啟了真正的主升浪階段，最終的漲幅接近一倍。

像 上海九百這類莊家小幅拉升后的整理建倉，把握起來的確有一定的難度。這就需要我們對此類個股的莊家有更進一步的研究，發(fā)現(xiàn)該股到底有沒有莊家，判斷該股的 莊家是拉升后離場還是繼續(xù)洗盤吸籌，需要我們結(jié)合政策、消息、板塊效應(yīng)等其他因素來綜合判斷。當時基于2010年的世博概念，我們可以斷定莊家在花了那么 多精力震蕩吸籌的情況下，不會只賺一點點就貿(mào)然放棄的，這樣就會增強我們的持股信心。當然把握這類股票，我們更需要一種忽略短期震蕩、中線持股的心態(tài)，跟 定吃定莊家的意志。

3.通吃套牢盤建倉

用通吃套牢盤的方式來建倉的莊家，給人以氣勢磅礴、手法兇悍的感覺。你散戶有多少，莊 家就買多少，把被套的籌碼一律吃光，統(tǒng)統(tǒng)解套。相對前兩種的建倉方式，通吃套牢盤建倉成本最高，所花的時間最少。莊家用這種方式建倉，往往其目標個股背后 或許有什么重大的利好消息，來不及慢慢地搜集籌碼；或者市場忽然之間有做多的系統(tǒng)性機會，此時不用這種極端的方式建倉，以后要吸籌就更困難了；或者莊家的 資金來自于短期融資，資金的使用期有限，莊家必須以速戰(zhàn)速決的方式實現(xiàn)利潤。以這種方式建倉的股票，一般吸籌、拉升一氣呵成，出貨派發(fā)的時間周期也較短， 這需要我們散戶把握節(jié)奏，實現(xiàn)了利潤就要及時地賣出。

如圖2-10所示，2011年2月11日左右，市場傳出開放新三板的消息，由于事發(fā)突 然，蘇州高新的莊家就采用通吃套牢盤的方式迅速地吸籌建倉，解放之前被套的絕大部分籌碼。隨后短短幾天，蘇州高新的莊家趁熱打鐵，迅速地把股價拉升40% 以上，實現(xiàn)了該股的利潤目標。隨著新三板概念的冷卻，該股后期的盤整以及偶爾的拉高，那都是出貨派發(fā)籌碼的手段，我們遇見此種情況，就不要去參與了。

4.逆市飄紅建倉

散 戶最容易賣出股票的地方，往往就是莊家最容易吸籌的地方。在什么情況下散戶最容易賣出股票呢？在大勢下跌中散戶最容易賣出股票。在行情上漲的牛市中，我們 散戶會群情激昂，爭先恐后地買進股票，此時莊家要吸籌不僅困難，而且成本頗高。而在大盤下跌行情或者熊市中后期，莊家要吸籌就輕松容易多了，且成本低廉， 這就是莊家建倉的大好時機。我們可以這樣說，在大盤下跌行情中走勢獨立的股票，背后一定是有莊家的關(guān)照，當然不是所有有莊家關(guān)照的股票以后都會大漲，這個 需要進一步的分析。不過，在下跌行情中，我們與其惶恐不安或者天天預測指數(shù)到底會跌到哪里，不如靜下心思來挖掘一些走勢獨立、逆市建倉的股票，為后期的行 情做好準備。

如圖2-11所示，2010年5月13日華西村創(chuàng)下5.05元（向前復權(quán)）的低點以后，就不再跟隨大盤的下跌而下跌，從5月到 9月這5個月之間，華西村股票的走勢完全走出自己的風格，該股的形態(tài)、K線、量能都屬于典型的建倉特征，一切盡在華西村的莊家掌握之中。如圖2-12所 示，在2010年10月11日（而不是大盤啟動的10月8日），華西村的莊家發(fā)起主攻，開始迅速地拉升股價，實現(xiàn)利潤，收獲幾個月來的播種成果。

洗盤

與建倉、拉升、出貨不同，洗盤不是每一個莊家必經(jīng)的階段，有些股票的莊家會直接進行拉升、出貨。不過，對于絕大多數(shù)莊家來講，洗盤是不可或缺的步驟，沒有洗盤，會大大加大坐莊的成本，甚至導致整個運作的失敗。

洗盤的作用有如下幾點：

洗盤可以洗掉部分浮籌，以利于后期股價的拉升。短線投資者一般遇到什么風吹草動就會賣掉自己手中的籌碼，以規(guī)避短期的調(diào)整。部分意志不堅定的中線投資者，會懷疑此股的后期走勢，就把自己手中的籌碼交給莊家。

洗盤會導致場內(nèi)場外籌碼的交換，讓獲利的籌碼出場，以墊高跟莊者的平均持股成本，以利于莊家后期的拉升。

莊家在洗盤的過程中，還可以根據(jù)實際情況，調(diào)整持倉比例。莊家覺得控盤程度還不夠，就會在洗盤的過程中進一步地吸籌，或者莊家覺得自己手中的籌碼過多，可以減少持籌比例，以達到自己的目的。

莊家進行洗盤過程中，還可以結(jié)合新的大盤情況、市場氛圍，調(diào)整拉升時機。需要趁勢拉升的，莊家可能會縮短洗盤時間；需要等待更好的時機，莊家可能會延長洗盤時間，以利于后期的運作。

莊家洗盤的方式方法有很多，手法層出不窮。不過，我們應(yīng)明確一點，洗盤的目的是利于該股后期拉升，它不是莊家出貨，洗盤往往意味著股價離大幅拉升已經(jīng)不遠了。

1.挖坑洗盤

挖坑洗盤是指股價前期一直在一個平臺內(nèi)震蕩波動，突然股價向下破位，擊穿平臺下沿，隨后股價又被向上拉起來，回到平臺附近，其走勢形成一個坑的圖形，我們一般把這就叫做挖坑洗盤。

如 圖2-13所示，興發(fā)集團從2007年7月到10月末，股價一直處于橫盤震蕩走勢，這與大部分中小盤股逐波下跌形成鮮明對比，從K線、量能我們可以發(fā)現(xiàn)這 一段是有莊家在建倉。到10月22日當天，籌碼分布呈現(xiàn)單峰密集，并且絕大部分持股者都獲利，隨時都有突破的可能。無奈，從10月23日起，該股的莊家開 始兇悍地洗盤，短短5天下跌接近30%左右，隨后幾日再跟隨大勢的調(diào)整而下跌。在此時，我們可以發(fā)現(xiàn)，興發(fā)集團的走勢和大盤明顯相反，大盤跌時，它不跌反 漲，大盤反彈時，它開始跌，這更明確了前期此股有莊家建倉運作的判斷。在下跌中，興發(fā)集團的成交量并不大，后面幾日更是急劇地縮小，這說明莊家不可能大幅 出貨。隨后，興發(fā)集團股價慢慢爬升，成交量逐漸放大，在12月19日重新回到前期平臺上沿，完成了一輪兇殘的挖坑洗盤。正是由于興發(fā)集團的莊家進行了徹底 的洗盤，清洗掉浮籌，該股根本不隨2008年的大跌而下跌，隨后2個多月，該股大漲1倍多，莊家順利地實現(xiàn)了坐莊利潤。

從興發(fā)集團的例子來看，挖坑洗盤是一種迷惑性相對較大的洗盤手法，一般股民多半會被莊家洗出，錯失大幅獲利的機會。對于熟悉挖坑洗盤的投資者來講，莊家的挖坑洗盤往往是一個賺錢的大好機會，我們可以比莊家更低的成本買進籌碼，坐享后期莊家的大幅拉抬之利。

2.其他洗盤方式

洗 盤的方式多種多樣，從技術(shù)上有如下特征：洗盤的時間一般不會太長，一般幾個交易日就完成，有些個股的莊家只洗一天，第二天就繼續(xù)拉升，甚至有極個別股票就 在盤中完成了洗盤。從成交量上看，由于不是出貨，洗盤的成交量一般會縮小，尤其是時間較長的洗盤，成交量更是需要縮量，不然就有莊家出貨嫌疑。不過，短時 間的洗盤，成交量可以放大，這也是莊家反傳統(tǒng)技術(shù)的伎倆。莊家為了制造恐怖氣氛，可能會出其不意地制造出異常走勢，如股價的異常，大幅高開低走或低開低 走，有長長的上下影線，股價明顯破位等?？傊粋€目的，就是讓持股不堅定的股民交出手中的籌碼。

筆者對于一只個股的洗盤記憶猶新，在此和大 家分享筆者的教訓，以免大家再次被狡猾的莊家所欺騙。如圖2-14所示，山東藥玻在2010年1月19日見頂之后至3月23日的形態(tài)是一個典型的下降三角 形，在24日收出一個帶有跳空缺口的放量陰線，跌破前期橫盤的低點，也可以說跌破下降三角形的下沿，并且從主力數(shù)據(jù)來看，主力資金是大量出逃的。所以，從 當時來看，該股的技術(shù)形態(tài)怎么也是一個賣出點，并且可以說是相當標準的賣出形態(tài)。在24日當天有個朋友問我能不能買山東藥玻，筆者看了下該股的技術(shù)圖形， 當時斬釘截鐵地告訴他不要買，心里還暗暗想新股民的確外行，這種圖形是典型的賣出形態(tài)，他怎么還想買呢？可巧合的是就在24日之后，山東藥玻就止跌企穩(wěn)， 在大盤不好的情況下，干脆利落地大漲30%。

從 山東藥玻的例子來看，莊家的手法真是防不勝防。我們要不被莊家欺騙，需要對莊家、對其股票有深入的研究，才能做到真正的識別。在此個案中，筆者由于沒有長 期跟蹤該股，對該股的股性特點不熟，僅僅依靠一般的技術(shù)分析得出不能買的結(jié)論，這樣是容易上當受騙的。所以對于跟莊的投資者來講，需要對目標個股進行深入 的跟蹤，才會看透莊家的伎倆，做到跟定莊家。

拉升

拉升階段是皆大歡喜的階段，莊 家經(jīng)歷了前期長時間的準備、吸籌、洗盤，賬面利潤通過拉升階段來實現(xiàn)。我們散戶也一直在追求尋覓莊家的拉升階段，因為這個階段可以說是收益最高最快、風險 不大的階段。這也是我們俗稱的主升浪階段，或者引爆點，我們會用很多心思來研究辨別一個股票的主升浪階段有什么樣的規(guī)律及其特點。

莊家的拉升各式各樣，有急速拉升、臺階式拉升、波段式拉升、推進式拉升等，但我們最終可以歸納成兩種典型的形式，一個是莊家對倒拉升，一種是莊家鎖倉拉升。其余的可能是它們的中間狀態(tài)或者變形。

1.對倒拉升

莊 家的不同風格、不同的市場環(huán)境、不同特點的股票、不同的持倉數(shù)量，會決定不同的拉升方式。一般地講，莊家對一個股票不是高度控盤，往往會使用對倒拉升的方 式來實現(xiàn)利潤。使用對倒拉升的股票在市場上會屢屢成為熱點、成為大家關(guān)注的焦點。對倒拉升的股票是放量上漲的，通過量比、換手率這類指標會輕而易舉地找出 此類股票；對倒拉升的股票的股價是大幅波動的，經(jīng)常拉漲停板的，它們是漲跌幅排行榜的?？停枪擅裾?wù)摰脑掝}；對倒拉升的股票一般屬于題材股的類型，消息 是這類股票的催化劑，這類股票的上漲常常是消息滿天飛；對倒拉升的股票由于短期的高爆發(fā)力，需要消耗大量的能量，拉升之后，接踵而來的便是出貨，所以對這 類股票要隨時保持警惕，隨時準備離場；對倒拉升的股票的籌碼一直處于從低位向上轉(zhuǎn)移之中，而不是鎖定在低位的，所以籌碼分布指標不適用于此類個股。對倒拉 抬的股票往往是希望短期獲得高額利潤的投資者的首選。

如圖2-15所示，西藏發(fā)展的拉升方式就是對倒拉升，在2011年3月18日最后一個 一字型漲停板的換手率高達32%，下一個交易日的換手率高達33%，隨后幾個交易成交量有所減小，但也高達20%以上。像這種超高的換手率不可能是市場的 自然成交，其中必然有莊家的運作，即莊家的對倒拉升。莊家對倒拉升的股票換手率一般都在7%以上，成交量會連續(xù)放量，股價波動較大，漲停板隨時可見，拉升 的過程短暫而兇猛，股票流通市值小，股價偏低，一般背后有消息題材。

筆者記得，在2011年4月末5月初，那時大盤從3000多點下跌到 2850點附近，在這期間均線呈空頭排列，股價很少站在5日均線之上，應(yīng)該是典型的弱勢行情。不過有部分強勢個股炒作得如火如荼，肆無忌憚，跌的時候很少 超過5%以上，一漲往往沖擊漲停板。這類股票的拉升方式大多就是對倒拉升。

如 圖2-16所示，美欣達就是其中的一個代表，從2010年4月8日到5月中旬，美欣達我行我素，走出翻倍行情。從背景資料我們可以發(fā)現(xiàn)，美欣達業(yè)績大幅增 長，不過它的增長是由于此前的基數(shù)很低，并且增長是來自于轉(zhuǎn)讓土地這種不可持續(xù)的非主營業(yè)務(wù)收入，從價值投資來講，這種低市盈率的股票會直接排除，從美欣 達的大股東不斷減持所持的股份也可以看出美欣達的股價是被高估的。不過沒有關(guān)系，美欣達這類股票我們可以看做是供求關(guān)系模式，屬于題材的炒作，只要有莊家 的運作，只要有散戶的追漲，它就有上漲的源泉。短線投資者只要掌握得好，還是有可乘之機的，只是對這類股票的炒作隨時要保持風險意識。

2.鎖倉拉升

鎖 倉拉升的股票，莊家一般是高度持倉的，至少外面的籌碼的鎖定性較高。在中國股市早期，此類莊股的持倉量甚至高達流通盤的90%以上，億安科技的神話就是這 樣創(chuàng)造出來的?，F(xiàn)在莊家的鎖倉拉升有了新的變化，莊家的持籌數(shù)不可能達到那么高，但總體特征還是沒有變化，還是需要較高的持倉量。鎖倉拉升的股票成交量相 對對倒拉升的股票是小的，鎖倉拉升的股票的股價漲跌大多是小陰小陽的，能持續(xù)較長時間。做高股價對于鎖倉拉升的股票是一件輕而易舉的事情，因為散戶手中沒 有太多籌碼，拉升的過程中不會遇到太多的獲利盤的拋壓。對于莊家來說，相對困難的是出貨，怎么把貨派發(fā)出去需要莊家費一番心思，所以相對對倒拉升的股票， 鎖倉拉升的股票需要有一定實質(zhì)消息或業(yè)績的支撐，或者有相當想象力的題材來誘使別人在高位接下莊家的籌碼。

如圖2-17所示，珠海中富從 2011年1月末到4月末這波上漲過程中，除了在關(guān)鍵位置上的放量大幅上拉外，其余的時候大多是用小陰小陽的方式把股價慢慢往上推，成交量大多保持在4% 上下，不像鎖倉拉升那樣上漲需要那么高的成交量來支撐。對于這種股票，我們投資者需要有充足的耐心，不要覺得它漲得太慢了，太少了，不要賺了10%多就匆 匆忙忙地離場，只要上升通道保持良好，沒有莊家大幅出貨的跡象，最佳的思路就是持股待漲直到上升通道被破壞為止。

出貨

對 于散戶來講會買的是徒弟，會賣的是師傅。那么對于莊家來講，會吸籌的是徒弟，會出貨的是師傅。莊家通過吸籌把錢換成了股票，要想把股票再次的換成錢，最終 需要通過出貨派發(fā)這一步驟來完成。我們散戶不被莊家出貨所欺騙很難，因為歷史經(jīng)驗表明往往都是莊家勝利大逃亡，散戶站在高高的山岡上。我們散戶不被莊家出 貨所欺騙也很容易，只要我們掌握了莊家出貨的幾種方式，克服貪婪的心態(tài)，也可從容離場。

莊家出貨總體特征有：此時的市場常常彌漫著一股樂觀氛圍，似乎已經(jīng)大幅上漲的個股還會重復之前的奇跡，利好消息、想象題材充斥在該股周圍。散戶敢買的地方就是莊家出貨的地方。這時候，常常是一輪行情完結(jié)的前奏。

莊家出貨的方式大致有以下四種，即高位震蕩出貨、次高位震蕩出貨、緩壓出貨、灌壓出貨。

1.高位震蕩出貨

莊家高位震蕩出貨的特征有：莊家已經(jīng)有大幅的盈利，有出貨的空間；之前在低位的籌碼大部分向上轉(zhuǎn)移形成了高位密集；大多數(shù)股票有高位放量滯漲的跡象。莊家在高位能夠順利出貨，往往會有該股利好的題材或消息。

如 圖2-18所示，浪潮信息在2010年下半年以來大幅上漲，此股莊家已經(jīng)賺得盆滿缽滿，在11月到12月份形成高位震蕩走勢，此時，是莊家出貨還是再起第 二波？也許浪潮信息是有一定的迷惑性，該股在11月25日創(chuàng)出歷史新高，并且可能有部分投資者這時很認可云計算機概念，但只要我們經(jīng)過認真仔細的分析，就 可以發(fā)現(xiàn)莊家出貨的概率是很大的。此時，浪潮信息具備莊家出貨的幾個典型特征，比如從低點到最高點，浪潮信息已經(jīng)大漲2倍多了，在11月之后，股價已經(jīng)形 成高位滯漲了，低位密集的籌碼全部轉(zhuǎn)移到高位上面來了。面對這樣的走勢，還是離場為妙。

2.次高位震蕩出貨

并不是所有的莊家 都可以在高位順利地派發(fā)籌碼，當股價漲幅過高之后，上過當受過騙的散戶會小心翼翼，這時莊家會發(fā)現(xiàn)在高位震蕩出貨比較困難。這時已經(jīng)大獲全勝的莊家會順勢 把股價壓下一個平臺，形成次高位盤整的形態(tài)。這時，就會有部分投資者去逢低買入，似乎買了一個好的價錢。期間，這類個股的莊家還會時不時地突然放出大陽 線，給人甜頭，讓股民更堅定了買入的信心。無奈，這類更有迷惑性的形態(tài)往往再一次讓投資者接下莊家高位派發(fā)出來的籌碼。

如 圖2-19所示，國陽新能是2010年10月這波煤炭有色類股票的龍頭股，股價在短短的10來個交易日就上漲一倍以上，之后就開始采用次高位震蕩出貨的手 法派發(fā)籌碼兌現(xiàn)利潤。期間，該股K線走出陰多陽少、陰小陽大的形態(tài)。而這種K線形態(tài)就是莊家出貨的特征，陰線出現(xiàn)的次數(shù)多于陽線，是因為此時該股在出貨。 偶爾會有間歇式的大陽線，乃至漲停板的出現(xiàn)，這是誘惑部分不懂此騙術(shù)的散戶，同時起到暫時穩(wěn)定股價的作用。出貨終究是出貨，莊家派發(fā)籌碼之后，前期的龍頭 股國陽新能步入了漫漫的下跌之路。

3.緩壓出貨

緩 壓出貨是一種溫和出貨的方式，莊家以時間換空間的來達到出貨的目的，莊家每天出貨量不大，每天出一點，在股價上面的反映就是股價跌幅很小，有時候的跌幅還 不到1%，但積少成多，不經(jīng)意之間，股價的跌幅已達到30%以上。緩壓出貨的股票，往往是前期經(jīng)過爆炒的題材股，如在2010年年初炒作區(qū)域概念的熱門股 海南高速，2011年年初農(nóng)業(yè)一號文件的水利題材股錢江水利以及高鐵概念股中國南車、晉億實業(yè)等。再有能以緩壓出貨這種不緊不慢的方式出貨的，一般說來， 莊家派發(fā)籌碼之時大盤不會處于暴跌之中。所以當我們遇到市場行情比較好時，經(jīng)歷大幅炒作的前期熱門題材股股價開始滯漲、股價重心往下移時，我們應(yīng)該自然想 到此時該股的莊家會不會是在緩壓出貨。

如圖2-20所示，晉億實業(yè)是2010年末和2011年年初高鐵概念股的龍頭，當時高鐵概念的股票在 大盤下跌的情況下，走出一輪主升浪行情，很是引人注目。不過，就在高鐵概念日益深入人心的時候，在大盤已經(jīng)企穩(wěn)開始上漲的時候，高鐵概念個股莊家開始出 貨。2011年2月9日，晉億實業(yè)收出一根長上影線，標志著莊家徹底地不再拉升該股票，開始派發(fā)籌碼。晉億實業(yè)的莊家就是采用溫和緩壓的方式來到達出貨的 目的，這種“溫水煮青蛙”手法對于懂行的人來說是顯而易見的，不過可悲的是卻還是有很多股民被這種出貨的方式所欺騙，還會去買這類個股。

4.灌壓出貨

灌 壓出貨的莊家會不計成本地大肆拋售籌碼，能出多少就出多少。以這種灌壓的方式出貨一般發(fā)生在兩種情況下，一種是該股票出現(xiàn)了基本面的問題或者出現(xiàn)重大的利 空，迫使莊家不得不棄股而逃；另一種是由于大盤的原因，使該股票的莊家不計成本地拋售籌碼。無論哪種情況，我們散戶都不要去刀口舔血，企圖去搶反彈，去撿 便宜籌碼，在短時間內(nèi)，對于此類個股只可欣賞，不可褻玩。

如圖2-21所示，2010年12月23日，綠大地的董事長何學葵被捕等相關(guān)重大 利空消息出來后，綠大地的基本面的問題暴露出來，當日該股的莊家只能不計成本地拋售股票，在跌了2個跌停板之后，跌停板被打開，當日的換手率高達19%， 不論此時的巨量成交是莊家的陰謀還是其他資金的主動買入，面對這樣的個股我們散戶最好還是退避三舍，不要被所謂短期暴利所誘惑。在之后綠大地仍有幾次幅度 不小的反彈或巨額的成交，但都擋不住由于股票本身出現(xiàn)重大問題的下跌。短短的幾個月，綠大地從40多元的高價股，跌到不到10元，持有綠大地股票的投資者 可謂損失慘重。順便提一下，綠大地現(xiàn)在新任的董事長是筆者讀本科時的財務(wù)專業(yè)老師。

建 倉、洗盤、拉升、出貨構(gòu)成了莊家坐莊的四部曲，雖說莊家的手法千變?nèi)f化，莊家的伎倆層出不窮，但是我們只要掌握了這四個步驟的關(guān)鍵，把握莊家坐莊的實質(zhì)， 即莊家在低位吸籌建倉，通過拉升，最終要在高位派發(fā)出貨，我們就不會輕易地被莊家所欺騙，反而能利用莊家來增加我們自己的收益。