“減少你的損失”這個(gè)規(guī)則--它可能是唯一最重要的交易格言,很多投機(jī)者忽略這一原則,實(shí)際上被一兩個(gè)失敗的交易清除掉帳戶的投機(jī)者也為數(shù)不少。大多數(shù)投機(jī)者都會(huì)忽略這些建議，直到他們通過自己的交易經(jīng)歷重新體驗(yàn)到真理。而且，大多數(shù)的交易者在最終牢記教訓(xùn)前總要多次重復(fù)同一個(gè)錯(cuò)誤。

進(jìn)入交易

1.很多交易者常犯的一個(gè)錯(cuò)誤是，他們太執(zhí)著于抓住小的市場(chǎng)擺動(dòng)，以致于錯(cuò)過了主要的價(jià)格運(yùn)動(dòng)。應(yīng)該集中精力在主要倉(cāng)位交易上，因?yàn)樗鼈兺ǔ?duì)交易成功至關(guān)重要。（不要隨意交易，想抓住每一個(gè)機(jī)會(huì)）
2.如果你相信目前存在一個(gè)主要的交易機(jī)會(huì)，不要貪心地試圖在更好一點(diǎn)的價(jià)格進(jìn)入交易。錯(cuò)過一個(gè)價(jià)格運(yùn)動(dòng)而造成的潛在利潤(rùn)的損失可以抵銷任一個(gè)稍好一點(diǎn)執(zhí)行價(jià)格的總和。

3.尋找一個(gè)趨勢(shì)的主要反轉(zhuǎn)時(shí)，聰明的做法是等待確認(rèn)，等待峰頂或谷底形成后再行動(dòng)。

4.沒有確實(shí)的依據(jù)不要勉強(qiáng)交易。

退出交易和風(fēng)臉控制(資金管理)

1.在進(jìn)入交易時(shí)，要明確設(shè)置保護(hù)性止損點(diǎn)。

2.市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)同交易方向相反時(shí)，馬上退出任何交易--即便止損點(diǎn)還沒有達(dá)到。

3.一旦最初的交易前提被破壞，馬上退出交易。

4.如果你在交易的第一天就錯(cuò)得一場(chǎng)徹涂，馬上放棄交易--尤其當(dāng)市場(chǎng)缺口不利于你時(shí)。

5.當(dāng)主要突破同所持倉(cāng)位相反時(shí)，要么馬上平倉(cāng)，要么設(shè)置一個(gè)非常近的止損指令。如果是突破缺口，馬上平倉(cāng)。

6.如果某個(gè)市場(chǎng)突然在與所持倉(cāng)位的相反方向上劇烈移動(dòng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過它最近的波動(dòng)，馬上平倉(cāng)。例如，如果市場(chǎng)一直在大約50點(diǎn)的日價(jià)格范圍內(nèi)交易，某一天卻在高過這個(gè)范圍100-150點(diǎn)開盤．如果你是空頭，馬上平倉(cāng)。

7.如果空頭倉(cāng)位(多頭倉(cāng)位)進(jìn)入阻力(支持)區(qū)，但市場(chǎng)鞏固而不反轉(zhuǎn)，退出。（跌到支撐不上漲，漲到阻力不下跌）
8.在中止交易后馬上返回市場(chǎng)的唯一理由是，如果根據(jù)發(fā)展的價(jià)格形態(tài)來看時(shí)機(jī)確實(shí)合適，即，只有當(dāng)這個(gè)返回滿足了任何新交易必需的所有條件、而且行之有效的時(shí)候。

其他風(fēng)險(xiǎn)控制(資金管理)規(guī)則

1.當(dāng)交易進(jìn)行得不順時(shí)：(a)減少交易規(guī)模(要記住，在高度相關(guān)的市場(chǎng)上的幾個(gè)倉(cāng)位與一個(gè)大的倉(cāng)位一祥)；(b)收緊止損點(diǎn)；(c)暫緩進(jìn)入新交易。

2.當(dāng)交易進(jìn)行得不順時(shí)，永遠(yuǎn)要賣出損失的交易，保留獲利的交易。

3.要極度小心，在不要改變交易的模式：
a．不要啟動(dòng)任何在交易程序開始的時(shí)候看起來太冒險(xiǎn)的交易。
b．不要在一個(gè)典型的交易內(nèi)突然增加持倉(cāng)數(shù)量。(不過，當(dāng)資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)時(shí)逐漸增加持倉(cāng)沒關(guān)系。)

4.對(duì)小倉(cāng)位和對(duì)大倉(cāng)位都要運(yùn)用同樣的交易理由。

保持和退出獲利交易

1.在主要倉(cāng)位交易中不要取出小而快的利潤(rùn)。尤其是在絕對(duì)正確的交易中，永遠(yuǎn)不要在第一天平倉(cāng)獲利。

2.在你的持倉(cāng)方向上有缺口時(shí)不要太草率地退出交易。用缺口作為最初的止損點(diǎn)；然后設(shè)置跟蹤止損指令。

3.盡量使用跟蹤止損指令并以市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的發(fā)展不斷補(bǔ)充，而不是用目標(biāo)。使用目標(biāo)常常不能充分認(rèn)識(shí)到主要趨勢(shì)的潛力。

4.盡管有前邊的規(guī)則，但在交易進(jìn)入的時(shí)候設(shè)置一個(gè)最初目標(biāo)還是有用的，可以運(yùn)用下列原則：如果一個(gè)目標(biāo)的大部分很快被實(shí)現(xiàn)(如在一個(gè)星期中實(shí)現(xiàn)50％-60％．在兩三個(gè)星期中實(shí)現(xiàn)75％一80％)，就平倉(cāng)獲利一部分，同時(shí)考慮在回調(diào)時(shí)恢復(fù)平倉(cāng)的數(shù)量。取出快的、可觀的利潤(rùn)這個(gè)主意不錯(cuò)。雖然這個(gè)原則可能常常會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)過平倉(cāng)的那部分倉(cāng)位以后的移動(dòng)．但在這樣的情況下保持整個(gè)倉(cāng)位，常常會(huì)導(dǎo)致在第一個(gè)急劇的回撤時(shí)就因?yàn)檫^分緊張而平倉(cāng)。

5.如果達(dá)到了一個(gè)目標(biāo)，但你仍然喜歡這一交易，設(shè)置一個(gè)跟蹤止損指令來保持交易。這個(gè)規(guī)則對(duì)跟上主要趨勢(shì)十分重要。記住，耐心不僅對(duì)等待正確的交易重要，而且對(duì)保持仍然有效的交易也很重要。不能恰當(dāng)?shù)貜恼_的交易中獲利是獲利有限的關(guān)鍵因素。

6.前一規(guī)則有個(gè)例外，如果你所持的倉(cāng)很重，資產(chǎn)凈值又洶涌上升，那么考慮逐漸增加平倉(cāng)獲利的比例。規(guī)則推論：當(dāng)事情變得太好，簡(jiǎn)直不像真的時(shí)，要小心。如果每件事的發(fā)展都正確，那這可能是個(gè)好時(shí)機(jī)，可以按比例增加(按比例降低)平倉(cāng)獲利，同時(shí)在你的部分倉(cāng)位上使用設(shè)置很近的跟蹤止損指令。

7.如果你仍然相信一個(gè)交易會(huì)有長(zhǎng)期的發(fā)展?jié)摿?但假定短期不會(huì)調(diào)整)，獲利退出后，要計(jì)劃恢復(fù)倉(cāng)位。如果市場(chǎng)沒有足夠回撤，不能重新進(jìn)入，要注意識(shí)別那些可能表明重新進(jìn)入時(shí)機(jī)的形態(tài)。不要覺得重新進(jìn)入點(diǎn)比退出點(diǎn)更差，就不再次回到交易，因?yàn)檫@個(gè)交易的長(zhǎng)期趨勢(shì)和目前時(shí)機(jī)都顯示你應(yīng)該重新進(jìn)入。不能在更糟的價(jià)格進(jìn)行交易常常會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)失大趨勢(shì)的主要部分。

其他各方面的原則和規(guī)定

1.當(dāng)你覺得應(yīng)該采取行動(dòng)進(jìn)入或退出倉(cāng)位時(shí)--馬上行動(dòng)，不要拖延。

2.調(diào)整進(jìn)入和退出的時(shí)機(jī)(根據(jù)一個(gè)可靠的形態(tài)確定進(jìn)入時(shí)機(jī)，在交易失敗的第一個(gè)信號(hào)出現(xiàn)時(shí)馬上退出)，即便交易出現(xiàn)致命錯(cuò)誤時(shí)，也能把損失減小。

3.星期五收盤前一定要檢查市場(chǎng)。局勢(shì)常常在周末變得更明朗。出現(xiàn)這種情況時(shí)，在星期五收盤附近的進(jìn)入或退出常常比在下星期一開盤時(shí)的價(jià)位好。如果你正持有一個(gè)重要的倉(cāng)位，這個(gè)規(guī)則尤其重要。

4.如果做了關(guān)于市場(chǎng)的夢(mèng)(可以被清楚地回憶起來)，依夢(mèng)行事。這樣的夢(mèng)常常是正確的．因?yàn)樗鼈兎从沉四銤撘庾R(shí)中的市場(chǎng)知識(shí)正試圖突破有意識(shí)思維設(shè)置的障礙

市場(chǎng)形態(tài)

1.如果市場(chǎng)出現(xiàn)了新的歷史高點(diǎn)和持有量，那么這個(gè)不尋常的現(xiàn)象強(qiáng)烈預(yù)示著還會(huì)有遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過過去高點(diǎn)的移動(dòng)。就在新的歷史高點(diǎn)賣出可能是業(yè)余交易者所犯的最糟糕的錯(cuò)誤。

2.在盤整區(qū)的高端附近出現(xiàn)窄幅市場(chǎng)鞏固是多頭形態(tài)。與之相似，在盤整區(qū)的低端附近出現(xiàn)的窄幅鞏固是空頭形態(tài)。

3.一個(gè)延續(xù)的窄幅盤整區(qū)出現(xiàn)突破時(shí)進(jìn)入，同時(shí)在盤整區(qū)的邊緣設(shè)置止損指令。

4.持續(xù)了1-2個(gè)星期或更長(zhǎng)時(shí)間的盤整區(qū)出現(xiàn)突破、是表示趨勢(shì)即將出現(xiàn)的最可靠的技術(shù)指標(biāo)之一。

5.上述規(guī)則的一種常見并尤其有用的表現(xiàn)形式是：如果就在前一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的寬幅盤整區(qū)之上或之下形成旗形或尖旗形，那就是相當(dāng)可靠的鞏固形態(tài)。

6.在與較大缺口同一方向上交易。

7.整理區(qū)之外的缺口，特別是1-2個(gè)月的盤整區(qū)后出現(xiàn)的缺口號(hào)。(這個(gè)形態(tài)在熊市中尤其奏效）

8.如果突破缺口沒有在第一個(gè)星期回補(bǔ)．就應(yīng)該看做特別可靠的信號(hào)。

9.突破形成了新的高點(diǎn)或低點(diǎn)，隨后一兩個(gè)星期內(nèi)又形成一個(gè)缺口回到盤整區(qū)內(nèi)(尤其是大缺口)，這是多頭陷阱或空頭陷阱特別可信的形式。

10.如果市場(chǎng)突破形成一個(gè)新的高點(diǎn)或低點(diǎn)，然后回撤到突破前的盤整區(qū)內(nèi)，形成旗形或尖旗形，我們認(rèn)為一個(gè)頂或底已經(jīng)形成。可以建立一個(gè)倉(cāng)位，并在旗形或者尖旗形鞏固外設(shè)置保護(hù)性止損指令。

11.從一個(gè)盤整區(qū)突破，然后深深回撤到區(qū)域內(nèi)(如在區(qū)城內(nèi)回撤了四分之三或者更多)，這是又一個(gè)多頭或空頭陷阱的主要形式。

12.如果出現(xiàn)一個(gè)明顯的v形底，隨后在附近形成一個(gè)整理形態(tài)，這可能是一個(gè)底部形態(tài)。然而，如果這個(gè)鞏固隨后下方遭到破壞，達(dá)到v形底，這個(gè)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)可以被看作即將下移形成新低的信號(hào)。如果情況如后者，那么可以建立空頭倉(cāng)位同時(shí)在鞏固頂部附近設(shè)置保護(hù)性止損指令。類似的建議也適用于v形頂附近出現(xiàn)固定形態(tài)時(shí)。
13.v形頂和v形底形成后，在反轉(zhuǎn)點(diǎn)附近出現(xiàn)持續(xù)幾個(gè)月的固定，這表明可能會(huì)出現(xiàn)主要頂部或底部形態(tài)。

14.短的旗形和尖旗形鞏固都是可靠的鞏固形態(tài)，我們可以趕上現(xiàn)有的趨勢(shì)進(jìn)入交易，同時(shí)設(shè)置一個(gè)相對(duì)靠近但有意義的止損點(diǎn)。

15.如果一個(gè)短的旗形或尖旗形鞏固導(dǎo)致了在錯(cuò)誤方向上的突破(即出現(xiàn)反轉(zhuǎn)而不是鞏固)，預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)繼續(xù)在突破方向上移動(dòng)。

16.彎曲鞏固可能預(yù)示著一個(gè)向彎曲方向的加速移動(dòng)。

17.短期彎曲鞏固發(fā)生破壞，并與彎曲的方向相反，這可能是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的好信號(hào)。
18.一個(gè)具有與主要趨勢(shì)相反的收盤的寬幅振蕩日(即這些日子的價(jià)格范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了最近的平均價(jià)格范圍)，常常是趨勢(shì)變化可靠的早期信號(hào)--尤其當(dāng)它同時(shí)引發(fā)了一個(gè)反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí)(如逃避缺口的回補(bǔ)，前一個(gè)鞏固的完全突破）

19.如果在2-4天的時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)近乎垂直的，大的價(jià)格移動(dòng)(實(shí)現(xiàn)了一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)或低點(diǎn))，可能在隨后的幾個(gè)星期移動(dòng)會(huì)繼續(xù)。

20.穗形是表示短期反轉(zhuǎn)的好信號(hào)。穗形的頂端可以用作止損點(diǎn)。

21.如果出現(xiàn)穗形，用兩種方法看圖表--有穩(wěn)形的方法和假設(shè)沒有穗形的方法。例如，如果假設(shè)去掉穗形是十分明顯的旗形，那么旗形的突破就是個(gè)有意義的信號(hào)

22.逃避缺口的填補(bǔ)可以被看做是可能出現(xiàn)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的證據(jù)o

23.島形反轉(zhuǎn)出現(xiàn)后不久，價(jià)格回撤，進(jìn)入到最近的盤整區(qū)或鞏固形態(tài)，這是可能形成主要頂(底)部的信號(hào)。

24.當(dāng)其他相關(guān)市場(chǎng)正在承受重要的壓力時(shí)，一個(gè)市場(chǎng)保持相對(duì)堅(jiān)挺的能力可以被視為其內(nèi)在力量的信號(hào)。與之相似，當(dāng)其他相關(guān)市場(chǎng)堅(jiān)挺時(shí)，一個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)軟弱可以被視為熊市信號(hào)。

25.如果一個(gè)市場(chǎng)在大多數(shù)的日交易部分價(jià)格持續(xù)較高，預(yù)期將在同方向收盤。

26.兩個(gè)旗形連續(xù)出現(xiàn)．中間沒有分開，可以看做是可能的鞏固形態(tài)。

27.彎曲底部形成后，在這個(gè)形態(tài)的頂部附近出現(xiàn)淺一些的．同方向的彎曲鞏固，可以把這看做是多頭形態(tài)(杯和把)。一個(gè)相似形態(tài)也可適用于市場(chǎng)頂部。

28.在趨勢(shì)顯著的市場(chǎng)內(nèi)出現(xiàn)的中度態(tài)勢(shì)表示可能出現(xiàn)了交易移動(dòng)的鞏固模式，高／低的態(tài)勢(shì)表示出現(xiàn)的是反轉(zhuǎn)趨勢(shì)。但前者的指示更可靠。換句話說，在沒有主要峰頂和谷底的情況下，極端態(tài)勢(shì)也常常會(huì)出現(xiàn)，但如果沒有極端態(tài)勢(shì)(目前的和最近的)，主要峰頂和谷底卻很少出現(xiàn)。

29.如果一個(gè)市場(chǎng)不能跟隨重要的利多或利空消息發(fā)展，這常常是馬上出現(xiàn)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的先兆。

30.如果你買入的形態(tài)或信號(hào)依據(jù)走出失敗形態(tài)，用失敗信號(hào)前的高點(diǎn)(低點(diǎn))作止損點(diǎn)，并立即執(zhí)行。
每天檢查圖表－－尤其是你非常忙的時(shí)候。

2.階段性地檢查長(zhǎng)期圖表(如每2星期一次)。

3.記錄交易日記，日記中包括你做的每一個(gè)交易的圖表，并做如下記錄：（1）交易理由；

（2）計(jì)劃的止損點(diǎn)和目標(biāo)(如果有的話)；

（3）后面的交易如何變化；

（4）觀察結(jié)論和教訓(xùn)(錯(cuò)誤，做對(duì)了的事，或值得注意的模式)

（5）凈獲利／損失。

4.進(jìn)入交易時(shí)要填寫交易記錄單，這很重要，因?yàn)橛涗浗灰桌碛蓽?zhǔn)確地反映了你當(dāng)時(shí)實(shí)際的想法，而不是根據(jù)事后發(fā)展調(diào)整后的想法。

5.常備一個(gè)形態(tài)圖表簿，當(dāng)你注意到了一個(gè)有趣的市場(chǎng)形態(tài)，你要記下你認(rèn)為它會(huì)如何發(fā)展，或者記下你認(rèn)為這個(gè)形態(tài)最后怎樣被破壞(在你對(duì)正確的解釋不會(huì)有偏見的情況下)。要保證一直追蹤每一個(gè)圖表，看一看它實(shí)際的演變結(jié)果。過一段時(shí)期，通過這個(gè)步驟，我們可以預(yù)測(cè)不同圖表形態(tài)(在現(xiàn)實(shí)生活中校識(shí)別出的)的可靠性，并從中得出一些統(tǒng)計(jì)數(shù)字，從而提高圖表解讀的技巧。

6.系統(tǒng)規(guī)則、交易者日記和形態(tài)圖表簿每隔一定時(shí)間就要重新回顧和更新(如每三個(gè)月對(duì)這三項(xiàng)檢查一次)。當(dāng)然，當(dāng)你認(rèn)為有用的時(shí)候，你可以更多地檢查回顧這些項(xiàng)目中的任一項(xiàng)。