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接《干貨：速解財(cái)務(wù)報(bào)表原理（一）》

在深入下一步內(nèi)容之前，還是先從基礎(chǔ)開(kāi)始，畢竟有些人連財(cái)務(wù)基礎(chǔ)都沒(méi)有。經(jīng)常見(jiàn)到的財(cái)務(wù)報(bào)表有三：第一，資產(chǎn)負(fù)債表；第二，利潤(rùn)表；第三，現(xiàn)金流量表；還有一個(gè)股東權(quán)益表，很少看。打開(kāi)“東方財(cái)富”軟件的F10，就有三張簡(jiǎn)表的數(shù)據(jù)。例如下圖的$貴州茅臺(tái)(SH600519)$ ，點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)分析”的子菜單“報(bào)表明細(xì)”就可看到財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)數(shù)據(jù)，部分更加詳細(xì)的數(shù)據(jù)需從年報(bào)里摘錄，它這里提供了一些主要的數(shù)據(jù)。

要理解財(cái)務(wù)報(bào)表先要理解三張表的一個(gè)形成過(guò)程，特別是經(jīng)營(yíng)部分的數(shù)據(jù)在三張表中是怎么變化的。我們用簡(jiǎn)化的記賬方式來(lái)講講這部分內(nèi)容。

資產(chǎn)負(fù)債表。此表只需要理解一個(gè)會(huì)計(jì)恒等式就可以了：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。左邊是資產(chǎn)與資產(chǎn)總計(jì)，右邊是負(fù)債、負(fù)債合計(jì)、權(quán)益，還有權(quán)益合計(jì)。一個(gè)簡(jiǎn)單的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目就羅列出來(lái)了，表示自己有多少的家產(chǎn)。過(guò)去的分析案例里，我們非常重視ROE，原因很簡(jiǎn)單，股票代表的是企業(yè)的股權(quán)，而這部分股權(quán)的量化值就是股東權(quán)益，購(gòu)買股票就是購(gòu)買一部分的股東權(quán)益。

利潤(rùn)表。工作的一個(gè)成績(jī)單，表格比較簡(jiǎn)單，它的公式：收入-費(fèi)用=利潤(rùn)。實(shí)際利潤(rùn)表的項(xiàng)目會(huì)比這里多，但本質(zhì)是一樣的，先從簡(jiǎn)單的開(kāi)始理解。

現(xiàn)金流量表?？梢园汛吮砝斫鉃樽约旱腻X包，錢包里有三個(gè)格，分別現(xiàn)金支付不同項(xiàng)目，它也有一公式：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈額。第一是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金變化，第二是投資活動(dòng)的現(xiàn)金變化，第三是籌資活動(dòng)的現(xiàn)金變化。例如增發(fā)、借錢，就在這個(gè)表里列出。

三張表只不過(guò)是三個(gè)公式和一些項(xiàng)目，也不是那么復(fù)雜，就現(xiàn)實(shí)而言，有些財(cái)務(wù)報(bào)表越是復(fù)雜的公司越是靠不住。上面三個(gè)公式都是加減法的計(jì)算，數(shù)學(xué)上不存在什么難度，對(duì)不？

看看這三張表是怎樣聯(lián)系起來(lái)的。假設(shè)我們成立一家專門生產(chǎn)手機(jī)配件的公司---“Apple”，那么第一步是股東投入資金。

股東投入資金1000元，這1000元在會(huì)計(jì)報(bào)表中應(yīng)該怎樣來(lái)體現(xiàn)呢？我們就來(lái)看看“資產(chǎn)負(fù)債表”，看如何把這1000元填到這個(gè)表里。見(jiàn)上圖，資產(chǎn)負(fù)債表左邊欄目增加了1000元的“貨幣資金”，右邊欄目“實(shí)收資本”增加了1000元，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的公式，資產(chǎn)1000=負(fù)債0+股東權(quán)益1000，那這個(gè)公式就相等了：1000元=1000元。左邊欄目和右邊欄目是相同的，這叫復(fù)式記賬法。資產(chǎn)負(fù)債表左邊欄目代表的是資金的去向，右邊欄目代表的是資金的來(lái)源，這個(gè)原則需要知道。

股東投入了1000元，對(duì)利潤(rùn)表是否有影響呢？沒(méi)有，沒(méi)有任何影響，所以不用管。對(duì)現(xiàn)金流量表有影響嗎？因?yàn)檫@是現(xiàn)金的交易，所以這個(gè)時(shí)候需要在現(xiàn)金流量表上融資欄目下增加一個(gè)項(xiàng)目---“吸收股東投資收到的現(xiàn)金”1000元，見(jiàn)上圖紅色字體。也就是說(shuō)，Apple公司的成立，股東投入了1000元，影響了報(bào)表上兩個(gè)相關(guān)的項(xiàng)目。

公司需要準(zhǔn)備更多的運(yùn)營(yíng)資金，再向銀行借款1000元，這個(gè)項(xiàng)目又應(yīng)該如何體現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)表當(dāng)中呢？先看資產(chǎn)負(fù)債表紅色字體，向銀行借款了1000元，是短期借款，期限6個(gè)月，在會(huì)計(jì)上需要了解，借款期一年以內(nèi)的負(fù)債叫流動(dòng)性負(fù)債或者叫短期負(fù)債，一年以上的負(fù)債叫長(zhǎng)期負(fù)債。

資產(chǎn)負(fù)債表如圖所示，左邊的資金代表資金的去向，貨幣資金這個(gè)時(shí)候又增加了1000元，右邊是資金的來(lái)源，流動(dòng)負(fù)債下多了一個(gè)短期負(fù)債1000，此時(shí)負(fù)債合計(jì)也是1000元，是不是1000+1000的總資產(chǎn)=負(fù)債1000+股東權(quán)益1000=2000元，對(duì)不對(duì)？這里你可能想問(wèn)：向銀行借了1000，股東投入了1000，那么負(fù)債率是多少？杠桿率是多少？

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債÷總資產(chǎn)，1000元的銀行借款除以2000元的總資產(chǎn)，等于50%的負(fù)債率。杠桿率怎么算？總資產(chǎn)除以凈資產(chǎn)，就是2000元的總資產(chǎn)（股東投入+銀行借款）除以1000元股東投入的凈資產(chǎn)，2000÷1000等于2，杠桿率等于2。這樣就理解了ROE當(dāng)中的杠桿率和資產(chǎn)負(fù)債率。

未完待續(xù)~~~@今日話題 

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