來源：融資租賃30論壇    作者-尚寧 

改革開放以來，特別是近十年我國(guó)汽車工業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，汽車產(chǎn)業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的地位越來越突出。

2016年，中國(guó)汽車行業(yè)以產(chǎn)銷雙雙突破2800萬輛的成績(jī)創(chuàng)歷史新高，產(chǎn)銷量連續(xù)8年居世界第一，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入80185.8億元，利潤(rùn)6677.4億元，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率高達(dá)4.5%。從中長(zhǎng)期看，隨著我國(guó)居民收入水平不斷提高、公路基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善以及汽車新技術(shù)的應(yīng)用與普及，我國(guó)汽車市場(chǎng)規(guī)模將有望繼續(xù)擴(kuò)大。

伴隨著汽車行業(yè)的迅猛發(fā)展，我國(guó)汽車金融也開始逐步起步和增長(zhǎng)，銀行、汽車金融公司、融資租賃公司等相關(guān)的汽車金融產(chǎn)品與服務(wù)陸續(xù)涌現(xiàn)，汽車金融逐漸成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈中最具價(jià)值和活力的一環(huán)，日益引起各方關(guān)注，在汽車產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中的占比不斷提高。與此同時(shí)，我們也看到，我國(guó)汽車金融市場(chǎng)規(guī)模雖然快速增長(zhǎng)，但與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，差距還很明顯。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2015年，美國(guó)汽車金融滲透率80%。其中，融資租賃46%、汽車貸款34%；而我國(guó)，汽車金融滲透率僅20%，融資租賃不足3%。

進(jìn)入2016年，隨著中國(guó)汽車消費(fèi)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)、個(gè)人征信體系的不斷完善，消費(fèi)主體和消費(fèi)觀念開始發(fā)生巨大變化，融資租賃購(gòu)車模式出現(xiàn)了井噴，特別是一些新進(jìn)入汽車融資租賃行業(yè)的資本，借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和密集的廣告攻勢(shì)，在短時(shí)間內(nèi)，使融資租賃購(gòu)車趨于普及化，業(yè)內(nèi)稱為“汽車金融2.0”或“汽車融資租賃元年”。從全球汽車年銷售情況看，新車舊車融資租賃總額已經(jīng)超過2000億美元以上，這無疑在揭示著我國(guó)汽車融資租賃市場(chǎng)的巨大潛力。同時(shí)，考慮到汽車作為租賃物的適用性、便捷性、流通性以及汽車租賃行業(yè)遠(yuǎn)低于平均水平的不良率，汽車行業(yè)將是融資租賃公司一個(gè)值得重點(diǎn)開拓推進(jìn)的行業(yè)。

一、融資租賃公司介入汽車市場(chǎng)的路徑與模式

汽車行業(yè)的快速發(fā)展和巨大的市場(chǎng)空間，吸引了越來越多的企業(yè)和資本加入，并且汽車市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯變化：

一是制造商新車的更新?lián)Q代與技術(shù)升級(jí)越來越快，人車交互軟件、遠(yuǎn)程通訊等發(fā)展迅速。

二是經(jīng)銷商行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，整體盈利結(jié)構(gòu)快速向后市場(chǎng)轉(zhuǎn)化，越來越重視金融的引擎作用。

三是汽車營(yíng)銷正快速進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。網(wǎng)絡(luò)已成為客戶獲得汽車相關(guān)信息的主要來源，線上客戶資源和線上服務(wù)交易爆發(fā)性增長(zhǎng)，消費(fèi)群體和消費(fèi)特點(diǎn)向年輕化、個(gè)性化、多樣化明顯轉(zhuǎn)移。

四是參與方越來越多元化。各類金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)資本參與汽車全產(chǎn)業(yè)鏈更加積極，對(duì)汽車金融服務(wù)領(lǐng)域十分看好，汽車金融正逐漸成為制造商、經(jīng)銷商、消費(fèi)者和資金方共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

從汽車行業(yè)特點(diǎn)和趨勢(shì)可以很清晰的看出，融資租賃公司開展汽車金融業(yè)務(wù)，主要服務(wù)對(duì)象是制造商、經(jīng)銷商、終端客戶和其他汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。對(duì)于這四類客戶，除了從一般金融業(yè)篩選客戶角度出發(fā)，選取行業(yè)內(nèi)居于領(lǐng)先地位、資產(chǎn)狀況良好、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范、償債能力強(qiáng)、信譽(yù)佳的優(yōu)質(zhì)客戶，作為合作對(duì)象。還需要考慮融資租賃公司的融資與融物一體的特點(diǎn)，抓住租賃物、風(fēng)險(xiǎn)控制和租賃物管理這三個(gè)核心因素，體現(xiàn)出汽車行業(yè)客戶的不同行業(yè)特性。

（一）制造端切入模式

該模式的核心是汽車制造龍頭企業(yè)，圍繞著龍頭企業(yè)，拓展到整車的各類零部件設(shè)備供應(yīng)商，為汽車制造企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)提供專業(yè)的融資租賃服務(wù)。

1.租賃物。主要是汽車零部件制造設(shè)備和整車組裝設(shè)備。如鑄造設(shè)備、鍛造設(shè)備、冷沖壓設(shè)備、金屬切削設(shè)備、熱處理設(shè)備、以及總裝設(shè)備，包括輸送設(shè)備、吊裝設(shè)備、焊裝線設(shè)備、油液加注設(shè)備、涂裝線設(shè)備、靜電噴涂設(shè)備、涂膠設(shè)備、打刻設(shè)備、燈光檢測(cè)設(shè)備、出廠檢測(cè)設(shè)備等。

2.切入模式。制造端的租賃物特點(diǎn)：設(shè)備是標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)備，具有一定的行業(yè)通用性，但實(shí)際流通、變現(xiàn)較難。因此，業(yè)務(wù)拓展中應(yīng)更關(guān)注客戶的資質(zhì)：一是客戶的信用情況，主要是財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)管理能力。二是主要產(chǎn)品的銷售情況。融資租賃公司切入此市場(chǎng)，可以考慮選擇國(guó)內(nèi)行業(yè)前50的乘用車制造商、國(guó)內(nèi)行業(yè)前10的客車制造商、國(guó)內(nèi)行業(yè)擁有自主專利技術(shù)的知名環(huán)保類特種車（如城市垃圾清掃車等）制造商作為合作對(duì)象。合作模式主要有兩種：一是直租方式，主要用于客戶生產(chǎn)線的升級(jí)改造。二是售后回租方式，主要是盤活客戶固定資產(chǎn)，增加財(cái)務(wù)流動(dòng)性。三是以直租轉(zhuǎn)回租方式，將車輛銷售給特定客戶。如城市環(huán)衛(wèi)公司采購(gòu)垃圾清掃車。

3.關(guān)注點(diǎn)。對(duì)于制造商的零部件供應(yīng)商，要關(guān)注與核心企業(yè)簽訂的訂單合同。對(duì)于租賃物，要優(yōu)先考慮選擇知名品牌設(shè)備，質(zhì)量有保證，使用壽命長(zhǎng)，維修保養(yǎng)及時(shí)到位。要關(guān)注新能源汽車發(fā)展，這是國(guó)家政策大力支持的細(xì)分領(lǐng)域，潛在市場(chǎng)驚人。對(duì)電池制造商、充電樁制造商要給予充分的重視，特別是具有核心技術(shù)，市場(chǎng)應(yīng)用廣泛的企業(yè)。

（二）經(jīng)銷商合作模式

一直以來，我國(guó)是以品牌授權(quán)的4S店為銷售主體，但近年來汽車電商迅速崛起，線上選車越來越普及，而且爆發(fā)趨勢(shì)明顯。

1.4S店經(jīng)銷商。一般情況下，建一家乘用車4S 店，固定投資至少在1000 萬元以上，日常維持運(yùn)轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金大概需要1000 萬元。此外，還有房租、員工工資、各種稅費(fèi)等。因此，經(jīng)銷商對(duì)通過融資租賃方式盤活資產(chǎn)、緩解流動(dòng)資金壓力的需求很迫切。實(shí)際操作中，一般通過兩個(gè)模式實(shí)現(xiàn)。一是直接以4S店的固定資產(chǎn)作為租賃物，以售后回租方式完成。二是以4S 店經(jīng)銷商設(shè)立的汽車融資租賃公司（或汽車租賃公司）名下的汽車資產(chǎn)包為租賃標(biāo)的物，以售后回租方式完成。這種方式也稱為融資租賃公司汽車批發(fā)業(yè)務(wù)。客戶選取，建議以國(guó)內(nèi)行業(yè)前80的乘用車經(jīng)銷商或各省前5的乘用車經(jīng)銷商為主要合作對(duì)象。

2.汽車電商。主要是采用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，通過APP供終端客戶選車下單的經(jīng)銷商。這類經(jīng)銷商往往有電商資本或創(chuàng)投資本的背景，通過互聯(lián)網(wǎng)巨大的潛在客戶群體，整合消費(fèi)資源，以超大客戶的姿態(tài)，從汽車制造商拿到更低折扣的汽車。對(duì)終端客戶具有銷售價(jià)低、審批效率高、首付比例低的強(qiáng)大吸引力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這類公司由于攢客能力突出，往往1至2周，就有上億元的資產(chǎn)包。因此，資金需求量大、融資時(shí)間要求迅捷。對(duì)此，采取的模式是，將汽車租賃公司與個(gè)人客戶簽訂的融資租賃購(gòu)車合同下的汽車資產(chǎn)作為租賃物，通過售后回租的方式實(shí)現(xiàn)合作。這也是融資租賃公司汽車批發(fā)業(yè)務(wù)。主要合作對(duì)象是國(guó)內(nèi)行業(yè)前20的專業(yè)汽車租賃公司。

（三）終端客戶零售模式

汽車批發(fā)業(yè)務(wù)雖然容易迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，但利潤(rùn)率不如零售業(yè)務(wù)高。在汽車融資租賃業(yè)務(wù)中，專業(yè)的汽車融資租賃公司更青睞于開展零售業(yè)務(wù)。該類業(yè)務(wù)直接為終端消費(fèi)者服務(wù)，借助大數(shù)據(jù)，建立客戶準(zhǔn)入模型，以高效的放款速度和較低的首付吸引客戶。在此模式下，汽車融資租賃公司需要大量的銷售人員和強(qiáng)大的信息支持系統(tǒng)，多與4S店長(zhǎng)期合作，在車輛租后管理、車輛處置、法律訴訟等方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)，目前主要是以直租方式開展業(yè)務(wù)。開展零售業(yè)務(wù)，汽車融資租賃公司必須與各知名汽車制造商建立良好的合作關(guān)系，有充足的車源供客戶挑選。從市場(chǎng)情況看，零售業(yè)務(wù)中10萬元以下的車型占比較大，中高端車占比較小。

（四）共享汽車、分時(shí)租賃模式

這是最近新出現(xiàn)的一種共享經(jīng)濟(jì)模式，目前主要在一線城市和省會(huì)城市開展業(yè)務(wù)，以新能源汽車和個(gè)別豪華品牌乘用車為主。2017年8月，交通運(yùn)輸部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)小微型客車租賃健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確要求充分認(rèn)識(shí)發(fā)展分時(shí)租賃（即汽車共享）的作用，科學(xué)確定分時(shí)租賃發(fā)展定位，提升線上線下服務(wù)能力，建立健全配套政策措施。作為一種新興經(jīng)濟(jì)，從技術(shù)層面看，車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)支付技術(shù)、定位技術(shù)等，已經(jīng)可以為汽車共享提供充足的支持。但從市場(chǎng)看，分時(shí)租賃行業(yè)尚屬市場(chǎng)培育期，商業(yè)模式還不夠成熟，停車場(chǎng)所的設(shè)定、市場(chǎng)投放數(shù)量、消費(fèi)者使用規(guī)范、車輛故障責(zé)任劃分等諸多要素還處于摸索階段。共享汽車的推廣使用需要用戶和企業(yè)解決的問題還很多，目前僅適合小規(guī)模、嘗試性介入。介入方式，一般是與新能源汽車制造商、汽車租賃公司合作，通過直租或者回租方式，向市場(chǎng)投放電動(dòng)汽車，滿足市場(chǎng)共享汽車的需求。

二、風(fēng)險(xiǎn)控制

任何業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)，必須重視風(fēng)險(xiǎn)控制，這是業(yè)務(wù)開展的前提也是基礎(chǔ)。對(duì)于汽車融資租賃業(yè)務(wù)，要根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，抓住風(fēng)險(xiǎn)控制的核心要素。

（一）車輛質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

在汽車融資租賃業(yè)務(wù)中，汽車車型的選擇權(quán)在承租人，汽車融資租賃公司僅僅是提供資金，按照承租人意愿購(gòu)買車輛，交付承租人使用，承租人負(fù)責(zé)車輛的驗(yàn)收確認(rèn)，車輛質(zhì)量與汽車融資租賃公司無關(guān)。在業(yè)務(wù)開展中，汽車融資租賃公司一定要在合同中對(duì)車輛質(zhì)量的權(quán)屬責(zé)任劃分進(jìn)行約定，避免糾紛。同時(shí)，作為汽車金融服務(wù)商，為了持續(xù)吸引客戶，必須建立穩(wěn)定、過硬的汽車質(zhì)量銷售口碑，為此，汽車融資租賃公司要利用各方面資源，為客戶選車提供專業(yè)性建議，包括安全性、經(jīng)濟(jì)性、動(dòng)力性、操控性以及維修保養(yǎng)成本等，將服務(wù)有效延伸至汽車產(chǎn)業(yè)鏈后端。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

一是制造商與經(jīng)銷商信用風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際審查中，重點(diǎn)看財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理情況、現(xiàn)金流、市場(chǎng)份額變化以及高管隊(duì)伍的穩(wěn)定性，關(guān)注企業(yè)的開發(fā)能力以及產(chǎn)品力和品牌力，關(guān)注企業(yè)以往的信用記錄，對(duì)業(yè)績(jī)下滑、財(cái)務(wù)惡化以及脫離主業(yè)盲目多元化發(fā)展、負(fù)債率快速上升超過警戒線的企業(yè)要高度警惕。二是終端客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。核心在于建立一整套高效、便捷的用戶資信水平調(diào)查與評(píng)價(jià)系統(tǒng)。包括購(gòu)車人的個(gè)人歷史信用、年齡、住房、婚姻、家庭穩(wěn)定性、工作及經(jīng)營(yíng)狀態(tài)、負(fù)債情況、銀行流水、納稅情況、有無惡習(xí)等信息，通過網(wǎng)查、電核、面審等多渠道核實(shí)信息，判斷償還能力，從而有效降低承租人違約風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中，也可以采用第三方大數(shù)據(jù)進(jìn)行輔助核實(shí)。

（三）資產(chǎn)丟失風(fēng)險(xiǎn)

防范措施是利用先進(jìn)的技術(shù)手段，安裝先進(jìn)設(shè)備，如車輛加裝GPS定位器。當(dāng)承租人違約時(shí)，可以高精度定位租賃車輛具體位置，迅速找到車輛并將其收回?；蛘卟捎眠h(yuǎn)程斷油斷電，直接對(duì)租賃車輛進(jìn)行鎖車，使租賃車輛無法使用，保障車輛安全。實(shí)際操作中一般采取兩種方式：一是采用“一明一暗，雙機(jī)三防 ”GPS定位器安裝模式，也就是安裝兩個(gè)GPS定位器，一明一暗，雙機(jī)防盜。同時(shí)，采用防探測(cè)、防強(qiáng)拆、防屏蔽的三防技術(shù)，防止承租人惡意破壞、非法占用租賃車輛。加裝GPS定位器，出租人和承租人要在事先達(dá)成一致意見，并就GPS的用途明確約定，出租人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)承租人定位信息的加密管理，保護(hù)承租人用車信息隱私。二是考慮到成本、收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，汽車融資租賃公司往往依靠大數(shù)據(jù)，對(duì)單車價(jià)值較小的車輛（一般7萬元以下）免予加裝GPS定位器。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

主要體現(xiàn)在終端個(gè)人客戶租賃車輛涉及刑事、民事案件而被查封、扣留以及被交通行政處罰、被第三人索賠等。為了避免此類事件責(zé)任不清的糾紛，必須在融資租賃合同進(jìn)行明確約定，至少要包括以下內(nèi)容：在涉及刑事、民事案件時(shí)，出租方有權(quán)解除合同并要求承租人提前支付全部剩余租金及違約金，承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；承租人必須符合使用擬租賃車輛及開展相關(guān)業(yè)務(wù)的一切資質(zhì)條件，并承諾由于該原因?qū)е碌囊磺袚p失及索賠均由其承擔(dān)。同時(shí)，要積極與公安機(jī)關(guān)、法院、交通執(zhí)法機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取其對(duì)車輛所有權(quán)、使用權(quán)的認(rèn)可并作出合理處置措施。

（五）嘗試引入保險(xiǎn)機(jī)制

一是防范車輛被盜搶風(fēng)險(xiǎn)。要求承租人購(gòu)買保險(xiǎn)，及時(shí)、有效續(xù)保。二是增信，覆蓋風(fēng)險(xiǎn)敞口。在融資租賃業(yè)務(wù)中，為了增信，往往采取擔(dān)保的方式。對(duì)于汽車融資租賃，大部分業(yè)務(wù)是圍繞汽車銷售進(jìn)行的，而汽車的特點(diǎn)是單體價(jià)值不高，行業(yè)整體違約率較低，車輛處置相對(duì)容易。因此，可以考慮引入保險(xiǎn)公司，投保履約保證保險(xiǎn)，投保人可以是汽車租賃商，也可以是車輛使用人，受益人是出租方。履約保證保險(xiǎn)可針對(duì)車輛批量投保，也可單一車輛進(jìn)行投保。投保金額最好能覆蓋租金，其次是覆蓋本金。由于汽車銷售可以幫助保險(xiǎn)公司增加汽車商業(yè)險(xiǎn)保單，保險(xiǎn)公司往往樂于開展合作，并且由于汽車商業(yè)險(xiǎn)保單數(shù)量大，保險(xiǎn)公司在投保險(xiǎn)種的保費(fèi)上，還可以給予一定的優(yōu)惠或者加大履約保證保險(xiǎn)的投保金額，給出租人的風(fēng)險(xiǎn)控制提供很好的保障。同樣，在與汽車制造端開展融資租賃合作中，也可以考慮引入信用保證保險(xiǎn)。

（六）合理確定車型和租期

由于汽車車型眾多，更新?lián)Q代較快，一般整車是1至2年小改，5至7年大改，車載電子產(chǎn)品是3至6個(gè)月更新，單一車型維持一個(gè)較高的保值率較難。因此，在開展汽車融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，要注重汽車品牌和主流車型，盡量將資金投向市場(chǎng)上保有率較高的汽車品牌與車型，提高租賃車輛的保值率。同時(shí)，要科學(xué)設(shè)計(jì)租期，將租期、租金與車輛殘值率相匹配。租期內(nèi)租金過高，失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。過低，容易形成承租人惡意違約。實(shí)際操作中，往往以3年期為主。

三、租后管理

車輛租后管理是汽車融資租賃業(yè)務(wù)的一個(gè)核心環(huán)節(jié)，直接體現(xiàn)出汽車租賃公司的專業(yè)性。

（一）租賃資產(chǎn)運(yùn)行狀態(tài)監(jiān)控

由于汽車單體價(jià)值不高，而汽車租賃資產(chǎn)往往數(shù)量龐大，分布于不同省市，給租后管理帶來巨大挑戰(zhàn)。按照一般融資租賃管理方式，往往要求定期（如按季度）對(duì)租賃資產(chǎn)使用情況、現(xiàn)在狀態(tài)進(jìn)行核驗(yàn)與評(píng)估。而汽車租賃資產(chǎn)的特點(diǎn)，很難遵循這種模式去進(jìn)行租后管理。如果每輛車都進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)查驗(yàn)，工作量太大，不現(xiàn)實(shí)。而車輛的狀態(tài)又直接關(guān)系著租賃資產(chǎn)的安全性，二者的矛盾需要妥善處理。根據(jù)業(yè)內(nèi)調(diào)研情況以及汽車行業(yè)特點(diǎn)分析，目前解決的路徑主要是依靠科技手段。一是安裝GPS遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)，及時(shí)了解租賃車輛運(yùn)行狀態(tài)。二是委托汽車融資租賃零售商或者直接通過合同約定，要求在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)車輛進(jìn)行拍照，包括整車與一些關(guān)鍵部件。這項(xiàng)工作可借助遠(yuǎn)程視頻技術(shù)完成。三是不定期抽檢，避免操作盲區(qū)，輔助租后管理。

（二）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收回

汽車租賃風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般包括三類：一是拖欠租金。這是最常見的一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。處理這類風(fēng)險(xiǎn)原則要快。要依據(jù)約定，立即終止合同，及早收回租賃車輛，防止由拖欠租金轉(zhuǎn)為車輛失控，遭受更大的損失。二是車輛被盜、被查封、被扣留以及被交通行政處罰、被第三人索賠等。這類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該依據(jù)合同約定，立即協(xié)同承租方到當(dāng)?shù)嘏沙鏊鶊?bào)案，通知保險(xiǎn)公司，履行程序，辦理手續(xù)。三是車輛失控 。確認(rèn)車輛失控后應(yīng)盡快尋找承租方及相關(guān)人員和車輛的下落，爭(zhēng)取能自行收回車輛。無法自行收回的，立即整理租賃合同、收款通知書等相關(guān)證據(jù)，向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，尋求協(xié)助。

（三）二手車交易

二手車處置是融資租賃工作鏈最后一環(huán)。目前，融資租賃公司二手車有兩大類：在租賃期間或者租賃期滿，由于承租人另行選擇新車而留下的原租賃車輛；承租人違約收回的租賃車輛。這兩類二手車車齡一般都在3年以內(nèi)，是二手車交易市場(chǎng)成交量最大的車齡區(qū)間。隨著融資租賃合同總量的快速增長(zhǎng)，二手車處置能力，既是減少風(fēng)險(xiǎn)敞口的一種有效手段，也是利潤(rùn)的一個(gè)重要來源，還是衡量融資租賃公司專業(yè)化的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)。從政策看，2016年3月25日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)13號(hào)文《關(guān)于促進(jìn)二手車便利交易的若干意見》（簡(jiǎn)稱“國(guó)八條”）?！皣?guó)八條”從流動(dòng)環(huán)境、交易登記、稅收政策、金融支持等八方面提出意見，其中破除限遷、統(tǒng)一稅收等核心政策為二手車發(fā)展松綁，將有助于打通二手車市場(chǎng)的流通渠道，繁榮二手車市場(chǎng)。

2017年1-6月，全國(guó)二手車?yán)鄯e交易583.71萬輛，同比增長(zhǎng)21.53%。目前看，融資租賃公司二手車處置要特別關(guān)注三個(gè)方面。一是建立通暢的、長(zhǎng)期合作的處置渠道。如4S店置換新車、直接賣給二手車商、通過C2C交易平臺(tái)掛牌。二是建立二手車的評(píng)估體系。改變二手車車況信息不對(duì)稱、欺詐風(fēng)險(xiǎn)高、評(píng)估定價(jià)難的交易難題。評(píng)估檢測(cè)定價(jià)可以與權(quán)威第三方機(jī)構(gòu)合作，采用二手車評(píng)估公司提供的快速定價(jià)模型，也可采取遠(yuǎn)程和現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估以及兜底服務(wù)相結(jié)合的方式。三是建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)。要加快人員培養(yǎng)和大力引進(jìn)人才，構(gòu)建具有豐富營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)、熟悉二手車交易、與二手車經(jīng)銷商或交易平臺(tái)有良好合作關(guān)系的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，最大限度提高二手車處置效率，提高租賃車輛殘值。

（一）新能源汽車租賃

我國(guó)已啟動(dòng)研究傳統(tǒng)燃油車的退出時(shí)間表，新能源汽車作為我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是汽車行業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)彎道超車的重要機(jī)遇，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要抓手。2016年,新能源汽車產(chǎn)銷完成51.7/50.7萬輛，同比增長(zhǎng)51.7%/53%，其中純電動(dòng)乘用車產(chǎn)銷完成26.3/25.7萬輛，同比增長(zhǎng)73.1%/75.1%，為增長(zhǎng)主力。隨著國(guó)家碳排放配額和積分管理等政策的陸續(xù)實(shí)施,新能源汽車銷量將會(huì)穩(wěn)步提升。按照國(guó)家規(guī)劃和相關(guān)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2020年新能源汽車將達(dá)到500萬輛，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到4500億元。廣闊的市場(chǎng)空間給融資租賃公司提供了一個(gè)良好的全方位切入機(jī)會(huì)。目前，新能源汽車租賃對(duì)象主要包括：新能源公交車、新能源環(huán)衛(wèi)車、新能源出租車、新能源共享汽車、新能源公務(wù)車、新能源物流車以及新能源汽車充電樁（站）等。

融資租賃方式包括：直租、售后回租、委托租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、分成租賃、轉(zhuǎn)租賃。新能源汽車品質(zhì)十分關(guān)鍵，關(guān)系著承租方的運(yùn)營(yíng)成效，也關(guān)系著出租方的租金和租賃資產(chǎn)的安全性。實(shí)際操作中，應(yīng)關(guān)注四個(gè)方面：一是選擇有實(shí)力的整車制造廠，售后服務(wù)能夠提供有力的保障。二是選擇一線品牌的主要零配件，尤其是占純電動(dòng)車的整車成本50%以上的三電系統(tǒng)（電池、電機(jī)、電控）。三是盡量采用智能化車輛，留足必要的通訊端口，以便以后的大數(shù)據(jù)的收集和運(yùn)用。四是重視“車電分離”技術(shù)和發(fā)展趨勢(shì)，關(guān)注通過租賃電池的方式來開展車輛運(yùn)營(yíng)的實(shí)際成效。

（二）分時(shí)租賃

新能源汽車與分時(shí)租賃相結(jié)合的O2O模式，是當(dāng)下熱門的一種新興商業(yè)模式。從目前發(fā)展看，雖然交通運(yùn)輸部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部于2017年8月8日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)小微型客車租賃健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確鼓勵(lì)分時(shí)租賃新業(yè)態(tài)發(fā)展。但現(xiàn)階段分時(shí)租賃行業(yè)缺乏成熟的商業(yè)模式與盈利模式，國(guó)內(nèi)大部分分時(shí)租賃企業(yè)均處于持續(xù)虧損階段。分時(shí)租賃企業(yè)車輛選購(gòu)?fù)斗懦杀尽⒈ｐB(yǎng)車輛成本、修車救援成本、互聯(lián)網(wǎng)軟件開發(fā)成本以及充電樁建設(shè)成本等，資金投入巨大。而充電網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率和使用便利性（如停車難）這兩大新能源租賃服務(wù)的關(guān)鍵點(diǎn)又沒有根本性改善。僅靠收取租車費(fèi)用以及廣告費(fèi)，很難實(shí)現(xiàn)盈利。另一方面，新能源汽車制造商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、社會(huì)資本看好分時(shí)租賃行業(yè)，紛紛布局搶占市場(chǎng)，新能源分時(shí)租賃汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，其動(dòng)機(jī)主要是搶占租賃牌照、充電網(wǎng)點(diǎn)、停車位等資源。因此，作為融資租賃公司，切入分時(shí)租賃市場(chǎng)，要關(guān)注承租人的信用資質(zhì)和實(shí)力，重點(diǎn)考察對(duì)分時(shí)租賃的長(zhǎng)期戰(zhàn)略、盈利模式、與地方政府合作關(guān)系等。目前操作，租期宜短不宜長(zhǎng)，資金先小后大。要密切關(guān)注行業(yè)變化，判斷市場(chǎng)企業(yè)占有率趨勢(shì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和培育獨(dú)角獸。

（三）金融科技

金融發(fā)展離不開科技支撐。特別是在當(dāng)前，網(wǎng)絡(luò)新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，大數(shù)據(jù)應(yīng)用越來越廣泛，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深入到人們的工作、生活中，金融需求發(fā)生了巨大變化。融資租賃公司作為金融的一個(gè)分支，科技的進(jìn)步也將推動(dòng)汽車融資租賃業(yè)不斷創(chuàng)新。

目前，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，已經(jīng)開始影響汽車融資租賃的業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控模式和租后管理模式，如借助云計(jì)算，可以建立汽車融資租賃線上審批系統(tǒng)，大大縮短審批時(shí)間，提高審批效率，增強(qiáng)對(duì)客戶的吸引力。借助大數(shù)據(jù)，可以構(gòu)建風(fēng)控模型，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判率，有效降低風(fēng)險(xiǎn)損失；實(shí)現(xiàn)對(duì)承租人的租賃車輛、租賃設(shè)備的遠(yuǎn)程租后管理，提高運(yùn)營(yíng)效率，降低成本，提高利潤(rùn)收入。同樣，人工智能、區(qū)塊鏈在汽車融資租賃領(lǐng)域的應(yīng)用也越來越廣泛，改變了原來的工作習(xí)慣、管理方式、經(jīng)營(yíng)模式，提高工作質(zhì)效。在金融科技時(shí)代，數(shù)據(jù)將成為資產(chǎn)，成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。

融資租賃公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融科技的前瞻性研究，構(gòu)建一套適合金融科技的組織架構(gòu)和工作流程，推動(dòng)新業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，與瞬息萬變的市場(chǎng)相匹配。要重視科技人才隊(duì)伍建設(shè)，大力培育和引進(jìn)集業(yè)務(wù)知識(shí)、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、市場(chǎng)營(yíng)銷能力等多種知識(shí)于一身的高端復(fù)合型人才。要加大技術(shù)的投入和運(yùn)用，努力在新一輪市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。