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理查德.威科夫是1900s 年代的著名交易員。他認(rèn)為預(yù)測(cè)下一波行情的根據(jù)是價(jià)量關(guān)系和運(yùn)行速度，也就是說通過價(jià)量的這些特點(diǎn)，結(jié)合供求關(guān)系和價(jià)格背后CM（主力）的意圖，可以在接下來的價(jià)格出現(xiàn)之前就能判斷出走勢(shì)方向。 在這個(gè)環(huán)節(jié)中，我們不得不提到CM（主力）。 CM是操縱市場(chǎng)的靈魂，我們不必知道他們是誰、長(zhǎng)什么樣（在這個(gè)問題上別去鉆牛角尖）。重要的是我們知道他們是大機(jī)構(gòu)交易做手，我們看到的價(jià)格行為不過是他們持續(xù)的利用買賣來操縱公眾情緒的結(jié)果，所以我只需要了解他們的行為特點(diǎn)就足夠了。行業(yè)人士把他們叫做Composite Man。 對(duì)于一個(gè)交易員，無論新手還是老手，掌握CM的基本行為特點(diǎn)是必修課，因?yàn)樗麄兊男袨樘攸c(diǎn)體現(xiàn)了價(jià)格的操縱機(jī)制。 懂得了這些市場(chǎng)背后的操縱機(jī)制，我們才能預(yù)知危機(jī)的來臨并采取措施、不去抓違背市場(chǎng)背景的錯(cuò)誤操作時(shí)機(jī)，并且掌握能夠產(chǎn)生高利潤(rùn)的交易時(shí)機(jī)。例如在熊市背景當(dāng)中，CM的買入的目的不是要市場(chǎng)進(jìn)入牛市，而是平掉空倉(cāng)（short covering），然后在這種因平掉空倉(cāng)而上漲的過程中，他們繼續(xù)做空。 通過了解他們的行為特點(diǎn)，我們就明白為什么在下跌過程中出現(xiàn)的漂亮Spring經(jīng)常失敗，或者說抄底搶反彈之后上漲沒有持續(xù)的情況出現(xiàn)。 這些只是CM的行為特點(diǎn)之一，長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)戰(zhàn)和思考會(huì)讓你感悟出他們更多的行為特點(diǎn)，我們將在以后的文章中，陸續(xù)插入對(duì)他們的眾多的行為特點(diǎn)的解釋。這些行為特點(diǎn)不是在書本上的，完全是長(zhǎng)時(shí)間交易過程中積累起來的。 所以大家讀交易方法類的書籍時(shí)，別先去想著復(fù)制圖形和方法，而是要關(guān)注作者和市場(chǎng)交互過程中總結(jié)出自己對(duì)市場(chǎng)的感悟，這是真正能夠幫助你的信息。如果沒有這些感悟?yàn)榛A(chǔ)，盲目區(qū)復(fù)制圖形，會(huì)導(dǎo)致盲人摸象或者隔靴搔癢的情況出現(xiàn)。 我相信已經(jīng)走到期貨市場(chǎng)的朋友，大部分已經(jīng)脫離了散戶行為（以技術(shù)指標(biāo)和圖形等表象作為判斷根據(jù)），如果有朋友還在技術(shù)指標(biāo)中煎熬，夢(mèng)想能夠通過改變參數(shù)來找到圣杯的話，應(yīng)該醒悟了。 Bob.Evens, 是威科夫的門徒。他把威科夫的交易原則更具體化和形象化了。比如說BC, SC, JOC, SPRING, UT, SOS, SOW, LPS, LPSY等等。 通過這些行為，我們能夠了解當(dāng)前價(jià)格處于整個(gè)市場(chǎng)背景中的哪個(gè)階段，并能夠判斷即將出現(xiàn)的價(jià)格行為，并從出現(xiàn)的價(jià)格行為所產(chǎn)生的結(jié)果中否定或者確認(rèn)自己的預(yù)判。這里說的結(jié)果就是買賣雙方在博弈中誰勝出了。（上述縮寫在微博（威科夫證券交易研究所）中和以前的文章中有解釋，這里不贅述）。
比如說美元指數(shù)，長(zhǎng)線交易員更注重月圖和周圖，他們以此判斷趨勢(shì)和發(fā)現(xiàn)交易時(shí)機(jī)，更重要的是他們能夠從價(jià)量關(guān)系種翻譯出將來全球經(jīng)濟(jì)背景，因?yàn)閷硇星榈陌l(fā)展，總是起步與某一關(guān)鍵的價(jià)格行為。能夠熟練地翻譯出價(jià)格行為背后的故事，對(duì)我們做長(zhǎng)線交易的判斷起著重要作用，并且當(dāng)短線趨勢(shì)和長(zhǎng)線經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有沖突的時(shí)候，交易員能夠有效地把他們分辨出來。 我們利用美元指數(shù)解釋一下威科夫的一些概念。
威科夫認(rèn)為， AR是TR的開始，這個(gè)TR是派發(fā)還是需求，要看后續(xù)發(fā)展。在TR的發(fā)展過程中， CM的手法就開始展現(xiàn)了，從他們的行為特點(diǎn)中就可以看出這個(gè)TR屬于吸籌和派發(fā)。當(dāng)然，知道了吸籌或者派發(fā)后，也就知道了后市是進(jìn)入牛市還是繼續(xù)熊市。 2009年和2011年 兩次ST的位置告訴我們需求大于供應(yīng)，否則的話，會(huì)出現(xiàn)SC上產(chǎn)生的需求被大量供應(yīng)吸收，造成熊市繼續(xù)。 通過這些特點(diǎn)，我們判斷出吸籌可能大于派發(fā)。因?yàn)槿绻桥砂l(fā)，供應(yīng)依然過剩，那么任何反彈積攢起來的一點(diǎn)需求都無濟(jì)于事，價(jià)格只能繼續(xù)向下去尋找更大的需求。 2014年中間，價(jià)格JOC了小型TR（1-2之間），然后有效回測(cè)之后繼續(xù)漲（如果把圖放到會(huì)看到有效回測(cè)ＪＯＣ）。這種行為給了我們判斷TR是吸籌的依據(jù)，因?yàn)镴OC說明需求完全吸收了阻力上的供應(yīng)。 同時(shí)不要忘記大的TR的阻力區(qū)還在，目前只是在大TR種的小TR出現(xiàn)JOC。但是目前的這個(gè)JOC至少給了我們一個(gè)重要信息：2011年的SPRING是成功的，這個(gè)成功的SPRING再次證實(shí)了市場(chǎng)在進(jìn)行吸籌。（我們判斷市場(chǎng)大的方向，是看市場(chǎng)是否走入了吸籌階段或派發(fā)階段，這個(gè)階段需要一系列的準(zhǔn)備行為，他們之間的關(guān)系是一步一步的確認(rèn)關(guān)系，直到走到最后一個(gè)起決定性行為，并得到了市場(chǎng)的確認(rèn)）。 隨后的上漲，我們看出需求完全控制市場(chǎng)， 即使到了大TR頂部，沒有任何賣盤戰(zhàn)勝買盤的現(xiàn)象，說明需求完全吸收了那里的供應(yīng)。大TR的JOC最終確認(rèn)了吸籌和牛市的開始。市場(chǎng)的準(zhǔn)備過程經(jīng)歷了6年多，一旦確認(rèn)了是吸籌，上漲浮動(dòng)將是TR的2-3倍。我們會(huì)在下一期繼續(xù)討論后面的行情。 |
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