計算莊家的持倉量和持倉成本對散戶來說很有必要而幫助很大，明了了莊家的持倉量和持倉成本就可以判斷出莊家當前坐莊過程處于何種階段。散戶投資者可以根據(jù)莊家坐莊階段進行操作，當莊家在建倉階段時，散戶應該立即找機會跟進，當莊家在出貨階段時，散戶就應該快速拋出手中籌碼。

計算莊家持倉量

在股市交易中，每天的成交筆數(shù)、每筆成交量都會產生很多數(shù)據(jù)，這包括各類股民交易的數(shù)據(jù)，所以無法明顯地區(qū)分出哪些是莊家的成交量，哪些是散戶的成交量。要想非常精確地計算出莊家的持倉量是不可能完成的任務。散戶只能根據(jù)不同的階段和不同的交易時間，用基本合理的方法大致估算莊家的持倉量。

下面介紹兩種估算莊家持倉量的方法。

1.根據(jù)成交量估算莊家持倉量

將股票在莊家建倉開始至拉升之前的成交量進行累加，然后分別乘以30%和50%，即可得到莊家持倉量，大概在這兩個值之間。

例如，某只股票經過一段時間的下跌進入一個長期橫盤整理階段，初步判斷有莊家介入跡象，從K線圖上進行分析，確定某一天為莊家開始建倉的時間(這個開始時間不容易精確定位，但在橫盤期間的成交量較少，有幾天的誤差對最終結果影響不大)，從吸籌起始日的兩個多月的交易時間內，累計成交量為12500萬股(累計成交量可能會超過流通盤的大小)，將該成交量分別乘以30%和50%，得到3750萬和6250萬兩個值。據(jù)此，可以估計出莊家這段時期的吸籌量在3750萬～6250萬股之間，不考慮莊家在之前可能有的持倉量，將該值作為莊家的大概持倉量。

下面以一個實際案例介紹估算莊家持倉量的方法。

如圖1-1所示是浙江富潤(600070)的K線圖。該股創(chuàng)出新低2.45元，隨后在此低位企穩(wěn)，股價開始有所反彈。這時可將股價創(chuàng)新低后企穩(wěn)的時點解釋為有莊家入場，使股價不再下跌。該股經過一段時間的小幅橫盤，到股價開始突破橫盤震蕩箱體的頂部時，可認為莊家完成吸籌，統(tǒng)計這段時間的成交量，計算莊家的持倉量。

大部分股票分析軟件都提供了這類統(tǒng)計分析功能，在K線圖中用鼠標右鍵拖動框出需要統(tǒng)計的K線區(qū)間，松開鼠標右鍵將彈出一個快捷菜單“區(qū)間統(tǒng)計”，如圖4-28所示。

圖1-1　浙江富潤(600070)K線圖

單擊圖1-2所示的“區(qū)間統(tǒng)計”菜單命令，將顯示如圖1-2所示的統(tǒng)計結果。

圖1-2　區(qū)間統(tǒng)計

圖1-2所示的統(tǒng)計結果，包含了框選出來的起止日期、選中期間的開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量、成交金額、加權均價、漲幅、振幅、換手等數(shù)據(jù)。在這里，只需要關注“成交量”中的數(shù)據(jù)即可，圖中顯示的成交量為1832976手，可依此計算出莊家的持倉量：

183297600×30%=54989280股

183297600×50%=91648800股

莊家的持倉量大約在5500萬至9000萬之間，該股的流通盤為1.4億股，莊家的持倉量在40%～65%左右。

2、根據(jù)換手率估算莊家持倉量

這種方法與按成交量計算的方法類似，只是計算過程要復雜一些。

先確莊家開始建倉的時間區(qū)間，然后從這個區(qū)間開始累加關注個股的換手率，并累加同期大盤的換手率，然后按以下公式計算：

流通盤×(個股換手率-同期大盤換手率)×(30%或50%)

根據(jù)以上公式計算可得到莊家持倉量的一個大概區(qū)間值。

例如，某股流通盤為7000萬股，

2011年上半年該股連續(xù)70個交易日的換手率為320%，同期大盤的換手率為220%，據(jù)此可以算出：

7000×(320%-220%)×30%=2100萬股

7000×(320%-220%)×50%=3500萬股

據(jù)此計算，莊家的持倉量大約在2100萬～3500萬股之間。

按上述方法計算莊家持倉量時，選擇的建倉周期不能太短。一般而言，60~120個交易日是最好的，最短也不能低于20個交易日，由于莊家坐莊時吸籌的日子通暢不會少于20個交易日。

估算莊家持倉成本

與估算莊家的持倉量類似，散戶是不可能精確計算出莊家的持倉成本的，因此只能根據(jù)盤面交易數(shù)據(jù)進行估算。

估算莊家的持倉成本通常有幾下幾種方式。

1、平均值估算持倉成本

這種方法很簡單，首先確定莊家吸籌的期間，然后在這個區(qū)間中找出股票最低價、最高價和中間價，求這三個值的均值，得到的就是莊家持倉成本的估算值。這里的中間價通常是取吸籌階段成交密集區(qū)域的股價。

計算公式如下：

莊家持倉成本=(最低價 最高價 中間價)÷3

莊家持倉時間越長，其資金成本、人力成本、其他相關費用都會相應增加，因此若莊家持倉時間接近一年，還應將以上計算得出的值上浮15%左右;如果是達到兩三年，成本計算則需要上浮20%~35%。

繼續(xù)以浙江富潤(600070)的走勢為例，參見圖4-28和圖4-29所示。從圖4-29可看到在此區(qū)間該股的最高價為3.71元，最低價為2.45元，還需確定一個中間價，選取成交量較大的三天的收盤價3.34元、3.42元、3.50元，計算其均價為3.42元，則莊家的持倉成本為：

莊家持倉成本=(2.45 3.71 3.42)÷3=3.1933元

即莊家的持倉成本約為3.20元左右。

2、按換手率估算持倉成本

計算莊家的持倉成本最為直接也最有效的方法是以換手率來估算。對于老股來說，用換手率估算莊家持倉成本時要注意莊家持倉的成本區(qū)一般是在出現(xiàn)明顯的大底區(qū)域放量時，具體計算方法是：首先計算每日的換手率，直到統(tǒng)計結果達到100%，這個時候的市場均價就是莊家持倉的成本區(qū)。對新股來說，一般來說莊家會選擇在其上市首日就大舉介入，所以可以將上市首日的均價或者上市第一周的均價作為莊家成本區(qū)。

3、用平均價估算持倉成本

如果莊家通過長期低位橫盤來吸籌，那么莊家的持倉成本大概就是該股底部區(qū)的最高價以及最低價的平均值。除此之外，圓弧底、潛伏地也可以用平均價的方法來測算持倉成本。如果莊家是通過拉高吸籌的方式來籌碼，那么持倉成本就比這個平均價還要高。

中線莊家建倉大約為8~12周，平均值就是10周，K線圖周圖上，10周的均價線即可認為是莊家的成本區(qū)，雖然說這種方法有一定的誤差，但偏差不會超過10%。