券商和基金是中國股票市場兩支重要的力量，對大盤的影響力也至關(guān)重要，介由于其資金實力龐大、分析人才眾多、同行業(yè)競爭激烈等特點，所以其在選股和操作策略上與游資有著很多的區(qū)別，作為投資者我們多了解券商和基金的選股思路和操作策略對我們跟隨券商和基金操作大有幫助。

一、券商和基金的選股思路

1、券商和基金的操作資金一般都較大，所以在選上只能選擇中盤股和大盤股，因為中小盤股大部分被游資和私募所壟斷，所以券商和基金也不敢貿(mào)然介入?yún)⑴c競爭，并且中小盤股也容納不了那么大的資金。而大盤股又決定著大盤的走勢，所以只有大盤大漲或具有大行情的時候大盤股才能大漲，券商和基金才能有錢賺，如果大盤疲軟或橫盤券商和基金基本不賺錢甚至虧錢，而中小盤卻能在大盤疲軟或橫盤時發(fā)動行情而獲利。

2、由于券商和基金特有的身份，只能選擇業(yè)績優(yōu)良成長穩(wěn)定的股票進行操作，而業(yè)績優(yōu)良的股票大部分人都持倉不動，股性一般都不活躍，換手率也低，并且績優(yōu)股跌幅都不是很大，所以上漲空間也不是很大，所以沒有大行情券商和基金操作股票都不會出現(xiàn)黑馬股。而中小盤股業(yè)績不穩(wěn)定，業(yè)績不好時會大跌至谷底，業(yè)績轉(zhuǎn)好時又會被游資爆炒至頂峰，容易出現(xiàn)黑馬股。

3、券商和基金的分析人才隊伍龐大，可謂人才濟濟，但大部分人才都屬于保守型和守舊型，很少有激進型和創(chuàng)新型人才，并且經(jīng)常會出現(xiàn)人多不洗碗鴨多不下蛋、人浮于事的局面，基本上還是以吃大鍋飯為主，責(zé)任心不強烈。加之還要考慮中庸之道的人際關(guān)系的因素，所以在選擇股票方面以餓不死也撐不死為標(biāo)準(zhǔn)，這種選股思維基本上選不出好股票。而游資的分析人才具有絕對的決定權(quán)，基本上可以一錘定音，并且承擔(dān)責(zé)任也大，做得好就資金大大的，做不發(fā)就轉(zhuǎn)鋪蓋走人，所以其必須有激進型和創(chuàng)新的選股思路。要么一鳴驚人要么默默無聞，破釜沉舟置之死地而后生。

二、券商和基金的操作策略

1、熊市末期超跌行情建倉。券商和基金一般會選擇行情大跌末期選擇一些低估值有投資價值的大盤藍籌股開始建倉，但只是分批建倉，不會全倉介入。

2、牛市行情確認初期建倉。在牛市行情確認后，券商和基金會繼續(xù)建倉一部分，從而提高倉位，但建倉是分批介入，而不是持續(xù)建倉，所以大盤藍籌股上漲并不持續(xù)，由于大盤藍籌股流通盤都比較大，建倉的機構(gòu)也不只一家，而是很多家，沒有一家機構(gòu)能夠絕對控盤，所以大盤藍籌股底部吸籌并沒有完整的吸籌形態(tài)，而是很多機構(gòu)相互博弈自然形成的形態(tài)。

3、洗盤性情的減倉或加倉。大盤啟動一波行情后進入洗盤階段，前期介入的券商和基金有的會選擇高拋低吸減倉或加倉，沒有來得及建倉的機構(gòu)或建倉不夠的機構(gòu)會在洗盤區(qū)選擇逢低吸納建倉。

4、在拉升階段初期加倉。由于券商和基金是價值投資型。一般不會頻繁對倒操作去故意做盤，也無法控制盤面，所以在拉升初期只能加倉提高倉位，等待大眾投資者去追捧藍籌股時推高股價。

5、高位減倉或出局。當(dāng)藍籌股出現(xiàn)一波暴漲行情后，所有的機構(gòu)及大眾投資者都會選擇快速出逃，所以藍籌股漲得快跌得也快，當(dāng)大盤藍籌股快速上漲時，很多中小盤主力會借機橫盤震蕩快速出貨，這就是二八行情，很多投資者沒有及時調(diào)整策略出現(xiàn)賺了指數(shù)沒有賺錢的現(xiàn)象。

6、由于股票型基金持倉比例不能低于60%，所以即使行情暴跌也無法全部清倉，所以基金就成了熊市中的犧牲品，股民也跟著遭殃，這對大部分股民是不公平的。

三、金牌操盤手偷襲券商和基金

1、在牛市行情初期進行阻擊。在牛市行情的初期，不管是大盤藍籌還是中小盤股都是超跌的，都具有投資價值，所以一般是普漲行情，很多機構(gòu)由于搶籌或加倉會導(dǎo)致大盤藍籌股在牛市初期有一波上漲行情，但行情的持續(xù)性不強，一方面機構(gòu)不會持續(xù)追高建倉，另一方面機構(gòu)不控盤無法發(fā)動持續(xù)啟動行情，還有普通投資者也不會持續(xù)追捧。作為金牌操盤手只能在大盤啟動的初期可以建倉一部分藍籌股，啟動行情結(jié)束就可以獲利出局了，長期持有大盤藍籌股對自己的賺錢速度和幅度是不利的，不建議大家與券商或基金同生共死。

舉例：柳鋼股份601003  2009年2月4日—20日

2、在牛市中后期進行阻擊。在牛市的前期或中期，大盤藍籌股由于機構(gòu)的后續(xù)資金跟不上，加之沒有絕對主力控盤，股性很不活躍，不受大眾的青睞，上漲也疲軟，投資價值不大，相反這個時候中小盤題材股相繼會被游資爆炒，當(dāng)大部分中小盤股被游資爆炒完畢后，中小盤股票大部分處于高位，沒有什么投資價值，這時不管是游資的資金還是普通投資者的資金都會撤出中小盤股票，而這些資金就會把目光投向相對有投資價值前期又沒有被炒作的大盤藍籌股上，于是券商、基金、機構(gòu)、游資、大眾投資者所有的市場力量一哄而上，眾志成城推動大盤股和大盤快速向上拉升，此時投資者應(yīng)該在大盤藍籌股拉升初期介入，及時調(diào)倉換股，等待大盤滯漲及時出局。

舉例：柳鋼股份601003  2009年6月22日——7月29日

3、在大盤藍籌股即將結(jié)束的末期，大盤及大盤藍籌股震蕩比較劇烈，這是券商及基金快速撤離的行情即將結(jié)束的象征，投資者千萬不要幻想未來行情會濤聲依舊，只不過是回光返照而已。應(yīng)該及時果斷出局而不是盲目追高