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一、牛股的八大要素。 首先長(zhǎng)線牛股具有如下特征:資源壟斷、主業(yè)突出、行業(yè)龍頭、品牌價(jià)值、成長(zhǎng)性高、自主定價(jià)能力強(qiáng)等。 1、資源壟斷：上市公司在某一產(chǎn)品領(lǐng)域擁有絕對(duì)控制地位，影響上下游生產(chǎn)制造。 2、主業(yè)突出：只做最簡(jiǎn)單的，而且又是市場(chǎng)熱門，暢銷產(chǎn)品或行業(yè)，屬于大利或暴利行當(dāng)。 3、行業(yè)龍頭：在行業(yè)地位里唯我獨(dú)尊有話語(yǔ)權(quán)，品牌價(jià)值人家提到某產(chǎn)品就會(huì)自然知道說是說他,民族的、國(guó)家的，地區(qū)的知名度很好。 4、成長(zhǎng)性高：至少在你所能預(yù)計(jì)的未來3到5年的公司的每年利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率不低于30%。 5、自主定價(jià)能力強(qiáng)：產(chǎn)品能做到了，人無(wú)我有，人有我精，如果是“只有我能生產(chǎn)”則為最好。何來競(jìng)爭(zhēng)壓力。 6、經(jīng)營(yíng)優(yōu)秀：一個(gè)好企業(yè)好公司必須要有個(gè)好當(dāng)家，年紀(jì)太大的思想容易僵化保守，太年輕的又會(huì)過于浮躁，好大喜功。因此這個(gè)研究也要做細(xì)。 7、財(cái)務(wù)健康：公積金含量高，現(xiàn)金流充沛，沒有大額擔(dān)保，沒有或大或小的頻繁關(guān)聯(lián)交易。應(yīng)收帳大體占總收入的10%以下為最佳。 8、股本結(jié)構(gòu)合理：做長(zhǎng)牛實(shí)際上就是享受公司的豐厚送轉(zhuǎn)和派現(xiàn)，總股本在2億以下，其中不排除能夠選到流通盤在5000萬(wàn)以內(nèi)的為最好。 二、巨大市場(chǎng)+成長(zhǎng)階段早市值體量小+估值低+競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)+優(yōu)良管理團(tuán)隊(duì)=大概率十倍股 事實(shí)證明，上述幾條是發(fā)掘長(zhǎng)線牛股的最有效手段，而我在此基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)板塊得出如下研究結(jié)果。 無(wú)論熊市還是牛市，能一年漲十倍的股票都有一個(gè)共同的特征，就是超高成長(zhǎng)性，表現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上則是主營(yíng)業(yè)績(jī)凈利潤(rùn)的不斷高速增長(zhǎng)，這種高速增長(zhǎng)期平均一年十倍的暴漲，正是本人多年來始終追尋年度業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)股的原因。本人經(jīng)常擒獲的波段強(qiáng)牛金剛哥股和爆炸股，往往有題材、有業(yè)績(jī)、有機(jī)構(gòu)、有政策。這是有一些訣竅的。 十倍股前提： 1.產(chǎn)生十倍股的大市場(chǎng)：至少是千億級(jí)市場(chǎng)，極少數(shù)的Player,重復(fù)消費(fèi)的市場(chǎng)。 2.產(chǎn)生十倍股的市值體量：階段早，市值小，我們需要在IPO已經(jīng)上漲N倍的公司里找到IPO后還可以繼續(xù)上漲10倍以上的公司，這樣公司的體量必須是才剛剛開始。類似中石油，中石化這樣上萬(wàn)億的市值，上漲空間極為有限。 3.經(jīng)濟(jì)周期：中國(guó)炒股發(fā)財(cái)?shù)幕旧隙际强繋?kù)茲涅茲周期（15-20年），想要成為大師康德拉季耶夫周期（50-60年）。 4.估值低點(diǎn)：尋找行業(yè)的安全邊際較高的行業(yè)個(gè)股。 總結(jié)起來就是： 巨大市場(chǎng)+成長(zhǎng)階段早市值體量小+估值低+競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)+優(yōu)良管理團(tuán)隊(duì)=大概率十倍股 三、下一個(gè)十倍牛股何在 從2000年到2013年，統(tǒng)計(jì)產(chǎn)生十倍股的行業(yè)依次是： 房地產(chǎn)：收益城鎮(zhèn)化建設(shè)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，占比11.68%；醫(yī)藥：永恒的主題占比9.07%； 大消費(fèi)：商貿(mào)零售（6.21%）+汽車（5.47%）+食品飲料（3.6%）+紡織服裝（3.35%）=18.65%。 房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生十倍股的數(shù)量排名第一，這個(gè)統(tǒng)計(jì)結(jié)果更具有中國(guó)特色，而排名前列的醫(yī)藥消費(fèi)卻是與全球市場(chǎng)趨同。再看2008-2013年的十倍股行業(yè)變化。第一名由房地產(chǎn)變?yōu)獒t(yī)藥，第二名的電子元器件及手機(jī)、智慧城市等相關(guān)產(chǎn)業(yè)因?yàn)閭€(gè)人智能終端普及而出現(xiàn)了大量的十倍股。我們可以從人均GDP邏輯里尋找十倍股行業(yè)。 汽車：人均GDP為1000美元時(shí)汽車開始進(jìn)入家庭，人均GDP為3000美元時(shí)私人購(gòu)車爆炸式增長(zhǎng)，這個(gè)使得在過去十年里誕生了44只十倍股。 旅游：人均GDP為1000美元時(shí)觀光游劇增，人均GDP為2000美元時(shí)休閑游驟升，人均GDP為3000美元時(shí)度假游漸旺，人均GDP為6000美元時(shí)進(jìn)入休閑游時(shí)代。這是正在發(fā)生的事情。 酒類：人均GDP為2000美元以下時(shí)，主要是烈性酒，人均GDP為3000-4000美元，啤酒消費(fèi)曲線陡峭上場(chǎng)，人均GDP為5000美元時(shí)紅酒與啤酒交相輝映。 教育：當(dāng)人均GDP達(dá)到4000美元時(shí)，教育會(huì)成為居民消費(fèi)的重點(diǎn)。 醫(yī)療保?。喝司鵊DP為1000美元時(shí)補(bǔ)鈣需求驟增，人均GDP為5000美元醫(yī)療衛(wèi)生成為消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)，均GDP為7000美元時(shí)保健品支出增加。醫(yī)療過去5年都非常牛，未來依然會(huì)非常牛。 文化娛樂：人均GDP為3000美元以下生活質(zhì)量與人均GDP的關(guān)系較密切，超過后相關(guān)性就很脆弱：富裕不等于幸福。人均1500-3000美元時(shí)，文化娛樂消費(fèi)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段。達(dá)到3000美元時(shí)，文化消費(fèi)需求將占總消費(fèi)支出的23%。 科技：人均GDP為5000美元時(shí)國(guó)家才真正注重科技對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵作用，開始注重自主研發(fā)，走引進(jìn)吸收與自主創(chuàng)新并重的發(fā)展道路。人均GDP為10000美元之后，國(guó)家開始形成完整的產(chǎn)學(xué)研體系，建立國(guó)家創(chuàng)新體系。 物流：人均GDP為6000美元后開始真正重視進(jìn)入物流效率的全面提升。 環(huán)保：人均GDP為10000美元時(shí)，極大地增加了環(huán)保力度和污染治理費(fèi)用。這也是中國(guó)今天所面臨的問題 |
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