市成功沒(méi)有捷徑，股市投資大師沒(méi)有秘訣，只有不斷地提升自己的修養(yǎng)，不斷地完善股市投資的哲學(xué)體系才是成功的不二法門。自古以來(lái)有許多這樣的“秘訣”，譬如“三十六計(jì)”，熟讀“三十六計(jì)”的人多如牛毛，能大談特談“三十六計(jì)”的人也不稀罕?？烧嬲茉趹?zhàn)爭(zhēng)（或生活、或經(jīng)商、或股市征戰(zhàn)）中游刃有余，繼續(xù)生存的又有幾人？股市投資大師超人的投資藝術(shù)，不在于他背過(guò)或說(shuō)出過(guò)多少秘訣，而在于他能根據(jù)股市環(huán)境和條件，根據(jù)市場(chǎng)不同階段的具體情況，來(lái)確定具體的戰(zhàn)法。

“知人者智，自知者明；勝人者力，自勝者強(qiáng)?！蔽覀?nèi)绻氤蔀樯钪?、股市里的?qiáng)者，就必須戰(zhàn)勝自我，戰(zhàn)勝自己頭腦中的散戶思想，戰(zhàn)勝自己心中的各種欲望、沖動(dòng)、偏見(jiàn)和惡習(xí)，尤其是貪婪和恐懼這兩個(gè)大敵。

本節(jié)講解的是——換手率

所謂換手率是指單位時(shí)間內(nèi)，某一證券累計(jì)成交量與可交易量之間的比率。其數(shù)值越大，不僅說(shuō)明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。換手率在市場(chǎng)中是很重要的買賣參考，應(yīng)該說(shuō)這遠(yuǎn)比技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)圖形來(lái)得更加可靠，如果在K線圖上的技術(shù)指標(biāo)、圖形、成交量三個(gè)要素當(dāng)中選擇，主力肯定是最沒(méi)有辦法時(shí)才會(huì)用成交量來(lái)騙人。因而，研判成交量乃至換手率對(duì)于判斷一只股票的未來(lái)發(fā)展，從中能區(qū)分出換手率高是因?yàn)橹髁σ鲐?，還是主力準(zhǔn)備拉抬是很重要的。

股票的換手率越高,意味著該只股票的交投越活潑，屬于熱門股；反之,股票的換手率越低,則該只股票少人關(guān)注,屬于冷門股，而我們想要短期的博收益，熱點(diǎn)票票是一定要關(guān)注的！

通過(guò)換手率如何來(lái)分析股票？

1、股票日換手率低于3%的話,說(shuō)明該股票不受市場(chǎng)關(guān)注,成交比較冷清,但是股民也要注意這兩種情況,一種是沒(méi)有莊家參與的散戶行情;另一種是股票經(jīng)過(guò)放量上漲行情之后,在股票價(jià)格相對(duì)高位區(qū)域橫盤震蕩,如果出現(xiàn)低換手率、成交量小的話,說(shuō)明莊家暫時(shí)沒(méi)有出貨打算,準(zhǔn)備再創(chuàng)新高。

2、股票日換手率在3%—7%之間,說(shuō)明股票成交比較活躍,莊家也是積極參與,股民可以根據(jù)股票前期走勢(shì)來(lái)分析莊家下一步動(dòng)向。

3、股票日換手率大于7%,甚至超過(guò)10%,說(shuō)明股民的成交非?；钴S,籌碼在急劇換手。如果在高位出現(xiàn)的話,莊家出貨的可能性非常大。

換手率的大小及操作策略：

一般來(lái)講，換手率高的情況大致分為三種：

1、相對(duì)高位成交量突然放大，主力派發(fā)的意愿是很明顯的，然而，在高位放出量來(lái)也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺(tái)時(shí)，才會(huì)放出成交量，主力才能順利完成派發(fā)，這種例子是很多的。

2、新股，這是一個(gè)特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過(guò)新股不敗的神話，然而，隨著市場(chǎng)的變化，新股上市后高開(kāi)低走成為現(xiàn)實(shí)。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結(jié)論。

3、底部放量，價(jià)位不高的強(qiáng)勢(shì)股，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來(lái)的上漲空間相對(duì)較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場(chǎng)的特點(diǎn)是局部反彈行情，換手率高有望成為強(qiáng)勢(shì)股，強(qiáng)勢(shì)股就代表了市場(chǎng)的熱點(diǎn)。因而有必要對(duì)他們重點(diǎn)地關(guān)注。

換手率高低出現(xiàn)的位置決定該股后期走勢(shì)：

（1）高位高換手：高換手率如果出現(xiàn)在階段性頂部，意味著短期風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，主力出貨的概率較大。（大家可以仔細(xì)去留意，一般當(dāng)一只股票經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的漲幅后，階段性頂部形成的那一段時(shí)間市場(chǎng)會(huì)有一些配合該股的一些消息會(huì)公布出來(lái)，這個(gè)時(shí)候其實(shí)就是想讓散戶跟風(fēng)追進(jìn)，在高位接籌）

（2）低位高換手：高換手率如果出現(xiàn)在階段性底部，尤其底部放量的個(gè)股，意味著主力已經(jīng)盯上該股了，新的資金入場(chǎng)，從此該股開(kāi)始活躍，短期機(jī)會(huì)來(lái)臨，主力吸籌的概率較大。等待籌碼集中到一定程度后，該股后市會(huì)走出一波像樣的上漲行情。

（3）寧愿做先知先覺(jué)者，也不做后知后覺(jué)者。

a.先知先覺(jué)者吃利：高位高換手是需要我們搶先一步主力逃跑，獲利出局。低位高換手需要我們搶先一步進(jìn)場(chǎng)，堅(jiān)定持股，等待拉升。

在做股票這一行業(yè)中，因?yàn)椴淮_定的因素太多，隨時(shí)都會(huì)影響股價(jià)的變動(dòng)，所以我們要隨機(jī)，永遠(yuǎn)做先知先覺(jué)者。在自己不確定或者猶豫的時(shí)候，寧愿離場(chǎng)觀望，也不要冒險(xiǎn)持股，資金安全第一。

b.后知后覺(jué)吃套：高位高換手主力高位逃跑期間會(huì)放一些利好消息兌現(xiàn)，這個(gè)時(shí)候當(dāng)這個(gè)利好消息傳到散戶耳邊的時(shí)候，該股已經(jīng)漲幅到一定高位了，風(fēng)險(xiǎn)加大。散戶接到高位籌碼，后期該股連續(xù)下跌，這部分投資者就越套越深。

4、換手率的持續(xù)性：換手率保持一周之內(nèi)活躍。拉升期間換手率保持高換手，洗盤期間保持低換手。

必備條件：大盤處于上升趨勢(shì)中。

換手率是判斷強(qiáng)勢(shì)股和弱勢(shì)股的指標(biāo)區(qū)別。

也許有人不了解月月的實(shí)力，下面是月月在圈子pma1949帶領(lǐng)粉絲朋友們操作的三支股票的收益情況：

操作回顧

1月5號(hào)推薦介入的300730科創(chuàng)信息，4個(gè)交易周期收益達(dá)到17%

1月5號(hào)早盤提示大家介入的300618寒銳鈷業(yè)，4個(gè)交易日收益達(dá)到19%

1月8號(hào)提示介入的002907華森制藥，3個(gè)交易日漲幅達(dá)到33%像這樣的好票我每天都會(huì)在pma1949中免費(fèi)發(fā)布

換手率解密——預(yù)判主力性質(zhì)確定行情持久性

例如，某股的總股本是一千萬(wàn)股，在成交股數(shù)累積也達(dá)到一千萬(wàn)股時(shí)，我們就說(shuō)該股的換手率是100%，也就是說(shuō)理論上該股的所有股票都被買（賣）了一遍。

但在中國(guó)股市由于有流通股與非流通股之分，因此計(jì)算時(shí)應(yīng)以實(shí)際發(fā)生交易的流通股作為基準(zhǔn)，否則不能真實(shí)地、精確地揭示其交易狀況。一般使用個(gè)股的換手率來(lái)判斷個(gè)股或一個(gè)板塊的活躍程度。

1．中長(zhǎng)線主力運(yùn)作個(gè)股的換手率

考量個(gè)股盤面活躍度時(shí)需要借助換手率來(lái)進(jìn)行判斷。有些個(gè)股換手率很低，但是股價(jià)始終會(huì)上漲，這樣的盤面特征表示有中長(zhǎng)期主力運(yùn)作，類似這樣的個(gè)股就具備非常強(qiáng)的持續(xù)性，風(fēng)險(xiǎn)非常小。

圖是萬(wàn)里揚(yáng)K線圖，該股實(shí)際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大只有3.39%，最低時(shí)單日換手率只有0.46%，股價(jià)卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒(méi)有游資的參與，完全是中長(zhǎng)線主力資金運(yùn)作，對(duì)于這樣的個(gè)股，我們可以大膽參與。

2．游資炒作個(gè)股換手率

股價(jià)一旦起動(dòng)，拉高更離不開(kāi)換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價(jià)升得越是輕快。因?yàn)楂@利盤不斷在換手的過(guò)程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。

圖是天賜材料K線圖，該股受益于鋰電池行業(yè)景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因?yàn)樵摴汕捌诓](méi)有主力資金建倉(cāng)，不屬于中長(zhǎng)線資金運(yùn)作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達(dá)到40%以上，表明完全是游資擊鼓傳花式炒作，是一支游資參與度非常高的個(gè)股，其一般具備較強(qiáng)的持續(xù)性。凡是游資炒作的個(gè)股必須保持持續(xù)均勻的高換手率，否則股價(jià)將不會(huì)持續(xù)上漲。

3．高位換手和低位換手對(duì)股價(jià)的預(yù)判分析

如何判斷一支股票是否處在底部區(qū)域有很多種方法，其中最簡(jiǎn)單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運(yùn)行時(shí)，換手率極低，換句話說(shuō)，這支股票已經(jīng)沒(méi)人買賣了，特別是前期主力建倉(cāng)過(guò)的股票，經(jīng)過(guò)洗盤，一旦出現(xiàn)這種情況是需要密切關(guān)注的，這說(shuō)明股價(jià)已經(jīng)在底部區(qū)域。

圖是金科娛樂(lè)K線圖，當(dāng)股價(jià)回調(diào)60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個(gè)區(qū)域的買賣極不活躍，低位的低換手，預(yù)示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那么你會(huì)問(wèn)：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣?？墒菫槭裁凑f(shuō)在這個(gè)地方是止跌信號(hào)呢？因?yàn)檫@是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢(shì)，多空在這里取得了平衡，如果變盤，股價(jià)必定向上。

那么能不能籠統(tǒng)地說(shuō)換手率越高，股價(jià)就漲得越高呢？答案是否定的。在股價(jià)漲得還不是很高，還處于拉升階段時(shí)，這樣說(shuō)是對(duì)的。但當(dāng)股價(jià)漲得相當(dāng)高，已遠(yuǎn)離莊家建倉(cāng)的成本線時(shí)，這樣說(shuō)就不對(duì)了，不但不對(duì)，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號(hào)，我們常說(shuō)的“天量見(jiàn)天價(jià)”，指的正是這種情況。當(dāng)股價(jià)在上漲途中必須保持持續(xù)均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價(jià)上行動(dòng)力會(huì)減弱。

換手率判斷股價(jià)走勢(shì)

1、加速換手率

當(dāng)一只股票的日換手率在3％～10％波動(dòng)的時(shí)候，通常說(shuō)明這只股票的市場(chǎng)交投比較活躍，不管是買盤還是賣盤都有比較積極的表現(xiàn)。如果該股原本是上漲趨勢(shì)，那么在一定時(shí)間內(nèi)，這種漲勢(shì)還會(huì)持續(xù)下去。

在實(shí)際的投資過(guò)程中，如果股民發(fā)現(xiàn)一只股票在上漲的初期，日換手率保持在3％～10％，就可以選擇積極介入該股，原本持有該股的股民如果有剩余的資金，就可以選擇補(bǔ)倉(cāng)；如果股民發(fā)現(xiàn)這種情況出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)初期，那么就應(yīng)該迅速套現(xiàn)離場(chǎng)，因?yàn)楹笫邢碌厔?shì)很可能會(huì)持續(xù)下去。

2015年3月初至中旬這段時(shí)間里，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間橫盤整理的深振業(yè)A(股票代碼：000006)的股價(jià)由平走轉(zhuǎn)變?yōu)樾》吒?。通過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，在上漲初期，該股平均日換手率為2.71％，屬于加速換手率范疇。通過(guò)這一現(xiàn)象可以推測(cè)該股后市還將持續(xù)上漲。從圖中可以看到，3月4日，該股最低價(jià)為6.33元，經(jīng)過(guò)加速換手率的“洗禮”，截至4月10日，其最高價(jià)已經(jīng)上漲至11.56元，其問(wèn)漲幅達(dá)82.62％。如果股民能夠依據(jù)換手率的變化及股價(jià)的運(yùn)行趨勢(shì)進(jìn)行綜合研判，那么就能借此坐享一波上漲行情，為自己帶來(lái)更多的利潤(rùn)。

2、觀望換手率

通常情況下，換手率不足1％的情況往往發(fā)生在筑底或者下跌的末期階段。當(dāng)一只股票的日換手率保持在1％以下的時(shí)候，說(shuō)明這只股票的交投非常清淡。由于沒(méi)有成交量的支持，僅憑股價(jià)的走勢(shì)很難判斷出其后市股價(jià)的發(fā)展趨勢(shì)。所以，如果股民發(fā)現(xiàn)一只股票的日換手率不足1％的時(shí)候，最佳的選擇就是離場(chǎng)觀望。

2014年6月，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間下跌的浙能電力(股票代碼：600023)于6月25日1,24.21元的價(jià)格見(jiàn)底，隨后在底部橫盤，進(jìn)入筑底階段中。通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的分析，可以發(fā)現(xiàn)在底部橫盤的這段時(shí)間里，該股連續(xù)9個(gè)交易日的平均日換手率僅為0.44％，屬于觀望換手率范疇。也就是說(shuō)，該股的后市發(fā)展趨勢(shì)極為不明朗，如果股民介入后，該股由橫盤轉(zhuǎn)變?yōu)槔^續(xù)下跌，那么股民就會(huì)遭受較大的損失(如圖所示)。

3、高換手率

當(dāng)一只股票的日換手率達(dá)到10％以上的時(shí)候，說(shuō)明市場(chǎng)交投十分異常。要么是個(gè)股人氣非?？駸幔淳褪菢O度悲觀。因此，通常日換手率達(dá)到10％或者10％以上的時(shí)候，就意味著行情會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

在實(shí)際的投資過(guò)程中，股民一旦發(fā)現(xiàn)個(gè)股形成了高換手率，首先要注意的是高換手率形成的位置：如果個(gè)股處于一個(gè)相對(duì)較低的位置，并且成交量一直沒(méi)有什么變化，但是突然在某一個(gè)交易日形成放量，并且較高的換手率還能持續(xù)幾個(gè)交易日。這說(shuō)明很可能有新的市場(chǎng)資金注入該股，此時(shí)可以選擇積極跟進(jìn)；如果高換手率是在相對(duì)較高的位置出現(xiàn)，并且成交量呈現(xiàn)出突然放巨量甚至是天量的態(tài)勢(shì)，那么就意味著后市很有可能形成下跌行情。此時(shí)應(yīng)該提高警惕，因?yàn)檫@極有可能是莊家高位派發(fā)出貨導(dǎo)致的結(jié)果，若沒(méi)有及時(shí)跟莊逃離，就會(huì)遭受巨大的損失。

2014年11月24日至26日，招商地產(chǎn)(股票代碼：000024)的平均日換手率達(dá)到11.46％，屬于高換手率范疇。由于此時(shí)股價(jià)位于底部區(qū)域，因此，我們可以認(rèn)為這是新的市場(chǎng)資金入場(chǎng)的標(biāo)志，后市該股很可能會(huì)進(jìn)入上漲行情中。

11月21日，該股最低價(jià)為12.73元；經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上漲后，其最高價(jià)于12月8日達(dá)到20.55元，其間漲幅達(dá)到61.43％。如果股民能夠細(xì)致觀察換手率變化及股價(jià)所處的位置，那么就能很容易研判出個(gè)股股價(jià)后市的發(fā)展趨勢(shì)，從而坐享一波上漲行情(如圖所示)。

2015年4月9日至14日，賽象科技(股票代碼：002337)的平均日換手率達(dá)到20.11％，這是非常明顯的高換手率。結(jié)合股價(jià)所處的高位置來(lái)看，此時(shí)的高換手率很可能是由莊家出貨導(dǎo)致的。

4月9日，賽象科技最高價(jià)為24.10元，但是受到莊家出貨的影響，其股價(jià)進(jìn)入一波下跌趨勢(shì)中。截至5月7日，該股最低價(jià)已經(jīng)下跌至15.45元，其間跌幅達(dá)到35.89％。如果股民沒(méi)有及時(shí)逃離頂部，就會(huì)成為莊家的犧牲品(如圖8—11所示)。

在對(duì)換手率進(jìn)行分析的時(shí)候，還需要注意當(dāng)時(shí)股價(jià)所處的位置，尤其要注意觀望換手率出現(xiàn)的位置。雖然觀望換手率多出現(xiàn)于底部區(qū)域，但是它偶爾也會(huì)出現(xiàn)在高位。如果是高位觀望換手率，就意味著個(gè)股即將進(jìn)入下跌趨勢(shì)中，這時(shí)股民應(yīng)該及時(shí)離場(chǎng)，規(guī)避損失。

換手率使用原則：

(一)、做股票的唯一準(zhǔn)則是——趨勢(shì)為王。

(二)、低位換手率非常高，并不意味著主力在吸貨，特別是股價(jià)還在下跌趨勢(shì)里的時(shí)候，常常是繼續(xù)派發(fā)的表現(xiàn)。

(三)、股價(jià)翻了一倍兩倍，某一段時(shí)間又開(kāi)始換手率增加，看起來(lái)好像“充分換手洗盤”，結(jié)果通常都是給散戶下套。

(四)、拉升時(shí)如果一只股票當(dāng)天換手率超過(guò)10%(新股或剛上市不久的股票除外)通常表明主力在盤中開(kāi)始派發(fā)了。

(五)、低位主力通常拿不到多少籌碼，所以散戶最容易上當(dāng)?shù)木褪且恢还善蓖黄崎L(zhǎng)期下降趨勢(shì)后的回調(diào)中，股價(jià)不陰不陽(yáng)，換手率低下，散戶一賣，主力照單全收，這一階段換手率比上漲時(shí)小得多，但是主力能拿到的籌碼卻不少。

能夠在股市投資的一勞永逸的方法迄今尚未找到，許多研究方法、分析工具以及圖形表示等，均有助于我們對(duì)股票市場(chǎng)的理解，但是，沒(méi)有一種工具、沒(méi)有一種交易模式能夠穩(wěn)賺不虧。歷史上，出現(xiàn)過(guò)無(wú)數(shù)的系統(tǒng)或機(jī)械方法，試圖抓住股市跳動(dòng)的脈搏。但是，能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定地帶來(lái)利潤(rùn)的系統(tǒng)和方法，卻是鳳毛麟角。我們不用驚訝于這些方法所帶來(lái)的失望。試想，如果每個(gè)人都知道每一只股票的走勢(shì)的話，那么，人們追逐利益而采取的相應(yīng)行為最終也將徹底毀滅人們自己。你一定見(jiàn)到過(guò)那些緊張的、神經(jīng)質(zhì)的股民，在經(jīng)紀(jì)人的交易室里走來(lái)走去，似乎每分每秒，他們都在經(jīng)受著精神上的折磨。為打好短線，他們就必須在每一筆交易上獲利，就必須在最低點(diǎn)買入，而在最高點(diǎn)賣出。為了避免失敗的感覺(jué)，他們不得不竭力去實(shí)現(xiàn)那些不可能的事情。其實(shí)毫無(wú)必要。如果他們能夠拿出他們?cè)谧分鹉欠N徒勞無(wú)功的精力，去觀察股市的客觀情況，去建立投資體系和信仰的話，那么，他們可憐的、飽受折磨的心靈將得到更多的平靜。其實(shí)要在股市投資中不困惑，投資者的個(gè)人修為很重要，投資者的專業(yè)知識(shí)和心理素質(zhì)在實(shí)踐中有長(zhǎng)時(shí)間的修煉，才能做到投資股票前心里有數(shù)。