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要想成功交易，你需要具備幾個(gè)素質(zhì)，沒(méi)有這些素質(zhì)，你最好不要交易。這些素質(zhì)包括有紀(jì)律，承受風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)數(shù)字敏感。


一個(gè)經(jīng)常醉酒的胖子連香煙頭都 無(wú)法熄滅，這樣的人不適合做交易者——他沒(méi)有紀(jì)律。 對(duì)每一分錢都斤斤計(jì)較的人，由于過(guò)分敏感，無(wú)法承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)只會(huì)做夢(mèng)，卻不會(huì)數(shù)學(xué)的人，在價(jià)格變化太快時(shí)也會(huì)虧損。 除了有紀(jì)律，承受風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)數(shù)字敏感，成功地交易還需要3個(gè) M——思想， 方法和資金。思想意味著形成心理原則，以避免市場(chǎng)的噪音。方法就是分析價(jià)格， 形成決定的系統(tǒng)。資金就是指資金管理，意味著每筆交易只虧損非常少的資金。


不管怎么說(shuō)，他都是按照自己的原則做，而不是憑自己的膽子大 ——這是他最大的優(yōu)勢(shì)。有效市場(chǎng)理論認(rèn)為投資者和交易者都是理性的


有時(shí)候要做多，有時(shí)候要做空，有時(shí)候要去釣魚。


多專業(yè)人士只關(guān)注很少的幾只股票，甚至就 1 只。 應(yīng)該跟蹤哪些股票？ 開始可以選 2，3 個(gè)熱門行業(yè)?？萍迹ヂ?lián)網(wǎng)，通訊和生物科技，這些都是 我寫書時(shí)的市場(chǎng)前沿，但有可能在變化?？偸窃谧儭Ｔ谶@些行業(yè)里面選好 6 只股 票，然后每天跟蹤。你會(huì)發(fā)現(xiàn)最大的成交量，最穩(wěn)定的趨勢(shì)，最干脆的反轉(zhuǎn)。幾 個(gè)月后，當(dāng)你了解了你的股票，也賺了一點(diǎn)錢，你可以再增加幾個(gè)行業(yè)，每個(gè)行 業(yè)選 6 只最好的股票。記住，你研究的深度比廣度更重要。你可以從大把的相似 股票中賺錢。


如果我們借鑒了基本面分析師的分析，但是利用技術(shù)過(guò)濾，我們就會(huì)超過(guò)單 純的基本派和技術(shù)派?？礉q的基本面需要技術(shù)指標(biāo)的確認(rèn)，否則就值得懷疑?？?跌的基本面需要技術(shù)指標(biāo)確認(rèn)。當(dāng)基本面和技術(shù)面結(jié)合時(shí)，聰明的交易者就可以 大展身手了。


基本面分析師和短線 交易者或者日內(nèi)交易者沒(méi)什么關(guān)系。


買高賣聽(tīng)起來(lái)是很簡(jiǎn)單的原則，但是貪婪和恐懼更能讓人迷失。


要你有紀(jì)律，專心等待特定的模式出現(xiàn)，技術(shù)分析工具就會(huì)對(duì)你有用。 專業(yè)人士在市場(chǎng)提供了特殊的優(yōu)勢(shì)時(shí)才進(jìn)行交易。


根據(jù)混沌理論，很多過(guò)程——河中的水流，天空中移動(dòng)的云，棉花市場(chǎng)的價(jià) 格變動(dòng)——是混亂無(wú)序的，有時(shí)候會(huì)有短暫的有序，這叫分形。不管從多遠(yuǎn)來(lái)看，


大部分業(yè)余選手的交易計(jì)劃根本不完善，根本沒(méi)有心理和資金管理方面的計(jì) 劃，他們就進(jìn)入了市場(chǎng)。大部人都會(huì)受傷，痛苦幾次之后就會(huì)退出。


要想成為成功的交易者，你必須建立鐵 一樣的紀(jì)律（思想） ，擁有優(yōu)勢(shì)（方法） ，控制賬戶的風(fēng)險(xiǎn)（資金管理） 。


交易者對(duì)經(jīng)紀(jì)人的感覺(jué)和病人對(duì)心理醫(yī)生的感覺(jué)類似。病人躺在沙發(fā)上，醫(yī) 生的話，在關(guān)鍵時(shí)刻會(huì)出現(xiàn)，似乎可以比病人更能挖掘病人的內(nèi)心深處。事實(shí)上， 好的經(jīng)紀(jì)人是一個(gè)藝術(shù)師，他幫你過(guò)濾信息，挖掘信息。他會(huì)幫助你——但不是 你的顧問(wèn)。找經(jīng)紀(jì)人是因?yàn)樽约河X(jué)的不放心，這種心態(tài)無(wú)助于成功的交易。


如果市場(chǎng)獎(jiǎng)賞了一個(gè)違背原則的交易者，那么下次就會(huì)有更大的陷 阱等著他。


初的虧損是最便宜的虧損——我們睜大雙眼交易的人都要 遵守這個(gè)原則。


一個(gè)正在恢復(fù) 的酗酒者可不希望戒酒 1 年或 5 年。他有一個(gè)簡(jiǎn)單的目標(biāo)——今晚睡前不喝酒。


一個(gè)有紀(jì)律的玩家在幾百個(gè)機(jī)會(huì)里面選擇自己最擅長(zhǎng)的游戲。他不會(huì)像狗一樣伸 著舌頭去追所有的兔子——他會(huì)爬下來(lái)做埋伏，等待最適合他的機(jī)會(huì)到來(lái)。


偷懶的交易者是最好的受害者，他們就喜歡欺負(fù)沒(méi)準(zhǔn)備的人。你 的心理缺點(diǎn)，恐懼，內(nèi)心的惡魔，脆弱，困擾，市場(chǎng)會(huì)找到這些心理，利用它們 對(duì)付你，就像高水平的摔跤手利用對(duì)手的體重把對(duì)手摔倒在地。


攤平成本等 于使用過(guò)量的麻醉藥，但沒(méi)有人阻止你。事實(shí)上，其它市場(chǎng)參與者希望你沒(méi)有紀(jì)律


優(yōu)秀的交易者做優(yōu)秀的交易記錄。他們保持交易記錄不僅僅是為了他們的賬 戶，而是為了學(xué)習(xí)和紀(jì)律性。如果你沒(méi)有好的交易記錄，你如何計(jì)算你的成績(jī)， 給你的進(jìn)步打分，從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)？如果不從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)，必然會(huì)重復(fù)錯(cuò)誤。


你的第一個(gè)關(guān)鍵交易記錄是記錄所有交易的電子表格。你必須記錄進(jìn)場(chǎng)，出 場(chǎng)，滑點(diǎn)和傭金，包括利潤(rùn)和虧損。


另外一個(gè)關(guān)鍵的交易記錄可以顯示你每月底的賬戶情況。它是圖形，資金曲線


你的交易日記是第三個(gè)關(guān)鍵交易記錄。不管你何時(shí)進(jìn)行交易，把提示買賣喜 好的圖打印出來(lái)。把它們貼在筆記本的左邊，并寫幾個(gè)詞解釋你為什么買賣


當(dāng)我們觀看飛行員和醫(yī)生的訓(xùn)練時(shí)，有 3 個(gè)突出的特征。它們是慢慢地負(fù)責(zé) 任，不斷地評(píng)估，訓(xùn)練。


你應(yīng)該花時(shí)間提前做計(jì)劃，并把可 能出現(xiàn)的情況及對(duì)策都想好。用大腦思考這些情況，在電腦上看好，如果市場(chǎng)突 然變化，你要知道不經(jīng)過(guò)思考就能怎么辦。


如果你學(xué)會(huì)了交易，錢就會(huì)來(lái)的。


社會(huì)要求對(duì)飛行員和醫(yī)生做嚴(yán)格的訓(xùn)練，那是因?yàn)樗麄兊腻e(cuò)誤是致命的。


沒(méi)有人可以學(xué)完所有的分析方法，就像沒(méi)有人可以學(xué)好醫(yī)學(xué)的所有學(xué)科一 樣。一個(gè)內(nèi)科醫(yī)生不能成為心臟科專家，不會(huì)成為產(chǎn)科專家，也不會(huì)成為心理學(xué)


指標(biāo)反映了多頭和空頭 的力量均衡。分析不是終結(jié)，除非你找到的工作就是做分析師。我們作為交易者，


每次價(jià)格的跳動(dòng)代表了市場(chǎng)大眾對(duì)價(jià)值的一致看法。最高價(jià)和最低價(jià)，成交量的 大小，趨勢(shì)線的角度，每個(gè)模式的時(shí)間長(zhǎng)度都反映了大眾的行為。認(rèn)識(shí)這些模式


市場(chǎng)放映了大眾心理，市場(chǎng)反應(yīng)是不同的，反映的是不準(zhǔn)定律。在物理學(xué)上，如果你是短線交易者，要關(guān)注開盤后交易區(qū)間——開盤后 15——30 分鐘 內(nèi)交易的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。很多開盤后交易區(qū)間之后就是突破，這個(gè)很重要，因 為它們告訴你誰(shuí)在控制市場(chǎng)。一些日內(nèi)交易系統(tǒng)的信號(hào)就是根據(jù)開盤后交易區(qū)間 形成突破給出的。


有一個(gè)最好的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，就在市場(chǎng)的開盤缺口出現(xiàn)在你要進(jìn)場(chǎng)的反向。假如 你晚上分析，你的系統(tǒng)告訴你要買股票。當(dāng)晚有個(gè)壞消息沖擊市場(chǎng)，賣單出現(xiàn)， 開盤時(shí)非常低。一旦價(jià)格在開盤后交易區(qū)間穩(wěn)定了，你覺(jué)得還是要漲，而且開盤 后交易區(qū)間還是比你的止損點(diǎn)高，用比現(xiàn)價(jià)高幾個(gè)基點(diǎn)（張軼注：這個(gè)詞是自創(chuàng) 的，因?yàn)闆](méi)人知道如何翻譯 tick 這個(gè)單詞，它的本意是價(jià)格的 8 分之 1，16 分 之 1 等）的價(jià)格買入，止損點(diǎn)要設(shè)在下面。你可能會(huì)找到了一個(gè)很好的買賣！


每個(gè)竹線的最高點(diǎn)都反映了多頭的最大力量。這表明當(dāng)時(shí)多頭可以拉升的最 大高度。日線圖中竹線的最高點(diǎn)反映了當(dāng)日多頭的最大力量，周線圖中竹線的最


幾年前我發(fā)明了一個(gè)指標(biāo)，叫艾 爾德射線，利用最高點(diǎn)，最低點(diǎn)與均價(jià)之間的距離來(lái)跟蹤多頭和空頭的力量。


點(diǎn)數(shù)圖和竹線圖，K 線圖都 不同，它沒(méi)有水平的時(shí)間。當(dāng)市場(chǎng)平靜時(shí)，點(diǎn)數(shù)圖停止畫圖，因?yàn)樗辉谔囟ǖ?br>

上漲趨勢(shì)是一種模式，在這種模式下，大部分都是新高點(diǎn)都比前一個(gè)高點(diǎn)高。


趨勢(shì)線的角度反映了大眾的情緒溫度。安靜，很小的趨勢(shì)能持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。當(dāng)趨 勢(shì)加速時(shí)，趨勢(shì)線需要重畫，這樣看起來(lái)更陡峭。如果它們上漲或下跌達(dá)到


果你想順著趨 勢(shì)線的方向建倉(cāng)，你要盡量接近它。當(dāng)價(jià)格達(dá)到新高或新低時(shí)，離開趨勢(shì)線的波


價(jià)格密集區(qū)反映了大眾行為，而極端價(jià)格僅僅是大 眾中間弱小群體的驚慌表現(xiàn)。


你總是知道袋鼠要朝哪 個(gè)方向跳——和它的尾巴方向相反。當(dāng)尾巴指向北面，袋鼠就往南面跳；當(dāng)尾巴 指向南面，袋鼠就往北面跳。市場(chǎng)的尾巴一般會(huì)在市場(chǎng)要反轉(zhuǎn)的時(shí)候出現(xiàn)，這是



一旦做空，在尾巴的一半處 下一個(gè)止損單。如果市場(chǎng)的尾巴上漲，趕快跑，不要等到整條尾巴翹上來(lái)。利用 均線和通道建立利潤(rùn)目標(biāo)。



在支撐之下，壓力之上都有很多假突破，短期的振蕩后價(jià)格又回到原來(lái)的范圍。



當(dāng)上漲的假突破以后，價(jià)格下跌， 你有足夠的信心做空。把假突破的最高點(diǎn)作為止損點(diǎn)。當(dāng)下跌的假突破以后，價(jià)


新手的倉(cāng)位被襲擊后，總是觀望。相反，專業(yè)人士如果確認(rèn)交易是他們喜歡的， 他們會(huì)多次嘗試進(jìn)場(chǎng)。



一個(gè)剛出道的獵 人背著很多神奇的裝備去森林狩獵，最終發(fā)現(xiàn)大多數(shù)裝備只是在拖累他。有經(jīng)驗(yàn) 的獵人輕裝上陣。 剛出道的獵人只要看見(jiàn)動(dòng)的東西，就會(huì)朝它開槍，連自己的影子也不放過(guò)。 老獵人知道他的獵物在哪里，通常只帶幾顆子彈。簡(jiǎn)單和紀(jì)律是手連手的。要想 成為成功的交易者，選擇幾個(gè)市場(chǎng)，使用幾個(gè)工具，把它們學(xué)好。如果你跟蹤



我們即將談?wù)摰墓ぞ哂小€，包絡(luò)線，MACD，MACD 柱，和力量指 數(shù)——這是下一章交易系統(tǒng)的基石。沒(méi)有神奇的指標(biāo)，它們都有優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。我



指標(biāo)來(lái)自價(jià)格。它們?cè)綇?fù)雜，它們離開價(jià)格和事實(shí)就越遠(yuǎn)。價(jià)格是原始的，指標(biāo) 是第 2 位的，簡(jiǎn)單的指標(biāo)最好。



好的指標(biāo)在 不同參數(shù)下都能提供有用的信號(hào)。


人工測(cè)試能提高你的思維能力，判斷能力，以及在市場(chǎng)迷霧中行動(dòng)的能力。


模擬交易的唯一理由是——測(cè)試你的紀(jì)律性。



資金管理的目標(biāo)是通過(guò)減少失敗的交易中的虧損和最大化贏利交易中的利潤(rùn)來(lái)累積資金。



資金管理有兩個(gè)目的：生存和發(fā)展。首先是生存，其次是努力保持穩(wěn)定的收益，最后是獲得巨大的收益。



專業(yè)潛水者首先考慮的是剩余的氧氣量。如果今天他沒(méi)有挖到黃金，明天可以繼續(xù)來(lái)挖。他所要做的只是保存生命，然后再次回來(lái)潛水。新手卻因氧氣耗盡而自己殺死了自己。海底免費(fèi)黃金的誘惑真是太強(qiáng)烈了。免費(fèi)的黃金！這讓我想起了一句俄羅斯名言——世界上唯一免費(fèi)的東西就是老鼠夾子中的奶酪。



是不是在殺死自己——我們的健康，我們的關(guān)系，我們快樂(lè)和幻想的感覺(jué)——都為了工作？我們?yōu)榱隋X犧牲自己——但這樣的事發(fā)生的太慢了，我們都沒(méi)注意到



你有足夠的生存條件，足夠的舒服條件，足夠的特殊奢侈品，但沒(méi)有借口買非必需品。足夠是有利的，自由的，自信的，靈活的。



他還在繼續(xù)使用同樣的交易系統(tǒng)，是幾年前從三重濾網(wǎng)形成的。他只改變了一個(gè)地方。不是猜系統(tǒng)，他把自己變成了助理。他想象自己有個(gè)老板，老板去了塔希提島，留下他做交易。老板回來(lái)后，會(huì)給他獎(jiǎng)金，不是根據(jù)利潤(rùn)給，而是根據(jù)他遵守系統(tǒng)的忠誠(chéng)度。我的客人不再追求成為交易名人，而是成為謙虛的人，有紀(jì)律的人。這樣，他就開始成功了。



交易需要紀(jì)律，但矛盾的是，它吸引的是沖動(dòng)型的人。交易需要實(shí)踐，謙虛，和恒心。成功的交易者堅(jiān)強(qiáng)，謙虛，對(duì)新思想開放。新手喜歡吹牛，專業(yè)人士喜歡細(xì)聽(tīng)



你自己做交易計(jì)劃。即使朋友告訴你一個(gè)恐怖的消息，你也不會(huì)嚇壞。你要么忽略它，要么用自己的決策系統(tǒng)來(lái)分析它。 你不吹噓自己的交易。你也許會(huì)跟朋友討論技術(shù)點(diǎn)或過(guò)去的交易，但是你永遠(yuǎn)不會(huì)要建議。你不會(huì)公布自己的倉(cāng)位，這樣就不會(huì)導(dǎo)致意外的建議，或自滿。 你為了研究市場(chǎng)，你努力學(xué)習(xí)。你對(duì)可能影響股票和期貨的主要技術(shù)分析，基本面分析，跨市場(chǎng)分析，政治因素分析都能很好地掌握。 你根據(jù)自己的書面交易計(jì)劃給自己打分。想象你是職員，老板去度假了，歸期未定，留下你按照他的計(jì)劃交易。根據(jù)你遵守計(jì)劃的忠誠(chéng)度，他回來(lái)時(shí)會(huì)獎(jiǎng)賞你或懲罰你。 你每天分配一定的時(shí)間研究市場(chǎng)。你每天下載數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)你一系列的測(cè)試，然后寫下結(jié)果和第二天的交易計(jì)劃。你每天安排時(shí)間做計(jì)劃，讓交易成為例行活動(dòng)，而不是一時(shí)性起。 你每天觀察你選擇的市場(chǎng)，不在乎它們的波動(dòng)大小。你避免像新手那樣犯錯(cuò)，只關(guān)心有波動(dòng)和興趣的市場(chǎng)。你明白大波動(dòng)是從相對(duì)平靜的時(shí)候發(fā)展的。 你堅(jiān)持學(xué)習(xí)，對(duì)新思想開放，但對(duì)斷言表示懷疑。你閱讀投資書籍和雜志，參加研討會(huì)，參與網(wǎng)上論壇，但是如果沒(méi)有經(jīng)過(guò)自己的測(cè)試，你不相信任何思想。 你依賴你的資金管理原則，就想你的生命依賴它一樣——因?yàn)槟愕慕鹑谏畲_實(shí)依靠它。如果你有優(yōu)秀的資金管理，出色的交易系統(tǒng)會(huì)讓你長(zhǎng)期賺錢



ABC評(píng)分系統(tǒng)是D·顧比告訴我的，它是時(shí)間管理系統(tǒng)。他幫助我們專注于即將啟動(dòng)的市場(chǎng)，對(duì)希望不大的市場(chǎng)少花時(shí)間。ABC評(píng)分系統(tǒng)要求對(duì)周線圖快速分析，并把你跟蹤的股票或期貨分為3組：A組是你明天要交易的，B組是一周內(nèi)要交易的，C組是一周后不會(huì)交易的。



有2個(gè)寫交易計(jì)劃的基本框架，可以讓你發(fā)展你的交易計(jì)劃。看別人的交易計(jì)劃就像是看性愛(ài)教育片。也許你學(xué)到了一些，但最終你要根據(jù)自己的性格愛(ài)好來(lái)享受結(jié)果