七禾網(wǎng)注：與智庫嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

朱墨

江西景德鎮(zhèn)人，中長線手工交易，以技術(shù)分析為主，有自己獨(dú)立的交易系統(tǒng)。進(jìn)入市場短短19個月就已實(shí)現(xiàn)超6倍的收益。

朱墨：我在做期貨之前有過短期幾個月的股票投資經(jīng)歷，歷經(jīng)兩次熔斷以后清倉退出，獲益30%。在那個過程中我感覺T+1和單向交易制度是個束縛，加上投資初嘗甜頭之后我也想要有一個更大的空間，于是開始尋找T+0和雙向交易的市場。當(dāng)時身邊有一個朋友從事了兩三年期貨交易，小有盈利，于是向我推薦期貨，我也因此接觸并進(jìn)入了這個市場。

朱墨：我也交過學(xué)費(fèi)，只不過時間比較短、代價比較小。我之前做過一個月的短線炒單，虧損了兩萬元，于是及時停手進(jìn)行了三個月的反思。在那段時間里，我逐步轉(zhuǎn)變方向，在建立和完善了長線趨勢持倉的理念和交易系統(tǒng)以后再次進(jìn)入市場。在投資的過程中，我深刻感覺到，技術(shù)并不是重點(diǎn)，人性才是關(guān)鍵，道和術(shù)的關(guān)系始終要擺正，好比一句話“不要在意那些細(xì)節(jié)”。目前來說，我覺得我對自己的操作和成績比較滿意。

朱墨：從2016年7月反思完重新進(jìn)入期貨市場，2017年3月對交易系統(tǒng)進(jìn)行了一次框架的調(diào)整，截止到現(xiàn)在應(yīng)該算是持續(xù)盈利了一年多時間。后期可能還會隨著市場的進(jìn)化在交易上做一些微調(diào)，但是在不違反交易原則和紀(jì)律的前提下，我認(rèn)為以年為單位統(tǒng)計(jì)盈利還是可延續(xù)的。

朱墨：困難來說，主要是理念上的，這條路沒有捷徑，必須持續(xù)地、專注地保持思考。每個人交易水平的高低，主要是思考層次的深度和廣度決定的，從而引發(fā)對人性的違背、對紀(jì)律的遵循、對交易的信仰。一萬小時定律，我想，在任何一個行業(yè)都是必須的，沒有任何一份成功可以隨隨便便達(dá)到，背后一定需要一點(diǎn)一滴的積累進(jìn)而升華。

朱墨：這種回撤可能在旁人看來不正常，但是在我看來很平常。沒有任何一個交易系統(tǒng)可以完美解決趨勢行情和震蕩行情的交替，也沒有任何一條資金曲線是一條直線，除了炒手。對我來說，這只是系統(tǒng)內(nèi)一次合理的盈利回撤而已，預(yù)估內(nèi)都沒什么稀奇的，也不存在回撤控制。絕大多數(shù)人都無法做到在不適應(yīng)行情下仍堅(jiān)持遵守系統(tǒng)紀(jì)律，這也是導(dǎo)致整體虧損的根源。

朱墨：我的資金管理和一般大多數(shù)人不一樣，我采用的是場外資金管理方式，場內(nèi)倉位接近滿倉，所以資金曲線里的倉位、回撤、新高看起來都很嚇人，但實(shí)際上并沒有什么可怕的。比如這波權(quán)益60%多的回撤，如果按場內(nèi)倉位控制15%來看，回撤也只有10%多一點(diǎn)。不過這種資金管理方式我并不建議大家使用，它需要大格局、大心臟以及對人性的違背，對紀(jì)律的執(zhí)行和對交易的信仰，在這種極端壓力下操作往往會變形。

朱墨：市場就像是一個蛋糕，每個人都奢望把整個蛋糕一口吃掉，而我想的是切下來一塊慢慢品嘗。炒單、波段、短線、長線都有自己的優(yōu)勢和局限，每一種交易方式都可以在這個市場謀得立足之地，否則早已被淘汰。長線想賺取炒單的微利、日內(nèi)想得到短線的收益都是不現(xiàn)實(shí)的事情，做好自己的操作，屬于你的自然會來，不屬于你的不要強(qiáng)求。比如我做長線趨勢，那么其它的波動就不屬于我的系統(tǒng)，保持一顆平常心就好了。

朱墨：對于場內(nèi)資金來講，我現(xiàn)在可以算是高收益，也就是大家都能看得見的收益比例。至于交易系統(tǒng)，其實(shí)就是很簡單的趨勢跟蹤系統(tǒng)，并沒有獨(dú)特之處。目前我的交易系統(tǒng)經(jīng)過3月份的一次框架調(diào)整之后還比較適應(yīng)這個市場，可以算是成熟的系統(tǒng)，后期隨著市場的進(jìn)化、資金量的增長和多品種策略的加入，肯定還要進(jìn)一步地調(diào)整，這個市場上唯一不變的就是改變。

朱墨：趨勢交易系統(tǒng)應(yīng)該都是大同小異的存在，適合趨勢單邊行情，不適合震蕩行情。因?yàn)槲沂锹鉑操作，大圖形出方向，小周期定點(diǎn)位，在一個極小的空間內(nèi)反復(fù)的假突破就會導(dǎo)致權(quán)益的下降，比如9月上旬這半個月。

朱墨：各種指標(biāo)在對市場的反映中存在著各種不同的問題，比如說滯后，像均線；比如說背離，像MACD、KDJ等等。所有的指標(biāo)，最終都是圍繞著價格進(jìn)行服務(wù)的，價格在盤面上最直接的反映就是K線，所以為什么不直接抓取核心反而要去在意那些細(xì)枝末葉的東西呢？這一點(diǎn)可能是個人對市場的認(rèn)知不同。

朱墨：我覺得對于長線持倉的操作手法來說，理論上并不存在資金瓶頸這個問題，比如說多品種綜合策略就能很好地消化掉資金容量。

朱墨：剛進(jìn)入這個市場的時候，炒單時期我做過一些品種，但隨著對市場認(rèn)識的不斷加深，對交易思考的不斷進(jìn)步，我在操作風(fēng)格、交易系統(tǒng)和資金量上也有了新的選擇。出于上述原因，個人感覺現(xiàn)在最適合我的就是鐵礦石這個品種，簡單說這是我自己加杠桿的一種方式。

朱墨：基本面的信息我都有在看，每天會花一定的時間理清和思考，這種思考是不帶有交易觀點(diǎn)在內(nèi)的，算是備課。

朱墨：我認(rèn)為，任何基本面也好，技術(shù)面也好，各種信息匯聚起來，最終都會反映在一點(diǎn)上：價格。價格才是多空雙方博弈的結(jié)果，而不是什么信息?；久婧图夹g(shù)面給我的所有交易信息都只是參考，價格處于哪個階段，我就做哪個階段的操作。尊重價格，尊重系統(tǒng)。

朱墨：我個人從來不做預(yù)測，只做跟隨，是暫時回調(diào)還是下行行情，走出來就知道了，未來總是未知的。

朱墨：針對螺紋、雙焦甚至動力煤的交易系統(tǒng)我已經(jīng)完善了參數(shù)，未來是肯定會參與進(jìn)去的?，F(xiàn)在之所以做單個品種，理由很簡單，資金量不夠分倉，而我也不想為了做一條漂亮的曲線采用多品種綜合策略降低收益來進(jìn)行對沖，我來這個市場不是為了畫線，而是為了賺錢，這就是依據(jù)，哈哈！

朱墨：趨勢識別不出來的，擋住行情的右邊，只看左邊你永遠(yuǎn)不可能知道接下來會發(fā)生什么，只有用成本不斷地進(jìn)行試錯，然后持倉，僅此而已。一般交易周期兩個月到五個月左右。 

朱墨：我們經(jīng)常講的吃魚吃魚身，放棄頭和尾，意思其實(shí)就是抓取行情的部分利益。至于更好的進(jìn)出場點(diǎn)位，決定的是你收益30%還是60%，也就是你能在趨勢行情中積累多少在震蕩行情中的試錯成本。在我看來，這兩者是和諧統(tǒng)一的關(guān)系，并不矛盾，但是我不贊成為了博取一個點(diǎn)位而進(jìn)行抄底摸頂?shù)牟僮鳌?/strong>

朱墨：一開始受到一些論壇和微博的影響開始炒單，后來意識到很不順手。原因有三：第一，完全主觀交易很難達(dá)到穩(wěn)定盈利的目的；第二，超短線和短線操作太累，且成本很高；第三，我個人性格比較慢熱，加上有一點(diǎn)選擇困難癥，不太擅長在極短的時間內(nèi)決定交易策略。所以，轉(zhuǎn)變交易方式從事長線趨勢持倉，大量的思考和極少的操作很適合我。

朱墨：這一點(diǎn)我想是沒有辦法解決的，完全取決于個人的交易信仰，這也是困擾著大多數(shù)交易員的絕殺點(diǎn)，就像我前面說的：技術(shù)不是重點(diǎn)，人性才是關(guān)鍵。很多被這個市場淘汰的人不是技術(shù)不行，而是修行不夠。

朱墨：我想是高頻和低頻、多品種和單品種的交易策略的區(qū)別吧。程序代碼我早就已經(jīng)完成了，只是一直沒有投入交易。主要原因是長線趨勢持倉的交易頻率很低，而且目前我只是單品種操作，人工和程序化差異不大，感覺程序化交易對我來說暫時必要性不是太強(qiáng)。

朱墨：如果非要站隊(duì)的話，我應(yīng)該是劃在量化交易范疇里面的，我認(rèn)為這是實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利的唯一可靠途徑，主觀交易總感覺有點(diǎn)對未知的恐懼和對預(yù)測的茫然。至于自動化交易程序，隨著多品種綜合策略的加入和交易頻率的提高，是一定會投入使用的。

朱墨：不管是外匯、大宗商品還是股市等等這些投資市場，永遠(yuǎn)不可能只是一灘死水，市場總是要選擇一個方向走上那么一段時間，這就是趨勢。趨勢的來源就是各方金融機(jī)構(gòu)對于政策面和未來預(yù)期的博弈，散戶最好的做法就是跟隨，機(jī)構(gòu)吃完肉，湯還是有的。

朱墨：全職還是兼職要看未來幾年的發(fā)展情況，這些都是未知數(shù)誰也不敢打包票。就目前來看我還處于打基礎(chǔ)的階段，那么就把基礎(chǔ)打牢一點(diǎn)，畢竟我在這個市場上還是個新人。

朱墨：很多人以為我參加比賽是為了拿名次甚至拉資金，這是一件很好笑的事情。這是金融市場，進(jìn)入這個行業(yè)，我想任何一個人都應(yīng)該只有一個單純的目的：賺錢！這也是你在這個行當(dāng)里安身立命的根本。我的想法其實(shí)很簡單，比賽都會給選手做好凈值曲線、權(quán)益曲線、回撤曲線、倉位曲線等等統(tǒng)計(jì)，這樣一來不就免得我自己統(tǒng)計(jì)技術(shù)數(shù)據(jù)了嗎？有現(xiàn)成的手段為什么不用？參加幾個比賽，對比一下，哪個最準(zhǔn)確就看哪個，多省心，哈哈。至于收獲，以前是一個人單兵作戰(zhàn)，現(xiàn)在通過比賽，有了和全國各地投資高手交流溝通的平臺，對個人的成長、進(jìn)步有很大的幫助，這也是我最滿意的一點(diǎn)。

朱墨：大道至簡，這個“簡”字的意義并不是簡單，而是簡潔。最直接地抓取核心，拋開細(xì)枝末葉遮眼霧障，這才是交易的方式。至于每個人的交易核心是什么？保持思考是你的唯一途徑。