進入交易

1、區(qū)分主要倉位交易和短期交易。短期交易的平均風險（由倉位中的合約數(shù)和止損點來顯示）應(yīng)該更小。同時，投機者應(yīng)該集中在主要倉位交易上，因為它們通常對交易成功至關(guān)重要。很多交易者常犯的一個錯誤是，他們太執(zhí)著于抓住小的市場擺動（在這個過程中導致了許多委托金和理論現(xiàn)實差的消耗），以至于錯過了主要的價格運動。

 2、如果你相信目前有一個主要的交易機會，不要貪心地試圖在更好一點的價格進入交易。錯過一個價格運動而造成的潛在的利潤損失可以抵消50個稍好一點執(zhí)行價格的總和。

 3、進入任何主要倉位都應(yīng)該事先計劃，精心思考---永遠不要憑一時的沖動。

 4、要發(fā)現(xiàn)一個能說明現(xiàn)在是正確時機的圖表形態(tài)。如果沒有這樣的形態(tài)，就不要進行交易。

 5、做好日常分析并做好記錄，每天進行檢查，直到可以進入交易或這個想法不再有意義。如果不能堅持這一原則，就會錯過好的交易機會。一種常見的錯誤是，市場價格已經(jīng)超過了預(yù)期進入交易的價格后，才想起這個交易的想法，而那時由于處在很不理想的價位，很難再做同樣的交易。

6、當尋找一個主要反轉(zhuǎn)時，聰明的做法是等待顯示時機正確的形態(tài)，而不是預(yù)測目標和支持/阻力點以致沒有利用上趨勢。在趨勢已經(jīng)使價格長期處于高點/低點的市場內(nèi)，這條規(guī)則尤為重要。記?。涸诖蠖鄶?shù)趨勢延續(xù)的例子中，市場不會形成V形反轉(zhuǎn)，相反，價格一般會回撤以檢驗高點和低點---而且這種狀況常常會重復幾次。這樣，我們等待峰頂或谷底形成后再行動，就可以避免在升高或降低的過程中跌得粉身碎骨---更不用說在時機未成熟時就選擇峰頂或谷底而造成的損失。即使市場形成了V形頂或V形底，隨后形成的調(diào)整形態(tài)也可以使我們以很好的回報/風險比率進入交易。

7、如果你錯過了一個新趨勢的第一段主要部分，不要讓這個情況阻止你在這個趨勢中交易（只要能設(shè)置一個合理的止損點）。

8、看圖表時，如果馬上產(chǎn)生一個本能的印象（尤其是你還沒有意識到你在看哪一個市場時），跟著感覺走。

9、在執(zhí)行交易時，不要反向利用最近的價格失敗形態(tài)（比如多頭或空頭陷阱），即便有其它很多理由可以進入也不行。

10、永遠不要反向利用價格移動的第一個缺口！

11、使用市價委托。這在平掉一個正在虧損的倉位或進入一個主要的交易機會時尤為重要----在這種情況下，交易者常常會擔心市場會與他的決定背道而馳。盡管限價委托會使大多數(shù)的交易者以稍好一點的價格執(zhí)行，但如果不能成交，就會出現(xiàn)糟糕得多的執(zhí)行價格，或者錯過可能的獲利，這種情況造成的損失常常比限價委托的微小獲利要大。

12、在進入交易后，永遠不要最初的交易進入點附近。市場完全回撤通常是交易失敗的信號。即便交易仍然不錯，但以這種方式折回，會由于過分交易而損害了堅持的能力。

風險控制

13、在進入交易時，要明確設(shè)定保護性止損點。

14、當新出現(xiàn)的形態(tài)或市場運動與交易方向相反時，退出任何交易----即使止損點還沒達到。問問你自己，“如果我必須在這個市場保持一個倉位，它應(yīng)該是哪個方向？”如果答案不是你所持的倉位，馬上退出！實際上，如果相反的指標足夠顯著的話，方向持倉。

15、一旦最初的交易前提被破壞，馬上退出交易。

16、如果你在交易的第一天就錯得一塌糊涂，馬上放棄交易----尤其當市場缺口不利于你時。

17、當主要突破同所持倉位相反時，要么馬上平倉，要么設(shè)置一個非常近的止損令。如果是突破缺口，馬上平倉。

18、如果某個市場突然在向所持倉位的相反方向劇烈移動，遠遠超過它最近的波動，馬上平倉。

19、如果空頭倉位（多頭倉位）進入阻力區(qū)（支撐區(qū)），但市場鞏固而不反轉(zhuǎn)，退出。

20、如果你感覺最近的觀點總出錯，轉(zhuǎn)變觀點。

21、如果你在一段時間內(nèi)不能觀察市場（如旅行時），要么平掉所有倉位，要么在所有未平倉位上都有GTC止損指令。

22、不要對任何一個未平倉位感到放心。永遠要清楚你該在哪兒退出，即使目前的價格離退出點還很遠。同時，如果一個與交易相反的形態(tài)正在形成，可能預(yù)示著需要比計劃提前退出。

23、不要總想匆忙地在中止交易后馬上返回市場。返回交易通常會在最初的損失上再加上額外的損失。返回中止交易的唯一理由是，如果根據(jù)發(fā)展的價格形態(tài)來看時機確實合適，即，只有當這個返回滿足了新交易所必須的所有條件、而且行之有效的時候。

24、當交易進行得不順時，A、減少交易規(guī)模；B、收緊止損點；C、暫緩進入新交易。

25、當交易不順時，減少風險靠的是平掉損失的交易，而不是平掉獲利的交易。

26、要極度小心，在獲利后不要改變交易的模式。A、不要啟動任何交易程序開始的時候看起來就太冒險的交易；B、不要在一個典型的交易內(nèi)突然增加合約的數(shù)量。

27、對小倉位和對大倉位要用同樣的方式，不要說“只有一兩個合約而已”。

28、不要根據(jù)重要的報告或政府發(fā)布的主要統(tǒng)計數(shù)據(jù)來保持很大的倉位。

29、在時間跨度長的交易中和極短期交易中使用同樣的資金管理原則。

30、沒有經(jīng)過計劃，不要在交易馬上要平倉的價格買進期權(quán)。

保持和退出

31、在主要倉位交易中，不要取出小而快的利潤。尤其是在絕對正確的交易中，永遠不要在第一天平倉獲利。

32、在你的方向上有缺口時，不要太草率地退出交易。用缺口作為最初的止損點，然后設(shè)置跟蹤止損指令。

33、作為退出獲利交易的手段，要盡量使用跟蹤止損指令，并以市場運動的發(fā)展不斷補充，而不是用目標。使用目標常常不能充分認識到主要趨勢的潛力。記?。耗阈枰紶柕拇蠓麃淼窒〉慕灰?。

34、盡管有前面的規(guī)則，但在交易進入的時候設(shè)置一個最初目標還是有用的，可以運用下面的原則：如果一個目標的大部分很快被實現(xiàn)，就平倉獲利一部分，同時在回調(diào)時恢復平倉的合約。雖然這個原則可能常常會導致錯過平倉的那部分倉位以后的移動，但在這樣的情況下保持整個倉位，常常會導致在第一個急劇的回撤時就因為過分緊張而平倉。

35、如果達到了一個目標，你仍然喜歡這一交易，設(shè)置一個跟蹤止損指令來保持交易。這一規(guī)則對跟上主要趨勢非常重要。記住：耐心不僅對等待正確的交易重要，而且對保持仍然有效的交易也很重要。不能恰當?shù)膹恼_的交易中獲利是獲利有限的關(guān)鍵因素。

36、前一規(guī)則有個例外，如果你所持的倉位很重，資產(chǎn)凈值有迅速上升，那么考慮逐漸增加平倉獲利的比例。規(guī)則推論：當事情變得太好，簡直不像是真的時，要小心！如果每件事的發(fā)展都正確，那這可能是個好時機，可以按比例增加平倉獲利，同時在你的未平倉的倉位上使用設(shè)置很近的跟蹤止損指令。

37、如果你仍然相信一個交易會有長期的發(fā)展?jié)摿Γǖ俣ǘ唐诓粫{(diào)整），獲利退出后要計劃恢復倉位。如果市場沒有足夠回撤，不能重新進入要注意意識到那些可能表明重新進入的形態(tài)，不要覺得重新進入點比退出點更差，就不再次回到交易，因為這個交易的長期趨勢和目前時機都顯示你應(yīng)該重新進入。不能在更糟的價格進行交易常常會導致錯失大趨勢的主要部分。

38、如果交易了多個合約，要避免總想百分之百這個感情陷阱。換句話說，只需要獲利一部分。在移動時期內(nèi)盡量保持一部分倉位-----直到市場形成的反轉(zhuǎn)形態(tài)確實可信，或達到了一個有指示意義的止損點

其他原則和行動的規(guī)定

39、較之目標和支持\阻力區(qū)，永遠更多留意市場運動和發(fā)展的形態(tài)。前者常常會使你過早的把一個正確市場向錯誤方向反轉(zhuǎn)。

40、當你覺得應(yīng)該采取行動進入或退出倉位時----馬上行動，不要拖延。

41、如果你對市場的長期趨勢有自己的看法，永遠不要與這個看法背道而馳。換句話說，不要試圖做墻頭草左右搖擺。

42、獲利的交易，一開始就顯出正確的趨勢。

43、調(diào)整進入和退出的時機，即使交易出現(xiàn)致命的錯誤時，也要把損失減小。

44、日內(nèi)就做決定，基本上都是失敗的。在日內(nèi)部立即做決定。

45、星期五收盤前，一定要檢查市場。局勢常常在周末變得更明朗。出現(xiàn)這種情況時，在星期五收盤附近進入或者退出，常常比在下星期一開盤時的價位更好。如果你正持有一個重要的倉位，這個規(guī)則尤其重要。

46、如果做了關(guān)于市場的夢，依夢行事。

47、永遠逃避不了不好的交易習慣----你能做的最好的行動就是使他們隱藏起來，一旦你變懶了或者馬虎了，它們就會卷土重來。

市場形態(tài)

48、如果市場出現(xiàn)了新的歷史高點和持有量，那么這個不尋常的現(xiàn)象強烈預(yù)示著還會有遠遠超過過去高點的移動。就在新的歷史高點賣出可能是業(yè)余交易者所犯的最糟糕的錯誤。

49、在盤整區(qū)的高端附近出現(xiàn)窄幅市場鞏固是多頭形態(tài)。與之相似，在盤整區(qū)的低端出現(xiàn)的窄幅鞏固是空頭形態(tài)。

50、一個延續(xù)的窄幅盤整區(qū)出現(xiàn)突破時進入，同時在盤整區(qū)的另一邊設(shè)置止損指令。

51、持續(xù)了1---2周或更長時間的盤整區(qū)出現(xiàn)突破，是表示趨勢將出現(xiàn)的最可靠的技術(shù)指標之一。

52、上述規(guī)則的一種常見并尤其有用的表現(xiàn)形式是：如果就在前一個長時間的寬幅盤整區(qū)之上或之下形成旗形或尖旗形那就相當于可靠的鞏固形態(tài)。

53、在與較大缺口同一方向上交易。

54、整理區(qū)之外的缺口，特別是一兩個月的盤整區(qū)后出現(xiàn)的缺口，常常是優(yōu)秀的信號。（這個形態(tài)在熊市中尤其奏效）

55、如果突破缺口沒有在第一個星期回補，就應(yīng)該看做是特別可靠的信號。

56、突破形成了新的高點或低點，隨后一兩個星期又形成一個一個缺口回到盤區(qū)內(nèi)（尤其是大缺口），這是多頭陷阱或空頭陷阱特別可信的信號。

57、如果市場突破形成一個新的高點或低點，然后回撤到突破前的盤區(qū)內(nèi)形成旗形或尖旗形，我們認為一個頂或底已經(jīng)形成。可以建立一個倉位，在旗形或尖旗形外設(shè)立保護性止損指令。

58、從一個盤整區(qū)突破，然后深深回撤到區(qū)域內(nèi)（如在區(qū)域內(nèi)回撤了四分之三或者更多），這是又一個多頭或空頭陷阱的形式。

59、如果出現(xiàn)一個明顯的V形底，隨后在附近形成一個整理形態(tài)，這可能是一個底部形態(tài)。然而，如果這個鞏固隨遭到破壞，又回到了V形的低部，這個市場運動可以被看作即將下移形成新低的信號。假如情況如后者，那么可以建立空頭倉位，同時在鞏固頂部設(shè)置保護性止損指令。類似的建議也適用于V形頂附近出現(xiàn)鞏固形態(tài)時。

60、V形頂或V形底形成后，在反轉(zhuǎn)點附近出現(xiàn)持續(xù)幾個月的固定，這表明可能會出現(xiàn)主要頂或底形態(tài)。

61、短的旗形或尖旗形鞏固都是可靠的形態(tài)，我們可以趕上現(xiàn)有的趨勢進行交易。同時設(shè)置一個相對靠近但有意義的止損點。

62、如果一個短的旗形或尖旗形鞏固，導致了在錯誤方向上的突破（即出現(xiàn)反轉(zhuǎn)），預(yù)計價格會在突破方向上繼續(xù)移動。

63、彎曲鞏固可能預(yù)示著一個向彎曲方向的加速移動。

64、短期彎曲鞏固發(fā)生破壞，并與彎曲的方向相反，這可能是趨勢反轉(zhuǎn)的好信號。

65、一個與主趨勢相反收盤的寬幅振蕩日（即這些日子的價格范圍遠遠超過了近期的平均價格范圍），常常是趨勢變化可靠的早期信號，尤其當它同時引發(fā)一個反轉(zhuǎn)信號時（如逃避缺口的回補，前一個鞏固的完全破壞等等）。

66、如果在2—4天的時期內(nèi)出現(xiàn)近乎垂直的大的價格移動（出現(xiàn)了一個相對高點或低點），可能在隨后的幾個星期會繼續(xù)。

67、穗形是表示短期反轉(zhuǎn)的好信號。穗形的頂可以作為止損點。

68、如果出現(xiàn)穗形，用兩種方法看圖表----有穗形的方法和假設(shè)沒有穗形的方法。例如，如果假設(shè)去掉穗形是明顯的旗形，那么旗形的突破是個有意義的信號。

69、逃避缺口的填補可以被看著是可能出現(xiàn)趨勢反轉(zhuǎn)的證據(jù)。

70、島型反轉(zhuǎn)出現(xiàn)后不久，價格回撤，進入到最近的盤整區(qū)或鞏固形態(tài)，這是可能形成主要頂（底）的信號.

71、當其它相關(guān)市場正在承受重要的壓力時，一個市場保持相對堅挺的能力可以被視為其內(nèi)在力量的信號。與之相似，當其它市場堅挺時，一個市場表現(xiàn)軟弱可以被視為熊市的信號。

72、如果一個市場在大多數(shù)的日交易部分價格持續(xù)走高，預(yù)期將在同方向收盤。

兩個旗形連續(xù)出現(xiàn)，中間沒有分開，可以看做是鞏固形態(tài)。

74、彎曲底部形成后，在這個形態(tài)的頂部附近出現(xiàn)淺一些的，同方向的彎曲鞏固，可以把這看著是多頭形態(tài)。一個相似形態(tài)也可以適用市場頂部。

75、在趨勢顯著的市場內(nèi)出現(xiàn)的中度態(tài)勢，表示可能出現(xiàn)了交易移動的鞏固模式，高/低的態(tài)勢表示出現(xiàn)的是反轉(zhuǎn)趨勢。但前者的指示更可靠。換句話說，在沒有主要峰頂和谷底的情況下，極端態(tài)勢也常常會出現(xiàn)，但如果沒有極端態(tài)勢（目前的和附近的），主要峰頂和谷底卻很少出現(xiàn)。

76、一個失敗信號比初始信號更可靠。轉(zhuǎn)換方向，用失敗信號前的高點（低點）作止損點。

77、如果一個市場不能跟隨重要的利多或利空消息發(fā)展，這常常是馬上出現(xiàn)趨勢反轉(zhuǎn)的先兆，如果你正持有一個倉位，對這個發(fā)展要特別留意。

復盤與自我評價

78、每天檢查圖表----尤其是你非常忙的時候。

79、階段性的檢查長期圖表。

80、虞城的記錄交易日記，日記中包括你做的每一個交易圖表，并做如下記錄：交易理由；計劃的止損點和目標；后面的交易如何變化的；觀察結(jié)論和教訓；凈利/損失，進入交易時要要填寫交易記錄單，這很重要，因為交易記錄理由準確的反映了你當時的實際交易想法，而不是事后發(fā)展調(diào)整后的想法。

81、備一個心態(tài)圖表簿，當你注意到一個有趣的市場形態(tài)，你要記下它將如何發(fā)展，或者記下你認為這個形態(tài)會怎樣被破壞。要保證一直追蹤每一個圖表，看一看它實際的演變結(jié)果。過一段時期，通過這個步驟，我們可以預(yù)測不同圖表形態(tài)的可靠性。并從中得出一些統(tǒng)計數(shù)字，從而提高圖表解讀飛技巧。

82、系統(tǒng)規(guī)則、交易日記和形態(tài)圖表簿，每隔一定時間就要重新回顧和更新。

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