技術(shù)分析是預(yù)測股票價格走勢最為重要的手段，但“技術(shù)分析”只是一種籠統(tǒng)的說法，它在實(shí)際運(yùn)用中可分為不同的技術(shù)分析方法（也稱為技術(shù)分析手段），量價分析方法就是一種最為實(shí)用的技術(shù)分析手段。為了幫助讀者更好、更全面地理解并把握技術(shù)分析，本節(jié)將逐一解讀各種不同的技術(shù)分析方法。

1.4.1　K線形態(tài)分析法

K線，常稱為蠟燭線、蠟燭圖、日本線、陰陽燭、陰陽線、棒線等，它是最為重要的盤面數(shù)據(jù)信息。K線具有東方人所擅長的形象思維特點(diǎn)，沒有西方用演繹法得出的技術(shù)指標(biāo)那樣定量，因此運(yùn)用上還是主觀意識占上風(fēng)。

K線形態(tài)分析法以各種不同的典型K線形態(tài)作為依據(jù)，以此來分析多空力量的轉(zhuǎn)變情況，進(jìn)而預(yù)測股市或個股的中短期走向。無論是單根K線、還是多根組合K線，當(dāng)一些典型的K線形態(tài)出現(xiàn)在特定的位置區(qū)時，它們可以較為準(zhǔn)確地反映多空力量的變化，因而，只需依據(jù)這些K線形態(tài)展開操作，就可以很好地把握低吸高拋的時機(jī)。

如圖1-21所示為粵電力A2010年11月至2011年5月期間走勢圖，此股在震蕩下跌走勢中出現(xiàn)了一波反彈上漲走勢，如圖中箭頭標(biāo)注所示，在反彈后的局部高點(diǎn)，出現(xiàn)了一個上影線極長、實(shí)體極短的單根K線。這種單根K線出現(xiàn)在階段性的高點(diǎn)時，可稱為流星線，是預(yù)示著一波上漲走勢將要終結(jié)的信號，此時，股民可以及時進(jìn)行短線賣股操作，規(guī)避隨后的短期調(diào)整走勢。

圖1-21　粵電力A2010年11月至2011年5月期間走勢圖

1.4.2　量價結(jié)合分析法

量價結(jié)合分析法是一種將價格走勢與成交量變化相結(jié)合的分析方法，這種分析方法充分考慮了盤面中最為重要的兩種數(shù)據(jù)—價格與形態(tài)，因而，相對于K線形態(tài)分析方法來說，量價結(jié)合分析法的實(shí)用性與準(zhǔn)確度都有所提升。

價格走勢很重要，它是多空雙方博弈的結(jié)果，也體現(xiàn)了多空力量的轉(zhuǎn)變。除此之外，成交量也十分重要，美國著名的投資專家格蘭維爾曾經(jīng)說過，“成交量是股票的元?dú)?，而股價是成交量的反映罷了，成交量的變化是股價變化的前兆?！?/p>

在結(jié)合價格走勢的基礎(chǔ)上，利用量能形態(tài)的變化，就可以更為準(zhǔn)確地把握多空力量的轉(zhuǎn)變，進(jìn)而把握中短期內(nèi)的高點(diǎn)與低點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)成功的交易。下面結(jié)合一個實(shí)例來具體了解量價結(jié)合分析方法。

如圖1-22所示為巨輪股份2009年11月至2010年7月期間走勢圖，如圖中箭頭標(biāo)注所示，當(dāng)此股經(jīng)一波上漲而達(dá)到震蕩區(qū)的上沿位置時，出現(xiàn)了一根大陽線，個股似有突破上行的傾向。但是，從量能的角度來看，這種突破實(shí)為具有誘多性質(zhì)的假突破形態(tài)。若股民學(xué)習(xí)了后面的內(nèi)容，就會更為明確：這種出現(xiàn)在階段性高點(diǎn)、且放量形態(tài)呈單日突兀式放大的成交量屬于“脈沖型”放量。這種放量上漲是無法支撐個股持續(xù)上漲的，它反而多是主力對倒誘多出貨的一種操盤手法，是預(yù)示著一波下跌走勢將展開的信號。

圖1-22　巨輪股份2009年11月至2010年7月期間走勢圖

1.4.3　籌碼分布分析法

籌碼是持有人證明自己擁有某種權(quán)利的文書和憑證，在股票市場中，籌碼指用于交易的股票。籌碼分布也稱為流通股票持倉成本分布，它主要用于分析市場中股民的持倉成本分布及變化情況。現(xiàn)在的股票行情軟件都有籌碼分布圖，利用籌碼分布圖，可以清晰、直觀地了解個股在某一時刻的市場持倉成本分布情況。

市場的持倉成本分布情況是十分重要的數(shù)據(jù)，它往往直接影響、甚至決定著個股的后期走向。在利用籌碼分布方法預(yù)測股價走向時，一要關(guān)注籌碼分布形態(tài)、二要關(guān)注籌碼的轉(zhuǎn)移情況。

股票的籌碼分布狀況就是流通盤在股票不同價格位置上的股票數(shù)量?；I碼分布反映一只股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實(shí)的倉位狀況。籌碼分布圖與K線圖共用一個坐標(biāo)系，它多放置在K線圖的右邊，在每個價位上用一根橫線來代表這一價位上的籌碼數(shù)量，橫線越長，則這一價位上堆積的籌碼數(shù)量越多。從整體形態(tài)上來看，籌碼分布圖看上去像一個側(cè)置的群山圖案。

如果說“籌碼分布”是一個靜態(tài)的概念，僅反映了籌碼在某一具體時間的分布狀態(tài)，那么“籌碼轉(zhuǎn)移”則是一個反應(yīng)籌碼如何流動的動態(tài)概念。隨著交易的持續(xù)，股價將要上漲或下跌，這也使得股民手中籌碼的持倉成本發(fā)生變化，例如：隨著股價的上漲，低位區(qū)持股者將手中的原有籌碼賣出，此時，這部分低價籌碼就轉(zhuǎn)變?yōu)楦邇r籌碼，從而使等碼的持倉成本升高；反之，隨著股價的下跌，高位區(qū)持股者將手中的原有籌碼賣出，此時，這部分高價籌碼就轉(zhuǎn)變?yōu)榈蛢r籌碼，從而使等碼的持倉成本下降。下面結(jié)合一個實(shí)例來講解如何利用籌碼分布及轉(zhuǎn)移來把握價格的后期走向。

如圖1-23所示，左側(cè)為北礦磁材2010年1月至2011年8月期間K線走勢圖，右側(cè)為2010年8月9日籌碼分布圖，從圖中可以看到，此時的個股籌碼集中于15元附近，這是一種低位區(qū)的密集狀態(tài)。它多預(yù)示著底部區(qū)的出現(xiàn)及隨后個股突破上行概率較大。當(dāng)時間運(yùn)行至2010年11月后，如圖1-24所示標(biāo)注了2010年11月16日籌碼分布圖，此時的籌碼則集中于35元附近，這是一種高位區(qū)的密集形態(tài)。它多預(yù)示著頂部區(qū)的出現(xiàn)及隨后個股轉(zhuǎn)入跌勢的概率較大。

從本例中可以看到，結(jié)合個股的價格走勢及籌碼分布形態(tài)，股民可以更好地把握價格走勢具有轉(zhuǎn)折性的位置區(qū)域，從而展開更為成功的交易。

圖1-23　北礦磁材2010年8月9日籌碼分布圖

圖1-24　北礦磁材2010年11月16日籌碼分布圖

1.4.4　指標(biāo)分析法

技術(shù)指標(biāo)是以數(shù)字量化的形式來呈現(xiàn)市場的運(yùn)行情況的，通過技術(shù)指標(biāo)典型的形態(tài)、數(shù)值，可以準(zhǔn)確把握買賣時機(jī)。技術(shù)指標(biāo)有很多類型，每一種類型都有不同的側(cè)重點(diǎn)，例如：趨勢類指標(biāo)主要用于反映股市及個股的趨勢運(yùn)行情況（前面所講解的趨勢線就是最為典型的趨勢類指標(biāo)），擺動類指標(biāo)則反映短期內(nèi)市場超買超賣狀態(tài)的轉(zhuǎn)變，大盤類指標(biāo)僅僅用于呈現(xiàn)大盤的運(yùn)行情況，成交量類指標(biāo)則用于反映量能的變化情況。在實(shí)盤操作中，既可以單獨(dú)使用某一個指標(biāo)，也可以綜合運(yùn)用多個指標(biāo)，一般來說，綜合運(yùn)用多個指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)效果更突出。

如圖1-25所示為*ST力陽2010年12月20日至2011年5月30日期間走勢圖，在圖中最下方，顯示出了指數(shù)平滑異同平均線MACD指標(biāo)窗口，如圖中箭頭標(biāo)注所示，在個股經(jīng)一波持續(xù)反彈上漲而達(dá)到階段性的高點(diǎn)后，此時的MACD窗口中出現(xiàn)了DIFF線向下交叉DEA線的形態(tài)，這是MACD指標(biāo)的死叉形態(tài)，當(dāng)其出現(xiàn)在個股一波快速上漲后的高點(diǎn)時，多預(yù)示著一波深幅調(diào)整走勢將展開，此時，宜進(jìn)行短線賣股操作。

圖1-25　*ST力陽2010年12月20日至2011年5月30日期間走勢圖

1.4.5　主力分析法

在股票市場中，存在著兩類風(fēng)格不同、手法不同、影響力不同的投資者陣營，一個是散戶陣營，一個則是主力陣營。散戶投資者群體雖然總體規(guī)模不小，但由于其買賣行為較為分散、跟風(fēng)意識強(qiáng)烈，因而，難以形成合力，對個股走勢的影響力并不大。但是，主力則不同，主力是手中持有巨額控盤資金的投資者，他們會大量買入或賣出一只個股，由于其買賣方向明確、控盤資金及籌碼數(shù)量巨大，因而，主力在個股走勢中起著引導(dǎo)、甚至是決定性的作用?？梢哉f，散戶是股票市場中價格走勢的追隨者，而主力則是價格走勢的制造者。能否準(zhǔn)確把握主力的行蹤將直接決定著股民的獲利額度。

主力在控盤一只個股的過程中，往往會依次經(jīng)歷吸籌、拉升、洗盤、出貨等環(huán)節(jié)，有主力控盤的個股其累計(jì)漲幅往往非常大，在實(shí)盤操作中，應(yīng)力求在主力吸籌或是拉升階段的初期及時買股布局，這樣才可以最大限度地分享主力拉升成果、獲取遠(yuǎn)高于市場平均水平的收益。

如圖1-26所示為蘇常柴A2008年9月至2010年1月期間走勢圖，圖中標(biāo)示了主力對此股控盤的各個環(huán)節(jié)，通過這種各環(huán)節(jié)式的劃分，股民對主力的一輪控盤過程就可以看得更明確，對于個股走勢的把握也能更為精確。

圖1-26　蘇常柴A2008年9月至2010年1月期間走勢圖

1.4.6　分時圖分析法

分時圖是每個交易日中實(shí)時交投的盤口圖形，它主要由分時線、分時量、買賣盤、成交細(xì)節(jié)等多種實(shí)時性的盤口信息組合而成，其中，分時線形態(tài)是最為重要的數(shù)據(jù)。分時圖體現(xiàn)了多空雙方實(shí)時交鋒的情況，有助于股民把握短期內(nèi)多空力量的轉(zhuǎn)變，而且，主力的一些操盤手法也將直接呈現(xiàn)在分時圖中，股民如果可以很好地解讀分時圖所蘊(yùn)含的信息，不僅可以成功地展開超短線交易，而且還能準(zhǔn)確地分析出主力當(dāng)前的控盤環(huán)節(jié)及控盤意圖。

如圖1-27所示為華芳紡織2011年9月22日分時圖，當(dāng)日此股在尾盤出現(xiàn)了明顯的異動，從圖中可以看到，尾盤半小時內(nèi)，個股在連續(xù)大買單向上掃盤的情況下大幅度飆升，很明顯，這是主力資金運(yùn)作的結(jié)果，考慮到當(dāng)日的大盤走勢相對較弱，而個股又處于階段性的明顯低位區(qū)，因而，這種分時圖形態(tài)可以看做是主力有意護(hù)盤、個股短期內(nèi)有望反彈上漲的信號，在實(shí)盤操作中，利用此分時圖即可以成功地進(jìn)行一次短線買股操作，如圖1-28所示為此股在2011年9月22日前后走勢圖。

圖1-27　華芳紡織2011年9月22日分時圖

圖1-28　華芳紡織2011年9月22日前后走勢圖