六個(gè)系統(tǒng)

在揭示測(cè)試結(jié)果之前，讓我們先來(lái)更詳細(xì)地看一看各種系統(tǒng)。

ATR通道突破系統(tǒng)

ATR通道突破系統(tǒng)是一個(gè)波幅通道系統(tǒng)，它把真實(shí)被動(dòng)幅度均值（即ATR）用作波動(dòng)性指標(biāo)。350日移動(dòng)平均收盤(pán)價(jià)加上7個(gè)ATR就是通道的頂部，減去3個(gè)ATR就是通道的底部。如果前一日的收盤(pán)價(jià)穿越了通道頂部，則在今日開(kāi)盤(pán)時(shí)做多；如果前一日的收盤(pán)價(jià)跌破通道底部，則在開(kāi)盤(pán)時(shí)做空。當(dāng)收盤(pán)價(jià)反向穿越了移動(dòng)平均錢(qián)，交易者們就會(huì)退出。

交易者馬克·約翰遜在查克·勒博（Chuck LeBeau）的系統(tǒng)交易者俱樂(lè)部論壇（www.traderclub com）上普及了一種叫作PGO（Pretty Good Oscillator，絕佳振蕩器）的系統(tǒng)，這就是ATR通道突破系統(tǒng)的一種變體。它也是下面所說(shuō)的布林格突破系統(tǒng)的一個(gè)變體。圖10-1就是ATR通道突破系統(tǒng)的一個(gè)波幅通道。

中間的曲線是350日移動(dòng)均線，頂部的曲線就是350均線加7ATR所得出的波幅通道的頂部。

布林格突破系統(tǒng)

這個(gè)系統(tǒng)由查克·勒博和戴維·盧卡斯（David Lucas）在他們1992年的著作《技術(shù)交易者期貨市場(chǎng)電腦分析指南》中提出（計(jì)算移動(dòng)均價(jià)的時(shí)間和計(jì)算波幅寬度的標(biāo)準(zhǔn)差有所變化）。布林線（Bollinger band）是約翰·布林格（John Bollinger）發(fā)明的一種波幅通道。這個(gè)系統(tǒng)的布林線是通過(guò)350日移動(dòng)平均收盤(pán)價(jià)加減2.5倍標(biāo)準(zhǔn)差而得出的。如果前一日的收盤(pán)價(jià)穿越了通道的頂部，則在開(kāi)盤(pán)時(shí)做多；如果前一日的收盤(pán)價(jià)跌破通道的底部，則在開(kāi)盤(pán)時(shí)做空。圖10-2是布林格突破系統(tǒng)的波幅通道。

唐奇安趨勢(shì)系統(tǒng)

我們?cè)诘谖逭抡f(shuō)過(guò)唐奇安趨勢(shì)系統(tǒng)，它是當(dāng)年的海龜系統(tǒng)的一個(gè)簡(jiǎn)化版本。它采用20日突破入市策略，10日突破退出策略，還有一個(gè)350日125日指數(shù)移動(dòng)平均趨勢(shì)過(guò)濾器。交易者們嚴(yán)格遵守短期移動(dòng)均線所指示的方向：如果25日均線在350日均線之上，只能做多；如果25日均線在350日均線之下，只能做空。這個(gè)系統(tǒng)還規(guī)定了2ATR的止損退出點(diǎn)，這與原版海龜系統(tǒng)相同。圖10-3是唐奇安趨勢(shì)系統(tǒng)的突破位和移動(dòng)均線

與價(jià)格走勢(shì)高度吻合的那條平滑的曲線是短期移動(dòng)均線，圖形底部的那條平滑的曲線是長(zhǎng)期移動(dòng)均線。圖中可見(jiàn)，一個(gè)長(zhǎng)期的向上趨勢(shì)正在進(jìn)行中，因此只能做多。價(jià)格信息頂部和底部的兩條錯(cuò)落不齊的曲線就是突破位。每當(dāng)市場(chǎng)創(chuàng)下一個(gè)新高時(shí)，最高點(diǎn)都會(huì)直接刷新，因此向上突破位的曲線與價(jià)格走勢(shì)緊密吻合。注意，由于價(jià)格呈上升趨勢(shì)，向下突破位（前期最低點(diǎn)）與價(jià)格走勢(shì)的吻合程度并沒(méi)有這么高。

根據(jù)這個(gè)圖，4月10日時(shí)應(yīng)該做多，因?yàn)閮r(jià)格在這一天穿越了3月7日創(chuàng)下的0.6802美元的前期最高點(diǎn)。請(qǐng)注意，3月底時(shí)市場(chǎng)曾嘗試著突破這個(gè)高點(diǎn)，但未能成功。這是阻力作用的一個(gè)好例子。當(dāng)價(jià)格第二次上升到這個(gè)水平時(shí)，終于突破阻力，而且一口氣連漲6美分，直至0.74美元也沒(méi)有明顯的回調(diào)。之所以突破成功，是因?yàn)椴辉儆薪灰渍咴敢庠谶@個(gè)價(jià)位賣出，但卻有交易者愿意在更高的價(jià)位買(mǎi)入。

定時(shí)退出唐奇安趨勢(shì)系統(tǒng)

定時(shí)退出唐奇安趨勢(shì)系統(tǒng)是唐奇安趨勢(shì)系統(tǒng)的一個(gè)變體，它采用的是定時(shí)退出策略，而不是突破撞退出策略。它在80天之后退出，沒(méi)有任何形式的止損點(diǎn)。有很多交易者聲稱入市點(diǎn)并不重要，重要的是退出點(diǎn)。這個(gè)系統(tǒng)就是我對(duì)他們的答復(fù)。當(dāng)我們稍后比較各個(gè)系統(tǒng)的表現(xiàn)時(shí)，你會(huì)看到這個(gè)非常簡(jiǎn)單的退出策略比那些復(fù)雜的策略更勝一籌。

雙重移動(dòng)均線系統(tǒng)

這是一個(gè)非常簡(jiǎn)單的系統(tǒng)，只在100日均線穿越350日均線時(shí)買(mǎi)入或賣出。與其他系統(tǒng)不同的是，這個(gè)系統(tǒng)始終不離市場(chǎng)，無(wú)論是做多還是做空。唯一的退出點(diǎn)就是短期均線穿越長(zhǎng)期均線的時(shí)候：此時(shí)，交易者退出上一筆交易，開(kāi)始一筆相反方向的新交易。圖10-4是雙重移動(dòng)均線系統(tǒng)的移動(dòng)均線。

100日均線與價(jià)格走勢(shì)更加吻合，當(dāng)它在7月底向上穿越350日均線時(shí)，交易者會(huì)做多。你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，你這個(gè)系統(tǒng)屬于一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)期的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)，交易頻率比其他大多數(shù)系統(tǒng)都要低。

三重移動(dòng)均線系統(tǒng)

這個(gè)系統(tǒng)使用三種移動(dòng)均線：150日、250日和350日均線。交易者在150日均線穿越250日均線時(shí)買(mǎi)入或賣出。最長(zhǎng)期的350日均線扮橫的是趨勢(shì)過(guò)濾器的角色。只有150日和250日均線位于350日均線的同一側(cè)時(shí)才能交易。如果兩者都高于350日均線，只能做多；如果兩者都低于350日均線，只能做空。

與雙重移動(dòng)均線系統(tǒng)不同的是，這個(gè)系統(tǒng)并非始終不離市場(chǎng)。交易者在150日均線穿越250日均線時(shí)可能退出。圖10-5是三重移動(dòng)均線系統(tǒng)的三條移動(dòng)均線。

最上面一條是150日均線，中間一條是250日均錢(qián)，最下面一條是350日均線?？梢钥吹?，在與圖10-4相同的時(shí)間段內(nèi)，三條線全部隨著價(jià)格的上漲而緩慢上升。如果最上方的均線掉過(guò)頭來(lái)向下穿越中間的均線，系統(tǒng)會(huì)退出交易。

在我們開(kāi)始下一節(jié)之前，請(qǐng)先猜一猜這些系統(tǒng)在這段測(cè)試期內(nèi)的表現(xiàn)孰優(yōu)孰劣。定時(shí)退出系統(tǒng)的表現(xiàn)比普通的突破法退出策略差多少？哪兩個(gè)系統(tǒng)的MAR比率最高？三重移動(dòng)均線系統(tǒng)的表現(xiàn)比雙重移動(dòng)均線系統(tǒng)強(qiáng)多少？

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