在技術(shù)分析領(lǐng)域，K線形態(tài)是被交易者關(guān)注最多的部分，但不同K線形態(tài)背后的本質(zhì)意義卻鮮有人知。正是交易者們形而上學(xué)和知其然而不知其所以然的求知方式，導(dǎo)致了其在市場(chǎng)中各種各樣的虧損和失敗。
▌同樣的形態(tài)，不同的市場(chǎng)表現(xiàn)
當(dāng)交易者在進(jìn)行形態(tài)學(xué)習(xí)時(shí)，往往會(huì)犯這樣的錯(cuò)誤：僅從眾多的K線走勢(shì)圖中找出幾個(gè)相似的形態(tài)，而忽視了該形態(tài)過去的歷史背景和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)特征。事實(shí)上正是因?yàn)檫@些原因K線圖上才會(huì)形成各種不同的形態(tài)，反轉(zhuǎn)或持續(xù)的發(fā)展才有了動(dòng)力。因此，單一的形態(tài)講解只能做到表面的理解，在實(shí)際操作中，對(duì)形態(tài)的發(fā)展起到?jīng)Q定性作用的還是市場(chǎng)的投資心理以及市場(chǎng)的環(huán)境狀態(tài)。
雖然形態(tài)分析適用于不同的交易市場(chǎng)，但每個(gè)市場(chǎng)都有自己的獨(dú)特性，因此形態(tài)分析在每個(gè)市場(chǎng)上的準(zhǔn)確度、可信度以及出現(xiàn)的頻率等都不盡相同。所以，交易者應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同市場(chǎng)、不同交易品種的特點(diǎn)來靈活使用。
▌明確信號(hào)才是最重要的
在西方人的行為習(xí)慣中，他們更喜歡以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)量統(tǒng)計(jì)作為依據(jù)，因此，誕生于西方的形態(tài)技術(shù)分析也含有明顯的西方人的風(fēng)格。不同K線形態(tài)的確定就是在歷史走勢(shì)圖中找尋那些幾乎完全相同的走勢(shì)形態(tài)，然后通過人工或計(jì)算機(jī)對(duì)其之后出現(xiàn)的價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析，并形成一定的預(yù)測(cè)。
但在實(shí)際交易過程中，如果交易者看不到明顯的突破信號(hào)，往往就難以分清哪些是整理形態(tài)，哪些又是反轉(zhuǎn)形態(tài)。因此，在形態(tài)形成的信號(hào)被確定之前，交易者往往并不會(huì)輕易采取明確的動(dòng)作。而當(dāng)前的市場(chǎng)的供求關(guān)系、價(jià)格區(qū)間、成交量、時(shí)間周期等才是決定當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格是否能夠突破趨勢(shì)線或形態(tài)的決定性因素，并非形態(tài)本身，故而，明確信號(hào)才是最重要的。
▌趨勢(shì)的變化才是形態(tài)的來源
不同的形態(tài)隨著市場(chǎng)的發(fā)展變化也會(huì)有所演化，進(jìn)而形成更多不同的K線形態(tài)，例如，“M”型的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，其實(shí)就是在左斜上行的趨勢(shì)線或水平橫行的支撐線之上的價(jià)格運(yùn)動(dòng)軌跡，在這兩條線之上，該形態(tài)還可以演化為三重頂、頭肩頂?shù)刃螒B(tài)。因此，所有形態(tài)都來自于趨勢(shì)的變化，它們都是價(jià)格圍繞著趨勢(shì)線上下糾纏或遠(yuǎn)離它的表現(xiàn)。
那么，一段時(shí)期里被市場(chǎng)大多數(shù)的參與者都認(rèn)同的那幾根線，才有可能代表著市場(chǎng)心理上的支撐線或壓力線，它們才是具有真正的市場(chǎng)影響力和跟風(fēng)效應(yīng)的。
▌市場(chǎng)的行動(dòng)不是形態(tài)決定的
在走勢(shì)圖中，并不會(huì)因?yàn)槌霈F(xiàn)了頭肩頂、雙重頂?shù)确崔D(zhuǎn)形態(tài)，市場(chǎng)價(jià)格才開始下跌，而是因?yàn)閮r(jià)格在連續(xù)上漲的高位中出現(xiàn)了需要獲利了結(jié)等一定的原因，才會(huì)出現(xiàn)這些特定的出貨形態(tài)。所以價(jià)格形態(tài)并不會(huì)說明未來的市場(chǎng)一定會(huì)怎么樣，而只能說明市場(chǎng)未來可能會(huì)重復(fù)過去的某種運(yùn)動(dòng)，但形態(tài)會(huì)對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)有心理影響的作用，在一定程度上會(huì)加重市場(chǎng)的投機(jī)性。
▌單一的形態(tài)分析只會(huì)以偏概全
在市場(chǎng)發(fā)展的過程中，可能會(huì)出現(xiàn)相似的K線形態(tài)，但不會(huì)有100%一樣的形態(tài)，也不會(huì)有完全一致的市場(chǎng)趨勢(shì)，所以，當(dāng)交易者對(duì)技術(shù)分析運(yùn)用地越純熟，就越容易產(chǎn)生經(jīng)驗(yàn)主義，而這無疑只會(huì)給交易帶來負(fù)擔(dān)。因此，當(dāng)交易者在進(jìn)行形態(tài)分析時(shí)，應(yīng)根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)情況具體分析、靈活判斷。
▌預(yù)測(cè)只是一種判斷，并不是行動(dòng)的指南
市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)，實(shí)質(zhì)上是由供求關(guān)系決定的，就技術(shù)分析而言，交易者分析要做的重點(diǎn)不在于尋找“為什么”供求關(guān)系會(huì)改變，而在于應(yīng)對(duì)變化，我們?cè)摗霸趺崔k”。要實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確地判斷，交易者就必須做到眼中有形態(tài)，心中有趨勢(shì)，以形態(tài)驗(yàn)證趨勢(shì)，同時(shí)，當(dāng)形態(tài)沒有得到確認(rèn)時(shí)，你可以對(duì)未來有所預(yù)測(cè)，但不能盲目地以預(yù)測(cè)作為行動(dòng)指南。
要記住，一切跟隨市場(chǎng)，一切跟隨趨勢(shì)！
